民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
民 生 加银 增 强收 益 债券 型 证券 投 资基 金
2010 年年度报告摘要
基金管理人： 民生 加 银 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人： 中国 建 设 银 行 股 份有 限 公 司
送出日期：2011 年 3 月 29 日
民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
§ 1
重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2011 年 3 月 28 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 2010 年 12 月 31 日止。
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§ 2
基金简介
2.1 基金基 本情 况
基金简称 民生加银增强收益债券
基金主代码 690002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 07 月 21 日
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 770,397,477.49 份
基金合同存续期 不定期
A 类 C 类
下属两 级的基金简称： 民生加银增强收益债券 A 民生加银增强收益债券 C
下属两级的交易代码： 690002 690202
报告期末下属两级基金的份额总额 423,913,207.33 份 346,484,270.16 份
2.2 基金产 品说 明
投资目标 本 基 金 在 控 制基 金 资 产风 险 、 保 持 资产 流 动 性的 基 础 上 ， 通过 积 极 主动 的 投
资 管 理 ， 追 求基 金 资 产的 长 期 稳 定 增值 ， 争 取实 现 超 过 业 绩比 较 基 准的 投 资
业绩。
投资策略 本基金奉行 “ 自上而下” 和“ 自下而上 ” 相结合的 主动式投资管理理念， 采用价值
分 析 方 法 ， 在分 析 和 判断 财 政 、 货 币、 利 率 、通 货 膨 胀 等 宏观 经 济 运行 指 标
的 基 础 上 ， 自上 而 下 确定 和 动 态 调 整大 类 资 产比 例 和 债 券 的组 合 目 标久 期 、
期限结构配置及类属配置； 同时， 采用 “ 自下而上” 的投资理念， 在研究分析信
用 风 险 、 流 动性 风 险 、供 求 关 系 、 收益 率 水 平、 税 收 水 平 等因 素 基 础上 ， 自
下 而 上 的 精 选个 券 ， 把握 固 定 收 益 类金 融 工 具投 资 机 会 ； 同时 ， 根 据股 票 一
级 市 场 资 金 供求 关 系 、股 票 二 级 市 场交 易 状 况、 基 金 的 流 动性 等 情 况， 本 基
金 将 积 极 参 与新 股 发 行申 购 、 增 发 新股 申 购 等权 益 类 资 产 投资 ， 适 当参 与 股
票二级市场投资，以增强基金资产的获利能力。
业绩比较基准 中国债券综合指数收益率
风险收益特征 本 基 金 是 债 券型 证 券 投资 基 金 ， 通 常预 期 风 险收 益 水 平 低 于股 票 型 基金 和 混
合型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金中的较低风险品种
2.3 基金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 民生加银基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 朱晓光 尹东 民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
联系电话 0755-23999888 010-67595003
电子邮箱 zhuxiaoguang@msjyfund.com.cn yindong@ccb.cn
客户服务电话
400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853
2.4 信息披 露方 式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.msjyfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
§ 3 主 要财务指标、基金净 值表现及利润分配 情况
3.1 主要会 计数 据和财务 指标
金额单位： 人民币 元
3.1.1 期间数 据和指 标
2010 年
2009 年 7 月 21 日至 2009 年 12 月
31 日
A 类 C 类 A 类 C 类
本期已实 现收益 40,155,429.26 25,547,685.92 6,458,615.75 11,824,147.22
本期利润 46,947,926.08 32,363,150.48 9,024,329.74 16,883,699.44
加权平均 基金份 额本期 利 润 0.0937 0.0930 0.0307 0.0203
本期基金 份额净 值增长 率 9.83% 9.46% 3.40% 3.20%
3.1.2 期末数 据和指 标 2010 年末 2009 年末
期末可供 分配基 金份额 利 润 0.0716 0.0651 0.0271 0.0253
期末基金 资产净 值 468,009,348.65 380,270,422.92 283,343,217.25 405,195,644.95
期末基金 份额净 值 1.104 1.098 1.034 1.032
注： ① 所述基金业绩 指标 不包括持有人认购或 交易 基金的各项费用，计 入费 用后实际收益水平要 低于 所
列数字 。
② 本期已实现收益指基金 本期利息收入、投资收益 、其他收入（不含公允 价 值变动收益）扣除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
③ 本基 金合 同 于 2009 年 7 月 21 日 生效 。
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3.2 基金净 值表 现
3.2.1 基金 份额 净值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
分级 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ② － ④
过去三个月 1.19% 0.55% -2.28% 0.11% 3.47% 0.44%
过去六个月 6.46% 0.43% -2.07% 0.08% 8.53% 0.35%
过去一年 9.83% 0.34% -0.52% 0.07% 10.35% 0.27%
自基金合同
生效起至今
13.57% 0.29% -0.93% 0.06% 14.50% 0.23%
分级 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ② － ④
过去三个月 1.10% 0.55% -2.28% 0.11% 3.38% 0.44%
过去六个月 6.29% 0.43% -2.07% 0.08% 8.36% 0.35%
过去一年 9.46% 0.33% -0.52% 0.07% 9.98% 0.26%
自基金合同
生效起至今
12.96% 0.29% -0.93% 0.06% 13.89% 0.23%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的
比较
基 金累 计份额 净值 增长率 与同 期业绩 比较 基准
收 益率 的历史 走势 对比图 （分 级 A ）
基 金累 计份额 净值 增长率 与同 期业绩 比较 基准
收 益率 的历史 走势 对比图 （分 级 C ） 民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
注： ① 本基 金合 同 于 2009 年 7 月 21 日 生效 。2009 年 8 月 21 日 开始 办理 申 购、赎 回业 务。
②根据 民生 加银 增强 收益 债券型 证券 投资 基 金 的基 金合同 规定 ，本 基金 自基 金合同 生效 之日 起 6 个月内
使基金 的投 资组 合比 例符 合本基 金合 同第 十二 条（ 二）投 资范 围、 （八 ）投 资 限制的 有关 约定 。
3.2.3 自 基金合 同生 效以 来 基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与
同 期业 绩比较 基准 收益率 的对 比图 （ 分级 A ）
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自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与
同 期业 绩比较 基准 收益率 的对 比图 （ 分级 C ）
注： ① 本 基金 合同 于 2009 年 7 月 21 日生 效 ， 合 同生 效当年 按实 际存 续期 计算 ， 不 按整 个自 然年 度进 行
折算。
3.3 过去三 年基 金的利润 分配 情况
分级 A
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式
发放总额
年度利润分配
合计
备注
2010 年
0.300 15,647,323.08 564,358.83 16,211,681.91
2010 年 6 月 24 日
第一次分红， 每 10
份分配 0.30 元
2009 年7 月21
日至2009 年12
月31 日
- - - -
合计 0.300 15,647,323.08 564,358.83 16,211,681.91
分级 C
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式
发放总额
年度利润分配
合计
备注
2010 年
0.300 10,310,662.05 689,646.24 11,000,308.29
2010 年 6 月 24 日
第一次分红， 每 10
份分配 0.30 元
2009 年7 月21
日至2009 年12
月31 日
- - - -
民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
合计 0.300 10,310,662.05 689,646.24 11,000,308.29
§ 4 管 理人报告
4.1 基金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基金 管理 人及其管 理基 金的经 验
民生加银基金管理有限公司 （以下简称 “ 公司” ） 是由中国 民生银行股份有限公司、 加拿大皇家
银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会
[2008]1187 号文批准， 于 2008 年 11 月 3 日 在深圳正式成立，注册资本 2 亿元人民币。
截至 2010 年 12 月 31 日，公司共管理 四只开放式基金：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证
券 投 资 基金 、 民生 加 银增 强 收 益债 券 型证 券 投资 基 金 、民 生 加银 精 选股 票 型 证券 投 资基 金 、民
生 加 银 稳健 成 长股 票 型证 券 投 资基 金 ，此 外 ，公 司 第 五只 基 金民 生 加银 内 需 增长 股 票型 证 券投
资基金于 2010 年 12 月 9 日获批，12 月 27 日 正式进入基金募集期。
4.1.2 基金 经理 （或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
傅晓轩 基金经理
2009 年
7 月 21 日
/ 14 年
上 海 交 通 大 学 硕 士 。 曾 任 大 鹏 证
券 综 合 研 究 所 债 券 高 级 分 析 师 ，
2004 年加盟 中国民 生银 行， 曾 任
金 融 市 场 部 发 债 融 资 中 心 高 级 经
理 ， 金 融 市 场 部 代 客 资 产 管 理 中
心投资组 合经理 。 2008 年进入民
生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 负 责
固定收益投资及 研究业务 ，2010
年 11 月 8 日至今 担任民 生加银品
牌蓝筹基 金基 金 经理。
乐瑞祺 基金经理
2009 年
9 月 10 日
/ 7 年
复 旦 大 学 经 济 学 硕 士 。 曾 任 衡 泰
软 件 定 量 研 究 部 定 量 分 析 师 ， 从
事 固 定 收 益 产 品 定 价 及 风 险 管 理
系统开发 工作 。 2004 年 加入博时
基 金 管 理 有 限 公 司 ， 担 任 固 定 收
益 部 基 金 经 理 助 理 ， 从 事 债 券 研
究及投资 工作 。 2009 年 加入民生
加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 负 责 固
定 收 益 投 资 及 研 究 业 务 ， 现 任 公
司研究部 副总监 。
陈东 基金经理
2009 年
9 月 10 日
/ 12 年
武 汉 大 学 经 济 学 博 士 。 曾 任 广 发
证 券 公 司 研 发 中 心 副 总 经 理 ， 天
相 投 资 顾 问 有 限 公 司 研 究 总 监 ，民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
德邦证券总裁助理兼研究所所
长。 2008 年进入 民生加 银基金管
理 有 限 公 司 ， 现 任 公 司 投 资 副 总
监 、 研 究 部 总 监 ， 民 生 加 银 稳 健
成长股票 基金基 金经理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
③根据 本基 金管 理人 于 2011 年1 月 27 日 发布 的《 民生加 银基 金管 理有 限公 司基金 经理 变更 公告 》 ，
傅晓轩 先生 因工 作需 要离 任，不 再担 任本 基金 基金 经理。
④根据 本基 金管 理人 于 2011 年3 月 25 日 发布 的《 民生加 银基 金管 理有 限公 司基金 经理 变更 公告 》 ，
陈东先 生因 工作 需要 离任 ，不 再 担任 本基 金基 金经 理。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基
金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提
下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 管理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易 制度的执 行情 况
报告期内，本基金管理人已根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，完
成公平交易制度的制定工作，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原
则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中设置了公平交易模块，不同基金同向买卖同一
证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。
4.3.2 本投 资组 合与其它 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本报告期内，公司暂不存在其他与本投资组合风格相似的投资组合。
4.3.3 异常 交易 行为的专 项说 明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文
件中认定的异常交易行为。
4.4 管理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内 基金投资 策略 和运作 分析
2010 年， 在上一年强 大的经济刺激政策作用下， 经济增长开始稳步回升， 且有转为过热的迹象，
通货膨胀也在下半年开始稳步攀升。虽然经济增长无忧，但是资本市场对银行体系信贷超发引
起的资本充足率不够、通货膨胀预期高涨等保持了足够的谨慎。央行采取的“三率齐发”的紧民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
缩性政策也对资本市场的上行构成了巨大压力。
在此背景下，从全年来看，股票市场和债券市场均没有良好表现。上证指数和深圳成指表现为
全年下跌，而债券市场方面，银行间国债、银行间金融债及企业债 收益率曲线呈现全面上升态
势，且短期端上升幅度远大于中长端上升幅度，收益率曲线明显平坦化。债券市场收益率的全
面上升意味着风险溢价的高涨，这也可以部分解释股票市场低市盈率的特征。
虽然 2010 年股票市场和债券市场全年来看， 均没有整体性机会， 但局部性、 波段性机会仍大量
存在。股票市场方面，经济转型成为投资主线，大消费、新兴产业成为主流品种，且录得不错
涨幅；债券市场方面，在银行信贷挤压以及通货膨胀尚处温和的上半年，债券市场也走出了一
段靓丽的行情，其中以信用债表现最为抢眼。
在具体的投资运作上，我们在全年坚持了以信 用债为主的投资策略，同时在上半年持有了部分
中长期利率产品，在银行类转债上市之初也进行了增持，取得了不错的效果。另外，在权益类
的投资上，我们全年坚持了消费加新兴的投资策略，同时在下半年适当参与了周期性品种的估
值修复行情，为增强型收益作出了较大贡献。
4.4.2 报告 期内 基金的业 绩表 现
截至 2010 年 12 月 31 日，本基金 A 类份额净值为 1.104 元，本报告 期内份额净值增长率为
9.83% ；本基金 C 类份 额净值为 1.098 元，本 报告期内份额净值增长率为 9.46% ，同期业绩 比
较基准收益率为-0.52% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2011 年，正值“十二五”规划开始之际，在经济增长无忧的情况下，对通胀的调控将成
为热点，但我们相信在“三率齐发”的高压下，通胀势头最终将得以遏制，出现恶性通胀的可
能性较小。基于以上判断，我们并不认为债券市场中长期利率还有较大上升空间，债券市场的
利率风险经过去年的调整后已经得以部分释放。但是在通胀尚未得到控制之前，我们仍将对债
券投资采取防御型策略，侧重于投资票息收入较高、抗风险能力较强的信用债，对中长期利率
产品则择机投资。
权益市场方面，权重类股票经过去年的调 整后估值已经处于底部，进一步下跌的风险较小，但
是在前两年的大量放贷下，银行的信贷扩张能力已经有限，而房地产调控也将持续，因此我们
认为今年权益市场仍缺乏明显的整体性机会。值得注意的是，我们需要关注全国各地的房屋限
购潮，这或将影响国民的资产配置方向，国民的资本市场参与率有望得以提升。在具体的投资
策略上，我们仍将侧重于以消费为主，同时兼顾投资代表中国产业转型方向的先进制造、服务
业。
在转债的投资上，我们认为目前银行转债无论从正股估值还是从转债估值上均具有较明显的优
势，我们将坚定持有此类转债。
感谢持有人对基金 经理人的信任，我们将在严格控制风险的基础上，力争获取增强型的收益，
为您的财富增值做出应有的努力与贡献。 民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
4.6 管理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关规
定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法
规要求履行估值及净值计算的复核责任。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，
建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、营运总监、投资总监、运
营管理部、交易部、研究部、投资 部、监察稽核部各部门负责人及其指定的相关人员。研究部
参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。分管运营的营运总监任估值小组组长。且基
金经理不参与其管理基金的相关估值业务。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲
突。
4.7 管理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金本期于 2010 年 6 月 25 日公告每 10 份基金份额派发红利 0.30 元，权益登记日 2010
年 6 月 24 日。 继上述 分红之后, 根据 《证券投资基金运作管理办法》 及本基金的基金合同等规
定，本基金本报告期可不再进行利润分配。
§ 5 托 管人报告
5.1 报告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期， 中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守了 《证券投资基金法》 、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责
地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有 损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金 A 类实施利润分配的金额为 16,211,681.91 元； 本基金 C 类实施利润分配的
金额为 11,000,308.29 元 。
5.3 托管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
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§ 6 审 计报告
本 基 金 本报 告 期 财务 会计 报 告 经普 华 永 道中 天会 计 师 事务 所 有 限公 司审 计 ， 注册 会 计 师签 字出
具了普华永道中天审字(2011) 第 20175 号 “标 准无保留意见的审计报告” ， 投资者可通过年度报
告正文查看审计报告全文。
§ 7 年 度财务报表
7.1 资产负 债表
会计主体： 民生加银增强收益债券型证券投资基金
报告截止日： 2010 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附 注号
本 期末
2010 年 12 月 31 日
上 年度 末
2009 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 28,845,181.77 73,929,426.79
结算备付金
7,616,966.51 4,107,667.93
存出保证金
445,956.66 562,476.16
交易性金融资产 7.4.7.2 985,434,713.79 619,346,616.63
其中：股票投资
166,516,277.70 73,489,568.56
基金投资
- -
债券投资
818,918,436.09 545,857,048.07
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 76,070,745.60
应收利息 7.4.7.5 6,361,251.67 4,081,390.88
应收股利
- -
应收申购款
50,290,189.46 2,464,257.91
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资 产总 计
1,078,994,259.86 780,562,581.90
负 债和 所有者 权益 附 注号
本 期末
2010 年 12 月 31 日
上 年度 末
2009 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
220,000,000.00 80,000,000.00
应付证券清算款
4,514,762.34 - 民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
应付赎回款
3,084,799.94 10,578,913.22
应付管理人报酬
479,970.74 394,803.23
应付托管费
137,134.52 112,800.91
应付销售服务费
125,192.56 141,014.02
应付交易费用 7.4.7.7 664,234.86 336,553.33
应交税费
1,270,578.80 115,036.80
应付利息
96,184.75 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 341,629.78 344,598.19
负 债合 计
230,714,488.29 92,023,719.70
所 有者 权益：
实收基金 7.4.7.9 770,397,477.49 666,416,359.63
未分配利润 7.4.7.10 77,882,294.08 22,122,502.57
所 有者 权益合 计
848,279,771.57 688,538,862.20
负 债和 所有者 权益 总计
1,078,994,259.86 780,562,581.90
注：
1. 报告截止日 2010 年 12 月 31 日，基金份额总额 770,397,477.49 份，其中 A 类份额
423,913,207.33 份份，C 类份额 346,484,270.16 份。A 类份额净 值 1.104 元，C 类份额净值
1.098 元。
2. 比较财务报表的实 际编制期间为 2009 年 7 月 21 日( 基金合同生效日) 至 2009 年 12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主体： 民生加银增强收益债券型证券投资基金
本报告期：2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
上 年度 可比期 间
2009 年 7 月 21 日( 基
金 合同 生效日) 至
2009 年 12 月 31 日
一 、收 入
98,163,653.77 34,583,186.82
1. 利息收入
24,861,622.52 11,474,984.22
其中：存款利息收入 7.4.7.11 883,923.43 769,244.25
债券利息收入
23,813,858.52 9,369,365.51
资产支持证券利息收入
- -
买入返 售金融资产收入
163,840.57 1,336,374.46
其他利息收入
- -
2. 投资收益( 损失以“- ” 填列)
59,452,942.10 15,377,211.02
其中：股票投资收益 7.4.7.12 34,479,259.51 14,309,018.25
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 24,248,763.10 -291,001.95 民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - 1,359,194.72
股利收益 7.4.7.15 724,919.49 -
3. 公允价值变动收益( 损失以
“- ” 号填列) 7.4.7.16 13,607,961.38 7,625,266.21
4. 汇兑收益( 损失以“- ” 号填列)
- -
5. 其他收入( 损失以“- ” 号填列) 7.4.7.17 241,127.77 105,725.37
减： 二 、费用
18,852,577.21 8,675,157.64
1. 管理人报酬
6,392,337.79 3,531,550.54
2. 托管费
1,826,382.29 1,009,014.46
3. 销售服务费
1,494,696.50 1,489,624.61
4. 交易费用 7.4.7.18 3,938,408.05 1,598,264.51
5. 利息支出
4,760,606.16 777,154.06
其中：卖出回购金融资产支出
4,760,606.16 777,154.06
6. 其他费用 7.4.7.19 440,146.42 269,549.46
三 、利 润总额( 亏损 总额 以 “- ”
号 填列)
79,311,076.56 25,908,029.18
减： 所得税费用
- -
四 、净 利润( 净亏损 以 “- ”号填
列)
79,311,076.56 25,908,029.18
7.3 所有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体：民生加银增强收益债券型证券投资基金
本报告期：2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
单位： 人民币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益( 基金 净值) 666,416,359.63 22,122,502.57 688,538,862.20
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净
值变动 数( 本 期利 润) - 79,311,076.56 79,311,076.56
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基
金净值 变动 数( 净值 减少 以 “- ” 号填
列) 103,981,117.86 3,660,705.15 107,641,823.01
其中：1. 基金申 购款 1,508,134,824.18 109,946,969.83 1,618,081,794.01
2. 基金赎回 款( 以“- ” 号 填列) -1,404,153,706.32 -106,286,264.68 -1,510,439,971.00
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配
利润产 生的 基金 净值 变动( 净值减
少以 “- ” 号 填列) - -27,211,990.20 -27,211,990.20
五、期 末所 有者 权益( 基金 净值) 770,397,477.49 77,882,294.08 848,279,771.57
项目
上年度可比期间
2009 年 7 月 21 日( 基金合同生效日) 至 2009 年 12 月 31 日 民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益( 基金 净值) 1,590,933,744.79 - 1,590,933,744.79
二、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净
值变动 数( 本 期利 润) - 25,908,029.18 25,908,029.18
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基
金净值 变动 数( 净值 减少 以 “- ” 号填
列) -924,517,385.16 -3,785,526.61 -928,302,911.77
其中：1. 基金申 购款 244,704,089.40 3,280,382.60 247,984,472.00
2. 基金赎回 款( 以“- ” 号 填列) -1,169,221,474.56 -7,065,909.21 -1,176,287,383.77
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配
利润产 生的 基金 净值 变动( 净值减
少以 “- ” 号 填列) - - -
五、期 末所 有者 权益( 基金 净值) 666,416,359.63 22,122,502.57 688,538,862.20
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人： 杨东
主管会计工作负责人： 顾定锟
会计机构负责人： 洪锐珠
7.4 报表附 注
7.4.1 基金 基本 情况
民 生 加 银增 强 收益 债券型 证 券 投资 基 金( 以 下简 称 “ 本基 金 ”) 经 中国 证 券 监督 管 理委 员会( 以下
简称 “中国证监会 ”) 证监许可 ?2009] 第 473 号《 关于核准民生加银增强收益债券型证券投资基
金 募 集 的批 复 》核 准 ， 由 民 生 加银 基 金管 理 有限 公 司 依照 《 中华 人 民共 和 国 证券 投 资基 金 法》
和《 民生加银增强收益债券型 证券投资基金基金合同》 负责公开募集 。 本基金为契约型开放式，
存续期限不定， 首次设立募集 不包括认购资金利息的净认购资金为 1,590,509,147.79 元， 业经
普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道 中天验字(2009) 第 121 号验资报告予以验证。经
向 中国证监会备案 ， 《民生加银增强收益债券型 证券投资基金基金合同》于 2009 年 7 月 21 日
正式 生效， 基金合同生效日的基金份额 总额为 1,590,933,744.79 份基金份额 ， 其中认购资金利
息折合 424,597.00 份 基金份额 。 本基金的基金管理人为 民生加银基金管理有限公司， 基金托管
人为 中国建设银行股份有限公司 。
根据《 民生 加 银增 强 收益 债 券 型 证 券 投资 基 金基 金 合 同》 和 《 民 生 加银 增 强 收益 债 券型 证 券投
资 基 金 招募 说 明书 》 的有 关 规 定， 本 基金 自 募集 期 起 根据 认 购费 、 申购 费 及 销售 服 务费 收 取方
式 的 不 同， 将 基金 份 额分 为 不 同的 类 别。 在 投资 者 认 购或 申 购基 金 时收 取 认 购费 、 申购 费 的，
称为 A 类基金份额；不收取认购费、申购费，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称
为 C 类基金份额。 本基 金 A 类、C 类两种收费模式并存， 由于基金费 用的不同， 本基金 A 类基
金份额和 C 类基金份 额分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计
算日发售在外的该类别基金份额总数。投资者可自行选择认购、申购的基金份额类别 ， 但 各类
别基金份额之间不能相互转换。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法 》 和 《 民生加银增强收益债券型证券投资基金基金合同》
的 有 关 规定 ， 本基 金 的投 资 范 围为 国 内依 法 发行 上 市 的股 票 、债 券 、货 币 市 场工 具 、 权 证 、资民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
产 支 持 证券 以 及法 律 法规 或 中 国证 监 会允 许 基金 投 资 的其 他 金融 工 具。 本 基 金各 类 资产 的 投资
比例为： 投资于固定收益类金融工具资产占基金资产比例不低于 80% ，基金保持不低于基金资
产净值 5% 的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 本基金还可投资于一级市场新股申购、 持
有 可 转 债转 股 所得 股 票、 二 级 市场 股 票和 权 证、 法 律 法规 或 中国 证 监会 允 许 基金 投 资的 其 他金
融工具，但上述非固定收益类金融工具的投资比例合计不超过基金资产的 20% ，其中基金 持有
全部权证的市值不超过基金资产净值的 3% 。 本基金的业绩比较基准为： 中国债券综合指数收益
率。
7.4.2 会计 报表 的编制基 础
本基金的财务报表按照 财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38
项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关规定( 以
下合称“企业会计准则”) 、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基 金信息披露 XBRL 模板第
3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资 基金
会计核算业务指引》 、 《民生加银增强收益债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注
7.4.4 所列示的中国证 监 会发布的有关规定及 允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循 企业 会计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金 2010 年度财务 报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2010 年 12
月 31 日的财务状况以 及 2010 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报 告期 所采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本 基 金 本报 告 期会 计 报表 所 采 用的 会 计政 策 、会 计 估 计与 最 近一 期 年度 会 计 报表 所 采用 的 会计
政策、会计估计一致。
7.4.5 差错 更正 的说明
无 。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128号《 关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2004]78 号《关于证券投资基 金税收政 策 的通知》 、 财税[2005]102 号 《 关 于 股 息 红 利 个 人
所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《 关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、
财税[2008]1 号 《关于 企业所得税若干优惠政策的通知》 及其他相关财税 法规和实务操作， 主要
税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20% 的
个 人 所 得税 ， 暂不 征 收企 业 所 得税 。 对基 金 取得 的 股 票的 股 息、 红 利收 入 ， 由上 市 公司 在 向基
金派发股息、 红利时暂减按 50% 计入个人应 纳税所得额， 依照现行税法规定即 20% 代扣 代缴个
人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 关联 方关 系 民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
关联方名 称 与本基金 的关系
民生加银 基金管 理有限 公 司
( “民生 加银基 金公司 ”)
基 金 管 理 人 、 注 册 登 记 机 构 、 基 金 销 售
机构
中国建设 银行股 份有限 公 司( “ 中 国建设 银行 ”) 基金托管 人、基 金代销 机 构
中国民生 银行股 份有限 公 司( “中 国民生 银行”) 基金管理 人的股 东、基 金 代销机构
加拿大皇 家银行 基金管理 人的股 东
三峡财务 有限责 任公司 基金管理 人的股 东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报 告期 及上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股票 交易
无。
7.4.8.1.2 权证 交易
无。
7.4.8.1.3 应支 付关联方 的佣 金
无。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2009 年 7 月 21 日( 基金
合同生效日) 至 2009 年
12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 6,392,337.79 3,531,550.54
其中：支付销售机构的客户维护费 598,396.64 535,878.40
注 ： 支 付 基 金 管 理 人 民 生 加 银 基 金 公 司 的 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 0.7% 的 年 费 率 计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公 式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.7% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2009 年 7 月 21 日( 基金
合同生效日) 至 2009 年
12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,826,382.29 1,009,014.46
注 ： 支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2% 的年费率计提， 逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
日托管费＝前一日基金资产净值 X0.2% / 当 年天数。
7.4.8.2.3 销售 服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关联方名称
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
当期应支付的销售服务费
A 类 C 类 合计
中国建设银行 - 719,429.07 719,429.07
中国民生银行 - 504,318.14 504,318.14
民生加银 基金公司 - 187,018.86 187,018.86
合计 - 1,410,766.07 1,410,766.07
获得销售服务费的各关联方名称
上年度可比期间
2009 年 7 月 21 日( 基金合同生效日) 至
2009 年 12 月 31 日
当期应支付的销售服务费
A 类 C 类 合计
中国建设银行 - 838,909.18 838,909.18
中国民生银行 - 387,909.42 387,909.42
民生加银 基金公司 - 148,205.70 148,205.70
合计 - 1,375,024.30 1,375,024.30
注： 支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额对应的基金资产净值 0.4% 的 年费率
计 提 ， 逐 日 累 计至 每 月月 底 ， 按 月 支 付给 民 生加 银 基金 公 司 ，再 由 民生 加 银 基 金 公 司计 算 并支
付给各基金销售机构 。其计算公式为：
日销售服务费＝C 类基金份额 前一日基金资产净值 X 0.4 % / 当年天 数。
7.4.8.3 与 关联 方进行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
无。
7.4.8.4 各 关联 方投资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报告 期内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
无。
7.4.8.4.2 报告 期末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
A 类基金：
份额单位：份
关联方名称
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占 A 类基金总份额
的比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占 A 类基金总份额
的比例
三峡财务 - - 19,999,000.00 7.30%
C 类基金：无。 民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
7.4.8.5 由 关联 方保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 28,845,181.77 721,668.72 73,929,426.79 707,655.48
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本 基金 在承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
无。
7.4.8.7 其 他关 联交易事 项的 说明
无。
7.4.9 期末(2010 年 12 月 31 日) 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
无。
7.4.9.2 期 末持 有的暂时 停牌 等流通 受限 股票
无。
7.4.9.3 期 末债 券正回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银行 间市场债 券正 回购
无。
7.4.9.3.2 交易 所市场债 券正 回购
截至 本报告期末 2010 年 12 月 31 日止 ，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 220,000,000.00 元，于 2011 年 1 月 4 日和 2011 年 1 月 6 日先后到期。该类交
易 要 求 本基 金 在 回购 期内 持 有 的在 新 质 押式 回购 下 转 入质 押 库 的债 券， 按 证 券交 易 所 规定 的比
例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助于 理解 和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不 以 公 允价 值 计 量的 金融 资 产 和负 债 主 要包 括应 收 款 项和 其 他 金融 负债 ， 其 账面 价 值 与公 允价
值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值 ，公允价值层级可分为 ：
第一层级 ： 相同资产或负债在活跃市场上( 未经调整) 的报价。
第二层级 ： 直接( 比如 取自价格) 或间接( 比如 根据价格推算) 可观察到的、 除第一层级中的市场报
价以外的资产或负债的输入值。 民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
第三层级 ： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不可观察输入
值) 。
于2010 年12 月31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为
777,472,713.79 元 ， 第 二 层 级 的 余 额 为207,962,000.00 元 ， 无 属 于 第 三 层 级 的 余 额(2009 年12
月31日：第一层级403,725,116.63 元，第二层 级215,621,500.00 元， 无第三层级) 。
对 于 持 有的 重 大 事项 停牌 股 票 ，本 基 金 将相 关股 票 公 允价 值 所 属层 级于 停 牌 期间 从 第 一层 级转
入第二层级，并于复牌后从第二层级转回第一层级(2009 会计期间： 同) 。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§ 8
投资组合 报告
8.1 期末基 金资 产组合情 况
金额单位：人民币 元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 166,516,277.70 15.43
其中：股票
166,516,277.70 15.43
2 固定收益投资
818,918,436.09 75.90
其中：债券
818,918,436.09 75.90
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
36,462,148.28 3.38
6 其他资产
57,097,397.79 5.29
7 合计
1,078,994,259.86
100.00
8.2 期末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额单位：人民币 元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 98,949,230.10 11.66
C0 食品、饮料 23,664,308.10 2.79
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - - 民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
C3 造纸、印刷 21,588,800.00 2.55
C4 石油、 化学、 塑胶、 塑 料 1,184,700.00 0.14
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 28,387,060.00 3.35
C8 医药、生物制品 24,124,362.00 2.84
C99 其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产 和供
应业
- -
E 建筑业 14,443,800.00 1.70
F 交通运输、仓储业 2,052,000.00 0.24
G 信息技术业 2,280,717.00 0.27
H 批发和零售贸易 39,181,380.00 4.62
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 9,609,150.60 1.13
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 166,516,277.70 19.63
8.3 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单位： 人民币 元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 002303 美盈森 515,000 21,588,800.00 2.55
2 600693 东百集团 1,700,000 19,958,000.00 2.35
3 601607 上海医药 912,425 19,927,362.00 2.35
4 600887 伊利股份 400,000 15,304,000.00 1.80
5 002081 金 螳 螂 210,000 14,443,800.00 1.70
6 600066 宇通客车 600,000 12,618,000.00 1.49
7 002269 美邦服饰 350,000 12,190,500.00 1.44
8 002051 中工国际 246,010 9,609,150.60 1.13
9 000425 徐工机械 140,000 8,008,000.00 0.94
10 000715 中兴商业 400,000 6,012,000.00 0.71
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于民生加银基金管理有限
公司网站(www.msjyfund.com.cn) 的年度报告 正文。
8.4 报告期 内权 益投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入 金额超出 期 初 基金资 产净 值 2%或前 20 名的股 票明细 民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
金额单位：人民币 元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例
（％）
1
601169 北京银行 55,439,484.01 8.05
2
601607 上海医药 54,274,460.64 7.88
3
002303 美盈森 47,334,174.74 6.87
4
600066 宇通客车 37,448,620.32 5.44
5
600169 太原重工 33,543,656.32 4.87
6
600693 东百集团 33,504,809.07 4.87
7
600887 伊利股份 32,622,075.99 4.74
8
002022 科华生物 32,325,635.30 4.69
9
600060 海信电器 28,869,283.13 4.19
10
000651 格力电器 28,426,356.17 4.13
11
000858 五 粮 液 23,704,775.36 3.44
12
000729 燕京啤酒 22,294,310.14 3.24
13
002081 金 螳 螂 21,781,987.43 3.16
14
000860 顺鑫农业 21,606,334.22 3.14
15
600000 浦发银行 21,484,672.52 3.12
16
000100 TCL 集团 19,327,543.28 2.81
17
600519 贵州茅台 18,721,795.04 2.72
18
000999 华润三九 18,347,976.28 2.66
19
000527 美的电器 18,341,332.89 2.66
20
600859 王府井 18,138,439.02 2.63
21
600029 南方航空 16,692,200.00 2.42
22
002073 软控股份 15,716,914.35 2.28
23
600586 金晶科技 14,807,607.38 2.15
24
002269 美邦服饰 14,770,652.98 2.15
25
000157 中联重科 14,274,798.10 2.07
26
600600 青岛啤酒 14,171,374.34 2.06
27
600446 金证股份 14,079,919.97 2.04
28
600805 悦达投资 13,875,731.53 2.02
注： “本期累计买入金 额”均按买入成交金额 （成交单价乘以成交数 量）填列，不考虑相 关 交
易费用。
8.4.2 累计 卖出 金额超出 期 初 基金资 产净 值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币 元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期 初基金资产净值比例 （％） 民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
1 601169 北京银行 58,488,292.81 8.49
2 600169 太原重工 36,562,933.72 5.31
3 601607 上海医药 35,596,536.34 5.17
4 002022 科华生物 33,076,017.67 4.80
5 002303 美盈森 31,554,025.53 4.58
6 000651 格力电器 30,159,022.05 4.38
7 600066 宇通客车 27,794,894.29 4.04
8 600060 海信电器 27,586,892.31 4.01
9 000999 华润三九 24,476,729.03 3.55
10 000860 顺鑫农业 24,215,412.39 3.52
11 600000 浦发银行 21,510,603.69 3.12
12 000858 五 粮 液 21,510,517.30 3.12
13 000729 燕京啤酒 21,341,390.29 3.10
14 600859 王府井 20,954,233.93 3.04
15 000100 TCL 集团 19,521,331.50 2.84
16 600739 辽宁成大 19,517,810.00 2.83
17 600519 贵州茅台 17,240,398.72 2.50
18 600029 南方航空 17,094,100.70 2.48
19 600887 伊利股份 16,780,064.19 2.44
20 600586 金晶科技 16,366,746.75 2.38
21 600600 青岛啤酒 15,019,500.87 2.18
22 002073 软控股份 14,970,657.12 2.17
23 600362 江西铜业 14,865,877.49 2.16
注：“本期累计卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用 。
8.4.3 买入 股票 的成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币 元
买入 股票成本（成交）总额 1,353,375,422.99
卖出股票收入（成交）总额 1,297,993,768.48
注： “买入股票成本” 、 “卖出股票收入” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列，
不考虑相关交易费用。
8.5 期末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币 元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 49,670,000.00 5.86
2 央行票据 68,719,000.00 8.10 民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
3 金融债券 109,449,000.00 12.90
其中：政策性金融债 109,449,000.00 12.90
4 企业债券 340,344,971.10 40.12
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 167,748,647.97 19.78
7 公司债 82,986,817.02 9.78
8 合计 818,918,436.09 96.54
8.6 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币 元
序号 债券代码 债券名称 数量
（张）
公允价值 占基金资产净
值比例（％）
1 1001032 10 央行票据 32 700,000 68,719,000.00 8.10
2 122927 09 海航债 614,980 63,982,519.20 7.54
3 126630 铜陵转债 315,000 63,488,250.00 7.48
4 126017 08 葛洲债 709,960 61,979,508.00 7.31
5 126013 08 青啤债 600,000 53,148,000.00 6.27
8.7 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支 持证券。
8.8 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证投资。
8.9 投资组 合报 告附注
8.9.1 报告期内本基金 投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、 或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
8.9.2 报告期内本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末 其它 各项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 445,956.66
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 - 民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
4 应收利息 6,361,251.67
5 应收申购款 50,290,189.46
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 57,097,397.79
8.9.4 期末 持有 的处于转 股期 的可转 换债 券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资 产净值 比例 （％ ）
1 113001 中行转债 49,437,000.00 5.83
2 125731 美丰转债 9,930,197.97 1.17
8.9.5 期末 前十 名股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资 组合 报告附注 的其 它文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 9 基 金份额持有人信息
9.1 期末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数
( 户)
户均持有 的
基金份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份额
比例
A 类 4,281 99,022.01 230,222,128.84 54.31% 193,691,078.49 45.69%
C 类 5,038 68,774.17 47,400,927.18 13.68% 299,083,342.98 86.32%
合计 9,319 82,669.54 277,623,056.02 36.04% 492,774,421.47 63.96%
9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金的 情况
项目 份额级别 持有份额 总数（ 份） 占基金总 份额比 例
基金管理 公司所 有从业 人 员持
有本开放 式基金
A 类 106,642.33 0.03%
C 类 24,707.52 0.01% 民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
合计
131,349.85 0.02%
§ 10
开放式基金 份额变动
份额单位：份
A 类 C 类
基金合同 生效日 （2009 年 7 月 21 日） 基金份 额 总额
346,070,312.35
1,244,863,432.44
本报告期 期初基 金份额 总 额
273,945,188.34
392,471,171.29
本报告期 基金总 申购份 额 941,590,564.74 566,544,259.44
减：本报 告期基 金总赎 回 份额 791,622,545.75 612,531,160.57
本报告期 基金拆 分变动 份 额 - -
本报告期 期末基 金份额 总 额 423,913,207.33 346,484,270.16
§ 11 重大 事件揭示
11.1 基金 份额持 有人大 会决 议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金 管理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
2011 年 1 月 27 日， 本基金管理人公告原基金经理傅晓轩先生因工作需要离任，基金由现任基
金经理乐瑞祺先生和陈东先生继续管理。
2011 年 1 月 29 日， 本基金管理人公告原总经理张嘉宾先生因个人原因离任， 由杨东先生代任
总经理。
本 基金托管人 2011 年 1 月 31 日发布任免通 知， 解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总
经理职务。
本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告， 经中国建设银行研究决定， 聘任杨新丰为中国建设银
行投资托管服务部副总经理 （主持工作） ， 其任职资格已经中国证监会审核批准 （证监许可 〔2011 〕
115 号） 。解聘罗中涛 中国建设银行投资托管服务部总经理职务。
2011 年 3 月 25 日， 本基金管理人公告原基金经理陈东先生因工作需要离任，基金由现任基金
经理乐瑞祺先生继续管理。 民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
11.3 涉及 基金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报 告期基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务没有发生诉讼事项。
11.4 基金 投资策 略的改 变
本报告期基金投资策略没有改变。
11.5 为基 金进行 审计的 会计 师事务 所情 况
本基金本报告期支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的报酬为 90,000 元人民币。 截至本
报告期末，该事务所已向本基金提供 2 年的审计服务。
11.6 管理 人、托 管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。
11.7 基金租 用证 券公司交 易单 元的有 关情 况
11.7.1 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币 元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
安信证券股份有限公司 2 370,866,505.10 14.45% 313,256.01 14.67% 本报告期新增上海交易单元
光大证券股份有限公司 1 165,861,589.11 6.46% 134,763.81 6.31%
国金证券股份有限公司 1 173,695,828.62 6.77% 147,640.72 6.91%
国信证券股份有限公司 1 90,399,768.17 3.52% 73,450.99 3.44%
海通证券股份有限公司 1 26,166,936.56 1.02% 22,241.84 1.04%
华泰联合证券有限责任公司 1 117,958,799.52 4.60% 100,265.11 4.69%
国泰君安证券股份有限公司 1 98,671,408.11 3.85% 80,171.20 3.75%
平安证券有限责任公司 1 303,192,048.49 11.81% 257,711.20 12.07%
招商证券股份有限公司 1 267,680,767.94 10.43% 217,492.08 10.18%
中国国际金融有限公司 2 80,421,720.09 3.13% 68,357.63 3.20%
长江证券股份有限公司 1 322,799,427.81 12.58% 262,277.11 12.28%
山西证券有限责任公司 1 62,781,650.21 2.45% 51,010.70 2.39%
申银万国证券股份有限公司 1 86,396,251.14 3.37% 73,436.33 3.44%
银河证券股份有限公司 1 90,843,904.12 3.54% 77,216.67 3.61%
民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
中国建银投资证券有限责任公司 1 51,625,700.33 2.01% 43,881.32 2.05%
中信建投证券有限责任公司 1 78,737,435.33 3.07% 66,926.75 3.13%
东海证券有限责任公司 1 15,047,780.25 0.59% 12,226.36 0.57% 本报告期新增
金元证券股份有限公司 1 88,872,075.70 3.46% 72,209.16 3.38% 本报告期新增
齐鲁证券有限公司 1 - - - - 本报告期新增
兴业证券股份有限公司 1 41,921,424.57 1.63% 34,061.15 1.59%
广发证券股份有限公司 1 17,153,432.51 0.67% 14,580.27 0.68%
中信证券股份有限公司 1 15,098,381.56 0.59% 12,833.57 0.60%
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其它证 券投 资的情 况
金额单位：人民币 元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债券
回购成 交总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
安信证券股份有限公司 274,851,927.23 15.00% 3,218,000,000.00 24.00% - -
光大证券股份有限公司 23,691,317.41 1.29% - - - -
国金证券股份有限公司 335,048,011.99 18.29% 2,905,000,000.00 21.66% - -
国信证券股份有限公司 90,244,270.02 4.93% - - - -
海通证券股份有限公司 62,961,786.49 3.44% 150,000,000.00 1.12% - -
华泰联合证券有限责任公司 71,269,643.00 3.89% 588,000,000.00 4.38% - -
国泰君安证券股份有限公司 41,373,608.90 2.26% - - - -
平安证券有限责任公司 173,908,078.16 9.49% 2,043,900,000.00 15.24% - -
招商证券股份有限公司 74,107,969.45 4.05% - - - -
中国国际金融有限公司 329,167,516.39 17.97% 413,000,000.00 3.08% - -
申银万国证券股份有限公司 90,318,124.31 4.93% 1,413,200,000.00 10.54% - -
中信建投证券有限责任公司 30,035,190.92 1.64% 710,000,000.00 5.29% - -
长江证券股份有限公司 29,492,445.60 1.61% - - - -
山西证券有限责任公司 - - - - - -
中国建银投资证券有限责任公司 15,081,520.74 0.82% 195,000,000.00 1.45% - -
银河证券股份有限公司 87,502,290.78 4.78% 825,000,000.00 6.15% - -
东海证券有限责任公司 26,049,934.42 1.42% - - - -
金元证券股份有限公司 - - - - - -
齐鲁证券有限公司 - - - - - -
兴业证券股份有限公司 45,862,202.16 2.50% - - - -
广发证券股份有限公司 6,827,882.26 0.37% 625,900,000.00 4.67% - -
中信证券股份有限公司 23,963,310.30 1.31% 323,000,000.00 2.41% - -
民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，百分 比分 项之 和与 合计 可能有 尾差 。
①为了 贯彻 中国 证监 会的 有关规 定， 我公 司制 定了 选择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少 于 3 亿元 人 民币；
ⅱ研究实力较强，有 固定 的研究机构和专门的 研究 人员 ，能及时为基金 提供 高质量的资讯服务， 包括 宏
观经济报告、行业报 告、 市场分析、个股分 析报告 、市场数据统计及 其它专 门报告等，并能根 据基金 投资的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告；
ⅲ财务 状况 良好 ，各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
ⅳ经营 行为 规范 ， 内部 管 理规范 、 严格 ， 具 备健 全 的内部 控制 制度 ， 并能 满 足基金 运作 高度 保密 的要 求；
ⅴ具备基金运作所需 的高 效、安全的通讯条件 ，交 易设施符合代理基金 进行 证券交易的要求，并 能为 基
金提供 全面 的信 息服 务。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ投研 能力 打分 ： 由 投资 、 研究、 交易 部相 关人 员 对券商 投研 及 综 合能 力进 行打分 ， 填 写 《券 商评 价 表》
ⅱ指定 租用 方案 ：由 交易 部根据 评价 结果 ，结 合公 司租用 席位 要求 制定 具体 的席位 租用 方案 ；
ⅲ公司 领导 审批 ：公 司领 导对席 位租 用方 案进 行审 批或提 供修 改意 见；
ⅳ交易 部洽 谈： 交易 部指 派专人 就租 用事 宜等 业务 与券商 一并 进行 洽谈 ，并 起草相 关书 面协 议；
ⅴ律师 审议 ：席 位租 用协 议交公 司监 察稽 核部 的律 师进行 法律 审计 ；
vi 交易部 经办 ：席 位租 用 协议生 效后 ，由 交易 部专 人与券 商进 行联 系， 具体 办理租 用手 续；
vii 连通 测试 ：信 息技 术部 接到交 易部 通知 后， 将联 络券商 技术 人员 对租 用席 位进行 连通 等方 面的 测 试 ；
viii 通知 托管 行： 信息 技术 部测试 通过 后 ， 应 及时 通 知投资 部 、 交 易部 及运 营 部， 由运 营部 通知 托管 行 有
关席位 的具 体信 息；
ix 席 位启 用： 交易 席位 正 式使用 ，投 资部 、交 易部 、运营 部有 关人 员须 提前 做好席 位启 用的 准备 工作 。
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
③根据以上标准，本 报告 期新增安信证券股份 有限 公司、金元证券股份 有限 公司、东海证券有限 责任 公
司、齐 鲁证 券有 限公 司的 交易单 元作 为本 基金 交易 单元。
§ 12
影响投资者 决策的其 它重要信息
12.1
2010 年 1 月 29 日，托管人中国建设 银 行股份有限公司发布第二届董事会第二十八次会
议决议公告，决议聘任庞秀生先生担任本行副行长。
12.2
2010 年 5 月 13 日，托管人中国建设 银行股份有限公司发布关于高级管理人员辞任的公
告，范一飞先生已提出辞呈，辞去中国建设银行股份有限公司副行长的职务。 民生加银增强收益债券型 证券投资基金 2010 年年度报告 摘要
12.3
2010 年 6 月 21 日，托管人中国建设 银行股份有限公司发布关于中央汇金投资有限责任
公司承诺认购配股股票的公告
12.4
2010 年 7 月 1 日， 托管人中国建设银行股份有限公司发布 2009 年度 A 股分红派息 实施
公告，每 10 股派发现 金股息人民币 2.02 元( 含税) 。
12.5
2010 年 9 月 15 日，托管人中国建设 银行股份有限公司发布公告，张福荣先生担任本行
监事长，谢渡扬先生辞去本行监事、监事长职务。
12.6
2010 年 11 月 2 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布 2010 年度 A 股配股 发行公
告。
民生加银基金管理有限公司
2011 年 3 月 29 日
