广发聚丰股票型证券投资基金 2010年第 4 季度报告
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广发聚丰股票型证券投资基金
2010年第4季度报告
2010年12月31日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年一月二十四日
广发聚丰股票型证券投资基金 2010年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 1
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称
广发聚丰股票
基金主代码
270005
交易代码
270005 270015
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2005年12月23日
报告期末基金份额总额
32,688,545,152.73份
投资目标
依托中国快速发展的宏观经济和高速成长的资本市
场， 通过适时调整价值类和成长类股票的配置比例和
股票精选，寻求基金资产长期增值。
投资策略
本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具， 包
括国内依法公开发行的各类股票、债券、权证以及中
国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金将股票资产分为价值类股票和成长类股票两
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类风格资产， 在两类资产中运用不同的方法分别筛选
具有投资价值的股票， 同时保持两类资产的适度均衡
配置，构建股票投资组合。
业绩比较基准
80%*新华富时A600指数+20%*新华巴克莱资本中国全
债指数
风险收益特征
较高风险，较高收益。
基金管理人
广发基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年10月1日-2010年12月31日)
1.本期已实现收益 1,173,163,897.25
2.本期利润 2,068,340,201.35
3.加权平均基金份额本期利润 0.0617
4.期末基金资产净值 26,215,466,143.23
5.期末基金份额净值 0.8020
注： （1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 7.91% 1.63% 5.37% 1.38% 2.54% 0.25%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
广发聚丰股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年 12月 23日至 2010年 12月 31日）
注：本基金建仓期为基金合同生效后 6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符
合本基金合同有关规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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任本基金的基金经理期
限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
易阳
方
广发
聚丰
股票
基金
的基
金经
理；投
资管
理部
总经
理；投
资总
监
2005-12-23 - 13
男，中国籍，经济学硕士，持
有证券业执业资格证书， 1997
年1月至2002年11月任职于广
发证券公司，2002年11月至
2003年11月先后任广发基金
管理有限公司筹建人员、 投资
管理部人员，2003年12月3日
至2007年3月28日任广发聚富
混合基金的基金经理，2005
年5月起任广发基金管理有限
公司投资管理部总经理， 2005
年12月23日起任广发聚丰股
票基金的基金经理，2006年9
月至2008年4月16日任广发基
金管理有限公司总经理助理，
2008年4月17日起任广发基金
管理有限公司投资总监。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及
其配套法规、 《广发聚丰股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的
规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无
损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
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并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授
权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经
过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比
例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的
同日反向交易（指数型基金除外） ；对于不同投资组合间的同时同向交易，公司
可以启用公平交易模块，确保交易的公平。
公司风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预
警，实现投资风险的事中风险控制；监察稽核部通过对投资、研究及交易等全流
程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
与本投资组合投资风格相似的投资组合包括广发小盘成长股票、 广发核心精
选股票、广发聚瑞股票和广发行业领先股票。报告期内，本基金净值增长率与广
发聚瑞股票、广发核心精选股票的净值增长率差异均未超过 5%。报告期内，本
基金净值增长率与广发小盘成长股票的净值增长率差异为 5.96%，主要原因是两
基金在行业配置方面存在一定差异所致。 广发行业领先股票在本报告期仍处于建
仓期，故不适宜进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发
生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本季度， 最令全球关注的经济事件无疑是美国美联储再次推出定量宽松的货
币政策，绰号“QE2”。08年金融危机爆发后，美国政府出资数百亿美元为银行
业纾困、 拿出数千亿美元实施财政刺激、 美联储斥资4万多亿美元购买债券之后，
美国人期待经济能复苏进入增长轨道。 但事与愿违， 美国经济增长一直陷于停滞，
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失业率长时间徘徊在9.6%这一接近两位数令人痛苦的高位； 8月份剔除食品和能
源的核心消费价格指数(core CPI)同比仅上升 0.9%，近乎零增长。美联储被迫
“准备提供额外的适应性调整——如果这是支撑经济复苏所必需的举措。”，这
就是所谓二次定量宽松政策。 受此影响， 美元加速贬值， 全球资产价格大幅上升。
通胀成为了本季重要的投资主题， 同时反通胀也成为全球特别是新兴市场的头号
经济政策目标。国内三季度没有出台总量紧缩政策，但在本季度通胀一再高企的
情况下，相继通过提高银行存款准备金率和加息来抑制通胀。
本季度，国内经济增长保持比较理想的速度，在进出口方面甚至超出预期，
基本恢复金融危机前的水平。证券市场方面，A股继续回升，稳定增长的消费行
业和资产资源类股票在本季度表现出色。本基金在本季度一方面提升了仓位，另
一方面加大了对组合调整力度，加大了对消费类行业和资产资源行业的投资，同
时适度降低了个股集中度。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期，本基金净值增长7.91%，比较基准增长5.37%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
受基数影响，预计 2011 年第一季度经济增长速度继续下滑，但可能于本季
度或二季度见底回升。乐观预计：在供应改善和严厉紧缩政策作用下，通胀压力
会在年中开始缓解。全球经济在 2011 年应进入补库存的小周期中，经济复苏概
率较大。证券市场方面，全年看，应该是今年比去年好、下半年比上半年好。就
结构看， 大消费内需在中低收入人群收入改善的推动下会继续维持18%左右增长，
深度和广度会逐步展开，成为中国经济增长的重要推动力。进出口在出口结构大
幅度优化的带动下会继续保持较快增长，高铁、风电设备、工程机械等机电产品
逐渐取代劳动密集型产品成为出口的升级换代产品。投资在水利建设及高铁、城
轨地铁建设的推动下也会继续维持较高的增长速度。 经济转型也会在明年有阶段
性成果和效果。当前，大多数预测者对明年预期都比较悲观，可能明年市场会给
大家惊喜和意外。预计明年市场风格不会象 2010 年那样泾渭分明，价值与成长
股都存在投资机会，大小盘估值差距不会继续扩大，传统周期股存在复辟的投资
机会。
§5
投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 23,757,652,327.70 90.29
其中：股票 23,757,652,327.70 90.29
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 99,960,269.94 0.38
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 2,291,352,845.78 8.71
6 其他各项资产 163,876,991.18 0.62
7 合计 26,312,842,434.60 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 55,253,968.20 0.21
B 采掘业 3,211,632,515.66 12.25
C 制造业 11,736,977,342.68 44.77
C0
食品、饮料 2,986,650,053.53 11.39
C1
纺织、服装、皮
毛
108,252,049.24 0.41
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
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石油、化学、塑
胶、塑料
3,186,861,112.20 12.16
C5
电子 228,305,072.23 0.87
C6
金属、非金属 1,177,634,728.61 4.49
C7
机械、设备、仪
表
1,277,683,153.04 4.87
C8
医药、生物制品 2,771,591,173.83 10.57
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
30,554,423.68 0.12
E 建筑业 436,653,377.54 1.67
F 交通运输、仓储业 270,585,392.07 1.03
G 信息技术业 1,227,835,767.19 4.68
H 批发和零售贸易 2,843,971,291.76 10.85
I 金融、保险业 2,477,842,500.00 9.45
J 房地产业 247,740,000.00 0.95
K 社会服务业 69,000,000.00 0.26
L 传播与文化产业 --
M 综合类 1,149,605,748.92 4.39
合计 23,757,652,327.70 90.62
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码
股票名
称
数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000792
盐湖钾
肥
32,800,0002,172,672,000.00 8.29
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2 600519
贵州茅
台
11,000,0002,023,120,000.00 7.72
3 601166
兴业银
行
70,000,0001,683,500,000.00 6.42
4 601699
潞安环
能
25,596,0301,526,547,229.20 5.82
5 002024
苏宁电
器
108,000,0001,414,800,000.00 5.40
6 600123
兰花科
创
26,450,0001,245,266,000.00 4.75
7 002422
科伦药
业
5,993,169944,043,980.88 3.60
8 600252
中恒集
团
26,165,439927,564,812.55 3.54
9 000063
中兴通
讯
33,966,040927,272,892.00 3.54
10 600000
浦发银
行
60,000,000743,400,000.00 2.84
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监
管部门立案调查， 或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主
体未受到公开谴责和处罚。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 12,554,476.28
2 应收证券清算款 146,169,946.68
3 应收股利 -
4 应收利息 596,016.45
5 应收申购款 4,556,551.77
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 163,876,991.18
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
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12
本报告期期初基金份额总额 34,948,970,180.08
本报告期基金总申购份额 525,587,813.80
减：本报告期基金总赎回份额 2,786,012,841.15
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 32,688,545,152.73
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发聚丰股票型证券投资基金募集的文件；
2.《广发聚丰股票型证券投资基金基金合同》 ；
3.《广发聚丰股票型证券投资基金托管协议》 ；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.《广发聚丰股票型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
7.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨
询电话 95105828或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。
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