民生加银 稳健 成 长 股 票型 证 券 投 资基 金
更新招 募 说明 书 摘要
2011 年第 1 号
基 金 管 理 人 ： 民生 加 银 基 金 管 理有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
二零一 一年 二 月
更新招募说明书摘要
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重 要提 示
民生加 银稳 健成 长股 票型 证券投 资基 金经2010 年5 月4日中 国证 监会 证监 许可 【2010】 589
号文核 准募 集 ， 基金 合同 于2010 年6 月29 日正 式生 效 。
基金管 理人 保证 本招 募说 明书的 内容 真实 、 准确 、 完整 。 本 招募 说明 书经 中 国证监 会核
准， 但中 国证 监会 对本 基 金募集 的核 准 ， 并 不表 明 其对本 基金 的价 值和 收益 做出实 质性 判断
或保证 ，也 不表 明投 资于 本基金 没有 风险 。
证券投 资基 金 （以 下简 称 “ 基金 ” ） 是 一种 长期 投 资工具 ， 其主 要功 能是 分 散投资 ， 降
低投资 单一 证券 所带 来的 个别风 险。 基金 不同 于银 行 储蓄和 债券 等能 够提 供固 定收益 预期 的
金融工 具 ， 投 资者 购买 基 金， 既可 能按 其持 有份 额 分享基 金投 资所 产生 的收 益， 也可 能承 担
基金投 资所 带来 的损 失。
基金投 资者 应当 充 分 了解 基金定 期定 额投 资和 零存 整取等 储蓄 方式 的区 别。 定 期定额 投
资是引 导 投 资者 进行 长期 投资 、 平 均投 资成 本的 一 种简单 易行 的投 资方 式 ， 但并不 能规 避基
金投资 所固 有的 风险 ，不 能保证 投资 者 获 得收 益， 也不是 替代 储 蓄 的等 效理 财方式 。
基金在 投资 运作 过程 中可 能面临 各种 风险 ， 既包 括 市场风 险 ， 也 包括 基金 自 身的管 理风
险、 技术 风险 和合 规风 险 等。 巨额 赎回 风险 是开 放 式基金 所特 有的 一种 风险 ， 即 当单 个开放
日基金 的净 赎回 申请 与净 转出申 请之 和超过 上 一日 基金总 份额 的百 分之 十时 ， 投资者 将可 能
无法及 时赎 回持 有的 全部 基金份 额。
基金分 为股 票 型 基金 、 混 合 型基 金 、 债 券 型 基金 、 货币市 场基 金等 不同 类型 ， 投 资者 投
资不同 类型 的基 金将 获得 不同的 收益 预期 ， 也将 承 担不同 程度 的风 险 。 一 般 来说 ， 基 金的 收
益预期 越高 ， 投 资者 承担 的风险 也越 大。
本基金 按照 基金 份额 初始 面值1.00 元 发售 ， 在市 场波 动等因 素的 影响 下 ， 基 金 份额净 值
可能低 于基金 份 额初 始面 值 ，投 资者 存在 遭受 损失 的风险 。
民生加 银稳 健成 长股 票型 证券投 资基 金是 股票 型基金 ， 通 常预 期风 险收 益水 平 高于货 币
市场基 金 、 债 券型 基金 、 混合型 基金 ， 属于 证券 投 资基金 中的 高预期 风 险收 益品种 。 本基 金
投资于 证券 市场 ， 基金 净 值会因 证券 市场 波动 等因 素产生 波动 。 投资 者 在 投 资本基 金前 ， 应
仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书及 基金 合同 ， 全面 认 识本基 金的 风险 收益 特征 和产品 特性 ， 充
分考 虑自身的风 险承受能力， 理性判断市场 ，对 认购/ 申 购基金的意愿 、时机、数 量等投资
行为做 出独 立、 谨慎 决策 ，获得 基金 投资 收益 ，亦 承担基 金投 资中 出现 的各 类风险 ， 包 括 ：
因政治 、 经济 、 社 会等 环 境因素 对证 券价 格产 生影 响而形 成的 系统 性风 险 、 个别证 券特 有的更新招募说明书摘要
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非系统 性风 险 、 由 于基 金 投资者 连续 大量 赎回 基金 产生的 流动 性风 险 、 基 金 管理人 在基 金管
理实施 过程 中产 生的 基金 管理风 险、 本基 金的 特定 风险等。
投资有 风险 ， 投资 者认 购 （或 申购 ） 基 金时 应当 认 真阅读 基金 合同 、 招募 说 明书等 基金
法律文 件 ， 了 解本 基金 的 风险收 益特 征 ， 并 根据 自 身的投 资目 的 、 投 资期 限 、 投 资经 验 、 资
产状况 等判 断基 金是 否和 投资者 的风 险承 受能 力相 适应。 投资 者应 当通 过本 基 金管 理 人或 代
销机构 购买 本基 金， 基金 代销机 构名 单详 见 基 金份 额发售 公告 。
基金管 理人 承诺 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤 勉 的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 但由
于证券 投资 具有 一定 的风 险， 因此 不保 证投 资于 本 基金一 定盈 利 ， 也 不保 证 基金份 额持 有人
的最低 收益 。 本基 金的 过 往业绩 及其 净值 高低 并不 预示其 未来 业绩 表现 ， 基 金管理 人管 理的
其他基 金的 业绩 也不 构成 对本基 金业 绩表 现的 保证 。 基金管 理人 提醒 投资 者基 金投资 “买者
自负 ” 原则 ， 在做 出投 资 决策后 ， 基金 运营 状况 与 基金净 值变 化引 致的 投资 风险 ， 由 投资 者
自行负 担。
除非另 有说 明 ， 本 招募 说 明书所 载内 容 截 止日 为2010 年12 月29 日 ， 有 关财 务数 据和净 值
表现截 止日 为2010 年9月30 日 （财 务数 据未 经审 计） 。
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目
录
重要提 示 ..................................................................... 1
一、基 金管 理人 ............................................................... 4
二、基 金托 管人 ............................................................... 7
三、相 关服 务机 构 ............................................................ 10
四、基 金的 名称 .............................................................. 21
五、基 金的 类型 .............................................................. 21
六、基 金的 投资 目标 .......................................................... 21
七、基 金的 投资 方向 .......................................................... 21
八、投 资决 策依 据 ............................................................ 21
九、基 金的 投资 策略 .......................................................... 22
十、投 资管 理程 序 ............................................................ 27
十一、 业绩 比较 基准 .......................................................... 29
十二、 风险 收益 特征 .......................................................... 29
十三 、 基金 投资 组合 报告 ...................................................... 29
十四、 基金 业绩 .............................................................. 32
十五、 基金 的费 用 ............................................................ 32
十六、 对招 募说 明书 更新 部分的 说明 ............................................ 34
更新招募说明书摘要
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一 、基 金管理 人
（一） 基金 管理 人概 况
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42、43 楼
法定代 表人 ：杨东
成立时 间：2008 年 11 月 3 日
批准设 立机 关及 批准 设立 文号： 中国 证券 监督 管理 委员会 证监 许可[2008]1187 号
组织形 式： 有限 责任 公司 （中外 合资 ）
注册资 本： 人民 币贰 亿 元
存续期 间： 永续 经营
经营范 围： 基金 募集 、基 金销售 、资 产管 理和 中国 证监会 许可 的其 他业 务
股权结 构： 公司 股东 为中国 民生 银行 股份 有限 公司 （持股 60％） 、 加 拿大 皇家 银行 （持
股 30 ％） 、 三峡 财务 有限 责任公 司（ 持 股 10 ％）。
电话：0755-23999888
传真：0755-23999800
联系人 ： 蔡 冬琳
民生加 银基 金管 理有 限公 司 设有 股东 会 、 董 事会 、 监事会 ； 董事 会下 设专 门 委员会 ： 审
计委员 会 、 合 规及 风险 管 理委员 会 、 薪 酬与 提名 委 员会 ； 经 营管 理层 下设 专 门委员 会 ： 投 资
决策委 员会 、风 险控 制委 员会， 以及 设立 常设 部门 ：投资 部、 研究 部、 金融 工程与 产品 部 、
市场策 划中 心 、 客 服与 电 子商务 中心 、 渠道 管理 一 部 、 渠道 管理 二部 、 渠道 管理 三 部 、 机 构
一部 、 机 构二 部 、 运营 管理 部 、 交 易部 、 信 息技 术 部、 综合 管理 部、 工会 办 公室 、 监 察稽 核
部。
基金管 理情 况： 截 至 2010 年 12 月 29 日 ，民 生加 银 基金管 理有 限公 司管理 4 只开放 式
基金 ： 民 生加 银品 牌蓝 筹 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 、 民 生加 银 增 强收 益 债券 型 证券 投资
基金 、 民生 加银 精选 股票 型证券 投资 基金 、民 生加 银稳健 成长 股票 型证 券投 资基金 。
（二） 主要 人员 情况
1．基 金管 理人 董事 会成员
杨东先 生 ： 董 事长 ， 硕士 ， 高 级工 程师 。 历任 中国 人民银 行江 西省 分行 科技 处、 调统 处更新招募说明书摘要
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等部门 处长 ，交 通银 行深 圳分行 电脑 处处 长， 后加 入中国 民生 银行 ，历 任深 圳分行 副行 长 ，
杭州分 行行 长、 深圳 分行 行长。 现任 民生 加银 基金 管理有 限公 司董 事长 。
沈建军 先生 ： 董事 ， 硕士 ， 高 级 经 济师 。 历任 国家 物资部 办公 厅 、 国 家内 贸 部办公 厅处
长 、 全国 工商 联办 公厅 主 席办公 室主 任 、 中 国民 生 银行国 际业 务部 、 中国 民 生银行 资产 管理
部、 中国 民生 银行 投资 银 行部副 总经 理 。 现 任中 国 民生银 行董 事会 战略 发展 与投资 管理 委员
会投资 管理 办公 室主 任 。
Frank Lippa 先生： 董事 ， 学士 。 曾在 普华 永道 会计 事务所 从事 审计 、税 务监 督方面 的
工作 ， 历 任加 拿大 皇家 银 行高级 顾问 ， 加拿 大皇 家 银行投 资管 理公 司副 总裁 、 首 席会 计师 和
首席财 务官 。现 任加 拿大 皇家银 行资 产管 理公司 首席 运营 官 和 首席 财务 官。
霍平先 生 ： 董 事， 硕士 ， 特 许金融 分析 师 。 历任 加拿大皇家 银行 投资 管理 公司 （多 伦多）
基金业 绩评 估 分 析员 、国 际投资 研究 及分 析（ 地区 ） 员、 国际 投资 研究 及分 析（行 业） 员。
现任加 拿大 皇家 银行 投资 管理（ 亚洲 ）有 限公 司（ 香港） 基金 经理 。
李镇光 先生 ： 董事 ， 博士 ， 高 级经 济师 。 历 任 海口 丰信公 司总 经理 、 香港 景 邦经济 咨询
公司总 经理 、三 峡财 务 有 限责任 公司 综合 管理 部副 经理、 三峡 财务 公司 投资 银行部 副经 理 、
经理。 现任 三峡 财务 有限 责任 公 司副 总经 理。
朱晓光 先生 ： 董事 ， 硕士 ， 高 级经 济师 。 历 任 中国 银行北 京分 行财 会部 副科 长， 中国 民
生银行 总行 财会 部会 计处 处长 ， 中 国民 生银 行福 州 分行副 行长 ， 中国 民生 银 行中小 企业 金融
部财务 总监 。现 任民 生加 银基金 管理 有限 公司 督察 长。
张亦春 先生 ： 独立 董事 ， 厦门大 学教 授 、 博 士生 导 师。 历任 厦门 大学 经济 系 讲师 、 经 济
学院财 金系 副教 授 、 教 授 、 系 副主 任 、 系 主任 、 厦 门大学 经济 学院 院长 。 现 任厦门 大学 金融
研究所 所长 。
王波明 先生 ： 独 立董 事， 硕士。 历任 美国 BK 国际 商务公 司 副 总裁 ， 美 国纽 约股票 交易
所 经济 师 ， 北 京证 券交 易 所研究 设计 联合 办公 室 副 总干事 。 现任 中国 证券 市 场研究 设计 中心
总干事 、财 讯传 媒集 团董 事局主 席。
Cole Randy Capener 先生 ： 独立董 事， 法律 博士 。历 任美国 贝克 麦坚 时律 师事 务所的 律
师、合 伙人 。后 创办拯 救 非洲家 庭的 慈善 组织 。现 任美国 拯救 非洲 家庭 的慈 善组织 总裁 。
2．基 金管 理人 监事 会成员
赵尚恒 先生 ： 监事 会主 席 ， 学 士 ， 高 级经 济师 。 历 任交通 银行 郑州 分行 支行 行长 、 太 平
洋保险 公司 湖南 省分 公司 副总经 理 、 民 生银 行电 子 银行部 副总 经理 。 现任 民 生加银 基金 管理
有限公 司监 事 会 主席 。 更新招募说明书摘要
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徐敬文 先生 ： 监事 ， 硕士 ， 美 国伊 利诺 州注 册会 计 师， 美国 注册 管理 会计 师 ， 特 许金 融
分析师 。 曾在 加拿 大皇 家 银行从 事战 略发 展与 财务 分析工 作 ， 其 中包 括加拿大 皇家 银行 资产
管理公 司的 业务 发展 。 现 于香港 担任 加皇 投资 管理 （亚 洲） 有限 公司 亚洲 股 票市场 研究 分析
员。
李君波 先生 ： 监事 ， 硕 士。 历任三 峡财 务有 限责 任公 司投资 银行 部研 究员 ， 三 峡财务 有
限责任 公司 研究 发展 部研 究员 、 副 经理 ， 现 任三 峡财 务有限 责任 公司 股权 投资 管理部副经理。
顾定锟 先生 ： 监事 ， 硕 士。 历任中 国人 民银 行赣 州地 区分行 科员 、 广东 发展 银 行深圳 分
行财会 部副 科长 、 中国 光 大银行 深圳 宝城 支行 会计 科科长 、 中国 民生 银行 深 圳分行 计财 部副
总经理 、 深圳 彩田 支行 副 行长 （主 持工 作） 、 深 圳分 行会计 部副 总经 理 （主 持 工作） 、 深圳 分
行同业金 融部副总 监（主 持工作） 。 现 任民 生加银基 金管理有 限公司营 运总监 兼综合管 理 部
总监。
黄梅萍 女士 ： 监事 ， 硕 士。 曾先后 在中 国人 民银 行深 圳市分 行 、 中 国证 券监 督 管理委 员
会深圳 监 管 局工 作。现 任 民生加 银基 金管 理有 限公 司监察 稽核 部 副 总监 。
3．基 金管 理人 高级 管理 人员
杨东先 生： 董事 长， 简历 见上 。
张嘉宾 先生 ： 总经 理， 工 商管理 硕士 ， 历任 深业 美 国公司 （ 新泽 西 ） 副总 裁 ， 瑞 银华 宝
（ 纽约 ） 业务 经理 ， 富 国 基金管 理有 限公 司总 经理 助理 、 市 场总 监 ， 信诚 基 金管理 有限 公司
副总经 理 、 首 席市 场官 ， 中国光 大资 产管 理有 限公 司 （ 香港 ） 首席 运营 官 。 现任 民 生加 银 基
金管理 有限 公司 总经 理。
朱晓光 先生 ：督 察长 ，简 历见上 。
4．本 基金 基金 经理
陈东先生： 武汉大 学经济 学博士，12 年证 券从业 经 历。曾任广 发证券 公司研 发中心副
总经理 、 天相投资 顾问有 限公司研 究总监 、 德邦证 券总裁助 理兼研究 所所长 。2008 年进 入
民生加 银基 金管 理有 限公 司， 现任 公司 投资 副总 监 、 研 究部 总监 ， 自 2009 年 3 月 27 日起 至
2010 年 7 月 4 日担任 民 生 加银品 牌蓝 筹灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 基 金经 理 ， 自 2009 年
9 月 10 日 起至今 担任 民生 加银 增 强收 益债 券 型 证券 投资基 金基 金经 理，自 2010 年 6 月 29
日 起至 今担 任 本 基金 基金 经理 。
林材先 生 ， 基 金经 理助 理 ， 药 物化 学硕 士，4 年 医药 行业从 业经 验 ，3 年 证券 从 业经历 。
先后在 上海 医药 工业 研究 院、 德邦 证券 等机 构从 事 医药行 业研 究工 作 。2008 年 10 月加 入民
生加银 基金 管理 有限 公司 ，担任 医药 行业 研究 员。 更新招募说明书摘要
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5．投 资决 策委 员会
投资决 策委 员会 由 4 名成 员组成 ， 设 副主席 1 名， 其他委 员 3 名 。 名单 如下 ：
陈东先生 ，投资决 策委员 会 副主席 （主持工 作） ，现任 公司投 资副总监 、研究 部总监 ；
张嘉宾 先生 ， 投资 决策 委 员会委 员 ， 简 历见 上 ； 傅 晓轩先 生 ， 投 资决 策委 员 会委员 ； 陈廷 国
先生， 投资 决策 委员 会委 员， 现 任公司 研 究部 首席 分析师 。
朱晓光 先生 、黄 梅萍 女士 列席会 议， 简历 见上 。
6．上 述人 员之 间不 存在 亲 属关系 。
二 、基 金托管 人
（一） 基本 情况
名称： 中国 银行 股份 有限 公司（ 简称 “ 中 国银 行 ” ）
住所及 办公 地址 ：北 京市 西城区 复兴 门内 大 街 1 号
首次注 册登 记日 期：1983 年 10 月31 日
变更注 册登 记日 期：2004 年 8 月26 日
注册资 本： 人民 币贰 仟伍 佰叁拾 捌亿 叁仟 玖佰 壹拾 陆万贰 仟零 玖元
法定代 表人 ：肖 钢
基金托 管业 务批 准文 号： 中国证 监会 证监 基字 【1998 】24 号
托管及 投资 者服 务部 总经 理：董 杰
托管部 门联 系人 ：唐 州徽
电话： （010 ）66594855
传真： （010 ）66594942
发展概 况：
1912 年 2 月 ，经 孙中 山 先生批 准， 中国 银行 正式 成立。 从 1912 年至 1949 年， 中国
银行先 后行 使中 央银 行 、 国际汇 兑银 行和 外贸 专业 银行职 能 ， 坚 持以 服务 大 众、 振兴 民族 金
融业为 己任 ， 稳健 经营 ， 锐意进 取 ， 各 项业 务取 得 了长足 发展 。 新中 国成 立 后， 中国 银行 成
为国家 外汇 外贸 专业 银行 ， 为 国家 对外 经贸 发展 和 国内经 济建 设作 出了 重大 贡献 。1994 年，
中国银行改 为国有 独资商 业银行。2003 年 ，中国 银 行开始股份 制改造 。2004 年 8 月， 中
国银行 股份 有限 公司 挂牌 成立。2006 年6 月、7 月 ， 先后 在香 港联 交所 和上 海证券 交易 所
成功挂 牌上 市 ， 成 为首 家 在内地 和香 港发 行上 市的 中国商 业银 行 。 中 国银 行 是中国 国际 化和
多元化 程度 最高 的银 行， 在中国 内地、 香港、 澳门 及 29 个国 家为 客户 提供 全面的 金融 服务 。更新招募说明书摘要
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主要经 营商 业银 行业 务 ， 包括公 司金 融业 务 、 个 人 金融业 务和 金融 市场 业务 ， 并 通过 全资 附
属机构 中银 国际 控股 集团 开展投 资银 行业 务， 通过 全 资子公 司中 银集 团保 险有 限公司 及其 附
属和联 营公 司经 营保 险业 务， 通过 控股 中银 基金 管 理有限 公司 从事 基金 管理 业务 ， 通 过全 资
子公司 中银 集团 投资 有限 公司从 事直 接投 资和 投资 管理业 务， 通过 中银 航空 租 赁私人 有限 公
司经营 飞机 租赁 业务 。 按 核心资 本计 算 ，2009 年中 国银行 在英 国 《银 行家 》 杂 志 “ 世 界 1000
家大银 行” 排名 中列 第十 一位。
在近百 年的 发展 历程 中 ， 中国银 行始 终秉 承追 求卓 越的精 神 ， 稳 健经 营的 理 念， 客户 至
上的宗 旨和 严谨 细致 的作 风， 得到 了业 界和 客户 的广 泛认可 和赞 誉 ， 树 立了 卓越 的品牌 形象 ，
中国银 行 被The Banker （ 英国 《银 行家》 ） 评 为 “2009 年中 国年 度银 行” ， 被Euromoney （ 《欧
洲货币 》 ） 评为 “2009 年 度最佳 私人 银行 ” ， 被 Global Finance （ 《 环球 金融》 ）评为 “2009
年度中国最 佳外汇 交易银 行” ，被 Trade Finance （ 《贸易 金融》 ）评选为 “中 国本土最佳 贸
易服务银行” ，被 The Asset （ 《财资》 ） 评为“ 中国 最佳贸易融 资银行” ，被 Finance Asia
（ 《金 融亚 洲》 ） 评为 “ 中国 最佳私 人银 行、 中国 最佳 贸 易融资 银行 、 中 国最 佳外 汇 交易银 行” 。
面对新 的历 史机 遇， 中国 银行将 坚持 可持 续发 展， 向着国 际一 流银 行的 战略 目标不 断 迈 进 。
（二） 主要 人员 情况
肖钢先 生， 自 2004 年8 月 起任中 国银 行股 份有 限公 司董事 长、 党委 书记 。 自2003 年3
月起任 中国 银行 董事 长 、 党委书 记 、 行 长， 自 1996 年 10 月起 任中 国人 民银 行 行长助 理 ， 期
间曾兼 任中 国人 民银 行计 划资 金 司司 长 、 货 币政 策 司司长 、 广东 省分 行行 长 及国家 外汇 管理
局广东 省分 局局 长。1989 年 10 月至1996 年 10 月 ， 历任中 国人 民银 行政 策研 究室副 主任 、
主任、 中国 外汇 交易 中心 总裁、 计划 资金 司司 长等 职。 肖 先生 出生 于 1958 年 8 月，1981 年
毕业于 湖南 财经 学院 ，1996 年获 得中 国人 民大 学法 学硕士 学位 。
李礼辉 先生 ， 自 2004 年 8 月起担 任中 国银 行股 份有 限公司 副董 事长 、党 委副 书记、 行
长。2002 年9 月至 2004 年8 月担任 海南 省副 省长 。1994 年 7 月至 2002 年9 月担任 中国 工
商银行 副行 长 。1988 年至1994 年7 月历 任中 国工 商 银行国 际业 务部 总经 理 、 新加坡 代表 处
首席代 表、 福建 省分 行副 行长等 职。 李先 生出 生于1952 年5 月，1977 年 毕业 于厦门 大学 经
济系财政 金融专业 ，1999 年获得北 京大学光 华管理 学院金融 学专业博 士研究 生学历和 经济
学博士 学位 。
李早航 先生 ，自 2004 年 8 月起任 中国 银行 股份 有限 公司执 行董 事。2000 年 11 月加 入
中国银 行并 自此 担任 中国 银行副 行长 。 于1980 年11 月至2000 年11 月 任职 于 中国建 设银 行，
曾工作于 多个岗位 ，先后 担任分行 行长、总 行多个 部门的总 经理及副 行长。1978 年毕 业于更新招募说明书摘要
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南京信 息工 程大 学。2002 年 6 月 起担 任中 银 香 港控 股非执 行董 事。
董杰先 生， 自 2007 年11 月 27 日 起担 任中 国银 行股 份有限 公司 托管 及投 资者 服务部 总
经理。 自 2005 年9 月 起任 中国银 行天 津市 分行 副行 长、党 委委 员，1983 年 7 月至 2005 年
9 月历 任中 国银 行深 圳市 分行沙 头角 支行 行长 、 深 圳市分 行信 贷经 营处 处长 、 公 司业 务处 处
长、 深圳 市分 行行 长助 理 、 党 委委 员等 职。 董先 生 出生 于 1962 年11 月 ， 获 得西南 财经 大学
博士学 位。
（三） 证券投资基金 托管 情况
截止 2010 年 6 月末 ，中 国 银行已 托管 长盛 创新 先锋 混合、 长盛 同盛 封闭 、长 盛同智 优
势混合 （LOF ） 、 大成 2020 生命周 期 混 合、 大成 蓝筹 稳健混 合、 大成 优选 封闭 、大成 景宏 封
闭、 工银 大盘 蓝筹 股票 、 工银核 心价 值股 票 、 国 泰 沪深 300 指 数 、 国 泰金 鹿 保本混 合 、 国 泰
金鹏蓝 筹混 合 、 国 泰区 位 优势股 票 、 国 投瑞 银稳 定 增利债 券 、 海 富通 股票 、 海富通 货币 、 海
富通精 选贰 号混 合 、 海 富 通收益 增长 混合 、 海富 通 中证 100 指 数 （LOF ） 、 华 宝兴业 大盘 精选
股票 、 华 宝兴 业动 力组 合 股票 、 华 宝兴 业先 进成 长 股票 、 华 夏策 略混 合、 华夏 大盘精 选混 合、
华夏回报 二号混合 、华夏 回报混合 、华夏行 业股票(LOF) 、嘉 实超短 债债券 、 嘉实成长 收益
混合、 嘉实 服务 增值 行业 混合、 嘉实 沪深 300 指数(LOF)、 嘉实 货币 、嘉 实稳 健混合 、嘉 实
研究精 选股 票 、 嘉 实增 长 混合 、 嘉 实债 券 、 嘉 实主 题混合 、 嘉实 回报 混合 、 嘉实价 值优 势股
票型 、 金 鹰成 份优 选股 票 、 金 鹰行 业优 势股 票 、 银 河成长 股票 、 易方 达平 稳 增长混 合 、 易 方
达策略 成长 混合 、 易方 达 策略成 长二 号混 合 、 易 方 达积极 成长 混合 、 易方 达 货币 、 易 方达 稳
健收益 债券 、易 方达 深 证 100ETF 、易 方达 中小 盘股 票、易 方达 深 证 100ETF 联 接、万 家 180
指数 、 万 家稳 健增 利债 券 、 银 华优 势企 业混 合 、 银 华优质 增长 股票 、 银华 领 先策略 股票 、 景
顺长城动 力平衡混 合、景 顺长城优 选股票、 景顺长 城货币、 景顺长城 鼎益股票(LOF) 、泰 信
天天收 益货 币 、 泰 信优 质 生活股 票 、 泰 信蓝 筹精 选 股票 、 泰 信债 券增 强收 益、 招商先 锋混 合、
泰达宏 利精 选股 票 、 泰 达 宏利集 利债 券 、 泰 达宏 利 中证财 富大 盘指 数 、 华 泰 柏瑞盛 世中 国股
票、 华泰 柏瑞 积极 成长 混 合、 华泰 柏瑞 价值 增长 股 票、 华泰 柏瑞 货币 、 华 泰 柏瑞量 化现 行股
票型 、 南 方高 增长 股票(LOF) 、 国富 潜力 组合 股票 、 国富强 化收 益债 券 、 国 富 成长动 力股 票、
宝盈核 心优 势混 合 、 招 商 行业领 先股 票 、 东 方核 心 动力股 票 、 华 安行 业轮 动 股票型 、 摩根 士
丹 利 华 鑫 强 收 益 债 券 型 、 诺 德 中 小 盘 股 票 型 、 民 生 加 银 稳 健 成 长 股 票 型 、 工 银 全 球 股 票
(QDII) 、嘉 实海 外中 国股 票(QDII) 、 银华 全球 优选(QDII-FOF) 等 87 只证 券投 资基金 ，覆 盖
了股票 型 、 债 券型 、 混 合 型、 货币 市场 型等 多种 类 型的基 金和 理财 品种 ， 满 足了不 同客 户多
元化的 投资 理财 需求 ，基 金托管 规模 位居 同业 前列 。 更新招募说明书摘要
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三 、相 关服务 机构
（一） 销售 机构 及联 系人
1．直 销机 构
民生加 银 基 金管 理有 限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42、43 楼
法定代 表人 ：杨东
客服电 话：400-8888-388
联系人 ：汤敏
电话：0755-23999809
传真：0755-23999810
网址：www.msjyfund.com.cn
2．代 销机 构
（1） 中国 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 1 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 1 号
法定代 表人 ：肖 钢
客户服 务电 话：95566
联系人 ： 侯 燕鹏
电话：010-66594838
传真：010-66594431
网址：www.boc.cn
（2） 中国 民生 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ：董 文标
客服电 话：95568
联系人 ：董 云巍
电话：010-57092615
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
（3） 兴业 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 福州 市湖 东 路 154 号
更新招募说明书摘要
11
办公地 址： 福州 市湖 东 路 154 号
法定代 表人 ：高 建平
电话：021-52629999
联系人 ：梁 曦
客服电 话：95561
网址：www.cib.com.cn
（4） 中国 建设 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：郭 树清
电话：010-66275654
传真：010-66275654
联系人 ：张 静
客服电 话：95533
网址：www.ccb.com
（5） 交通 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 188 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 188 号
法定代 表人 ：胡 怀邦
客服电 话：95559
联系人 ：曹 榕
电话：021-58781234
传 真：021-58408842
网址：www.bankcomm.com
（6） 招商 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦
办公地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦
法定代 表人 ：秦 晓
客户电 话：95555
联系人 ：王 琳
电话：0755-83196223
传真：0755-83195050
网址：www.cmbchina.com
（7） 中信 银行 股份 有限 公 司 更新招募说明书摘要
12
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 8 号富 华大 厦 C 座
法定代 表人 ：孔 丹
联系人 ：丰 靖
电话：010-65550827
传真：010-65550827
客服电 话：95558
网址：http://bank.ecitic.com
（8） 南京 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 南京 市白 下区 淮海 路 50 号
办公地 址： 南京 市白 下区 淮海 路 50 号
法定代 表人 ：林 复
客服电 话：400-88-96400
联系人 ：翁俊
电话：025-84544021
传真：025-84544129
网址：www.njcb.com.cn
（9） 北京 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市金 融大 街丙 17 号 北京 银行 大厦
办公地 址： 北京 市金 融大 街 丙 17 号 北京 银行 大厦
法定代 表人 ：闫 冰竹
客户服 务电 话：010-96169
联系人 ：王 曦
电话：010-66223584
传真：010-66226073
网址：www.bankofbeijing.com.cn
（10 ） 深圳 发展 银行 股份 有限公 司
注册地 址： 深圳 市深 南东 路 5047 号 深圳 发展 银行 大 厦
办公地 址： 深圳 市深 南东 路 5047 号 深圳 发展 银行 大 厦
法定代 表人 ：法 兰克 纽曼 （Frank N. Newman ）
客服电 话：95501
联系人 ：张 青
电话：0755-82088888
传真：0755-82080406
网 址：www.sdb.com.cn 更新招募说明书摘要
13
（11 ） 上海 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号
法定代 表人 ：宁 黎明
开放式 基金 咨询 电话 ：021-962888
开放式 基金 业务 传真 ：021-68476111
联系人 ：张 萍
联系电 话：021-68475888
网址：www.bankofshanghai.com
（12 ） 江苏 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 南京 市洪 武北 路 55 号置 地广 场
办公地 址： 南京 市洪 武北 路 55 号置 地广 场
法定代 表人 ： 黄 志伟
客户服 务热 线：40086-96098
联系人 ： 田 春慧
电话：025-58588167
传真：025-58588164
网址：www.jsbchina.cn
（13 ） 渤海 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 天津 市河 西区 马场 道 201-205 号
办公地 址： 天津 市河 西区 马场 道 201-205 号
法定代 表人 ：刘 宝凤
客服电 话：400-888-8811
联系人 ：王 宏
网址：www.cbhb.com.cn
（14 ） 中国 银河 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号国 际 企业 大 厦 C 座
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大 厦 C 座
法定代 表人 ： 顾 伟国
客服电 话： 400-888-8888
联系人 ：田 薇
电话：010-66568430
传真：010-66568536
网址：www.chinastock.com.cn 更新招募说明书摘要
14
（15 ） 中信 建投 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路 66 号 4 号楼
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 内大 街 188 号
法定代 表人 ：张 佑君
开放式 基金 咨询 电话 ：400-8888-108
联系人 ：权唐
电话：010-85130588
传真：010-65182261
网址：www.csc108.com
（16 ） 国泰 君安 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路 618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号上 海银 行大 厦 29 层
法定代 表人 ：祝 幼一
客户服 务热 线：400-8888-666
联系人 ：芮 敏祺
电话：021-38676666
传真：021-38670666
网址：www.gtja.com
（17 ） 平安 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场 8 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场 8 楼
法定代 表人 ：杨 宇翔
业务咨 询电 话：4008816168
联系人 ： 郑 舒丽
联系电 话：4008866338
传真：0755-82400862
网站：http://www.pingan.com
（18 ） 申银 万国 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 上海 市常 熟 路 171 号
办公地 址： 上海 市常 熟 路 171 号
法定代 表人 ：丁 国荣
客服电 话：021-962505
联系人 ：曹 晔
电话：021-54033888-2653 更新招募说明书摘要
15
传真：021-54038844
网址：www.sywg.com
（19 ） 华泰 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路 90 号 华泰 证券 大 厦
办公地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路 90 号 华泰 证券 大 厦
法定代 表人 ：吴 万善
客户服 务电 话：95597
联系人 ：李杰
电话：025-83290838
传真：025-84579763
网址：www.htsc.com.cn
（20 ） 华泰 联合 证券 有限 责任公 司
注 册 地址 ： 深 圳 市福 田区中 心 区中 心广 场 香港 中旅大 厦 第五 层（01A 、02 、03 、04）、
17A 、18A 、24A 、25A 、26A
办公地 址： 深圳市 福田 中 心区中 心广 场香 港中 旅大 厦第 5 层、17 层、18 层、24 层、25
层、26 层
法定代 表人 ：马 昭明
客服电 话：95513
联系人 ：庞 晓芸
电话：0755-82492000
传真：0755-82492962
网址：www.lhzq.com
（21 ） 招商 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦 A 座 38-45 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦 A 座 38-45 楼
法定代 表人 ：宫 少林
客户服 务热 线：95565 ，400-8888-111
联系人 ： 林 生迎
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
网址：www.newone.com.cn
（22 ） 兴业 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 福州 市湖 东 路 268 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区民生 路 1199 弄证 大五 道 口广 场 1 号楼 21 层 更新招募说明书摘要
16
法定代 表人 ：兰 荣
客户电 话：400-8888-123
联系人 ：谢 高得
电话：021-38565785
传真：021-38565955
网址：www.xyzq.com.cn
（23 ） 海通 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市淮 海中 路 98 号
办公地 址： 上海 市广 东 路 689 号
法定代 表人 ：王 开国
电话：021-23219000
传真：021-23219100
联系人 ：李 笑鸣
客服电 话：95553 或 拨打 各城市 营业 网点 咨询 电话
公司网 址：www.htsec.com
（24 ） 广发 华福 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 福州 市五 四 路 157 号 新天 地大 厦 7 、8 层
办公地 址： 福州 市五 四 路 157 号 新天 地大 厦 7 至 10 层
法定代 表人 ：黄 金琳
客服电 话：0591-96326
联系人 ：张 腾
电话：0591-87383623
传真：0591-87383610
网址：www.gfhfzq.com.cn
（25 ） 国信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 红 岭中 路 1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
法定代 表人 ：何 如
客服电 话：95536
联系人 ：齐 晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
网址：www.guosen.com.cn
（26 ） 安信 证券 股份 有限 公司 更新招募说明书摘要
17
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦 35 层、28 层 A02 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦 35 层、28 层 A02 单元
深圳市 福田 区深 南大 道凤 凰大 厦 1 栋 9 层
法定代 表 人 ：牛 冠兴
开放式 基金 咨询 电话 ：4008-001-001
联系人 ：陈 剑虹
联系电 话：0755-82825551
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82558355
网址：www.essence.com.cn
（27 ） 中国 建银 投资 证券 有限责 任公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中 心 A 栋第 18 层至 21 层
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田 路 6003 号 荣超 商务 中 心 A 栋第 18 层至 21 层
法定代 表人 ：杨 明辉
客服电 话：4006-008-008
联系人 ：刘毅
电话：0755-82023442
传真：0755-82026539
网址：www.cjis.cn
（28 ） 广发 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广州 市天 河北 路 183 号大 都会 广 场 43 楼
办公地 址： 广州 市天 河北 路大都 会广 场 18 、19 、 36 、38 、41 和 42 楼
法定代 表人 ：王 志伟
客服电 话：95575 或 致电 各地营 业网 点
联系人 ：黄 岚
电话：020-87555305
传真：020-87555417
网址： http://www.gf.com.cn
（29 ） 国联 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省无 锡市 县前东 街 168 号
办公地 址： 无锡 市县 前东 街 168 号国 联大 厦 6 楼-8 楼
法定代 表人 ：雷 建辉
客服电 话: 400-888-5288
联系人 ：徐 欣
电话：0510-82831662 更新招募说明书摘要
18
传真：0510-82830162
网址：www.glsc.com.cn
（30 ） 民生 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 北京 东城 区建 国门内 大 街 28 号民 生金 融 中心 A 座 16-18 层
办公地 址： 北京 东城 区建 国门内 大 街 28 号民 生金 融 中心 A 座 16-18 层
法定代 表人 ：岳 献春
客服电 话：4006198888
联系人 ：赵 明
开放式 基金 业务 传真 ：010-85127917
公司网 站：www.mszq.com
（31 ） 中原 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 河南 省郑 州市 郑东新 区商 务外 环 路 10 号
办公地 址： 河南 省郑 州市 郑东新 区商 务外 环 路 10 号 17 层
法定代 表人 ：石 保上
客服电 话：0371-967218 或 4008139666
联系 人： 程月 艳
电话：0371-65585670
传真：0371-65585665
网址：www.ccnew.com
（32 ） 东海 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路 23 号 投资 广场 18 、19 楼
办公地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路 23 号投 资 广场 18 、19 楼
法定代 表人 ：朱 科敏
客服电 话：0519-88166222 ，021-52574550 ，0379-64902266
联系 人： 李涛
电话：0519-88157761
传真：0519-88157761
网址：http://www.longone.com.cn
（33 ） 光大 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ：徐 浩明
客服电 话：4008888788 ，10108998
联系人 ：刘 晨 、 李芳 芳 更新招募说明书摘要
19
电话：021-22169999
传真：021-22169134
网址：www.ebscn.com
（34 ） 宏源 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 新疆 乌鲁 木齐 市文艺 路 233 号
办公地 址： 北京 西城 区太 平桥大 街 19 号
法人代 表人 ：冯 戎
客户服 务电 话：400-800-0562
联系人 ：李 巍
联系电 话：010-88085858
传真：010-88085195
网址：www.hysec.com
（35 ） 长江 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 湖北 省武 汉市 新华路 特 8 号长 江证 券大 厦
办公地 址： 湖北 省武 汉市 新华路 特 8 号长 江证 券大 厦
法人代 表人 ：胡 运钊
客户服 务电 话：95579 或 4008-888-999
联系人 ：李 良
电话：027-65799999
传真：027-85481900
网址：www.95579.com
（36 ） 中航 证券 有限 公司
注册地 址： 南昌 市抚 河北 路 291 号
办公地 址： 南昌 市抚 河北 路 291 号
法人代 表人 ：杜 航
客户服 务电 话：400-8866-567
联系人 ：余 雅娜
电话：0791-6768763
传真：0791-6789414
网址：www.avicsec.com
（37） 金元 证券 股份 有 限 公司
注册地 址： 海 口市 南宝 路 36 号证 券大 厦 4 楼
办公地 址： 深 圳市 深南 大 道 4001 号 时代 金融 中心 3 层
法定代 表人 ： 陆涛 更新招募说明书摘要
20
客户服 务热 线：400-8888-228
联系人 ： 马 贤清
电话：0755-83025022
传真：0755-83025625
网址：www.jyzq.cn
基金管 理人 可根 据 《基 金 法》 、 《运 作办 法》 、 《 销售 办法 》 和 基金 合同 等的 规 定 ， 选择 其
他符合 要求 的机 构代 理销 售本基 金 ， 并及 时履 行公 告义务 。
（二） 基金 注册 登记 机构
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42、43 楼
法定代 表人 ：杨东
电话：0755-23999888
传真：0755-23999833
联系人 ： 洪 锐珠
（三） 出具 法律 意见 书的 律师事 务所 和经 办律 师
名称： 上海 市通 力律 师事 务所
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 68 号时 代金 融 中心 19 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 68 号时 代金 融 中心 19 楼
负责人 ：韩 炯
经办律 师： 吕红 、安 冬
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人 ：安 冬
（四） 审计 基金 财产 的会 计师事 务所 和经 办注 册 会 计师
名称： 普华 永道 中天 会计 师事务 所有 限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路 1318 号星 展 银行大 厦 6 楼
办公地 址： 上海 市湖 滨 路 202 号 普华 永道 中心 11 楼
法人代 表： 杨绍 信
经办注 册会 计师 ：汪 棣、 陈熹
电话：021-23238888
传真：021-23238800
联系人 ：陈熹 更新招募说明书摘要
21
四 、基 金的名 称
民生加 银 稳 健成 长股票 型 证券投 资基 金
五 、基 金 的类型
股票型
六 、基金 的投 资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、 保 持基 金资 产流 动性 的 前提下 ， 主要 投资 于成 长 性良好 且经
营稳健 的企 业， 争取 实现 基金资 产的 长期 稳定 增值 。
七 、基 金 的投 资方 向
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具 ， 包 括国内 依法 发行 上市 的股 票、 债券 、
货币市 场工 具 、 权 证 、 资 产 支持证 券以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工
具。
本基金的投 资组合比 例为 ：股票资产 占基金资 产的 60%-95% ；债券、货币 市 场工具、
权证 、 现 金 、 资 产支 持证 券 以及法 律法 规或 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他金 融工具 占基 金
资产 的 5%-40% ， 其中， 基金持 有全 部权 证的 市值 不超过 基金 资产 净值 的 3% ，现 金或 者 到
期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净 值 5% 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品 种 ， 基 金管 理人 在履 行适 当 程序后 ， 可
以将其 纳入 投资 范围 。
八、 投 资决策 依据
1、国 家有 关法 律法 规和 基 金合同 的有 关规 定；
2、国 内外 宏观 经济 形势 及 其对中 国证 券市 场的 影响 ；
3、国 家货 币政 策、 产业 政 策以及 证券 市场 政策 ；
4、行 业发 展现 状及 前景 ；
5、上 市公 司基 本面 及成 长 前景；
6、股 票、 债券 等资 产的 预 期收益 率及 风险 水平 。 更新招募说明书摘要
22
九 、基 金的投资 策略
1．资 产配 置
本基金 在资 产配 置中 采取 自上而 下的 策略 ， 采用 定 性分析 和定 量分 析相 结合 的方法 ， 分
析全球 经济 发展 形势 、 中 国经济 发展 情况 、 经济 政 策、 市场 情况 等， 研究 和判 断股票 、 债券、
现 金等 资产 的收 益和 风险 变化趋 势， 在遵 守基 金合 同 规定的 投资 范围 和投 资比 例等规 定前 提
下，确 定和 动态 调整 基金 资产在 股票 、债 券、 现金 等 上的 配置 比例 。
定量分 析主 要是 通过 对于 中国及 世界 主要 国家 GDP 增速、 居民 消费 价格 指数 （CPI）、
工业品 出厂 价格 指数 （PPI ） 、社 会零 售品 消费 总额 增 速、固 定资 产投 资增 速、 进出口 增速 、
货币供 应量 M1 增速 、M2 增速、 大宗 商品 价格 、重 要行业 指数 、重 要行 业的 盈利情 况、 市
场 PE 、PB 估值 水平 、A-H 股 溢价 、 市场 成交 量等 进行全 面分 析和 深度 数据 挖掘工 作 ； 定 性
分析主 要是 通过 对于 宏观 经济增 长模 式 、 财 政政 策 、 货 币政 策、 产业 政策 、 市 场政策 等进 行
研究 ， 判 断宏 观经 济和 证 券市场 的发 展趋 势 ， 为 基 金在股 票 、 债 券、 现金 等 资产之 间进 行配
置提供 决策 依据 。
2．股 票投 资
（1） 行业 配置
本基金在稳健投资的理念 下运用自上而下的策略对 基金股票资产进行适度均 衡行业配
置。即 在分 析国 内外 宏观 经济环 境的 基础 上， 通过 分析行 业的 特点 、发 展现 状、生 命周 期 、
景气程 度 ， 同 时比 较分 析 行业内 在价 值和 市场 估值 的差异 情况 ， 判断 各个 行 业的相 对投 资价
值和投 资时 机 ， 确 定和 动 态调整 本基 金股 票资 产在 各行业 的投 资比 例 ； 其 中 本基金 在考 虑上
述因素 的前 提下 ，将 重点 关注处 于成 长 期 、成 熟期 的行业 ，适 当关 注受 益于 国家政 策扶 持 、
经济转 型或 者经 济区 域性 转移等 发展 机遇 的处 于幼 稚期、 衰退 期的 行业 。
（2） 个股 选择
本基金 认为 企业 具有 良好 的成长 性 ， 是 推动 股价 上 升的重 要动 力 ， 但 是， 本 基金股 票资
产投资 的企 业不 仅需 要具 有良好 的成 长性 ， 而且 要 求经营 稳健 。 这是 因为 企 业的成 长应 是又
好又快 的长 期可 持续 发展 ， 而 不是 不顾 实力 的短 时 期盲目 快速 扩张 ， 稳健 经 营是企 业保 持良
好成长 性的 必然 要求 ； 同 时， 稳健 经营 包含 着积 极 进取的 意味 ， 不是 固步 自 封， 强调 在安 全
与效率 兼顾 的基 础上 求得 长期可 持续 发展 。 此外 ， 拟进入 基金 股票 组合 的企 业， 还需 要经 过
估值水 平和 流动 性的 审慎 筛选。
1）成 长性 良好 企业 的选 择 更新招募说明书摘要
23
本基金 首先 通过 财务 指标 初步筛 选出 成长 性良 好的 企业， 然后 通过 外部 环境 和 企业内 部
因素分 析 ， 寻 找和 研究 支 持企业 成长 的内 外因 素 ， 并判断 这些 因素 在未 来是 否能够 继续 发挥
作用支 持企 业长 期可 持续 发展 ， 保 持企 业长 期良 好 成长性 ， 以验 证财 务指 标 筛选结 果 ， 并 补
充经过 内外 因素 深入 细致 分析挖 掘出 的成 长性 良好 企业， 以弥 补单 纯依 靠财 务 指标选 择的 局
限性。
① 财 务指 标分 析
本基金从反映企业成长水 平的指标和对于企业成长 产生影响的指标两个维度 开展企业
成长性 分析 ， 其中 ， 前 一 类 指标 侧重 考察 企业 过往 的成长 状况 ， 后一 类指 标 侧重考 察企 业未
来的持 续成 长能 力 。 具体 而 言， 反 映企 业成 长水 平的 指 标有净 利润 增长 率、 销售 收 入增长 率、
总资产 增长 率 、 主 营利 润 率等 ， 它 们分 别反 映企 业 收益增 长 、 市 场扩 张能 力、 规模扩 张能 力、
成本控 制能 力等 ， 综合 以 上四项 指标 ， 可较 好地 反 映企业 在过 去一 段时 间的 成长速 度与 成长
质量 。 对 于企 业成 长产 生 影响的 指标 有净 资产 回报 率、 营业 利润 比率 、 固 定 资产比 率 、 资 产
负债率 等 ， 它 们分 别反 映 企业的 盈利 能力 、 主业 收 益稳定 性 、 资 产结 构、 资 本结构 等对 企业
成长的 影响 ，综 合以 上四 项指标 ，可 较好 地反 映企 业在未 来 实 现持 续成 长的 潜力和 稳 定 性 。
本基金 将关 注依 靠上 述方 法计算 得出 成长 性指 标符 合以下 一项 或者 几项 标准 的企业 ：
A 高 于全 市场 平均 水平 ；
B 高 于行 业平 均水 平；
C 高 于企 业自 身往 年平 均 水平。
② 外 部环 境分 析
A 行 业成 长前 景分 析
行业成 长前 景分 析 ， 注 重 解决的 是企 业未 来的 行业 成长空 间预 测问 题 。 本 基 金认为 行业
发展前 景分 析 ， 不 能仅 仅停 留在大 行业 的一 般性 粗略 分析中 ， 应当 深入 到相 关的 细分行 业中 ，
做到精 耕细 作式 的深 入研 究。 本基 金 主 要从 以下 两 个方面 分析 ： 其一 ， 分 析 目前的 细分 行业
的市场 竞争 结构 状况 ， 包括 企业 数量 、 规模 分布 、 新企业 进入 障碍 、 产品 差 异化程 度 、 厂 商
成本结 构等 方面 因素 ， 特别是 进行 市场 进入 情况 分析 ， 判断目 前的 行业 市场 空间 大小； 其二 ，
分析影 响和 推动 行业 市场 空间变 化的 国家 产业 政策 、 技 术创 新 、 上 下游 产品 供 求状况 等相 关
因素是 否在 发生 改变 以及 其对于 行业 市场 空间 的影 响， 研 究和 判断 行业 的未 来 成长空 间是 否
足够以 支持 企业 的长 期成 长发展 需要 。
B 突 发性 环境 变化 分析
对于国 内外 突然 出现 的社 会、 经济 、 政 治环 境的 重 大变化 ， 例如 ， 战 争、 恐 怖事件 、 流更新招募说明书摘要
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行性疾 病 、 重 大经 济政 策 转变 、 金 融危 机 、 经 济危 机、 重大 的技 术突 破等 ， 本基金 将及 时跟
进研究 ， 分析 其对 于 相 关 行业的 短期 和中 长期 成长 发展的 影响 ， 以寻 找受 益 于环境 突发 性变
化而发 展壮 大的 行业 。
③企业 内部 因素 分析
A 发 展战 略分 析
企业发 展战 略是 企业 在对 于市场 环境 、 企业 自身 、 竞 争对手 等情 况进 行综 合分 析判断 后
形成企 业成 长发 展方 向的 选择。 企业 发展 战略 分析 的 主要内 容是 研究 企业 发展 方向的 布局 以
及历史 变革 情况 ； 业务 范 围的大 小 ， 是 坚持 主营 业 务为主 ， 还是 多元 化业 务 ； 特 别关 注发 展
战略在企业资金运作 上的 体现即募集资金的投 资项 目，分析投资项目是 否符 合企业发展战
略、是 强化 主营 业务 还是 增加企 业业 务范 围， 以及 分析和 测算 投资 项目 的收 益和风 险等 。
B 管 理能 力分 析
企业管 理能 力是 在企 业发 展过程 中的 一种 重要 的企 业能力 ， 是 影响 其他 能力 发 挥效用 的
关键因 素 ， 因 此 ， 企 业在 成长的 同时 ， 客观 上要 求 其管理 能力 的相 应发 展和 提高 ， 否 则 ， 企
业的发 展将 面临 无序 低效 的窘境 。成 长性 良好 的企 业管理 需要 先进 、科 学的 经营管 理理 念 ，
高素质 、 适度 稳定 的经 营 管理团 队 ， 健 全、 高效 的 组织机 构 ， 合 理、 有效 、 到位的 激励 约束
机制等 ， 因此 ， 本 基金 将 围绕以 上四 个方 面分 析企 业的管 理能 力 。 其 中， 本 基金将 重点 关注
企业的 经营 管理 团队 和激 励约束 机制 。 因为 ， 经营 管 理团队 在企 业的 组织 中具 有核心 和主 导
地位 ， 通 过指 挥 、 协 调、 管理等 作用 ， 深刻 影响 着 企业的 生存 和发 展 ； 激 励 约束机 制 直 接影
响着企 业全 体员 工的 工作 积极性 、主 动性 和创 造性 ，从而 影响 员工 为企 业创 造价值 的大 小 。
对于 经 营管 理团 队 分 析 ， 主要从 职业 经历 、 文化 知 识结构 、 核心 团队 的稳 定 性、 是否 具有 开
拓进取 精神 等方 面开 展。 对于激 励约 束机 制的 分析 ，主要 从 绩 效考 核制 度 、 员工晋升 体系、
员工 培 训制 度等 方面 开展 。
C 市 场开 发能 力分析
市场开 发能 力是 企业 成长 发展的 内在 要求 ， 也是 企 业成长 发展 的外 在核 心表 现。 市场 开
发能力 主要 从产 品创 新开 发能力 ， 以顾 客为 导向 的质 量管理 能力 ， 品牌 管理 与营 销传播 能力 ，
从原材 料供 应商 、 生产 商 、 分 销商 、 经 销商 到最 终 顾客之 间的 供应 链与 销售 管理能 力 ， 服 务
与客户 关系 管理 能力 等方 面展开 分析 。 其中 ， 本基 金 将重点 关注 企业 以顾 客为 导向的 质量 管
理能力 、 供应 链与 销售 管 理能力 。 这是 因为 对于 一 家企业 而言 ， 拥有 顾客 是 生存和 发展 的前
提， 是在 激烈 的市 场竞 争 中实现 增长 的关 键 ； 良 好 的 供应 链与 销售 管理 能力 ， 可 以有 助于 企
业 降低 有关 成本 ， 提高 对 市场的 应变 速度 ， 增加 销 售量 ， 提 高产 品及 服务 的 品质 ， 改 善企业更新招募说明书摘要
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与顾客 及供 应商 等 之 间的 关系。 对于 以顾 客为 导向 的质量 管理 能力 ，在 分析 质量管 理体 系 、
产品质 量的 基础 上 ， 本 基 金将重 点考 察企 业对 顾客 需求的 识别 和满 足程 度 ， 现有顾 客对 企业
的忠诚 度以 及企 业开 发新 顾客的 能力 。 对于 供应 链 的分析 ， 主要 从企 业与 外 部 供应 商 等 企业
之间 的 信息 共享 程度 、 是 否建立 长期 互惠 互利 的战 略合作 关系 、 企业 是否 积 极参与 外部 供应
商 等的 质量 管理 和质 量改 进 ； 对于 销售 管理 能力 的 分析 ， 不 仅要 考察 企业 对 于分销 渠道 的管
理，还 要 研 究企 业 对 于销 售的组 织、 人员 、服 务和 过程的 管 理 。
D 企业 学习 与技 术创新 能 力分析
企业在 成长 壮大 的过 程中 ， 经 常遇 到两 个重 要问 题 ， 其一是 如何 适应 和应 对环 境变化 问
题， 其二 是技 术瓶 颈问 题 。 这 两个 问题 的有 效解 决 ， 需 要企 业具 备良 好的 学 习与技 术创 新能
力。 在市 场环 境日 益变 化 的知识 经济 时代 ， 企业 具 有良好 的学 习机 制 ， 可 以 使员工 和企 业通
过学习 提升 员工 和企 业整 体的知 识水 平 ， 培 养员 工 和企业 的持 续创 新能 力 ， 有助于 解决 企业
成长中 不断 出现 的问 题 ， 成为不 断前 进的 学习 型组 织。 本基 金对 于企 业学 习 与技术 创新 能力
的分析 ， 主要 从学 习机 制 、 创 新机 制 、 员 工教 育培 训投入 、 技术 研发 投入 、 技术研 发的 管理
机制和 激励 机制 、 研发 团 队特别 是核 心技 术人 员 、 创新成 果以 及转 化 、 技 术 的壁垒 和专 利保
护等方 面展 开 。 其 中， 本 基金特 别关 注科 技转 化成 果、 技术 壁垒 保护 的能 力 ， 因 为只 有将 技
术成功 应 用 于生 产 ， 并 且 产品符 合市 场需 求 ， 才 能 最终体 现出 技术 的价 值 ， 才能促 使企 业不
断成长 ； 因为 如果 新技 术 壁垒不 强或 者企 业没 有实 施有效 的专 利保 护措 施 ， 新技术 被后 来者
低成本 的模 仿， 将使 企业 的技术 创新 优势 逐渐 消耗 殆尽。
2）经 营稳 健企 业的 选择
本基金 认为 一个 经营 稳健 的企业 应包 括以 下三 个有 机联系 部分 ：健 全有 序的 内部控 制 ，
这是经 营稳 健的 基础 ； 稳 健合理 的财 务安 排 ， 这 是 经营稳 健的 保障 ； 协调 和 谐的成 长 ， 这 是
经营稳 健的 表现 。
A 内 控健 全有 序性 分析
企业建 立并 实施 有力 有序 的内部 控制 ， 是企 业长 期 成长发 展的 重要 基础 。 本 基金将 从企
业的内 控文 化 和 氛围 、 内 部控制 规章 制度 、 内控 的 组织机 构 、 外 部审 计报 告 、 是 否发 生风 险
事件、 舆论 报道 等方 面分 析企业 内控 的健 全有 序性 。
B 财 务稳 健合 理性 分析
财务稳 健是 保持 企业 长期 良好成 长性 的必 然要 求。 本 基金将 重点 分析 企业 资本 结构的 合
理性 ， 关 注资 本成 本在 企 业发展 中是 否在 降低 ， 以 及是否 合理 安排 债权 资本 比例以 增加 股东
利益 ； 分 析企 业负 债结 构 ， 研 究是 否按 照合 理配 比 原则统 筹安 排短 、 中 、 长 期负债 ， 特别 关更新招募说明书摘要
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注企业 对于 短期 负债 比重 的控制 ，是 否会 发生 还债 期过于 集中 和还 债高 峰出 现过早 。
C 成 长协 调和 谐性 分析
本基金 主要 从以 下几 个方 面开展 企业 成长 协调 和谐 性分析 ： 其一 ， 分析 企业 成 长和外 部
环境以 及公 司资 源、 发展 阶 段的协 调性 ， 即 分析 企业 的 业务范 围、 扩张 步伐 是否 和 外部环 境、
公司资 源 、 发 展阶 段相 适 应， 是否 存在 不顾 公司 实 力而片 面追 求企 业成 长速 度的盲 目扩 张现
象； 其二 ， 分析 企业 在资 产增加 、 销售 额提 高 、 人 员增加 、 盈利 扩大 等方 面 “ 量” 的 扩张 和在
发展战 略、 企业 管理、 市 场开发 、 学 习与 技术 创新 等内在 能力 的 “ 质” 的 提高 的协调 性， 是否
根据行 业和 公司 特点 ， 有计 划稳妥 的处 理好 “ 量” 的扩 张与 “ 质” 的 提高 的和 谐成 长问题 ； 其三 ，
分析企 业的 投资 额和 利润 额的协 调性 ， 两者 是否 同 步增长 或者 预期 将同 步 增 长， 是否 存在 企
业投资 额增 加速 度过 快而 影响企 业利 润、 股东 利益 的情形 。
3）估 值水 平和 流动 性的 选 择
本基金 对于 经过 上述 标准 筛选出 来的 企业 ， 进一 步 考量企 业的 估值 水平 和流 动性 ， 以 构
建股票 组合 。 本基 金将 根 据企业 的行 业特 性和 公司 自身特 征 ， 从 绝对 估值 和 相对估 值方 法的
角度开 展分 析 ， 选 择适 用 于该企 业的 估值 方法 ， 并 通过在 行业 内 、 全 市场 内 、 国 际同 等发 展
阶段行 业等 范围 内进 行估 值水平 比较 ， 筛选 出具 有 足够安 全边 际的 企业 ； 此 外， 本基 金还 从
组合投 资流 动性 需要 的角 度出发 ， 结合 企业 价值 的 判断 ， 对 于企 业的 市值 规 模和市 场交 易情
况进行 分析 ，筛 选出 具有 足够流 动性 的企 业。
3 ．债 券投 资
本基金 的债 券投 资策 略主 要包括 债券 投资 组合 策略 和个券 选择 策略 。
（1） 债券 投资 组合 策略
本基金 的投 资组 合策 略采 用自上 而下 进行 分析 ， 从 宏观经 济和 货币 政策 等方 面分析 ， 判
断未来 的利 率走 势 ， 从 而 确定债 券资 产的 配置 策略 ； 同 时， 在日 常的 操作 中 综合运 用久 期管
理、收 益率 曲线 形变 预测 等组合 管理 手段 进行 债券 日常管 理。
1）久 期管 理
本基金 通过 宏观 经济 及政 策形势 分析 ， 对未 来利 率 走势进 行判 断 ， 在 充分 保 证流动 性的
前提下 ，确 定债 券组 合久 期以及 可以 调整 的范 围。
2）收 益率 曲线 形变 预测
收益率 曲 线 形状 的变 化将 直接影 响本 基金 债券 组合 的收益 情况 。本 基金 将根 据宏观 面 、
货币政 策面 等综 合因 素 ， 对收益 率曲 线变 化进 行预 测， 在保 证债 券流 动性 的 前提下 ， 适时 采
用子弹 、杠 铃或 梯形 策略 构造组 合。 更新招募说明书摘要
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（2） 个券 选择 策略
在个券 选择 上 ， 本 基金 重点 考虑个 券的 流动 性 ， 包 括是 否可以 进行 质押 融资 回购 等要素 ，
还将根 据对 未来 利率 走势 的判断 ， 综合 运用 收益 率 曲线估 值 、 信 用风 险分 析 等方法 来评 估个
券的投 资价 值 。 此 外， 对 于可转 换债 券等 内嵌 期权 的债券 ， 还将 通过 运用 金 融工程 的方 法对
期权价 值进 行判 断， 最终 确定其 投资 策略 。
本基金 将重 点关 注具 有以 下一项 或者 多项 特征 的债 券：
1）信 用等 级高 、流 动性 好 ；
2）资 信状 况良 好、 未来 信 用评级 趋于 稳定 或有 较大 改善的 企业 发行 的债 券；
3）在剩余 期限和信 用等级 等因素基 本一致的 前提下 ，运用收 益率曲线 模型或 其他相 关
估值模 型进 行估 值后 ，市 场交易 价格 被低 估的 债券 ；
4）公司基 本面良好 ，具备 良好的成 长空间与 潜力， 转股溢价 率合理、 有一定 下行保 护
的可转 债。
4．其 他金 融工 具的 投资 策 略
本基金 的权 证投 资将 以保 值为主 要投 资策 略 ， 以 充 分利用 权证 来达 到控 制下 跌风险 、 实
现保值 和锁 定收 益的 目的 。 本 基金 在权 证投 资中 以 对应的 标的 证券 的基 本面 为基础 ， 结合 权
证定价 模型 、 市场 供求 关 系、 交易 制度 设计 等多 种 因素对 权证 进行 定价 ； 利 用权证 衍生 工具
的特性 ， 通过 权证 与证 券 的组合 投资 ， 来达 到改 善 组合风 险收 益特 征的 目的 ， 包 括但 不限 于
杠杆交 易策 略 、 看 跌保 护 组合策 略 、 保 护组 合成 本 策略 、 获 利保 护策 略、 买 入跨式 投资 策略
等。
对于监 管机 构允 许基 金投 资的其 他金 融工 具， 本基 金将在 谨慎 分析 收益 性、 风险水 平 、
流动性 和金 融工 具自 身特 征的基 础上 进行 稳健 投资 ， 以 降低 组合 风险 ， 实现 基 金资产 的保 值
增值。
十 、投 资管理 程序
本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 基金 经理 负责 制。本 基金 的投 资管 理程 序如下 ：
1、研究 员 提供 研究 报告 ， 以研究 驱动 投资
本基金 严格 实行 研究 支持 投资决 策机 制 ， 加 强研 究 对投资 决策 的支 持工 作 ， 防止投 资决
策的随 意性 。 研究 员在 熟 悉基金 投资 目标 和投 资策 略的基 础上 ， 对其 分工 的 行业和 上市 公司
进行综 合研 究 、 深 度分 析 ， 广 泛参 考和 利用 外部 研 究成果 ， 拜访 政府 机构 、 行业协 会等 ， 了
解国家 宏观 经济 政策 及行 业发展 状况 ， 调查 上市 公 司和相 关的 供应 商 、 终 端 销售商 ， 考察 上更新招募说明书摘要
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市公司真实经营状况 ，并 向投资决策委员会和 基金 经理定期或不定期提 供宏 观经济分析报
告、证 券市 场行 情报 告、 行业分 析报 告和 上市 公司 及发债 主体 研究 报告 等。
2、投 资决 策委 员会 审议 并 决定基 金投 资重 大事 项
投资决 策委 员会 将定 期分 析投资 研究 团队 所提 供的 研究报 告 ， 在 充分 讨论 宏 观经济 、 股
票和债 券市 场的 基础 上 ， 根据基 金合 同规 定的 投资 目标 、 投 资范 围和 投资 策 略， 依据 基金 管
理人的 投资 管理 制度 ， 确 定基金 的总 体投 资计 划 ， 包括基 金在 股票 、 债券 及 现金等 资产 上的
投资比 例等 重大 事项 。
3、基 金经 理构 建具 体的 投 资组合
基金经 理根 据投 资决 策委 员会的 资产 投资 比例 等决 议， 参考 研究 团队 的研 究 成果 ， 根 据
基金合 同 ， 依 据专 业经 验 进行分 析判 断 ， 在 授权 范 围内构 建具 体的 投资 组合 ， 并 进行 组合 的
日常管 理。
4、交 易部 独立 执行 投资 交 易 指令
基金管 理人 设置 独立 的交 易部， 由基 金经 理根 据投 资 方案的 要求 和授 权以 及市 场的运 行
特点 ， 作 出投 资操 作的 相 关决定 ， 向交 易部 发出 投 资指令 。 交易 部接 到基 金 经理的 投资 指令
后，根 据有 关规 定对 投资 指令的 合规 性、 合理 性和 有效性 进行 检查 ，确 保投 资指令 在合 法 、
合规的 前提 下得 到高 效的 执行 ， 对 交易 情况 及时 反 馈， 对投 资指 令进 行监 督 ； 如 果市 场和 个
股交易 出现 异常 情况 ，及 时提示 基金 经理 。
5、基 金绩 效评 估
基金经 理对 投资 管理 策略 进行评 估 ， 出 具自 我评 估 报告 。 金 融工 程小 组就 投 资管理 进行
持续评 估 ， 定 期提 出评 估报 告， 如发 现原 有的 投资 分析 和投资 决 策 同市 场情 况有 较大的 偏离 ，
立即向 主管 领导 和投 资决 策委员 会报 告。 投资 决策 委 员会根 据基 金经 理和 金融 工程小 组的 评
估报告 ， 对于 基金 业绩 进行 评估 。 基 金经 理根 据投 资决 策委员 会的 意见 对投 资组 合进行 调 整 。
6、基 金风 险监 控
监察稽核部对投资组合计 划的执行过程进行日常监 督和实时风险控制，包括 投资集中
度、 投资 组合 比例 、 投 资 限制 、 投 资权 限等 交易 情 况， 风险 控制 委员 会根 据 市场变 化对 基金
投资组 合进 行风 险评 估， 并提出 风险 防范 措施 。
7、投 资管 理程 序的 调整
基金管 理人 在保 证基 金份 额持有 人利 益的 前提 下 ， 有权根 据投 资需 要和 环境 变化 ， 对 投
资管理 的职 责分 工和 程序 进行调 整， 并在 更新 招募 说明书 中予 以公 告。 更新招募说明书摘要
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十 一、 业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×80%+ 上 证国 债指 数收 益率 ×20% 。
基于沪深 300 指 数和上 证 国债指数具 有覆盖 面广、 编制合理、 透明度 高、运 用广泛、
市场代 表性 强的 特点 ， 本 基 金采用 沪 深 300 指数 和上 证国债 指数 加权 组成 的复 合型指 数作 为
本基金 业绩 比较 基准 ， 能 够真实 反映 本基 金的 风险 收益特 征 ， 同 时也 能较 恰 当衡量 本基 金的
投资业 绩。
在本基 金的 运作 过程 中 ， 如果发 生法 律法 规变 化 、 或者指 数编 制单 位停 止计 算编制 有关
指数 、 或 者出 现更 有代 表 性、 更权 威、 更为 市场 普 遍 接受 的业 绩比 较基 准 ， 则基金 管理 人 在
履行适 当程 序后 ，可以 对 业绩比 较基 准进 行变 更。
十 二、 风险收 益特 征
本 基 金 属 于 主 动 投 资 的 股 票 型 证 券 投 资 基 金 ， 通 常 预 期 风 险 收 益 水 平 高 于 货 币 市 场 基
金、债 券型 基金 、混 合型 基金， 属于 证券 投资 基金 中的高 预期 风险 收益 品种 。
十 三、 基金投 资组 合报告
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定复 核了 本 投 资组 合报 告 内容 ， 保
证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本投资 组合 报告 截至 时间为2010 年9 月30 日， 本报 告 中所列 财务 数据 未经 审计 。
1． 报 告期 末基 金资 产组 合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 408,904,867.15 53.64
其中： 股票
408,904,867.15 53.64
2 固定收 益投 资
188,306,610.20 24.70
其中： 债券
188,306,610.20 24.70
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- - 更新招募说明书摘要
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
162,337,267.49 21.29
6 其他资 产
2,830,176.95 0.37
7 合计
762,378,921.79
100.00
2． 报 告期 末按 行业 分类 的 股票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 11,099,056.50 1.76
C 制造业 246,896,199.30 39.21
C0 食品、 饮料 42,119,176.37 6.69
C1 纺织、 服装 、皮 毛 10,840,000.00 1.72
C2 木材、 家具 13,851,994.68 2.20
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 29,562,290.00 4.69
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 12,175,951.00 1.93
C7 机械、 设备 、仪 表
61,152,441.22 9.71
C8 医药、 生物 制品
73,634,030.87 11.69
C99 其他制 造业 3,560,315.16 0.57
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 22,277,000.00 3.54
G 信息技 术业
52,902,745.47 8.40
H 批发和 零售 贸易
42,233,333.01 6.71
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 7,011,690.00 1.11
K 社会服 务业 16,768,842.87 2.66
L 传播与 文化 产业
- -
M 综合类 9,716,000.00 1.54
合计
408,904,867.15 64.93
3． 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000858 五 粮 液 719,941 24,715,574.53 3.92
2 002007 华兰生 物 459,943 23,457,093.00 3.72
3 600276 恒瑞医 药 459,965 22,441,692.35 3.56
4 000999 华润三 九 820,596 21,639,116.52 3.44
5 002073 软控股 份 1,022,373 21,480,056.73 3.41
6 601111 中国国 航 1,800,000 21,402,000.00 3.40 更新招募说明书摘要
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7 600655 豫园商 城 1,199,980 18,323,694.60 2.91
8 600298 安琪酵 母 449,938 17,403,601.84 2.76
9 600138 中青旅 999,931 16,768,842.87 2.66
10 600271 航天信 息 846,441 16,463,277.45 2.61
4． 报 告期 末按 债券 品种 分 类的债 券投 资组 合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 149,200,000.00 23.69
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 26,242,369.00 4.17
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 12,864,241.20 2.04
7 公司债 - -
8 合计 188,306,610.20 29.90
5. 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 债券 投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 1001032 10 央 行票 据32 1,000,000 100,180,000.00 15.91
2 1001023 10 央 行票 据23 500,000 49,020,000.00 7.78
3 126001 06 马 钢债 238,700 23,392,600.00 3.71
4 113002 工行转 债 115,240 12,864,241.20 2.04
5 126013 08 青 啤债 31,770 2,849,769.00 0.45
6 ．报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排名的 前十 名资 产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7． 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
8． 投 资组 合报 告附 注
（1 ） 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券中 没有 发行 主体被 监管 部门 立案 调查 的、或 在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 股票 。
（2 ） 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
（3 ） 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 250,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,996,672.78
5 应收申 购款 583,504.17 更新招募说明书摘要
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,830,176.95
（4 ） 报 告期 末持 有的 处于转 股期 的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
（5 ） 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
（6 ） 投资 组合 报告 附注 的其他 文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可 能 存在尾 差。
十四 、 基金业 绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利 ， 也 不保 证 最低收 益 。 基 金的 过往 业 绩并不 代表 其未 来表 现 。 投资有 风险 ， 投
资者在 做 出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
本报告 期基 金份 额净 值增 长率及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.00% 0.53% 11.74% 1.05% -6.74% -0.52%
注： 业绩 比 较 基准= 沪深300 指 数收 益率 ×80%+ 上 证国债 指数 收益 率×20%
十 五、 基金 的 费用
（一） 与基 金运 作有 关的 费用
1、基 金费 用的 种类
（1） 基金 管理 人的 管理 费 ；
（2） 基金 托管 人的 托管 费 ；
（3 ） 因 基金 的证 券交 易或 结算而 产生 的费 用 （包 括 但不限 于经 手费 、 印花 税 、 证 管费 、
过户费 、手 续费 、券 商佣 金、权 证交 易的 结算 费及 其他类 似性 质的 费用 等） ；
（4） 基金 合同 生效 以后 的 信息披 露费 用；
（5） 基金 份额 持有 人大 会 费用；
（6） 基金 合同 生效 以后 的 会计师 费和 律师 费； 更新招募说明书摘要
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（7） 基金 资产 的资 金汇 划 费用；
（8） 按照 国家 有关 法律 法 规 规定 可以 列入 的其 他费 用。
2、基 金费 用计 提方 法、 计 提标准 和支 付方 式
（1） 基金 管理 人的 管理 费
在通常 情况 下 ， 基 金管 理 费按前 一日 基金 资产 净值 的 1.5% 年费 率计 提 。 计 算 方法如 下 ：
H ＝E × 年管 理费 率÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 按 月支付 。 经基 金管 理人 与 基金托 管人 核对 一致 后 ， 由基金 托管
人于次 月首 日 起 3 个 工作 日内从 基金 财产 中一 次性 支付给 基金 管理 人 ， 若 遇 法定节 假日 、 休
息日或 不可 抗力 致使 无法 按时支 付的 ，顺 延至 最近 可支付 日。
（2） 基金 托管 人的 托管 费
在通常 情况 下 ， 基 金托 管费 按前一 日基 金资 产净 值 的 0.25% 年 费率 计提 。 计算 方 法如下 ：
H ＝E × 年托 管费 率÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ， 按 月支付 。 经基 金管 理人 与 基金托 管人 核对 一致 后 ， 由基金 托管
人于次 月首 日 起 3 个 工作 日内从 基金 财产 中一 次性 支付给 基金 托管 人 ， 若 遇 法定节 假日 、 休
息日或 不可 抗力 致使 无法 按时支 付的 ，顺 延至 最近 可支付 日。
（3 ）本 条第 （一 ）款 第 3 至第 8 项 费用 由基 金 管理人 和基 金托 管人 根据 有关法 规及 相
应协议 的规 定， 列入 当期 基金费 用。
（二） 与基 金销 售相 关费 用
1、申 购费 用
本基金 的申 购费 用由 申购 人承担 ， 主要 用于 本基 金 的市场 推广 、 销售 、 注 册 登记等 各项
费用， 不列 入基 金财 产。
本基金 的申购 费 率如 下：
单笔申购 金额 M 申购费 率
M ＜100 万 1.50%
100 万 ≤M ＜200 万 1.00%
200 万 ≤M ＜500 万 0.50%
M ≥500 万 每笔 1000 元 更新招募说明书摘要
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投资者 同日 或异 日 多 笔申 购， 须按 每 笔 申购 所对 应 的费率 档次 分别 计费 。 当 需要采 取比
例配售 方式 对有 效申 购金 额进行 部分 确认 时， 投资 者 申购费 率按 照 申 购申 请确 认金额 所对 应
的费率 计算 ，申 购申 请确 认金额 不受 申购 最低 限额 的限制 。
2、赎 回费 用
赎回费 用由 基金 份额 持有 人承担 ， 在基 金份 额持 有 人赎回 基金 份额 时收 取 。 不低于 赎回
费总额 的 25% 应 归 入 基金 财产， 其余 部分 用于 支付 注册登 记费 等相 关手 续费 。
本基金 的赎 回费 率如 下：
持有基 金时 间 T 赎回费 率
T ＜1 年 0.60%
1 年≤T ＜2 年 0.35%
T ≥2 年 0
注： 上表 中 ，1 年按 365 天 计算 。
投资 者 通过日常申购所得 基金份额，持有期限自 基金 注册登记机构确认登记 之日起计
算。
3、基金管 理人可以 在不违 反法律法 规规定及 基金合 同约定的 情形下根 据市场 情况制 定
基金促 销计 划 ， 针 对以 特 定交易 方式 （ 如网 上交 易 、 电 话交 易等 ） 等 进行 基 金交易 的投 资者
定期或 不定 期地 开展 基金 促销活 动 。 在 基金 促销 活 动期间 ， 按相 关监 管部 门 要求履 行必 要手
续后， 基金 管理 人可 以适 当调低 基金 申购 费率 和基 金赎回 费率 。
4、基金管 理人可以 在法律 法规和本 基金合同 规定范 围内 调整 申购费率 和调低 赎回费 率
以及调整 收 费方 式 。 费 率 或收费 方式 如发 生变 更 ， 基金管 理人 应在 调整 实 施 2 个工 作日 前在
至少一 种指 定媒 体上 公告 。
十 六、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本更新 招募 说明 书依 据 《 中华人 民共 和国 证券 投资 基金法 》 、 《证 券投 资基 金 运作管 理办
法》 、 《证 券投 资基 金销 售 管理办 法》 、 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》 及 其他有 关法 律法
规的要 求 ， 对 2010 年 5 月 20 日 公布 的 《 民生 加银 稳 健成长 股票 型证 券投 资基 金招募 说明 书》
进行了 更新 ，主 要修 改内 容如下 ：
1、在 “三 、 基 金管 理人 ” 部分 ， 更新 了 公司 “ （一 ） 基金管 理人 概况 ” 中 联系 人、 常设
部门 、 基 金管 理情 况、 “ （ 二） 主要 人员 情况 ” 中 “1. 基金管 理人 董事 会成 员” 、 “2. 基金 管理
人 监事 会 成 员” 、 “4 ．本基金 基金 经理”、“ 5 ． 投资 决 策委员 会 ” 等相 关信 息。
2、对 “ 四 、基 金托 管人 ” 的基本 情况 及相 关业 务经 营情况 进行 了更 新。
3、在“五 、相关服 务机构 ” 中，对 直销机构 、 代销 机构 、基 金注册登 记机构 、 审计 基更新招募说明书摘要
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金财产 的会 计师 事务 所和 经办注 册会 计师 的信 息 进 行了更 新。
4、在 “六 、 基金 的募 集 ” 中， 删除 了有 关基 金认 购 的内容 ， 增加 了 基 金发 售 募集情 况。
5、在 “ 七 、基 金合 同的 生 效 ”中 ，对 于基 金合 同生 效情况 进行 了更 新。
6、在“八、 基金 的申 购与 赎回 ” 中， 对 “ （ 二） 申购 与赎回 办理 的开 放日 及时 间 ” 的申
购与赎 回的 开始 时间 、 “ （ 十一） 基金 转换 ” 的 业务 开通情 况等 内容 进行 了更 新。
7、在 “十 、基 金投 资 ” 中 ，增加 了 “ （十 二） 基金 投 资组合 报告 ”内 容。
8、增 加了 “ 十 一、 基金 业 绩 ” ，章 节 顺序 依次 调整 。
9、 在 “二 十三、 对基 金份 额持有 人的 服务 ” 中， 对 “ （三） 定 期定 额投 资计 划 ” 的定 期
定额投 资服 务内 容进 行了 更新。
10、在 “二十 四 、其 他应 披露事 项 ” 中， 增加 了本 次更新 内容 期间 的历 次公 告。
民生加 银基 金管 理有 限公 司
2011 年2月1日
