华商领先企业混合型证券投资基金
2010 年年度报告摘要
2010 年 12 月 31 日
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2011 年 3 月 28 日
华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
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§1 重要提示
基金管 理人 的董事 会、 董事保 证本 报告所 载资 料不存 在虚 假记载 、误 导性陈 述或 重大遗 漏 ，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本年度 报告 已经三 分 之 二 以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2011 年 3 月 25 日复核了本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的 过往 业绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险， 投资 者在作 出投 资决策 前应 仔细阅 读 本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所有限公司审计。
本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 华商领先企业混合
基金主代码 630001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年 5 月 15 日
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 6,829,506,883.57 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金积极投资于能够充分分享中国经济长期增长
的、在所属行业中处于领先地位的上市公司，在控制
投资风险的前提下，为基金投资人寻求稳定收入与长
期资本增值机会。
投资策略 （1 ）资产配置策略
本基金在资产配置中采用自上而下的策略，通过对宏
观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况、
证券市场估值水平等的深入研究，分析股票市场、债华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
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券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，并
应用量化模型进行优化计算，根据计算结果适时动态
地调整基金资产在股票、债券、现金三大类资产的投
资比例，以规避市场系统性风险。
（2 ）股票投资策略
本基金的股票投资对象主要是具有行业领先地位的上
市公司股票。 所谓“ 行业领先地位的企业” 是指公司治理
结构完善、管理层优秀、并在生产、技术、市场等方
面难以被同行业的竞争对手在短时间超越的优秀企
业。
（3 ）债券投资策略
本基金债券投资综合考虑收益性、风险性、流动性，
在深入分析宏观经济走势、 财政与货币政策变动方向，
判断债券市场的未来变化趋势的基础上，灵活采取被
动持有与积极操作相结合的投资策略。本基金通过对
宏观经济运行中的价格指数与中央银行的货币供给与
利率政策研判，重点关注未来的利率变化趋势，从而
为债券资产配置提供具有前瞻性的决策依据。本基金
将根据对利率期限结构的深入研究来选择国债投资品
种；对于金融债和企业债投资，本基金管理人重点分
析市场风险和信用风险以及与国债收益率之差的变化
情况来选择具体投资品种。
业绩比较基准 中信标普 300 指数收益率×70 ％＋中 信国债指数收益
率×30 ％
本基金为混合型证券投资基金， 股票 投资比例为 40-95
％， 因此在业绩比较基准中股票投资部分为 70 ％， 其
余为债券投资部分。本基金主要投资于行业领先地位
企业的股票，因此中信标普 300 指 数作为股票投资部
分的业绩比较基准更具有代表性，同时，选取中信国
债指数作为债券投资部分的比较基准。如果今后市场
出现更适用于本基金的指数，本基金可以在报中国证
监会备案后变更业绩比较基准，并及时公告。
风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益和风险水平介于股
票型基金和债券型基金之间，是属于中高风险、中高
收益的基金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华商基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
姓名 程丹倩 关悦
联系电话 010-58573600 010-58560666 信息披露负责人
电子邮箱 chengdq@hsfund.com guanyue2@cmbc.com.cn
客户服务电话
4007008880 95568 华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
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传真 010-58573520 010-58560794
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.hsfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2010 年 2009 年 2008 年
本期已实现收益 1,335,622,406.95 866,600,078.31 -3,775,767,368.39
本期利润 1,356,094,312.04 4,090,711,080.60 -7,252,040,689.68
加权平均基金份额本期利润 0.1839 0.5051 -0.8530
本期加权平均净值利润率 16.89% 55.94% -89.77%
本期基金份额净值增长率 17.62% 88.43% -59.54%
3.1.2 期末数据和指标 2010 年末 2009 年末 2008 年末
期末可供分配利润 -973,255,937.46 -2,606,064,435.17 -3,516,543,631.63
期末可供分配基金份额利润 -0.1425 -0.3278 -0.4345
期末基金资产净值 8,633,575,138.75 8,543,264,106.25 4,616,139,431.61
期末基金份额净值 1.2642 1.0748 0.5704
3.1.3 累计期末指标 2010 年末 2009 年末 2008 年末
基金份额累计净值增长率 35.56% 15.25% -38.84%
注：1. 上述 基金业绩指 标不包括持 有人认购或 交易基金的 各项费用， 计入费用后 实际收益水 平要
低于所列数字。
2. 本期已实 现收益指基 金本期利息 收入、投资 收益、其他 收入（不含 公允价值变 动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3. 对期末可 供分配利润 ，采用期末 资产负债表 中未分配利 润与未分配 利润中已实 现部分余 额
的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 6.31% 1.47% 4.53% 1.21% 1.78% 0.26%
过去六个月 31.15% 1.28% 15.61% 1.07% 15.54% 0.21%
过去一年 17.62% 1.25% -6.54% 1.09% 24.16% 0.16%
过去三年 -10.33% 1.98% -23.23% 1.61% 12.90% 0.37%华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
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自基金合同
生效起至今
35.56% 1.98% -0.93% 1.60% 36.49% 0.38%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注： 本基金合同生效日为 2007 年 5 月 15 日， 根据 《 华商领先企业混合型证券投资基金基金合同》
的规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同十二、基
金的投资中（二）投资范围、 （七） 投资限制的有关规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较 华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
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注： 本基金合同生效日为 2007 年 5 月 15 日， 合同生效当年按实际存续期计算， 不按整个自然年
度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金 过去三年无利润分配情况。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华商基 金管 理有限 公司 由华龙 证券 有限责 任公 司、中 国华 电集团 财务 有限公 司、 济钢集 团 有
限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005 】160 号文批准 设立，于 2005 年 12 月
20 日成立，注册资本金为 1 亿元人民币。
华商基金管理有限公司自 2007 年 5 月 15 日华商领先企业混合型证券投资基金正式成立之日
起，成 为该 基金的 管理 人。目 前本 公司旗 下管 理七只 基金 产品， 分别 为华商 领先 企业混 合 型 证 券
投资基金（基金代码：630001 ） 、华商盛世成长股票型证券投资基金（基金代码：630002 ） 、华华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
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商收益增强债券型证券投资基金 （基金代码：A 类 630003 ，B 类 630103 ） 、 华商动态 阿尔法灵活
配置混合型证券投资基金 （基金代码： 630005 ） ） 、 华商产业升级股票型证券投资基金 （基金代码 ：
630006 ） 、华商稳健双利债券型证券投资基金（基金代码：A 类 630007 ，B 类 630107 ）和华商
策略精选灵活配置混合型证券投资基金（基金代码：630008 ） 。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
郭建兴 基金经
理， 投资
决策委
员会委
员
2009 年 12 月 3
日
- 13 男，经济学学
士， 中国籍， 具
有基金从业资
格；1997 年 9
月至 2002 年 9
月在山西信托
投资有限公司
证券总部资产
经营部任研究
员，2002 年 9
月至 2006 年 6
月在山西证券
有限责任公司
资产管理部业
务一部任部门
经理， 2006 年 6
月至 2009 年 7
月在山西证券
股份有限公司
投资管理总部
任总经理助理，
自 2009 年 7 月
加入华商基金
管理有限公司，
2009 年 7 月至
12 月担任华商
领先企业混合
型证券投资基
金基金经理助
理。
田明圣 基金经
理， 研究
发展部
总经理，
投资决
2010 年 7 月 28
日
- 4 男，经济学硕
士， 中国籍， 具
有基金从业资
格；2005 年 1
月至 2006 年 1华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
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策委员
会委员
月就职于中石
油财务公司从
事金融与会计
研究； 2006 年 1
月至 2006 年 5
月在华商基金
管理有限公司
从事产品设计
和研究；2006
年 6 月至 2007
年7 月在西南 证
券投资银行部
从事研究工作。
2007 年 7 月加
入华商基金管
理有限公司。
申艳丽 基金经
理， 投资
决策委
员会委
员
2010 年 8 月 26
日
- 11 女，金融学硕
士， 中国籍， 具
有基金从业资
格；1998 年 5
月至 2003 年 8
月在博时基金
管理有限公司
任研究员； 2003
年 8 月至 2005
年3 月在泰康 人
寿保险公司任
投资经理； 2005
年 4 月至 2006
年5 月在中安 盛
投资咨询公司
任战略部经理；
2006 年 5 月加
入华商基金管
理有限公司。
注：①“ 任职日期” 和“ 离职 日期” 分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券 从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报 告期 内，基 金管 理人不 存在 损害基 金份 额持有 人利 益的行 为。 基金管 理人 勤勉尽 责 地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本基 金运 作符合 《证 券投资 基金 管理公 司公 平交易 制度 指导意 见》 和本公 司 相
关公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
按照华 商领 先企业 混合 型证券 投资 基金基 金合 同，华 商领 先企业 基金 的投资 方向 及投资 风 格
与其它基金有较大的差异。目前，华商基金管理有限公司旗下没有与本基金风格相同的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，无异常交易行为和违法违规行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010 年是复 杂的一年， 一方面， 世界经济有所复苏， 但同时面临二次探底的可能； 另一方面 ，
国内经 济在 宽松经 济政 策下保 持了 快速增 长， 但经济 增长 模式转 型迫 在眉睫 。在 此期间 ， 我 们 选
择了消 费品 （医药 和白 酒）和 新兴 产业进 行了 重点配 置， 因为二 者均 代表了 未来 中国经 济 增 长 的
动力所在，这一策略在过去的一年里为投资者取得了较好的投资回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止 2010 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.2642 元，累计份额净值为 1.3692 元。本年
度基金份额 净值增长率 为 17.62% ，同期基金 业绩比较基 准的收益率 为-6.54% ， 本基金份额 净 值
增长率高于业绩比较基准收益率 24.16 个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对于 2011 年 ， 我们中长期的观点没有发生根本变化。 中国仍处在经济结构转型的关键时期，
同时， 世界 经济在 本次 金融危 机之 后尚未 根本 复苏， 而多 国为刺 激经 济增长 所采 取的数 量 宽 松 政
策正在 让全 球货币 体系 面临更 大的 挑战。 一方 面，我 国实 体经济 已经 和将继 续积 累自身 不 断 修 复
的能力，“ 十二 五” 期间国内经济的重点将从保速度转向争发展，科技创新和民生将是核心内容，
这将给 战略 性新兴 产业 、高端 制造 业、环 保产 业、服 务业 、医疗 卫生 和文化 产业 等带来 长 期 的 投
资机会 。另 一方面 ，全 球低利 率、 数量宽 松政 策背景 下金 融货币 体系 将继续 行进 在寻找 新 平 衡 的
过程中 ，我 们预期 通胀 水平升 高和 人民币 升值 将给投 资者 带来中 长期 的投资 机会 。我们 将 努 力 寻
找变革和重新平衡过程中出现的重要投资机会，为投资者获取更好的回报。 华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金遵循下列 7.4 报表附注所述的估值政策和估值原则对基金持有的资产和负债进行估
值。
为确保 估值 政策和 估值 原则的 合理 合法性 ，公 司成立 估值 委员会 和风 险内控 小组 。公司 总 经
理任估 值委 员会负 责人 ，委员 包括 投资总 监、 运营保 障部 经理、 基金 会计主 管、 研究发 展 部 经 理
（若负责人认为必要， 可适当增减委员会委员） ， 主要负责投资品种估值政策的制定和公允价值的
计算， 并在 定期报 告中 计算公 允价 值对基 金资 产净值 及当 期损益 的影 响。公 司督 察长任 风 险 内 控
小组负 责人 ，成员 包括 监察稽 核部 和基金 事务 相关人 员（ 若负责 人认 为必要 ，可 适当增 减 小 组 成
员） ， 主要负责对估值时所采用的估值模型、 假设、 参数及 其验证机制进行审核并履行相关信息披
露义务。
在严格遵循公平、合理原则下，公司制订了健全、有效的估值政策流程：
1. 运营保障 部基金会计 每天按照相 关政策对基 金资产和负 债进行估值 并计算基金 净值，实 时
监控股票停牌情况， 对于连续 5 个交易日不存在活跃市场的股票及时提示研究发展部并发出预警；
金融工 程部 门在每 周定 期投资 组合 分析中 发现 存在交 易不 活跃的 股票 需及时 提示 研究发 展 部 并 发
出预警；
2. 由研究发 展部估值小 组确认基金 持有的投资 品种是否采 用估值方法 确定公允价 值，若确 定
用估值方法计算公允价值，则在参考证券业协会的意见或第三方意见后确定估值方法；
3. 由估值委员会计算该投资品种的公允价值，并将计算结果提交风险内控小组；
4. 风险内控 小组审核该 投资品种估 值方法的适 用性和公允 性，出具审 核意见并提 交公司管 理
层；
5. 公司管理层审批后，该估值方法方可实施。
为了确 保旗 下基金 持有 投资品 种进 行估值 时估 值政策 和程 序的一 贯性 ，风险 内控 小组应 定 期
对估值 政策 、程序 及估 值方法 进行 审核， 并建 立风险 防控 标准。 在考 虑投资 策略 的情况 下 ， 公 司
旗下的 不同 基金持 有的 同一证 券的 估值政 策、 程序及 相关 的方法 应保 持一致 。除 非产生 需 要 更 新
估值政策或程序的情形，已确定的估值政策和程序应当持续适用。
风险内 控小 组和估 值委 员会应 互相 协助定 期对 估值政 策和 程序进 行评 价，在 发生 了影响 估 值
政策和 程序 的有效 性及 适用性 的情 况后应 及时 修订估 值方 法，以 保证 其持续 适用 。估值 政 策 和 程
序的修 订建 议由估 值委 员会提 议， 风险内 控小 组审核 并提 交公司 管理 层，待 管理 层审批 后 方 可 实
施。公 司旗 下基金 在采 用新投 资策 略或投 资新 品种时 ，应 由风险 内控 小组对 现有 估值政 策 和 程 序
的适用性做出评价。 华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
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在采用 估值 政策和 程序 时，风 险内 控小组 应当 审查并 充分 考虑参 与估 值流程 各部 门及人 员 的
经验、 专业 胜任能 力和 独立性 ，通 过参考 行业 协会估 值意 见、参 考托 管行及 其他 独立第 三 方 机 构
估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金在报告期内未进行收益分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告 期， 中国民 生银 行股份 有限 公司在 本基 金的托 管过 程中， 严格 遵守了 《证 券投资 基 金
法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、 净值计算、 利润分配等情况的说明
本报告 期， 本托管 人按 照国家 有关 规定、 基金 合同、 托管 协议和 其他 有关规 定， 对本基 金 的
基金资 产净 值计算 、基 金费用 开支 、利润 分配 等方面 进行 了认真 的复 核，对 本基 金的投 资 运 作 方
面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的 真实、准确和完整发表意见
本托管 人复 核审查 了本 报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投 资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告。
投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：华商领先企业混合型证券投资基金
报告截止日： 2010 年 12 月 31 日
单位：人民币元 华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
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资 产
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 560,759,895.52 845,316,601.49
结算备付金 24,474,685.97 13,946,536.29
存出保证金 5,030,478.82 4,184,632.98
交易性金融资产 8,020,754,530.93 7,677,607,027.04
其中：股票投资 8,006,914,990.93 7,674,760,529.54
基金投资 --
债券投资 13,839,540.00 2,846,497.50
资产支持证券投资 --
衍生金融资产 --
买入返售金融资产 --
应收证券清算款 61,555,000.00 -
应收利息 213,472.35 256,105.60
应收股利 --
应收申购款 9,373,505.71 102,153,397.89
递延所得税资产 --
其他资产 --
资产总计 8,682,161,569.30 8,643,464,301.29
负债和所 有 者权益
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债 --
卖出回购金融资产款 --
应付证券清算款 18,591,710.03 40,309,966.29
应付赎回款 3,268,311.59 36,985,625.80
应付管理人报酬 11,223,615.67 10,879,523.79
应付托管费 1,870,602.63 1,813,253.95
应付销售服务费 --
应付交易费用 10,684,876.34 6,900,138.37
应交税费 45,237.64 10,987.60
应付利息 --
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债 2,902,076.65 3,300,699.24
负债合计 48,586,430.55 100,200,195.04
所有者权 益 ：
实收基金 6,829,506,883.57 7,948,956,949.59
未分配利润 1,804,068,255.18 594,307,156.66
所有者权益合计 8,633,575,138.75 8,543,264,106.25
负债和所有者权益总计 8,682,161,569.30 8,643,464,301.29华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
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注： 报告截 止日 2010 年 12 月 31 日， 基金份额净值 1.2642 元， 基金份额总额 6,829,506,883.57
份。
7.2 利润表
会计主体：华商领先企业混合型证券投资基金
本报告期： 2010 年 1 月 1 日 至 2010 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2009 年 1 月 1 日至
2009 年 12 月 31 日
一、收入 1,560,411,894.46 4,262,520,329.77
1. 利息收入 9,841,553.80 7,134,515.53
其中：存款利息收入 9,021,868.45 6,236,051.24
债券利息收入 183,876.05 884,172.62
资产支持证券利息收入 --
买入返售金融资产收入 635,809.30 14,291.67
其他利息收入 --
2. 投资收益（损失以“-”填列 ） 1,527,893,702.44 1,029,229,249.86
其中：股票投资收益 1,476,775,710.48 978,617,283.37
基金投资收益 --
债券投资收益 13,723,592.14 997,236.14
资产支持证券投资收益 --
衍生工具收益 --
股利收益 37,394,399.82 49,614,730.35
3. 公允价值变动收益（损失以“-” 号填
列）
20,471,905.09 3,224,111,002.29
4. 汇兑收益 （损失以" －" 号填列） --
5. 其他收入（损失以“-” 号 填列） 2,204,733.13 2,045,562.09
减：二、 费 用 204,317,582.42 171,809,249.17
1 ．管理人报酬 120,355,237.57 108,602,993.75
2 ．托管费 20,059,206.34 18,100,498.95
3 ．销售服务费 --
4 ．交易费用 63,510,458.60 44,638,530.11
5 ．利息支出 --
其中：卖出回购金融资产支出 --
6 ．其他费用 392,679.91 467,226.36
三、利润 总 额 1,356,094,312.04 4,090,711,080.60
减：所得税费用 --
四、净利 润 （净亏损 以“-” 号填列 ） 1,356,094,312.04 4,090,711,080.60
华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
第 14 页 共 28 页
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华商领先企业混合型证券投资基金
本报告期：2010 年 1 月 1 日 至 2010 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基
金净值）
7,948,956,949.59 594,307,156.66 8,543,264,106.25
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 1,356,094,312.04 1,356,094,312.04
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填列 ）
-1,119,450,066.02 -146,333,213.52 -1,265,783,279.54
其中：1. 基金申购款 1,864,649,008.34 291,012,536.53 2,155,661,544.87
2. 基金赎回款 -2,984,099,074.36 -437,345,750.05 -3,421,444,824.41
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-” 号
填列）
---
五、期末所有者权益（基
金净值）
6,829,506,883.57 1,804,068,255.18 8,633,575,138.75
上 年 度 可比期 间
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基
金净值）
8,093,119,238.84 -3,476,979,807.23 4,616,139,431.61
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 4,090,711,080.60 4,090,711,080.60
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填列 ）
-144,162,289.25 -19,424,116.71 -163,586,405.96
其中：1. 基金申购款 2,362,652,744.37 -49,410,053.37 2,313,242,691.00
2. 基金赎回款 -2,506,815,033.62 29,985,936.66 -2,476,829,096.96
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-” 号
填列）
---
五、期末所有者权益（基 7,948,956,949.59 594,307,156.66 8,543,264,106.25华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
第 15 页 共 28 页
金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 李晓 安______
______ 王
锋______
____ 程
蕾____
基金管理公司负责人
主管 会计工作负责人
会计机构 负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
华商领先企业混合型开放式证券投资基金( 以下简称“ 本基金”) 经中国证券监督管理委员会( 以
下简称“ 中国证监会”) 证监 基金字[2007]98 号 《关于 同意华商领先企业混合型证券投资基金募集的
批复》 核准， 由基金发起人华商基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《华
商领先 企业 混合型 开放 式证券 投资 基金基 金合 同》负 责公 开募集 。本 基金为 契约 型开放 式 ， 存 续
期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集 3,031,598,960.18 元， 业经天华中兴会计师
事务所有限公司天华中兴验字[2007] 第 1221-02 号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《华
商领先企业混合型开放式证券投资基金基金合同》 于 2007 年 5 月 15 日正式生效， 基金合同生效
日的基金份额总额为 3,033,772,929.95 份基金份额，其中认购资金利息折合 2,173,969.77 份基
金份额 。本 基金的 基金 管理人 为华 商基金 管理 有限公 司， 基金托 管人 为中国 民生 银行股 份 有 限 公
司。
根据《 中华 人民共 和国 证券投 资基 金法》 和《 华商领 先企 业混合 型开 放式证 券投 资基金 基 金
合同》 的有 关规定 ，本 基金的 投资 范围为 具有 良好流 动性 的金融 工具 ，包括 国内 依法发 行 上 市 的
股票、 债券 及法律 、法 规或中 国证 监会允 许基 金投资 的其 他金融 工具 。在正 常市 场情况 下 ， 本 基
金投资组合中股票投资比例为基金总资产的 40%-95% ，债券为 0%-55% ，并保持不低于基金资
产净值 5% 的现金或到期日在一年以内的政府债券。本基金不低于 80% 的非现金股票基金资产投
资于具 有行 业领先 地位 的上市 公司 。如果 法律 法规对 上述 比例要 求有 变更的 ，本 基金投 资 范 围 将
及时做 出相 应调整 ，以 调整变 更后 的比例 为准 。如法 律法 规或监 管机 构以后 允许 基金投 资 的 其 他
品种， 基金 管理人 在履 行适当 程序 后，可 以将 其纳入 投资 范围。 本基 金的业 绩比 较基准 为 中 信 标
普 300 指数收益率×70% ＋中信国债指数收益率×30% 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和
38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关规定( 以华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
第 16 页 共 28 页
下合称“ 企业会计准则”) 、 中国证监会公告[2010] 5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号
< 年度报告和半年度报告> 》 、中国证券 业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《 证券投资基金会计核
算业务 指引》 、 《华商 领先 企业混 合型 开放式 证券 投资基 金基 金合同 》和 中国证 监会 允许的 如 财 务
报表附注 7.4.4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2010 年 12 月 31 日的财
务状况以及 2010 年度的 经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计 与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告内容一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
本基金本报告期无会计政策和会计估计变更以及差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部 、国家税务 总局财税[2002]128 号《关于开放式 证券投资基 金有关税收 问题的通
知》 、财税[2004]78 号《 关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关 于股息红利
个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、
财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税
项列示如下：
(1) 以发行基 金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖 股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取 得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂不 征收 企业所 得税 。对基 金取 得的股 票的 股息、 红利 收入， 由上 市公司 在 向 基 金
派发股息、 红利时暂减按 50% 计入个人应纳税所得额， 依照现行税法规定即 20% 代扣代缴个人所
得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出 股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华商基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司( “中国 民生银
行”)
基金托管人、基金代销机构
华龙证券有限责任公司( “华龙证 券 ”) 基金管理人的股东、基金代销机构
中国华电集团财务有限公司 基金管理人的股东 华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
第 17 页 共 28 页
济钢集团有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31
日
上年度可比期间
2009 年1 月1 日至2009 年12 月31 日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例(%)
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例(%)
华龙证券 4,353,001,251.98 10.37% 3,481,301,445.07 11.72%
7.4.8.1.2 债券交易
金额单位 ：人民币元
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31
日
上年度可比期间
2009 年1 月1 日至2009 年12 月31 日
关联方名称
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例(%)
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例(%)
华龙证券 - - 21,916,842.90 17.27%
7.4.8.1.3 权证交易
本基金 本报告期内及上年度可比期间未发生权证交易。
7.4.8.1.4 应支付关联方的佣金
金 额单位：人民币元
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例(%)
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例(%)
华龙证券 2,743,510.69 8.02% 334,095.08 3.13%
关联方名称
上年度可比期间
2009 年1 月1 日至2009 年12 月31 日 华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
第 18 页 共 28 页
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例(%)
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例(%)
华龙证券 2,200,185.38 9.08% 512,784.38 7.43%
注：1. 上述 佣金按市场佣金率计算， 以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经
手费后的净额列示。债券交易不计佣金。
2. 该类 佣金协议的 服务范围还 包括佣金收 取方为本基 金提供的证 券投资研究 成果和市场 信 息
服务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2009 年 1 月 1 日至
2009 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付
的管理费
120,355,237.57 108,602,993.75
其中： 支付销售机构的客
户维护费
30,495,390.10 28,541,138.00
注：支付基金管理人华商基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50% 的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天 数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2009 年 1 月 1 日至
2009 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付
的托管费
20,059,206.34 18,100,498.95
注：支付基金托管人中国民生银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购) 交易
本基金本报告期内与上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份 华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
第 19 页 共 28 页
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2009 年 1 月 1 日至
2009 年 12 月 31 日
基金合同生效日 （ 2007 年 5
月 15 日 ）持有的基金份额
--
期初持有的基金份额 --
期间申购总份额 9,320,469.80 19,925,274.00
期间因拆分变动份额 --
减：期间赎回总份额 - 19,925,274.00
期末持有的基金份额 9,320,469.80 -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.14% -
注：① 本基 金的基 金管 理人华 商基 金管理 有限 公司在 本年 度申购 和赎 回本基 金的 交易均 委 托 代 销
机构中国民生银行办理，申购手续费 1,000 元，赎回适用费率为 0.50% 。
②期间申购/ 买入总分额含红利再投、转换入份额，期间赎回/ 卖出总份额含转换出份额。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间除基金管理人之外的其他关联方没有投资本基金的情
况。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国民生银行 560,759,895.52 8,696,343.23 845,316,601.49 5,995,855.11
注：本基金的银行存款由基金托管人中国民生银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金 本报告期内及上年度可比期间未参与关联方承销证券的买卖。
7.4.9 期末（ 2010 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受 限证 券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日 流通受限类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
600252 中恒集团 2010 年 6 月 12 日 2011 年 6 月 10 日
非公开发行流通受
限
15.93 26.91 5,200,000 82,810,000.00 139,932,000.00 注 2
002241 歌尔声学
2010 年 10 月 20
日
2011 年 10 月 21 日
非公开发行流通受
限
33.01 37.68 2,500,000 82,525,000.00 94,200,000.00 -华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
第 20 页 共 28 页
002500 山西证券 2010 年 11 月 3 日 2011 年 2 月 15 日 新股流通受限 7.80 12.16 1,220,230 9,517,794.00 14,837,996.80 -
601126 N 四方
2010 年 12 月 28
日
- 新股流通受限 23.00 31.11 24,823 570,929.00 772,243.53 -
600998 九州通
2010 年 10 月 27
日
2011 年 2 月 9 日 新股流通受限 13.00 14.55 44,517 578,721.00 647,722.35 -
002494 华斯股份
2010 年 10 月 22
日
2011 年 2 月 9 日 新股流通受限 22.00 31.29 17,325 381,150.00 542,099.25 -
002505 大康牧业
2010 年 11 月 10
日
2011 年 2 月 18 日 新股流通受限 24.00 27.90 12,941 310,584.00 361,053.90 -
注：1. 基金 可使用以基 金名义开设 的股票账户 ，选择网上 或者网下一 种方式进行 新股申购。 其中
基金作 为一 般法人 或战 略投资 者认 购的新 股， 根据基 金与 上市公 司所 签订申 购协 议的规 定 ， 在 新
股上市 后的 约定期 限内 不能自 由转 让；基 金作 为个人 投资 者参与 网上 认购获 配的 新股， 从 新 股 获
配日至 新股 上市日 之间 不能自 由转 让。此 外， 基金还 可作 为特定 投资 者，认 购由 中国证 监 会 《 上
市公司证券发行管理办法》 规范的非公开发行股票， 所认购的股票自发行结束之日起 12 个月内不
得转让。
2. 本基金于 2010 年 6 月 12 日参与认购广西梧州中恒集团股份有限公司( 简称 “中恒集团”)
非公开发行股票， 以每股 31.85 元的价格购入 2,600,000 股 。 中恒集团于 2010 年 8 月 30 日实施
2010 年度中 期利润分配及资本公积转增股本方案，向全体股东每 10 股送 2 股并派发现金红利
0.25 元( 含税) ，同时用资本公积转增 8 股。本基金 新增 2,600,000 股。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
600315 上海家化 2010 年 12 月 6 日 国资改革 37.13 尚未复牌 不适用 1,250,000 43,229,420.53 46,412,500.00 -
000917 电广传媒 2010 年 12 月 27 日 资产重组 24.40 尚未复牌 不适用 1,422,639 36,053,545.09 34,712,391.60 -
000413 宝
石Ａ 2010 年 12 月 27 日 改制重组 14.06 2011 年 1 月 6 日 15.40 500,000 6,812,139.94 7,030,000.00 -
注：本基金截至 2010 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至本 报告期末，本基金没有在正回购交易中作为抵押的债券。 华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
第 21 页 共 28 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 8,006,914,990.93 92.22
其中：股票 8,006,914,990.93 92.22
2 固定收益投资 13,839,540.00 0.16
其中：债券 13,839,540.00 0.16
资产 支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返售金融资产 --
5 银行存款和结算备付金合计 585,234,581.49 6.74
6 其他各项资产 76,172,456.88 0.88
7 合计 8,682,161,569.30 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位 ：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 153,606,053.90 1.78
B 采掘业 1,016,904,248.92 11.78
C 制造业 3,679,161,953.16 42.61
C0 食品、饮料 852,580,607.00 9.88
C1 纺织、服装、皮毛 8,506,721.65 0.10
C2 木材、家具 --
C3 造纸、印刷 66,105,308.94 0.77
C4 石油、化学、塑胶、塑料 577,002,470.24 6.68
C5 电子 513,048,212.59 5.94
C6 金属、非金属 322,125,528.62 3.73
C7 机械、设备、仪表 431,536,308.20 5.00
C8 医药、生物制品 893,667,981.12 10.35
C99 其他制造业 14,588,814.80 0.17
D 电力、煤气及水的生产和供应业 81,454,548.96 0.94
E 建筑业 183,296,410.00 2.12
F 交通运输、仓储业 129,710,645.90 1.50
G 信息技术业 787,593,249.59 9.12华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
第 22 页 共 28 页
H 批发和零售贸易 534,753,721.26 6.19
I 金融、保险业 629,716,660.00 7.29
J 房地产业 280,516,983.18 3.25
K 社会服务业 114,692,592.30 1.33
L 传播与文化产业 157,976,323.60 1.83
M 综合类 257,531,600.16 2.98
合计 8,006,914,990.93 92.74
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600547 山东黄金 10,410,448 548,734,714.08 6.36
2 600267 海正药业 13,734,144 528,489,861.12 6.12
3 600406 国电南瑞 6,432,489 463,525,157.34 5.37
4 601318 中国平安 7,900,350 443,683,656.00 5.14
5 600256 广汇股份 6,690,126 280,516,983.18 3.25
6 600887 伊利股份 6,314,786 241,603,712.36 2.80
7 000596 古井贡酒 3,009,566 241,367,193.20 2.80
8 002371 七星电子 2,018,569 219,620,307.20 2.54
9 002241 歌尔声学 4,500,067 203,543,662.89 2.36
10 000538 云南白药 3,115,300 188,164,120.00 2.18
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600256 广汇股份 540,827,996.96 6.33
2 600406 国电南瑞 506,271,039.89 5.93
3 000423 东阿阿胶 503,099,353.53 5.89
4 000538 云南白药 492,252,212.12 5.76
5 600267 海正药业 491,082,777.97 5.75
6 600887 伊利股份 474,855,177.71 5.56
7 600068 葛洲坝 457,480,753.42 5.35
8 002041 登海种业 427,518,366.99 5.00
9 600673 东阳光铝 287,557,505.94 3.37华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
第 23 页 共 28 页
10 600489 中金黄金 286,650,992.24 3.36
11 601318 中国平安 285,965,478.79 3.35
12 002215 诺 普 信 279,253,929.94 3.27
13 600809 山西汾酒 268,375,444.64 3.14
14 601088 中国神华 268,291,169.43 3.14
15 600036 招商银行 265,354,898.85 3.11
16 600547 山东黄金 262,089,879.53 3.07
17 600123 兰花科创 248,333,148.92 2.91
18 000596 古井贡酒 246,395,067.62 2.88
19 601166 兴业银行 245,660,804.06 2.88
20 000536 闽闽东 240,172,597.94 2.81
21 600880 博瑞传播 220,080,271.59 2.58
22 600631 百联股份 209,189,698.86 2.45
23 300055 万邦达 207,087,190.40 2.42
24 601398 工商银行 197,333,790.62 2.31
25 000581 威孚高科 197,020,884.94 2.31
26 600000 浦发银行 195,696,761.92 2.29
27 002371 七星电子 195,457,538.98 2.29
28 600729 重庆百货 190,105,954.62 2.23
29 002024 苏宁电器 188,891,600.44 2.21
30 601989 中国重工 180,083,647.82 2.11
31 002241 歌尔声学 179,568,220.62 2.10
32 601111 中国国航 179,223,738.16 2.10
注：买 入股 票成本 、卖 出股票 收入 均按买 卖成 交金额 （成 交单价 乘以 成交数 量） 填列， 不 考 虑 相
关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000423 东阿阿胶 518,196,252.05 6.07
2 000538 云南白药 476,857,627.07 5.58
3 601088 中国神华 467,618,584.59 5.47
4 002041 登海种业 435,627,212.71 5.10
5 600068 葛洲坝 431,177,305.94 5.05
6 601398 工商银行 430,272,834.54 5.04
7 600880 博瑞传播 416,494,739.25 4.88华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
第 24 页 共 28 页
8 600036 招商银行 412,195,540.62 4.82
9 600199 金种子酒 376,373,288.01 4.41
10 600547 山东黄金 363,267,214.31 4.25
11 600489 中金黄金 343,970,207.36 4.03
12 600406 国电南瑞 315,329,919.98 3.69
13 600256 广汇股份 307,355,342.09 3.60
14 600267 海正药业 296,825,330.57 3.47
15 601628 中国人寿 294,004,046.41 3.44
16 601318 中国平安 290,330,772.96 3.40
17 000425 徐工机械 273,074,406.08 3.20
18 601166 兴业银行 254,442,022.82 2.98
19 600887 伊利股份 250,851,195.23 2.94
20 000983 西山煤电 243,908,975.37 2.85
21 600252 中恒集团 233,620,360.08 2.73
22 002223 鱼跃医疗 225,913,886.51 2.64
23 002241 歌尔声学 224,406,976.86 2.63
24 600000 浦发银行 215,962,279.16 2.53
25 000402 金 融 街 197,202,641.27 2.31
26 600239 云南城投 189,253,678.26 2.22
27 600519 贵州茅台 179,441,990.50 2.10
28 002215 诺 普 信 178,028,971.25 2.08
29 000937 冀中能源 175,648,167.46 2.06
30 002048 宁波华翔 171,190,693.39 2.00
注：买 入股 票成本 、卖 出股票 收入 均按买 卖成 交金额 （成 交单价 乘以 成交数 量） 填列， 不 考 虑 相
关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 20,527,108,001.69
卖出股票收入（成交）总额 21,690,185,113.37
注：买 入股 票成本 、卖 出股票 收入 均按买 卖成 交金额 （成 交单价 乘以 成交数 量） 填列， 不 考 虑 相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 --华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
第 25 页 共 28 页
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 2,025,540.00 0.02
5 企业短期融资券 --
6 可转债 11,814,000.00 0.14
7 其他 --
8 合计 13,839,540.00 0.16
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113002 工行转债 100,000 11,814,000.00 0.14
2 122948 09 锡交债 20,460 2,025,540.00 0.02
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本 期未被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 5,030,478.82
2 应收证券清算款 61,555,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 213,472.35
5 应收申购款 9,373,505.71
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 76,172,456.88
华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
第 26 页 共 28 页
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（% ）
流通受限情况说明
1 002241 歌尔声学 94,200,000.00 1.09 非公开发行
注： 本基金本报告期末同时持有歌尔声学 （002241 ） 流通股 和非公开发行股票， 该股票的公允价
值合计占期末基金资产净值的比例为 2.36% ，其中非公开发行部分占期末基金资产净值的比例为
1.09% 。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
313,036 21,817.00 811,969,424.21 11.89% 6,017,537,459.36 88.11%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人
员持有本开放式基金
508,239.23 0.0074%
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2007 年 5 月 15 日 ）基金份 额总额
3,033,772,929.95
本报告期期初基金份额总额 7,948,956,949.59
本报告期基金总申购份额 1,864,649,008.34
减: 本报告期基金总赎回份额 2,984,099,074.36
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 6,829,506,883.57
注：本期申购包含本期转入，本期赎回包含本期转出。 华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
第 27 页 共 28 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的 专门基金托管部门的重大人事变动
经本基金管理人 2010 年第二次股东会审议通过，同意杨江山辞去公司董事的职务，并聘任
李文峰为公司董事；同意张学云辞去公司监事的职务，并聘任吴艳坤为公司监事。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期无基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
普华永道中天会计师事务所有限公司自 2008 年 12 月 29 日起至今为本基金提供审计服务，
本基金本报告期内支付给普华永道中天会计师事务所有限公司基金审计费用拾伍万元整。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 债券交易 回购交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称
交
易
单
元
数
量
成交金额
占当期股
票
成交总额
的比例
成交金额
占当期债
券
成交总额
的比例
成交金额
占当期回
购
成交总额
的比例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
华龙证券 2 4,353,001,251.98 10.37% - - - - 2,743,510.69 8.02% -
兴业证券 1 3,184,372,140.62 7.59% - - - - 2,587,318.93 7.57% -
申银万国 1 3,056,138,558.09 7.28% 19,451,403.40 21.77% 10,000,000.00 1.56% 2,597,706.01 7.60% -
广发证券 1 2,989,624,124.72 7.12% - - - - 2,429,087.85 7.11% -
中信证券 1 2,911,335,583.91 6.94% - - - - 2,474,627.89 7.24% -
东方证券 1 2,519,333,143.02 6.00% - - 50,000,000.00 7.81% 2,141,425.82 6.26% -
齐鲁证券 1 2,446,560,178.46 5.83% 3,013,202.00 3.37% 300,000,000.00 46.88% 2,079,564.30 6.08% -华商领先企业混合 2010 年度 报告摘要
第 28 页 共 28 页
宏源证券 1 2,431,264,473.53 5.79% - - - - 1,975,421.23 5.78% -
安信证券 1 2,263,167,509.09 5.39% - - 30,000,000.00 4.69% 1,923,685.16 5.63% -
国信证券 1 2,193,809,172.84 5.23% - - - - 1,782,484.70 5.21% -
联合证券 1 1,911,367,835.13 4.55% - - - - 1,553,000.78 4.54% -
国泰君安 1 1,865,576,736.51 4.44% 1,007,635.05 1.13% - - 1,585,735.49 4.64% -
建银投资 1 1,536,817,633.48 3.66% - - 250,000,000.00 39.06% 1,306,287.91 3.82% -
长城证券 1 1,505,443,230.71 3.59% - - - - 1,279,623.04 3.74% -
海通证券 1 1,501,777,683.61 3.58% - - - - 1,276,503.82 3.73% -
光大证券 1 1,329,860,359.02 3.17% 65,874,131.80 73.73% - - 1,130,378.55 3.31% -
湘财证券 1 1,270,427,238.31 3.03% - - - - 1,032,231.04 3.02% -
中金公司 1 1,136,584,602.34 2.71% - - - - 966,095.00 2.83% -
招商证券 1 658,950,914.54 1.57% - - - - 560,106.45 1.64% -
国金证券 1 628,955,157.85 1.50% - - - - 534,609.60 1.56% -
中银国际 1 280,604,168.63 0.67% - - - - 227,992.88 0.67% -
中信建投 1 - - - - - - - - -
银河证券 1 - - - - - - - - -
高华证券 1 - - - - - - - - -
平安证券 1 - - - - - - - - -
山西证券 1 - - - - - - - - -
注：选择专用席位的标准和程序：
（1 ）选 择标准
券商经 纪人财务状况良好、 经营行为规范、 风险管理先进、 投资 风格与基金管理人有互补性 、
在最近一年内无重大违规行为。
券商经 纪人具有较强的研究能力： 能及时、 全面、 定期 向基金管理人提供高质量的关于宏观、
行业及 市场 走向、 个股 分析的 报告 及丰富 全面 的信息 咨询 服务； 有很 强的行 业分 析能力 ， 能 根 据
基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力。
券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率： 与其他券商经纪人相比， 该券商经纪人能够提供最优惠、
最合理的佣金率。
（2 ）选 择程序
基金管 理人根 据以 上标准 对不 同券商 经纪 人进行 考察 、选择 和确 定，选 定的 经纪人 名单 需 经
风险管 理小 组审批 同意 。基金 管理 人与被 选择 的证券 经营 机构签 订委 托协议 。基 金管理 人 与 被 选
择的券 商经 纪人在 签订 委托代 理协 议时， 要明 确签定 协议 双方的 公司 名称、 委托 代理期 限 、 佣 金
率、双 方的 权利义 务等 ，经签 章有 效。委 托代 理协议 一式 三份， 协议 双方及 证券 主管机 关 各 留 存
一份，基金管理人留存监察稽核部备案。
华商基金管理有限公司
2011 年 3 月 28 日
