嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金
2010 年年度报告
2010 年12 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2011 年 3 月28 日
嘉实回报混合 2010 年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经全 部独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2011 年 3 月 22 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2010 年1 月1 日起 至2010 年12 月 31 日 止。 嘉实回报混合 2010 年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................2
1.1 重 要提 示 .................................................................. 2
1.2 目录 ...................................................................... 3
§2 基金简介 .....................................................................5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 ............................................................... 5
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 .....................................6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................. 6
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................ 8
§4 管理人报告 ...................................................................8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................. 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .............................. 9
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 .................................... 9
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................... 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................... 10
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ................................... 11
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ................................. 11
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ................................... 12
§5 托管人报告 .................................................................. 12
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ..................................... 12
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ... 12
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............. 12
§6 审计报告 .................................................................... 13
§7 年度财务报表 ................................................................ 14
7.1 资 产负 债表 ................................................................ 14
7.2 利 润表 ................................................................... 15
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................. 16
7.4 报 表附 注 ................................................................. 17
§8 投资组合报告 ................................................................ 36
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ..................................................... 36
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................. 37
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ............... 37
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................... 39 嘉实回报混合 2010 年度报告
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8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ......................................... 41
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ............. 41
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ....... 41
8.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............. 41
8.9 投 资组 合报 告附 注 ......................................................... 42
§9 基金份额持有人信息 .......................................................... 42
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ....................................... 42
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 的情况 ........................... 42
§10 开放式基金份额变动 ......................................................... 43
§11 重大事件揭示 ............................................................... 43
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .................................................. 43
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .................. 43
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ............................ 43
11.4 基金 投资 策略 的改 变 ...................................................... 43
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ........................................ 43
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ........................ 43
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ....................................... 44
11.8 其他 重大 事件 ............................................................ 47
§12 备查文件目录 ............................................................... 48
12.1 备查 文件 目录 ............................................................. 48
12.2 存放 地点 ................................................................. 49
12.3 查阅 方式 ................................................................. 49
嘉实回报混合 2010 年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基金基 本情 况
基金名 称 嘉实回 报灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 嘉实回 报混 合
基金主 代码 070018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年8 月18 日
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,819,962,302.32
份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产 品说 明
投资目 标 力争每 年获 得较 高的 绝对 回报
投资策 略 自上而 下、 从 大类 资产 到 个券选 择的 配置 策略 。 大 类资产 配置 ： 依据
自主开 发的 战术 资产 配置 模型， 在遵 守有 关投 资限 制规定 的前 提下，
合理分 配各 类资 产投 资比 例。 股票 投资 策略 ： 优先 进行行 业配 置 ， 在
行业内 精选 个股 。债 券投 资策略 ：以 久期 控制 和结 构分布 策略 为主，
以收益 率曲 线策 略、 利差 策略等 为辅 。
业绩比 较基 准 同期人 民币 一年 期定 期存 款利率 （税 前）
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 基金，
高于债 券基 金及 货币 市场 基金。
2.3 基金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 嘉实基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名 胡勇钦 唐州徽
联系电 话 （010 ）65215588 （010 ）66594855
电子邮 箱 service@jsfund.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服 务电 话
400-600-8800 95566
传真 （010 ）65182266 （010 ）66594942
注册地 址 上海市 浦东 新区 富城 路 99 号震旦
国际大 楼1702 室
北京西 城区 复兴 门内 大 街1 号
办公地 址 北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦
8 层
北京西 城区 复兴 门内 大 街1 号
邮政编 码 100005 100818
法定代 表人 王忠民 肖钢
2.4 信息披 露方 式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网 http://www.jsfund.cn 嘉实回报混合 2010 年度报告
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址
基金年 度报 告 备 置地 点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦 8 层
嘉实基 金管 理有 限公 司
2.5 其他相 关资 料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 有 限 公
司
上海市 卢湾 区湖 滨 路 202 号企业 天
地2 号 楼普 华永 道中 心 11 楼
注册登 记机 构 嘉实基 金管 理有 限公 司 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦
8 层
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会 计数 据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2010 年
2009 年 8 月 18 日至2009
年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 254,403,802.72 242,195,481.16
本期利 润 382,675,400.73 499,628,029.57
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0858 0.0578
本期加 权平 均净 值利 润率 8.43% 5.71%
本期基 金份 额净 值增 长率 11.25% 5.59%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配利 润 267,511,035.38 165,039,690.09
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0949 0.0271
期末基 金资 产净 值 3,204,441,661.14 6,363,079,009.28
期末基 金份 额净 值 1.136 1.045
3.1.3 累计 期末 指标 2010 年末 2009 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 17.47% 5.59%
注： （1）本期 已实现收 益 指基金本期 利息收入 、投 资收益、其 他收入（ 不含 公允价值变 动收益 ）
扣除相关费 用后的余 额， 本期利润为 本期已实 现收 益加上本期 公允价值 变动 收益； （2）所 述基金
业绩指标不包括持 有人认 购或交易基金的各 项费用 ，计入费用后实际 收益水 平要低于所列数字 ；
（3 ） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负 债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 基金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值增 长
率标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 10.83% 1.49% 0.62% 0.01% 10.21% 1.48% 嘉实回报混合 2010 年度报告
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过去六 个月 26.64% 1.20% 1.20% 0.01% 25.44% 1.19%
过去一 年 11.25% 1.19% 2.33% 0.01% 8.92% 1.18%
自基金 合同
生效起 至今
17.47% 1.17% 3.19% 0.01% 14.28% 1.16%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较
注：根 据本 基金 基金 合同 和招募 说明 书的 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起 6 个月 内为 建仓 期，
建仓期 结束 时本 基金 的各 项投资 比例 符合 基金 合同 （十四 （ 二） 投 资范 围和 （七）2、 基金 投资 组
合比例 限制 ）的 有关 约定 。
3.2.3 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 每 年 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的
比较 嘉实回报混合 2010 年度报告
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注： 本基 金基 金合 同生 效日 为 2009 年8 月18 日， 2009 年度 的相 关数 据根 据当 年 实际 存续 期 （2009
年8 月18 日至2009 年 12 月31 日） 计算 。
3.3 过去三 年基 金的利润 分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
年度利 润分 配合 计 备注
2010 年 0.2600 50,101,707.58 31,636,045.94 81,737,753.52 -
2009 年 0.1100 49,345,249.88 22,061,756.95 71,407,006.83 -
2008 年 - - - - -
合计 0.3700 99,446,957.46 53,697,802.89 153,144,760.35 -
§4 管理人 报告
4.1 基金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基金管 理人 及其管 理基 金的经 验
本基金 管理 人为 嘉实 基金 管理有 限公 司， 成立 于 1999 年 3 月 25 日， 是经 中 国证监 会批 准设
立的第一批基 金管理公 司 之一，是中外 合资基金 管 理公司。公司 注册地在 上 海，公司总 部设在北
京，在深圳、 成都、杭 州 、青岛、南京 、福州、 广 州设有分公司 。公司获 得 首批全国社 保基金、
企业年 金投 资管 理人 和QDII 、特 定资 产管 理业 务资 格。
截至 2010 年 12 月 31 日 ，基金 管理 人共 管理 2 只 封闭式 基金 、21 只开 放式 基金， 具体 包括嘉实回报混合 2010 年度报告
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嘉实泰和封闭 、嘉实丰 和 价值封闭、嘉 实成长收 益 混合、嘉实增 长混合、 嘉 实稳健混合 、嘉实债
券、嘉 实服 务增 值行 业混 合、嘉 实优 质 企 业股 票、 嘉实货 币、 嘉实 沪 深 300 指数（LOF） 、嘉 实 超
短债债 券、 嘉实 主题 混合 、 嘉实 策略 混合、 嘉实 海 外中国 股票 （QDII ） 、 嘉 实 研究精 选股 票、 嘉实
多元债 券、 嘉 实量 化阿 尔 法股票、 嘉实 回报 混合、 嘉 实基本 面 50 指 数 （LOF ） 、 嘉实价 值优 势股 票、
嘉实稳 固收 益债 券、 嘉实H 股指 数 （QDII-LOF ） 、 嘉 实主题 新动 力股 票。 其中 嘉实增 长混 合、 嘉实
稳健混 合、 嘉实 债 券 3 只 开放式 基金 属于 嘉实 理财 通系列 证券 投资 基金 ，同 时，管 理多 个全 国 社
保基金 、企 业年 金基 金、 特定客 户资 产投 资组 合。
4.1.2 基金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵勇 本基金
基金经
理
2009 年 8 月
18 日
- 9 年 曾 任 大 成 基 金 管 理 公 司 基 金 经
理助理 ， 泰康 资产 管理 公司 权益
投资经 理。2008 年 3 月加 入嘉
实基金 管理 公司 。 北京 大学 光华
管理学 院工 商管 理硕 士 ， 具 有基
金从业 资格 ，中 国国 籍。
注： （1）任职 日期是 本 基 金合同生效 之日； （2） 证 券从业的含 义遵从行 业协 会《证券业 从业人 员
资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实回报灵活配 置混合型 证 券投资基金基 金合同》 和 其他相关法律 法规的规 定 ，本着诚实 信用、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 管理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行证监 会《证券 投 资基金管理公 司公平交 易 制度指导意见 》
和公司 内部 公平 交易 制度 ， 通过IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控 ， 公 平对待 旗下 管理 的所
有基金 和组 合。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格不 同， 未与 其他 投资组 合进 行业 绩比 较。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明 嘉实回报混合 2010 年度报告
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报告期 内本 基金 不存 在异 常交易 行为 。
4.4 管理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2010 年我 国经 济恢 复了 比 较强劲 的增 长，GDP 增 长 率达到 了 10.3% 的 高位 。 伴随全 球主 要经
济体的恢复， 能源大宗 商 品等价格出现 明显上涨 ， 加上为应对危 机投放的 流 动性，通胀 压力开始
增大， 全 年CPI 达到 了3.3% 的水 平。 房地 产价 格在 相关调 控措 施逐 步实 施的 情况下 持续 上涨 ， 泡
沫有所扩大， 货币政策 随 之由积极转向 稳健。A 股 市场整体呈现 出比较大 的 波动，全年 上证指数
下跌 14% 。从 结构 来看 ， 以中 证 500 为代 表的 中小 盘股全 年的 表现 远远 好于 以金融 地产 为代 表的
权重股 。
全年来看，本 基金基本 以 中小盘成长股 为主要配 置 对象，通过自 下而上的 精 选个股，持续 超
配了医 药、 电子 、 软 件、 食品饮 料、 机械 业等 板块 ， 并阶 段性 的配 置了 周期 股， 全 年实 现 11.23%
的正收 益。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.136 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 11.25% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为2.33% ， 本报告 期基 金份 额净 值增 长率超 越业 绩比 较基 准收 益率8.92 个百 分点 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2011 年我 国将 面临 比去 年 更好的 国际 经济 环境 ， 经 济数据 已经 反映 出 美 国经 济复苏 的确 定性
正在增强，随 后美国就 业 数据也可能在 不久的将 来 出现好转；尽 管目前欧 洲 部分国家的 债务问题
仍然会引发一 些小的担 忧 ，但无法掩盖 欧洲经济 持 续缓慢复苏的 迹象。全 球 主要经济体 的健康发
展为中 国的 经济 发展 提供 了比较 好的 国际 环境 。
对于国内的投 资者来说 ， 新的一年将是 复杂的一 年 ，经济继续保 持平稳增 长 悬念不大，但 全
球主要 经济 体几 乎同 时复 苏可能 导致 能源 及大 宗商 品价格 上涨 将会 对国 内的 CPI 和 PPI 产 生直 接
或间接的影响 ，尽管人 口 结构的变化是 一个长期 的 过 程，但已经 确确实实 开 始明显的表 现出来，
低端劳动力缺 乏正在成 为 一种普 遍现象 ，由此导 致 的劳动力成本 的上升将 产 生比较长远 的影响。
市场普 遍预 期下 半 年 CPI 会出现 回落 ，但 我们 仍然 要时刻 警惕 可能 导致 这种 预期落 空的 新因 素 。
未来一年，经 济增长、CPI 和随之而动 的政策可 能 将轮流主宰市 场，市场 继 续频繁波动可 能难以
避免，投资者 需要有更 多 的耐心。另一 方面是我 国 经济必须走向 转型的主 线 却不可动摇 ，转型带
来的结 构性 机会 仍然 是2011 年 我们 要去 寻找 的投 资 目标。
总体来看，低 估值的权 重 股和周期会有 一些估值 修 复的机会，中 小盘股经 过 长时间的上涨 ，嘉实回报混合 2010 年度报告
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对未来 的预 期比 较充 分， 时间将 检验 这些 预期 是否 能够达 到， 无法 达到 预 期 将带来 比较 大的 风险 ，
同时相信会有 一些优秀 的 公司不仅可以 达到市场 预 期，可能还会 表现出更 持 续的长期成 长能力，
从而带 来很 好的 投资 机会 ，所以 新的 一年 精选 个股 更加重 要。
4.6 管理人 内部 有关本基 金的 监察稽 核工 作情况
报告期内，基 金管理人 重 点开展了合规 管理、内 部 审计、法律事 务、制度 建 设、海外业务 、
信息披 露等 方面 监察 稽核 工作， 采取 的主 要措 施如 下：
(1) 内 控前 置： 在 新产 品设 计、 新 业务 拓展、 基金 营 销、 投 资管 理、 海 外业 务 、 信息 披露 等方
面，全面实现 内控前置 ， 从组织保证和 制度安排 确 保内控的独立 性和权威 性 ，在参与公 司新项目
活动、事前合 规审核、 制 度建设等方面 紧跟公司 业 务发展战略， 为公司决 策 、业务部门 提供充足
的法律 支持 以及 合规 、操 作风险 防范 措施 。
(2) 差 错管 理： 差错 管理 目 标是无 重大 差错 和违 规 ， 公司全 面开 展了 风险 导向 型内审 、 差错 统
计分析 和风 险控 制委 员会 等工作 。
(3)“ 三条 底线 ”防 范： 公 司管理 层多 次要 求公 司和 全体员 工 ， 都 不能 触犯 “ 老鼠仓 ” 、 非 公
平交易和各种 形式的利 益 输送这三条底 线，同时 采 取有效防范措 施。公司 管 理的不同投 资组合能
够得到 公平 对待 ，未 发现 违法违 规行 为。
(4) 海 外业 务合 规与 支持 ， 启动 GIPS 认证和 SAS70 审 计，实 施严 格内 控， 强化 公司的 国际 竞
争力， 增强 客户 信心 ，为 年金、 特定 资产 管理 业务 、海外 等业 务拓 展创 造了 良好条 件。
(5) 信 息披 露和 投资 者关 系 管理工 作： 完 成 23 只基 金 及公司 的各 项信 息披 露工 作，保 证所 披
露信息 的真 实性 、准 确性 和 完整 性； 重视 媒体 监督 和投资 者关 系管 理工 作。
4.7 管理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人与基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复 核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 专 业委员会，委 员由固定 收 益、运营、风 险管理、 法 律稽核等部门 负
责人以及基金 经理组成 ， 负责研究、指 导基金估 值 业务。基金管 理人估值 委 员和基金会 计均具有
专业胜任能力 和相关工 作 经历。报告期 内，固定 收 益部门负责人 同时兼任 基 金经理、估 值委员，
基金经理参加 估值专业 委 员会会议，但 不介入基 金 日常估值业务 ；参与估 值 流程各方之 间不存在
任何重大利益 冲突；与 估 值相关的机构 包括上海 、 深圳证券交易 所，中国 证 券登记结算 有限责任嘉实回报混合 2010 年度报告
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公司， 中央 国债 登记 结算 有限责 任公 司以 及中 国证 券业协 会等 。
4.8 管理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
根据本基金基 金合同（ 十 九（二）收益 分配原则） “3、基金收益分 配后，可 供 分配利润计 算
截至日 的每 份基 金份 额净 值扣减 每份 基金 份额 所派 发的红 利后 不能 低于 面值 ；4、 在 符合 有关 基 金
分红条件下， 可进行收 益 分配；本基金 月度进行 收 益分配评估， 如基金自 上 次基金收益 分配除息
日至本次可供 分配利润 计 算截至日的份 额净值增 长 率超过本基金 业绩比较 基 准（同期人 民币一年
期定期存款 利率（税 前） ） ，本基金可 进行月度 收益 分配，每次 基金收益 分配 比例不低于 符 合上 述
基金分 红条 件的 可供 分配 利润 的 50% ；5 、在 符合 有 关基金 分红 条件 下， 每年 分红次 数至 少 1 次，
最多15 次” 的约 定， 本 基金 管理人 以截 至2010 年10 月31 日 本基 金可 供分 配收 益160,967,491.50
元为基 准， 向本 基金 份额 持有人 进行 收益 分配 ，权 益登记 日、 除息 日 为 2010 年 11 月 5 日 ，红 利
发放日 为2010 年11 月8 日，分 配利 润 为81,737,753.52 元， 符合 本基 金基 金合同 的约 定。
§5 托管人 报告
5.1 报告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 中国银行 股 份有限公司（ 以下称 “ 本 托管人 ”）在 对嘉实 回 报 灵活配置混合 型
证券投资基金 （以下称 “ 本基金”）的 托管过程 中 ，严格遵守《 证券投资 基 金法》及其 他有关法
律法规、基金 合同和托 管 协议的有关规 定，不存 在 损害基金份额 持有人利 益 的行为，完 全尽职尽
责地履 行了 应尽 的义 务。
5.2 托管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发 现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本报告 中的 财务 指标、 净 值表现、 收益 分配 情况、 财 务会计 报告 （ 注： 财 务会 计 报告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理 ” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
嘉实回报混合 2010 年度报告
第 13 页 共 49 页
§6 审计报 告
普华永 道中 天审 字(2011) 第 20647 号
嘉实回 报灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人：
我们审计了后附的嘉实回 报灵活配置混合型证券投 资基金( 以下简称“嘉实回 报灵活配置基
金”) 的财 务报 表， 包括 2010 年 12 月 31 日 的资 产 负债表 、2010 年 度的利 润 表和所 有者 权益(基
金净值)变 动表 以及 财务 报 表附注 。
一、管 理层 对财 务报 表的 责任
按照企业会计 准则和中 国 证券监督管理 委员会发 布 的有关规定及 允许的基 金 行业实务操作 编
制财务报表是 嘉实回报 灵 活配置基金的 基金管理 人 嘉实基金管理 有限公司 管 理层的责任 。这种责
任包括 ：
(1) 设计、实施和 维护与财务 报表编制相关 的内部控制 ，以使财务报 表不存在由 于舞弊或 错
误而导 致的 重大 错报 ；
(2) 选择和 运用 恰当 的会 计政 策；
(3) 作出合 理的 会计 估计 。
二、注 册会 计师 的责 任
我们的责任是 在实施审 计 工作的基础上 对财务报 表 发表审计意见 。我们按 照 中国注册会计 师
审计准则的规 定执行了 审 计工作。中国 注册会计 师 审计准则要求 我们遵守 职 业道德规范 ，计划和
实施审 计工 作以 对财 务报 表是否 不存 在重 大错 报获 取合理 保证 。
审计工作涉及 实施审计 程 序，以获取有 关财务报 表 金额和披露的 审计证据 。 选择的审计程 序
取决于注册会 计师的判 断 ，包括对由于 舞弊或错 误 导致的财务报 表重大错 报 风险的评估 。在进行
风险评估时， 我们考虑 与 财务报表编制 相关的内 部 控制，以设计 恰当的审 计 程序，但目 的并非对
内部控制的有 效性发表 意 见。审计工作 还包括评 价 管理层选用 会 计政策的 恰 当性和作出 会计估计
的合理 性， 以及 评价 财务 报表的 总体 列报 。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。
三、审 计意 见
我们认为，上 述财务报 表 已经按照企业 会计准则 和 在财务报表附 注中所列 示 的中国证券监 督
管理委员会发 布的有关 规 定及允许的基 金行业实 务 操作编制，在 所有重大 方 面公允反映 了嘉实回
报灵活 配置 基 金2010 年12 月 31 日 的财 务状 况以 及2010 年度 的经 营成 果和 基 金净值 变动 情况 。 嘉实回报混合 2010 年度报告
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普华永 道中 天
注 册会 计师
会计师 事务 所有 限公 司
汪
棣
中国上 海市
陈
宇
2011 年 3 月 14 日
§7 年度财 务报表
7.1 资产负 债表
会计主 体： 嘉实 回报 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2010 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2010 年 12 月31 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 389,336,492.09 941,162,426.96
结算备 付金
6,453,093.60 32,920,075.17
存出保 证金
2,752,697.49 5,231,785.55
交易性 金融 资产 7.4.7.2 2,834,682,658.91 5,577,838,528.49
其中： 股票 投资
2,518,598,833.57 4,760,805,250.81
基金投 资
- -
债券投 资
316,083,825.34 817,033,277.68
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 7.4.7.5 4,866,138.15 1,327,173.89
应收股 利
- -
应收申 购款
1,870,369.82 1,542,301.00
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
3,239,961,450.06 6,560,022,291.06
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2010 年 12 月31 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - - 嘉实回报混合 2010 年度报告
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卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
19,240,852.12 128,662,886.23
应付赎 回款
5,340,913.03 45,026,959.14
应付管 理人 报酬
4,169,197.80 8,414,070.67
应付托 管费
694,866.26 1,402,345.13
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 5,923,960.24 13,137,324.33
应交税 费
19,420.80 -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 130,578.67 299,696.28
负债合 计
35,519,788.92 196,943,281.78
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 2,819,962,302.32 6,088,001,954.09
未分配 利润 7.4.7.10 384,479,358.82 275,077,055.19
所有者 权益 合计
3,204,441,661.14 6,363,079,009.28
负债和 所有 者权 益总 计
3,239,961,450.06 6,560,022,291.06
注：报 告截 止日 2010 年 12 月 31 日，基 金份 额净 值 1.136 元 ，基 金份 额总额 2,819,962,302.32
份。
7.2 利润表
会计主 体： 嘉实 回报 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2010 年1 月1 日 至 2010 年12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
上年度可比期间
2009 年 8 月 18 日至
2009 年12 月31 日
一、收入
507,342,060.86 596,148,660.01
1.利息 收入
23,597,015.35 16,223,936.78
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 4,889,239.52 7,742,126.61
债券利 息收 入
18,707,775.83 7,751,606.72
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 730,203.45
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益
351,788,909.11 317,137,146.87
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 331,795,060.69 315,435,941.33
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 1,174,233.29 -
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - - 嘉实回报混合 2010 年度报告
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股利收 益 7.4.7.16 18,819,615.13 1,701,205.54
3.公允 价值 变动 收益 7.4.7.17 128,271,598.01 257,432,548.41
4. 汇 兑收 益
- -
5.其他 收入 7.4.7.18 3,684,538.39 5,355,027.95
减： 二、费用
124,666,660.13 96,520,630.44
1．管 理人 报酬
68,465,883.85 48,800,675.06
2．托 管费
11,410,980.61 8,133,445.82
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.19 42,870,579.85 39,336,426.59
5．利 息支 出
1,432,275.27 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,432,275.27 -
6．其 他费 用 7.4.7.20 486,940.55 250,082.97
三、利润总额
382,675,400.73 499,628,029.57
减：所 得税 费用
- -
四、净利润
382,675,400.73 499,628,029.57
7.3 所有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主 体： 嘉实 回报 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2010 年1 月1 日 至 2010 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年 1 月1 日至2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者 权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
6,088,001,954.09 275,077,055.19 6,363,079,009.28
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 382,675,400.73 382,675,400.73
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
-3,268,039,651.77 -191,535,343.58 -3,459,574,995.35
其中：1. 基 金申 购款 410,062,485.28 28,637,664.49 438,700,149.77
2. 基金 赎回 款 -3,678,102,137.05 -220,173,008.07 -3,898,275,145.12
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动
- -81,737,753.52 -81,737,753.52
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
2,819,962,302.32 384,479,358.82 3,204,441,661.14
项目
上年度可比期间
2009 年8 月 18 日至 2009 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 10,103,611,801.46 - 10,103,611,801.46 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 17 页 共 49 页
金净值 ）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 499,628,029.57 499,628,029.57
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
-4,015,609,847.37 -153,143,967.55 -4,168,753,814.92
其中：1. 基 金申 购款 100,905,389.58 3,969,759.02 104,875,148.60
2. 基金 赎回 款 -4,116,515,236.95 -157,113,726.57 -4,273,628,963.52
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动
- -71,407,006.83 -71,407,006.83
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
6,088,001,954.09 275,077,055.19 6,363,079,009.28
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 赵学 军______
______ 李 松林______
____ 王红____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报表附 注
7.4.1 基金基 本情 况
嘉 实 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会
(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可[2009] 第 605 号 《关于 核准 嘉实 回报 灵活 配置混 合型 证券 投
资基金募集的 批复》核 准 ，由嘉实基金 管理有限 公 司依照《中华 人民共和 国 证券投资基 金法》和
《嘉实回报灵 活配置混 合 型证券投资基 金基金合 同 》负责公开募 集。本基 金 为契约型开 放式，存
续期限 不 定 ，首 次设 立募 集不包 括认 购资 金利 息共 募集 10,100,083,716.77 元，业 经普 华永 道 中
天会计 师事 务所 有限 公司 普华永 道中 天验 字(2009) 第 143 号验 资报 告 予 以验 证。经 向中 国证 监 会
备案， 《嘉 实回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同 》 于2009 年 8 月 18 日正式 生效 ， 基金 合
同生效日的基金份额总额为 10,103,611,801.46 份基金份额，其中认购资金利息折合
3,528,084.69 份基 金份 额 。 本基 金的 基金 管理 人为 嘉实基 金管 理有 限公 司， 基金托 管人 为中 国银
行股份 有限 公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《嘉 实 回报灵活配置 混合型证 券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 的投资范围为 依法发行 或 上市的股票、 债券等金 融 工具及法律 、法规或
中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具 ， 具 体包 括： 股 票、 衍 生工 具( 权证 等)、 债 券( 国债、 金
融债、企业( 公司)债、 次 级债、可转 换债券(含 分离 交易可转债) 、资产支 持证 券、央行票 据、短
期融资 券等)、 债券 回购、 银行存 款等 以及 法律 、 法 规或中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 金融 工具 。嘉实回报混合 2010 年度报告
第 18 页 共 49 页
本基金 投资 组合 的资 产配 置范围 为： 股票 等权 益类 资产占 基金 资产 的比 例 为30-80% ； 债 券等 固定
收益类资产以 及中国证 监 会允许 基金投 资的其他 金 融工具占基金 资产的比 例 为 5-70% ，其中， 现
金及到 期日 在一 年以 内的 政府债 券不 低于 基金 资产 净值 的 5%； 权证 市值 占基 金资产 净值 的比 例 不
超过 3% 。 本基 金的 业绩 比 较基准 为同 期人 民币 一年 期定期 存款 利率(税前) 。
7.4.2 会计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 公告[2010]5 号 《证 券投 资基 金信 息披 露XBRL 模 板第3 号<
年度报 告和 半年 度报 告>》 、中国 证券 业协 会 于 2007 年 5 月 15 日 颁布 的《 证券 投资基 金会 计核 算
业务指 引》 、 《嘉 实回 报灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》和 在财 务报 表附 注 7.4.4 所列示
的中国 证 监 会发 布的 有关 规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
7.4.3 遵循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金2010 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2010 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2010 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重要会 计政 策和会 计估 计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。比较 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2009
年8 月18 日(基 金合 同生 效日) 至2009 年12 月31 日。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金融 负债 的分类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基 金目前持 有的股票 投 资和债券投资 分类为以 公 允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融
资产。以公允 价值计量 且 其公允价值变 动计入损 益 的金融资产在 资产负债 表 中以交易性 金融资产
列示。 嘉实回报混合 2010 年度报告
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本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和各类应 收
款项等 。应 收款 项是 指在 活跃市 场中 没有 报价 、回 收金额 固定 或可 确定 的非 衍生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债 。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资产或金 融负债于 本 基金成为金融 工具合同 的 一方时，于交 易日按公 允 价值在资产负 债
表内确认。以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产， 取得时发 生 的相关交易 费用计入
当期损益；对 于支付的 价 款中包含已宣 告但尚未 发 放的现金股利 或债券起 息 日或上次除 息日至购
买日止的利息 ，单独确 认 为应收项目。 应收款项 和 其他金融负债 的相关交 易 费用计入初 始确认金
额。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的 金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
当收取某项金 融资产现 金 流量的合同权 利已终止 或 该金融资产所 有权上几 乎 所有的风险和 报
酬已转 移时 ， 终 止确 认该 金融资 产。 终止 确认 的金 融资产 的成 本按 移动 加权 平均法 于交 易日 结 转 。
7.4.4.5 金 融资 产和金融 负债 的估值 原则
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易 价格 验证 具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术 时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
7.4.4.6 金 融资 产和金融 负债 的抵销 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 20 页 共 49 页
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金依 法 有权抵销债权 债
务且交 易双 方准 备按 净额 结算时 ，金 融资 产与 金融 负债按 抵销 后的 净额 在资 产负债 表中 列示 。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。 损益 平准 金于 基金 申购确 认日 或基 金赎 回确 认日认 列， 并于 期末 全额 转入未 分配 利润 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认 和计量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资 收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率计算的利 息扣除在 适 用情况下由 债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其公允价值与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费用 的确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金 合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认 。
其他金融 负债在持 有期间 确认的利 息支出按 实际利 率法计算 ，实际利 率法与 直线法差 异较小
的也可 按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金 的收益分 配政 策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配，但 基金份额 持 有人可选择现 金
红利或将现金 红利按除 息 日的基金份额 净值自动 转 为基金份额进 行再投资 。 若期末未分 配利润中
的未实现部 分(包括基 金经 营活动产生 的未实现 损益 以及基金份 额交易产 生的 未实现平准 金等)为嘉实回报混合 2010 年度报告
第 21 页 共 49 页
正数，则期末 可供分配 利 润的金额为期 末未分配 利 润中的已实现 部分；若 期 末未分配 利 润的未实
现部分 为负 数， 则期 末可 供 分配利 润的 金额 为期 末未 分配利 润( 已实 现部 分相 抵 未实现 部分 后的 余
额) 。
经 宣告 的拟 分配 基金 收益于 分红 除息 日 从 所有 者权益 转出 。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报 告分 部并 披露 分部 信息。
经营分部是指 本基金内 同 时满足下列条 件的组成 部 分：(1) 该 组成部分 能够 在日常活动中 产
生收入、发生 费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部分的 经 营成果，以决 定向其
配置资源、评 价其业绩 ；(3) 本基金能 够取得该 组成 部分的财务状 况、经营 成 果和现金流量 等有
关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征，并 且满足一 定 条件的，则 合并为一
个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要进 行分部 报告 的披 露。
7.4.4.13 其他 重要的会 计政 策和会 计估 计
重要会 计估 计及 其关 键假 设
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(a) 对于特殊事 项停牌股 票 ，根据中国证监 会公告[2008]38 号 《关于进一 步规 范证券投资 基
金估值 业务 的指 导意 见》 ， 本基金 采用 《中 国证 券业 协会基 金估 值工 作小 组关 于停牌 股票 估值 的参
考方法》提供 的指数收 益 法对重大影响 基金资产 净 值的特殊事项 停牌股票 估 值，通过停 牌股票所
处行业的行业 指数变动 以 大致反映市场 因素在停 牌 期间对于停牌 股票公允 价 值的影响。 上述 指数
收益法的关键 假设包括 所 选取行业指数 的变动能 在 重大方面基本 反映停牌 股 票公允价值 的变动，
停牌股票的发 行者在停 牌 期间的各项变 化未对停 牌 股票公允价值 产生重大 影 响等。 本基 金采用的
行业指 数为 中证 协(SAC) 基 金行业 股票 估值 指数 。
(b) 对于在锁定 期内的非 公 开 发行股票，根 据中国证 监会基金部通知[2006]37 号《关于进 一
步加强 基金 投资 非公 开发 行股票 风险 控制 有关 问题 的通知 》 ， 若 在证 券交 易所 挂牌的 同一 股票 的 市
场交易收盘价 低于非公 开 发行股票的初 始投资成 本 ，按估值日证 券交易所 挂 牌的同一股 票的市场
交易收盘价估 值；若在 证 券交易所挂牌 的同一股 票 的市场交易收 盘价高于 非 公开发行股 票的初始
投资成本，按 锁定期内 已 经过交易天数 占锁定期 内 总交易天数的 比例将两 者 之间差价的 一部分确嘉实回报混合 2010 年度报告
第 22 页 共 49 页
认为估 值增 值。
(c) 在银行间同 业市场交 易 的债券品种，根 据中国证 监会证监会计字[2007]21 号《关于证 券
投资基 金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 采用 估值技术确 定公允
价值。本基金 持有的银 行 间同业市场债 券按现金 流 量折现法估值 ，具体估 值 模型、参数 及结果由
中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。
7.4.5 会计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更的 说明
本基金 无会 计政 策变 更事 项。
7.4.5.2 会 计估 计变更的 说明
本基金 无会 计估 计变 更事 项。
7.4.5.3 差 错更 正的说明
本基金 无差 错更 正事 项。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2004]78 号《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、财 税[2005]102 号《 关于 股息 红利
个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号 《关 于 股 息 红 利 有 关 个 人 所 得 税 政 策 的 补 充 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 及其 他相 关财 税法规 和实 务操 作，
主要税 项列 示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 基 金买 卖股 票、 债券 的 差价收 入暂 免征 营业 税和 企业所 得税 。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行 债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所得税， 暂不征收 企 业所得税。对 基金取得 的 股票的股息、 红利收入 ， 由上市公司 在向基金
派发股 息、 红利 时暂 减按50% 计入 个人 应纳 税所 得额 ， 依照 现行 税法 规定 即20% 代扣代 缴个 人所 得
税，暂 不征 收企 业所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重要财 务报 表项目 的说 明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 23 页 共 49 页
项目
本期末
2010 年12 月 31 日
上年度 末
2009 年 12 月 31 日
活期存 款 389,336,492.09 941,162,426.96
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计 389,336,492.09 941,162,426.96
7.4.7.2 交 易性金 融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2010 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 2,135,437,702.03 2,518,598,833.57 383,161,131.54
债券
交易所 市场 19,210,810.46 22,443,825.34 3,233,014.88
银行间 市场 294,330,000.00 293,640,000.00 -690,000.00
合计 313,540,810.46 316,083,825.34 2,543,014.88
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,448,978,512.49 2,834,682,658.91 385,704,146.42
项目
上年度 末
2009 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 4,506,754,169.62 4,760,805,250.81 254,051,081.19
债券
交易所 市场 15,601,810.46 18,923,277.68 3,321,467.22
银行间 市场 798,050,000.00 798,110,000.00 60,000.00
合计 813,651,810.46 817,033,277.68 3,381,467.22
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 5,320,405,980.08 5,577,838,528.49 257,432,548.41
7.4.7.3 衍 生金 融资产/ 负债
报告期 末 （2010 年12 月 31 日 ） 及 上年 度末 （2009 年 12 月 31 日） ， 本基 金未 持有衍 生金 融资 产/
负债。
7.4.7.4 买 入返 售金融资 产
7.4.7.4.1 各 项买入 返售 金融 资产期 末余 额
报告期 末（2010 年 12 月 31 日） 及上 年度 末（2009 年 12 月 31 日） ， 本 基金 未 持有买 入返 售金 融
资产。 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 24 页 共 49 页
7.4.7.4.2 期 末买断 式逆 回购 交易中 取得 的债券
报告期 末（2010 年 12 月 31 日） 及上 年度 末（2009 年 12 月 31 日） ， 本 基金 无 买断式 逆回 购交 易
中取得 的债 券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2010 年12 月 31 日
上年度 末
2009 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 87,024.29 138,988.69
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 2,258.60 11,522.00
应收债 券利 息 4,776,851.22 1,176,660.27
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 4.04 2.93
其他 - -
合计 4,866,138.15 1,327,173.89
7.4.7.6 其 他资产
报告期 末（2010 年 12 月 31 日） 及上 年度 末（2009 年 12 月 31 日） ， 本 基金 无 其他资 产（ 其他 应
收款、 待摊 费用 等） 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度 末
2009 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 5,920,973.00 13,136,174.33
银行间 市场 应付 交易 费用 2,987.24 1,150.00
合计 5,923,960.24 13,137,324.33
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ： 人 民币 元
项目
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度 末
2009 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 10,578.67 169,696.28
预提费 用 120,000.00 130,000.00
合计 130,578.67 299,696.28
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 25 页 共 49 页
项目
本期
2010 年 1 月1 日至 2010 年12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 6,088,001,954.09 6,088,001,954.09
本期申 购 410,062,485.28 410,062,485.28
本期赎 回 -3,678,102,137.05 -3,678,102,137.05
本期末 2,819,962,302.32 2,819,962,302.32
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
7.4.7.10 未分 配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 165,039,690.09 110,037,365.10 275,077,055.19
本期利 润 254,403,802.72 128,271,598.01 382,675,400.73
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-70,194,703.91 -121,340,639.67 -191,535,343.58
其中： 基金 申购 款 17,424,464.95 11,213,199.54 28,637,664.49
基金赎 回款 -87,619,168.86 -132,553,839.21 -220,173,008.07
本期已 分配 利润 -81,737,753.52 - -81,737,753.52
本期末 267,511,035.38 116,968,323.44 384,479,358.82
7.4.7.11 存款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年8 月18 日至2009 年12 月31 日
活期存 款利 息收 入 4,746,130.48 7,599,992.38
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 140,926.31 142,095.60
其他 2,182.73 38.63
合计 4,889,239.52 7,742,126.61
7.4.7.12 股票 投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2009 年8 月18 日至 2009 年
12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 15,083,339,286.67 11,550,218,147.74
减：卖 出股 票成 本总 额 14,751,544,225.98 11,234,782,206.41
买卖股 票差 价收 入 331,795,060.69 315,435,941.33
7.4.7.13 债券投 资收益
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度可比期间 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 26 页 共 49 页
2010 年1 月1日至2010 年12 月31 日 2009 年8 月18 日至2009 年12 月31 日
卖出债 券、 债转 股及 债券 到
期兑付 成交 总额
1,240,142,966.33 2,000,000,000.00
减： 卖 出债 券、 债转 股及 债
券到期 兑付 成本 总额
1,224,599,510.00 1,993,400,000.00
减：应 收利 息总 额 14,369,223.04 6,600,000.00
债券投 资收 益 1,174,233.29 -
7.4.7.14 资产 支持证券 投资 收益
本期及 上年 度可 比期 间 （2009 年 8 月 18 日至 2009 年 12 月 31 日） ， 本基 金无 资产支 持证 券投 资
收益。
7.4.7.15 衍生 工具收益
本期及 上年 度可 比期 间（2009 年8 月18 日至 2009 年 12 月 31 日） 本基 金无 衍生工 具收 益。
7.4.7.16 股利 收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1日至2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年8 月18 日至 2009 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 18,819,615.13 1,701,205.54
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 18,819,615.13 1,701,205.54
7.4.7.17 公允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年8 月18 日至2009 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 128,271,598.01 257,432,548.41
—— 股 票投 资 129,110,050.35 254,051,081.19
—— 债 券投 资 -838,452.34 3,381,467.22
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 128,271,598.01 257,432,548.41
7.4.7.18 其他 收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
上年度可比期间
2009 年8 月18 日至2009 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 3,478,411.16 5,117,669.13
基金转 出费 收入 206,127.23 224,368.14
其他 - 12,990.68
合计 3,684,538.39 5,355,027.95 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 27 页 共 49 页
7.4.7.19 交易费 用
单 位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年8 月18 日至2009 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用
42,866,329.85 39,332,976.59
银行间 市场 交易 费用 4,250.00 3,450.00
合计
42,870,579.85 39,336,426.59
7.4.7.20 其他 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年8 月18 日至2009 年12 月31 日
审计费 用 120,000.00 130,000.00
信息披 露费 300,000.00 99,000.00
债券托 管账 户维 护费 18,000.00 1,500.00
银行 划 款手 续费 48,940.55 18,682.97
其他 - 900.00
合计 486,940.55 250,082.97
7.4.8 或有事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
7.4.8.1 或 有事 项
报告期 内， 本基 金不 存在 或有事 项。
7.4.8.2 资 产负 债表日后 事项
本基金 不存 在资 产负 债表 日后事 项。
7.4.9 关联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
嘉实基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司(“ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中诚信 托有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
立信投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
德意志 资产 管理(亚洲)有 限公司 基金管 理人 的股 东
国都证 券有 限责 任公 司(“ 国都证 券”) 与基金 管理 人同 受重 大影 响的公 司、 基金 代销 机 构
7.4.10 本报 告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
下述关 联方 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.10.1 通过 关联方交 易单 元 进行 的交 易
本期及 上年 度可 比期 间（2009 年 8 月 18 日至 2009 年 12 月 31 日） ， 本基 金未 通过关 联方 交易 单
元进行 交易 。 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 28 页 共 49 页
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年8 月18 日至2009 年12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
68,465,883.85 48,800,675.06
其中： 支 付给 销售 机构 的 客
户维护 费
11,223,372.23 6,071,448.41
注：支付基金 管 理人嘉 实 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 1.50% 的年费 率
计提，逐日累 计至每月 月 底，按月支付 。其计算 公 式为：日管理 人报酬＝ 前 一日基金资 产净值×
1.50% / 当 年天 数。
7.4.10.2.2 基金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1日至 2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年8 月18 日至2009 年12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
11,410,980.61 8,133,445.82
注：支付基金 托管人中 国 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：日 托管 费＝ 前一日 基金 资产 净值 ×0.25% / 当年 天数 。
7.4.10.3 与关 联方进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
单位 ：人 民币 元
本期
2010 年1 月1 日至 2010 年12 月31 日
银行间 市场 交易
的各关 联方 名称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出
交易
金额
利息
收入
交易金 额 利息支 出
中国银行 - - - - 1,632,872,000.00 741,509.55
上年度 可比 期间
2009 年8 月18 日至2009 年 12 月 31 日
银行间 市场 交易
的各关 联方 名称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出
交易
金额
利息
收入
交易金 额 利息支 出
中国银行 996,700,000.00 - - - - -
7.4.10.4 各关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报告期 内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
报告期 及上 年度 可比 期间 （2009 年 8 月 18 日至 2009 年 12 月 31 日） ，基 金 管理人 未运 用固 有资嘉实回报混合 2010 年度报告
第 29 页 共 49 页
金投资 本基 金。
7.4.10.4.2 报告期 末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
报告期 末（2010 年 12 月31 日） 及上 年度 末（2009 年 12 月 31 日） ，其 他关 联 方未持 有本 基金 。
7.4.10.5 由关 联方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年 8 月 18 日至2009 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银行 389,336,492.09 4,746,130.48 941,162,426.96 7,599,992.38
注：本 基金 的银 行存 款由 基金 托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基 金在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本期及 上年 度可 比期 间（2009 年 8 月 18 日至 2009 年 12 月 31 日） ， 本基 金未 在承销 期内 参与 认
购关联 方承 销的 证券 。
7.4.11 利润 分配 情况
金额单 位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日
每10 份
基金份 额分
红数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分
配
合计
备注
场外 场内
1 2010 年11
月 5 日
2010 年11
月 5 日
- 0.2600 50,101,707.58 31,636,045.94 81,737,753.52
合计 - - 0.2600 50,101,707.58 31,636,045.94 81,737,753.52
7.4.12 期末 （ 2010 年 12 月31 日 ）本 基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因认 购新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
7.4.12.1.1 受限证 券类 别： 股票
金额单 位： 人民 币元
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
002092 中泰化学
2010 年4
月19 日
2011 年4
月20 日
非公开发行
流通受限
16.33 13.40 3,000,000 32,660,000.00 40,200,000.00 -
300142 沃森生物
2010 年11
月 3 日
2011 年2
月14 日
ipo 网下锁
定三个月
95.00 133.20 108,084 10,267,980.00 14,396,788.80 -
601377 兴业证券
2010 年9
月29 日
2011 年1
月13 日
ipo 网下锁
定三个月
10.00 16.20 755,747 7,557,470.00 12,243,101.40 -
601118 海南橡胶
2010 年12
月30 日
2011 年4
月 7 日
ipo 网下锁
定三个月
5.99 5.99 1,025,262 6,141,319.38 6,141,319.38 - 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 30 页 共 49 页
300128 锦富新材
2010 年9
月27 日
2011 年1
月13 日
ipo 网下锁
定三个月
35.00 47.19 77,567 2,714,845.00 3,660,386.73 -
601126 四方股份
2010 年12
月28 日
2011 年3
月31 日
ipo 网下锁
定三个月
23.00 31.11 88,502 2,035,546.00 2,753,297.22 -
002505 大康牧业
2010 年11
月10 日
2011 年2
月18 日
ipo 网下锁
定三个月
24.00 27.90 67,297 1,615,128.00 1,877,586.30 -
300156 天立环保
2010 年12
月29 日
2011 年1
月 7 日
未上市 58.00 58.00 500 29,000.00 29,000.00 -
300157 恒泰艾普
2010 年12
月29 日
2011 年1
月 7 日
未上市 57.00 57.00 500 28,500.00 28,500.00 -
002537 海立美达
2010 年12
月31 日
2011 年1
月10 日
未上市 40.00 40.00 500 20,000.00 20,000.00 -
002535 林州重机
2010 年12
月31 日
2011 年1
月11 日
未上市 25.00 25.00 500 12,500.00 12,500.00 -
注：本 基金 于 2010 年 4 月 19 日 参与 认购 新疆 中泰 化学股 份有 限公 司( 简称 “ 中泰化 学”)非 公开
发行股 票， 以每 股 16.33 元的价 格购 入 2,000,000 股。中 泰化 学 于 2010 年 9 月 20 日实施 2010
年度中 期利 润分 配， 向全 体股东 以资 本公 积金 每 10 股转 增 5 股 ，本 基金 新 增1,000,000 股。
7.4.12.1.2 受限证 券类 别： 债券
报告期 末 （2010 年12 月31 日 ）本 基金 未持 有流 通 受限 的 债券 。
7.4.12.1.3 受限证 券类 别： 其他
报告期 末（2010 年12 月31 日） 本 基金 未持 有流 通 受限 的 其他 证券 。
7.4.12.2 期末 持有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票名
称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
600518
康美
药业
2010 年12
月28 日
配股申购
期间停牌
19.71
2011 年1
月 6 日
17.29 2,633,289 37,325,572.07 51,902,126.19 -
7.4.12.3 期末 债券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银行间 市场 债券 正回购
报告期 末（2010 年 12 月31 日） 本基 金无 银行 间市 场债券 正回 购余 额。
7.4.12.3.2 交易所 市场 债券 正 回购
报告期 末（2010 年 12 月31 日） 本基 金无 交易 所债 券正回 购余 额。
7.4.13 金融 工具 风险及 管理
7.4.13.1 风险 管理政策 和组 织架构 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 31 页 共 49 页
本基金为混合 型基金， 其 长期平均风险 和预期收 益 率低于股票基 金，高于 债 券基金及货币 市
场基金。本基 金投资的 金 融工具主要包 括股票投 资 和债券投资等 。本基金 在 日常经营活 动中面临
的与这些金融 工具相关 的 风险主要包括 信用风险 、 流动性风险及 市场风险 。 本基金的基 金管理人
从事风险管理 的主要目 标 是争取将以上 风险控制 在 限定的范围之 内，力争 每 年获得较高 的绝对回
报。
本基金管理人 董事会重 视 建立 完善的公 司治理结 构 与内部控制体 系，公司 董 事会对公司建 立
内部控制系统 和维持其 有 效性承担最终 责任。董 事 会下设风险控 制与内审 委 员会，负责 检查公司
内部管理制度 的合法合 规 性及内控制度 的执行情 况 ，充分发挥独 立董事监 督 职能，保护 投资者利
益和公 司合 法权 益。
为了有效控制 基金运作 和 管理中存在的 风险，本 基 金管理人设立 风险控制 委 员会，由公司 总
经理、副总经 理、督察 长 、总经理助理 以及部门 总 监组成，负责 全面评估 公 司经营管理 过程中的
各项风 险， 并提 出防 范化 解措施 。
本基金管理人 设立督察 长 制度，积极对 公司各项 制 度、业务的合 法合规性 及 内部控制 制度 的
执行情况进行 监察、稽 核 ，定期和不定 期向董事 会 报告公司内部 控制执行 情 况。监察稽 核部具体
负责公司各项 制度、业 务 的合法合规性 及公司内 部 控制制度的执 行情况的 监 察稽核工作 。公司管
理层重视和支 持监察稽 核 工作，并保证 监察稽核 部 的独立性和权 威性，配 备 了充足合格 的监察稽
核人员，明确 监察稽核 部 门及其各岗位 的职责和 工 作流程、组织 纪律。业 务 部门负责人 为所在部
门的风险控制 第一责任 人 ，对本部门业 务范围内 的 风险负有管控 及时报告 的 义务。员工 在其岗位
职责范 围内 承担 相应 风险 管理责 任。
本基金的基金 管理人建 立 了以风险控制 委员会为 核 心的、由 督察 长、风险 控 制委员会、监 察
稽核部 、风 险管 理部 和相 关业务 部门 构成 的风 险管 理架构 体系 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款嘉实回报混合 2010 年度报告
第 32 页 共 49 页
存放在本基金 的托管人 中 国银行，因而 与该银行 存 款相关的信用 风险不重 大 。本基金在 交易所进
行的交易均以 中国证券 登 记结算有限责 任公司为 交 易对手完成证 券交收和 款 项清算，因 此违约风
险可能性很小 ；在银行 间 同业市场进行 交易前均 对 交易对手进行 信用评估 并 对证券交割 方式进行
限制以 控制 相应 的信 用风 险。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ， 且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 本 基金 均投 资于 具有 良好信 用等 级的 证券 ，
且投资于一家 公司发行 的 股票市值不超 过基金资 产 净值的 10% ，且本基 金与 由本基金的基 金管理
人管理 的其 他基 金共 同持 有一家 公司 发行 的证 券不 得超过 该证 券 的10% 。于2010 年12 月31 日，
本基金持有的信 用类债券 投资公允价值占 基金资产 净值的比例为 0.70%(2009 年 12 月 31 日：
0.30%) 。
7.4.13.3 流动 性风险
流动性风 险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难或 因投 资集中 而无 法在 市场 出现 剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金所持大部分证券在证 券交易所上市，其余亦可 在银行间同业市场交易， 因此除附注 7.4.12
中列示的部分 基金资产 流 通暂时受限制 不能自由 转 让的情况外， 其余均能 及 时变现。此 外，本基
金可通过卖出 回购金融 资 产方式借入短 期资金应 对 流动性需 求， 其上限一 般 不 超过基金 持有的债
券投资 的公 允价 值。
本基金所持有 的全部金 融 负债的合约约 定到期日 均 为一个月以内 且不计息 ， 可赎回基金份 额
净值( 所有 者权 益)无 固定 到期日 且不 计息 ，因 此账 面余额 即为 未折 现的 合约 到期现 金流 量。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动嘉实回报混合 2010 年度报告
第 33 页 共 49 页
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有的 大部分金 融 资产和金融负 债不计息 ， 因此本基金的 收入及经 营 活动的现金流 量
在很大程度上 独立于市 场 利率变化。本 基金持有 的 利率敏感性资 产主要为 银 行存款、结 算备付金
和债券 投资 等。
7.4.13.4.1.1 利 率风险 敞口
单位： 人民 币元
本期末
2010 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 389,336,492.09 - - - 389,336,492.09
结算备付金 6,453,093.60 - - - 6,453,093.60
存出保证金 - - - 2,752,697.49 2,752,697.49
交易性金融资产 293,640,000.00 8,835,221.94 13,608,603.40 2,518,598,833.57 2,834,682,658.91
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金 融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 4,866,138.15 4,866,138.15
应收股利 - - - - -
应收申购款 19,880.72 - - 1,850,489.10 1,870,369.82
其他资产 - - - - -
资产总计 689,449,466.41 8,835,221.94 13,608,603.40 2,528,068,158.31 3,239,961,450.06
负债
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付证券清算款 - - - 19,240,852.12 19,240,852.12
应付赎回款 - - - 5,340,913.03 5,340,913.03
应付管理人报酬 - - - 4,169,197.80 4,169,197.80
应付托管费 - - - 694,866.26 694,866.26
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 5,923,960.24 5,923,960.24 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 34 页 共 49 页
应交税费 - - - 19,420.80 19,420.80
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 130,578.67 130,578.67
负债总计 - - - 35,519,788.92 35,519,788.92
利率敏感度缺口 689,449,466.41 8,835,221.94 13,608,603.40 2,492,548,369.39 3,204,441,661.14
上年度末
2009 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 941,162,426.96 - - - 941,162,426.96
结算备付金 32,920,075.17 - - - 32,920,075.17
存出保证金 - - - 5,231,785.55 5,231,785.55
交易性金融资产 798,110,000.00 13,399,320.58 5,523,957.10 4,760,805,250.81 5,577,838,528.49
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 1,327,173.89 1,327,173.89
应收股利 - - - - -
应收申购款 39,761.44 - - 1,502,539.56 1,542,301.00
其他资产 - - - - -
资产总计 1,772,232,263.57 13,399,320.58 5,523,957.10 4,768,866,749.81 6,560,022,291.06
负债
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付证券清算款 - - - 128,662,886.23 128,662,886.23
应付赎回款 - - - 45,026,959.14 45,026,959.14
应付管理人报酬 - - - 8,414,070.67 8,414,070.67
应付托管费 - - - 1,402,345.13 1,402,345.13
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 13,137,324.33 13,137,324.33
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 299,696.28 299,696.28
负债总计 - - - 196,943,281.78 196,943,281.78
利率敏感度缺口 1,772,232,263.57 13,399,320.58 5,523,957.10 4,571,923,468.03 6,363,079,009.28
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风险 的敏 感性分 析
于 2010 年 12 月 31 日 ， 本 基 金 持 有 的 交 易 性 债 券 投 资 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 为
9.86%(2009 年 12 月31 日：12.84%) ， 因 此市 场利 率 的变动 对于 本基 金资 产净 值无重 大影 响(2009
年12 月31 日： 同) 。 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 35 页 共 49 页
7.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其他价 格风 险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市 场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资组 合中股票 等 权益类资产占 基
金资产 的比 例 为30-80%； 债券等 固定 收益 类资 产以 及中国 证监 会允 许基 金投 资的其 他金 融工 具 占
基金资 产的 比例 为5-70% ， 其中， 现金 及到 期日 在一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的 5%；
权证市 值占 基金 资产 净值 的比例 不超 过 3% 。 此外， 本基金 的基 金管 理人 每日 对本基 金所 持有 的 证
券价格实施监 控， 定期 运 用多种定量方 法对基金 进 行风险度量， 及时可靠 地 对风险进行 跟踪和控
制。
7.4.13.4.3.1 其 他价格 风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2010 年12 月31 日
上年度 末
2009 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 2,518,598,833.57 78.60 4,760,805,250.81 74.82
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 2,518,598,833.57 78.60 4,760,805,250.81 74.82
7.4.13.4.3.2 其他 价格 风险 的敏感 性分 析
假设 除沪 深300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析 相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响 金额 （单 位： 人 民币 万 元）
本期末 （ 2010 年 12 月 31 日 ） 上年度 末 （ 2009 年 12 月嘉实回报混合 2010 年度报告
第 36 页 共 49 页
31 日 ）
1. 沪深300 指数 上升5% 增加 约8,960 增加 约14,641
2. 沪深300 指数 下降5% 减少 约8,960 减少 约14,641
7.4.13.4.4 采 用风险价 值法 管理风 险
本基金 未采 用风 险价 值法 或类似 方法 进行 分析 、管 理市场 风险 。
7.4.14 有助 于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项 ：
(1) 公 允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金融 工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融工 具
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价 值层级 可分 为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未 经调 整)的报 价。
第二层级：直 接(比如取 自 价格)或间接(比 如根据价 格推算的)可观 察到的、 除 第一层级中 的
市场报 价以 外的 资产 或负 债的输 入值 。
第三层 级： 以可 观察 到的 市 场数据 以外 的变 量为 基础 确定的 资产 或负 债的 输入 值(不 可观 察输
入值) 。
于 2010 年 12 月 31 日， 本基金 持有 的以 公允 价值 计量的 金融 工具 中属 于第 一层级 的余 额 为
2,448,940,532.72 元， 属 于第二 层级 的余 额 为 385,742,126.19 元 ， 无属 于第 三层级 的余 额(2009
年12 月31 日： 第一 层 级4,708,323,528.49 元， 第 二层 级 869,515,000.00 元 ，无第 三层 级) 。
对于持有的重 大事项停 牌 股票，本基金 将相关股 票 公允价值所属 层级于停 牌 期间从第一层 级
转入第 二层 级， 并于 复牌 后从第 二层 级转 回第 一层 级(2009 年 度： 同)。 对于 持有的 非公 开发 行 股
票，本基金于 限 售期内 将 相关股票公允 价值所属 层 级列入第二层 级，并于 限 售期满后从 第二层级
转入第 一层 级(2009 年度 ：无) 。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,518,598,833.57 77.74
其中： 股票 2,518,598,833.57 77.74 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 37 页 共 49 页
2 固定收 益投 资 316,083,825.34 9.76
其中： 债券 316,083,825.34 9.76
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 395,789,585.69 12.22
6 其他各 项资 产 9,489,205.46 0.29
合计 3,239,961,450.06 100.00
8.2 期末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 127,331,516.95 3.97
B 采掘业 230,780,798.81 7.20
C 制造业 1,549,004,075.47 48.34
C0 食品、 饮料
248,377,291.41 7.75
C1
纺织 、服 装、 皮毛 1,067,831.10 0.03
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、 化学 、 塑 胶 、 塑 料 288,941,257.40 9.02
C5
电子 192,126,799.89 6.00
C6
金属 、非 金属 - -
C7
机械 、设 备、 仪表 450,682,958.36 14.06
C8
医药 、生 物制 品 367,807,937.31 11.48
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应 业 78,140,788.59 2.44
E 建筑业 94,024,499.03 2.93
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 346,936,364.90 10.83
H 批发和 零售 贸易 67,417,688.42 2.10
I 金融、 保险 业 24,963,101.40 0.78
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,518,598,833.57 78.60
8.3 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 38 页 共 49 页
1 000581 威孚高 科 4,478,314 166,369,365.10 5.19
2 002152 广电运 通 2,929,928 159,329,484.64 4.97
3 000858 五 粮 液 3,746,821 129,752,411.23 4.05
4 002106 莱宝高 科 1,825,899 120,965,808.75 3.77
5 600498 烽火通 信 2,545,288 105,273,111.68 3.29
6 002099 海翔药 业 4,258,095 101,342,661.00 3.16
7 000423 东阿阿 胶 1,891,493 96,655,292.30 3.02
8 000792 盐湖钾 肥 1,412,908 93,591,025.92 2.92
9 600139 西部资 源 2,581,728 92,813,121.60 2.90
10 002161 远 望 谷 2,653,660 92,639,270.60 2.89
11 600497 驰宏锌 锗 3,569,726 91,706,260.94 2.86
12 002063 远光软 件 2,410,443 74,964,777.30 2.34
13 002482 广田股 份 812,369 68,856,396.44 2.15
14 600859 王府井 1,265,756 65,743,366.64 2.05
15 002475 立讯精 密 1,143,173 63,983,392.81 2.00
16 600887 伊利股 份 1,613,332 61,726,082.32 1.93
17 000720 ST 能山 12,839,063 60,728,767.99 1.90
18 000538 云南白 药 978,313 59,090,105.20 1.84
19 600354 敦煌种 业 1,617,216 58,704,940.80 1.83
20 002073 软控股 份 2,164,606 57,773,334.14 1.80
21 000755 山西三 维 4,276,757 54,999,095.02 1.72
22 002092 中泰化 学 3,951,209 53,925,945.87 1.68
23 600518 康美药 业 2,633,289 51,902,126.19 1.62
24 002127 新民科 技 3,197,258 46,520,103.90 1.45
25 600188 兖州煤 业 1,628,493 46,232,916.27 1.44
26 600031 三一重 工 1,999,995 43,259,891.85 1.35
27 000895 双汇发 展 440,453 38,319,411.00 1.20
28 002391 长青股 份 920,723 32,915,847.25 1.03
29 600485 中创信 测 1,495,731 27,910,340.46 0.87
30 600276 恒瑞医 药 442,492 26,354,823.52 0.82
31 600970 中材国 际 618,229 25,168,102.59 0.79
32 002041 登海种 业 325,250 21,437,227.50 0.67
33 600467 好当家 1,434,342 20,726,241.90 0.65
34 300050 世纪鼎 利 307,282 20,726,170.90 0.65
35 300101 国腾电 子 184,400 19,926,264.00 0.62
36 600311 荣华实 业 999,967 18,579,386.86 0.58
37 600310 桂东电 力 533,620 17,412,020.60 0.54
38 002004 华邦制 药 300,000 15,822,000.00 0.49
39 000592 中福实 业 1,709,119 15,091,520.77 0.47 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 39 页 共 49 页
40 300142 沃森生 物 108,084 14,396,788.80 0.45
41 600582 天地科 技 499,918 12,992,868.82 0.41
42 601398 工商银 行 3,000,000 12,720,000.00 0.40
43 601377 兴业证 券 755,747 12,243,101.40 0.38
44 600055 万东医 疗 500,000 7,995,000.00 0.25
45 600426 华鲁恒 升 505,368 6,989,239.44 0.22
46 601118 海南橡 胶 1,025,262 6,141,319.38 0.19
47 002405 四维图 新 100,926 5,496,429.96 0.17
48 300128 锦富新 材 77,567 3,660,386.73 0.11
49 300115 长盈精 密 54,446 3,517,211.60 0.11
50 002477 雏鹰农 牧 58,511 3,352,680.30 0.10
51 601126 四方股 份 88,502 2,753,297.22 0.09
52 002505 大康牧 业 67,297 1,877,586.30 0.06
53 300110 华仁药 业 99,569 1,861,940.30 0.06
54 000785 武汉中 商 145,974 1,674,321.78 0.05
55 600763 通策医 疗 53,445 1,067,831.10 0.03
56 600079 人福医 药 15,000 382,200.00 0.01
57 300137 先河环 保 3,879 148,216.59 0.00
58 300156 天立环 保 500 29,000.00 0.00
59 300157 恒泰艾 普 500 28,500.00 0.00
60 002537 海立美 达 500 20,000.00 0.00
61 002535 林州重 机 500 12,500.00 0.00
8.4 报告 期内股 票投资 组合 的重大 变动
8.4.1 累计买 入金 额前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600036 招商银 行 347,329,775.69 5.46
2 601166 兴业银 行 257,529,361.20 4.05
3 601169 北京银 行 213,675,009.16 3.36
4 600000 浦发银 行 208,617,438.76 3.28
5 000983 西山煤 电 198,279,341.15 3.12
6 000581 威孚高 科 183,320,640.61 2.88
7 000792 盐湖钾 肥 181,445,421.97 2.85
8 601111 中国国 航 171,550,144.82 2.70
9 000537 广宇发 展 170,603,825.78 2.68
10 600312 平高电 气 162,020,518.76 2.55 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 40 页 共 49 页
11 000858 五 粮 液 161,076,935.07 2.53
12 600887 伊利股 份 150,136,513.52 2.36
13 600879 航天电 子 148,267,782.30 2.33
14 600380 健康元 139,420,743.63 2.19
15 601001 大同煤 业 135,674,597.20 2.13
16 000887 中鼎股 份 133,114,959.70 2.09
17 600030 中信证 券 131,928,389.86 2.07
18 600859 王府井 129,929,991.35 2.04
19 600549 厦门钨 业 129,696,001.65 2.04
20 600553 太行水 泥 122,807,072.05 1.93
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初 基金资 产净 值 2% 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 601169 北京银 行 616,399,146.51 9.69
2 601166 兴业银 行 466,333,589.64 7.33
3 600036 招商银 行 346,383,347.45 5.44
4 000983 西山煤 电 335,336,109.67 5.27
5 601001 大同煤业 311,219,594.86 4.89
6 600030 中信证 券 286,789,709.55 4.51
7 600887 伊利股 份 275,835,281.50 4.33
8 002007 华兰生 物 223,032,535.08 3.51
9 600000 浦发银 行 212,361,374.22 3.34
10 000537 广宇发 展 208,898,698.19 3.28
11 601111 中国国 航 195,147,283.70 3.07
12 600239 云南城 投 187,658,930.67 2.95
13 600549 厦门钨 业 180,417,460.10 2.84
14 000060 中金岭 南 180,298,606.52 2.83
15 002092 中泰化 学 174,978,744.84 2.75
16 000581 威孚高 科 160,234,882.92 2.52
17 600581 八一钢 铁 153,432,535.50 2.41
18 600458 时代新 材 151,214,803.23 2.38
19 600879 航天电 子 149,568,563.00 2.35
20 000887 中鼎股 份 143,685,850.22 2.26
21 600582 天地科 技 142,230,317.75 2.24
22 000758 中色股 份 141,829,127.70 2.23
23 600141 兴发集 团 135,980,014.03 2.14 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 41 页 共 49 页
24 600380 健康元 135,967,373.87 2.14
25 600118 中国卫 星 130,391,889.06 2.05
26 600983 合肥三 洋 126,958,181.74 2.00
8.4.3 买 入股 票的成本 总额 及卖出 股票 的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 12,380,227,758.39
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 15,083,339,286.67
注：8.4.1 项 “买 入金 额” 、8.4.2 项“ 卖出 金额 ” 及 8.4.3 项 “买 入成 本” 、 “卖出 收入 ”均 按买
入或卖 出成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量） 填列 ，不考 虑相 关交 易费 用。
8.5 期末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 293,640,000.00 9.16
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 9,760,283.34 0.30
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 12,683,542.00 0.40
7 其他 - -
合计 316,083,825.34 9.86
8.6 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％）
1 1001015 10 央 行票 据 15 3,000,000 293,640,000.00 9.16
2 113002 工行转 债 82,310 9,724,103.40 0.30
3 126015 08 康 美债 58,880 5,038,361.60 0.16
4 126018 08 江 铜债 50,000 3,884,500.00 0.12
5 128233 塔牌转 债 13,950 2,103,381.00 0.07
8.7 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 所有资 产支 持证券 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持 证 券。
8.8 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 42 页 共 49 页
8.9 投资组 合报 告附注
8.9.1 报告 期内 本基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体未被 监管 部门 立案 调查 ， 在 本报 告编 制日 前
一年内 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 受到 公开谴 责、 处罚 。
8.9.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 中， 没有 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库之 外的股 票。
8.9.3 期末其 他各 项资产 构成
单 位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 2,752,697.49
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,866,138.15
5 应收申 购款 1,870,369.82
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,489,205.46
8.9.4 期末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110007 博汇转 债 856,057.60 0.03
8.9.5 期末前 十名 股票中 存在 流通 受 限情 况的说 明
报告期 末， 本基 金持 有的 前十名 股票 中不 存在 流通 受限情 况。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
62,943 44,801.84 136,416,931.93 4.84% 2,683,545,370.39 95.16%
9.2 期末 基金 管理 人的 从 业人员 持有 本开 放式 基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本开 放式 基金 2,710,140.75 0.10% 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 43 页 共 49 页
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2009 年 8 月 18 日 ） 基金 份额 总额
10,103,611,801.46
本报告 期期 初基 金份 额总 额 6,088,001,954.09
本报告 期基 金总 申购 份额 410,062,485.28
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 3,678,102,137.05
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,819,962,302.32
注：报 告 期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金 份额持 有人大 会决 议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基金 管理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
报告期 内基 金管 理人 、基 金托管 人的 专门 基金 托管 部门无 重大 人事 变动 。
11.3 涉及 基金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基金 投资策 略的改 变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
11.5 为基 金进行 审计的 会计 师事务 所情 况
报告期内本基 金未改聘 为 其审计的会计 师事务所 。 报告年度应支 付普华永 道 中天会计师 事务所有
限公司 的审 计 费120,000.00 元 ，该 审计 机构 已连 续2 年提 供审 计服 务。
11.6 管理 人、托 管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 44 页 共 49 页
11.7 基金租 用证 券公司交 易单 元的有 关情 况
11.7.1 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
兴业证券股份有
限公司
1 3,688,310,628.72 13.51% 3,135,049.81 13.75% -
东方证券股份有
限公司
1 3,131,587,053.69 11.47% 2,544,435.88 11.16% -
光大证券股份有
限公司
1 3,089,240,264.50 11.31% 2,625,844.20 11.52% -
华泰联合证券有
限责任公司
2 1,727,994,820.92 6.33% 1,450,798.00 6.36% -
中信证券股份有
限公司
3 1,726,437,232.64 6.32% 1,426,633.18 6.26% -
长江证券股份有
限公司
1 1,556,083,126.55 5.70% 1,264,328.75 5.55% -
申银万国证券股
份有限公司
2 1,540,346,170.76 5.64% 1,279,325.65 5.61% -
国信证券股份有
限公司
1 1,211,922,836.06 4.44% 1,030,127.94 4.52% -
海通证券股份有
限公司
2 1,104,860,815.77 4.05% 897,706.52 3.94% -
瑞银证券有限责
任公司
1 1,069,546,787.32 3.92% 909,111.20 3.99% -
东北证券股份有
限公司
2 760,877,353.56 2.79% 621,076.43 2.72% -
安信证券股份有
限公司
3 731,878,667.25 2.68% 615,279.88 2.70% -
中银国际证券有
限责任公司
2 707,415,208.64 2.59% 594,310.42 2.61% -
财富证券有限责
任公司
1 668,487,693.36 2.45% 543,149.74 2.38% -
平安证券有限责
任公司
2 578,902,435.59 2.12% 492,064.81 2.16% -
国金证券股份有
限公司
2 545,830,491.73 2.00% 463,954.41 2.04% -
广发华福证券有
限责任公司
1 499,320,932.50 1.83% 424,419.66 1.86% -
中国国际金融有
限公司
2 477,440,798.59 1.75% 405,824.36 1.78% - 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 45 页 共 49 页
北京高华证券有
限责任公司
1 473,567,943.43 1.73% 402,528.43 1.77% -
招商证券股份有
限公司
1 438,266,809.95 1.60% 356,092.96 1.56% -
新时代证券有限
责任公司
1 372,626,315.11 1.36% 316,733.37 1.39% -
华泰证券股份有
限公司
2 365,812,970.83 1.34% 297,226.12 1.30% -
中信建投证券有
限责任公司
2 274,335,359.19 1.00% 233,183.47 1.02% -
英大证券有限责
任公司
2 264,448,120.11 0.97% 214,865.89 0.94% -
长城证券有限责
任公司
2 136,806,584.51 0.50% 111,219.64 0.49% -
湘财证券有限责
任公司
1 117,184,640.98 0.43% 99,606.61 0.44% -
渤海证券股份有
限公司
1 29,862,940.63 0.11% 25,383.43 0.11% -
广发证券股份有
限公司
2 18,201,382.73 0.07% 15,471.08 0.07% 新增 1 个
东海证券有限责
任公司
1 - - - - -
中航证券有限公
司
1 - - - - -
中国建银投资证
券有限责任公司
2 - - - - -
齐鲁证券有限公
司
1 - - - - -
信达证券股份有
限公司
1 - - - - 新增
国泰君安证券股
份有限公司
4 - - - - -
大通证券股份有
限公司
1 - - - - -
东吴证券有限责
任公司
1 - - - - -
华宝证券经纪有
限责任公司
1 - - - - -
浙商证券有限责
任公司
1 - - - - -
中信金通证券有
限责任公司
1 - - - - -
中国银河证券股
2 - - - - - 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 46 页 共 49 页
份有限公司
民生证券有限责
任公司
2 - - - - 新增
中国民族证券有
限责任公司
1 - - - - 新增
国元证券股份有
限公司
1 - - - - 新增
华融证券股份有
限公司
1 - - - - 新增
东兴证券股份有
限公司
1 - - - - 新增
华西证券有限责
任公司
1 - - - - 新增
注 1：本表“ 佣金”指 本 基金通过单一 券商的交 易 单元进行股票 、权证等 交 易而合计支 付该等券
商的佣 金合 计。
注2 ： 交易 单元 的选 择标 准和程 序
（1 ） 经营 行为 规范 ，在 近 一年内 无重 大违 规行 为；
（2 ） 公司 财务 状况 良好 ；
（3 ） 有良 好的 内控 制度 ， 在业内 有良 好的 声誉 ；
（4 ） 有 较强 的研 究能 力， 能及时 、 全 面、 定 期提 供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研究
报告， 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ，提 供专 门的 研究报 告；
（5 ） 建立 了广 泛的 信息 网 络，能 及时 提供 准确 地信 息资讯 服务 。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定租用券 商 的 交易单元。 基金管理 人 与被选择的 券商签订
协议， 并通 知基 金托 管人 。
注3 ： 原“ 江南 证券 有限 责任公 司” 更名 为“ 中航 证券有 限公 司” 。
11.7.2 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
东北证券股份
有限公司
1,982,028.79 100.00% - - - -
嘉实回报混合 2010 年度报告
第 47 页 共 49 页
11.8 其他 重大事 件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定
披露日 期
1 关于通过中国邮政储蓄银行网上申购嘉实旗
下开放 式基 金费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年1 月
4 日
2 关于旗下开放式基金通过浙商证券开办定投
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年1 月
4 日
3 关于通过浦发银行电子渠道申购嘉实旗下开
放式基 金费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年1 月
8 日
4 关于嘉实回报混合参加中国工商银行开展的
基金定 投及 其费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年1 月
22 日
5 关 于 开 通 直 销 网 上 交 易 赎 回 转 认 购/ 申 购 业 务
的公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年1 月
27 日
6 关于旗下基金参加江苏银行开办的基金定投
费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年2 月
1 日
7 关于成 立广 州分 公司 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年3 月
3 日
8 关于旗下开放式基金通过江海证券和第一创
业证券 开办 定投 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年3 月
10 日
9 关于直销网上交易赎回转申购业务有关申购
费率统 一优 惠的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年3 月
17 日
10 关于调整旗下开放式基金在浦发银行定投起
点金额 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年4 月
9 日
11 关于旗下开放式基金通过爱建证券开办定投
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年4 月
16 日
12 关于增加乌鲁木齐市商业银行为嘉实旗下开
放式基 金代 销机 构的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网站
2010 年4 月
20 日
13 关于对兴业银行借记卡持有人开通嘉实直销
网上交 易定 期定 额申 购业 务的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年4 月
21 日
14 关于旗下开放式基金通过乌鲁木齐市商业银
行开办 定投 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年4 月
23 日
15 关于增加渤海银行为嘉实旗下基金代销机构
并开展 定投 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年4 月
27 日
16 关于增加华融证券为嘉实旗下开放式基金代
销机构 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年5 月
5 日
17 关于增加中国光大银行为嘉实旗下基金代销
机构并 开展 定投 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年5 月
6 日
18 关于增加上海农商银行和洛阳银行为嘉实旗
下基金 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年5 月
24 日
19 关于旗下开放式基金通过华融证券开办定投
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年5 月
28 日
20 关于旗下开放式基金通过信达证券开办定投
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年6 月
3 日 嘉实回报混合 2010 年度报告
第 48 页 共 49 页
21 关于旗下开放式基金通过洛阳银行开办定投
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年6 月
8 日
22 关于旗下开放式基金通过申银万国证券开办
定投业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年6 月
24 日
23 关于通过交通银行网上银行申购嘉实旗下开
放式基 金费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年7 月
1 日
24 关于通过中国邮政储蓄银行网上申购嘉实旗
下开放 式基 金费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年7 月
1 日
25 关于旗下开放式基金通过国信证券开办定投
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年7 月
7 日
26 关于直 销电 话交 易开 通农 行金穗 卡 、 建 行龙 卡
储蓄卡 、 广 发理 财通 卡、 中行广 东分 行卡 认购
和申购 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年7 月
9 日
27 关于旗下开放式基金通过东吴证券和日信证
券开办 定投 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年7 月
21 日
28 关于农行金穗卡持卡人通过直销网上和电话
交易系统在线支付方式申购基金费率优惠的
公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年8 月
20 日
29 关于嘉实基金网上直销汇款支付业务开通范
围增加 中行 、 交 行、 招 行 及广发 银行 借记 卡持
卡人业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年8 月
27 日
30 关于增加深圳农村商业银行为嘉实旗下基金
代销机 构并 开展 定投 业务 的公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年9 月
21 日
31 关于旗下开放式基金通过中投证券开办定投
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年9 月
30 日
32 关于旗下开放式基金通过长江证券开办定投
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年 10
月 22 日
33 嘉 实 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2010
年第一 次收 益分 配公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年 11
月 3 日
34 关于增加北京农村商业银行为嘉实旗下基金
代销机 构并 开展 定投 业务 的公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年 12
月 2 日
35 关于嘉实基金网上直销汇款支付业务开通范
围增加 邮储 银行 等6 家 银 行借记 卡持 卡人 业务
的公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年 12
月 3 日
36 关于对中国民生银行借记卡持卡人开通嘉实
直销网 上交 易和 电话 交易 业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2010 年 12
月 31 日
§12 备查文件目录
12.1 备 查文件 目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 回报灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金募 集的 文件 ；
嘉实回报混合 2010 年度报告
第 49 页 共 49 页
（2） 《嘉 实回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
（3） 《嘉 实回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
（4） 《嘉 实回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 回报 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金公 告的 各项 原稿 。
12.2 存 放地点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
12.3 查 阅方式
（1）书面查询：查阅时 间 为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者可免 费查阅，也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金 管理人 网址 ：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2011 年 3 月 28 日
