兴 全 社 会 责任 股 票 型 证券 投 资 基 金
2010 年 第 4 季 度 报 告
2010 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 兴 业 全 球 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 一 年 一 月 二 十 二 日
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§1 重 要 提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 基
金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2011 年 1 月 20 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证投资于本基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险，
投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 兴全社会责任股票
基金主代码 340007
交易代码 340007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年4月30日
报告期末基金份额总额 4,541,749,240.35份
投资目标
本基金追求当期投资收益实现与长期资本增值， 同时
强调上市公司在持续发展、 法律、 道德责任等 方面的
履行。
投资策略
本基金采用" 自上而下" 与" 自下而上" 相结合的 投资
策略， 将定性与定量研 究相结合， 在宏观与微 观层面
对各类资产的价值增长能力展开综合评估， 动态优化
资产配置。 在根据行业所处生命周期、 景气周期、 行
业盈利与发展趋势等因素选取盈利能力较好、 持续发
展潜力强的行业的基础上，采用" 兴全双层行 业筛选
法" 进 行优化调整。 采用" 兴全社会责任四维选 股模型
" 精选 股票。
业绩比较基准 80%× 中信标普300指数 ＋20%× 中信标普国债 指数
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风险收益特征 较高风险、较高收益
基金管理人 兴业全球基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报 告期(2010 年 10 月 1 日-2010 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 676,559,494.32
2.本期利润 566,986,338.01
3.加权平均基金份额本期利润 0.1135
4.期末基金资产净值 6,895,546,306.78
5.期末基金份额净值 1.518
注：1 、本期 已实 现收 益指基 金本 期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2 、 所 述 基 金 业 绩 指 标不 包 括 持 有 人 认 购 或 交易 基 金 的 各 项 费 用 （ 例如 ： 申购
赎回费 、红利 再投 资费 、基金 转 换费 等） ，计 入费用 后实际 收益 水平 要低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶 段
净 值增
长 率①
净 值增
长 率标
准 差②
业 绩比 较
基 准收 益
率③
业 绩比 较基
准 收益 率标
准 差④
①－ ③ ②－ ④
过去三 个月 7.66% 1.47% 5.24% 1.39% 2.42% 0.08%
3.2.2 自 基金 合 同生 效以 来 基金 累 计份 额净 值增 长 率变 动 及其 与同 期业 绩 比
较基准收益率变动的比较
兴全社会责任股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008 年 4 月 30 日至 2010 年 12 月 31 日）
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注：1、净值表现所取数据截至到 2010 年 12 月 31 日。
2 、 按 照 《 兴 全 社 会 责任 股 票 型 证 券 投 资 基 金基 金 合 同 》 的 规 定 ， 本基 金 建
仓期为 2008 年 4 月 30 日至 2008 年 10 月 29 日。建仓期结束时本基金各项资产
配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
任 本基 金的 基 金经 理
期 限 姓 名 职 务
任 职日 期 离 任日 期
证 券从
业 年限
说 明
傅鹏博
基 金 管
理 部 副
总监、 本
基 金 基
金经理
2009-1-16 - 8 年
1962 年生， 经济学硕士。
历 任 上 海 财 经 大 学 经 济
管理系讲师， 申银万国证
券 股 份 有 限 公 司 企 业 融
资部经理， 东方证券股份
有 限 公 司 资 产 管 理 部 负
责 人 、 研 究 所 首 席 策 略
师； 汇添富基金管理有限
公司首席策略师。
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注：1 、职务 指截 止报 告期末 的职 务 （报 告期 末仍在 任的） 或离 任前 的职务 （报
告期内离任的） 。
2 、 任 职 日 期 指 基 金 合同 生 效 之 日 （ 基 金 成 立时 即 担 任 基 金 经 理 ） 或公 司 作
出聘任 决定之 日（ 基金 成立后 担 任基 金经 理） ；离任 日期指 公司 作出 解聘决 定之
日。
3 、“ 证 券 从 业 年 限” 按 照 中 国 证 券 业 协 会 《 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 》
的相关规定计算。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细
则、 《兴全社会责任股票型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于 市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产，
为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基
金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管
理公司公平交易制度指导意见》 及公司相关制度等规定， 从投资授权、 研究分析、
投资决策、 交易执行、 业绩评估等环节严格把关， 确保各投资组合之间得到公平
对待，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内， 兴全全球视野股票和兴全社会责任股票的累计净值增长率分别
为 7.61% 和 7.66% ，两 基金的业绩 表现差异未超过 5% 。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度大盘出现冲高回落走势。受美国实施 QE2 的事件触发，国庆后大盘
股发力， 煤炭、 有色率先启动， 银行、 地产、 机械、 家电紧随其后， 大小盘风格
一 度 逆 转 。 但 随 着 通 胀 压 力 攀 升 ， 中 国 意 外 加 息 ， 行 情 进 入 震 荡 后 夭 折 。 整 个
12 月，指数在较小的箱体内反复震荡，交易量从最高 5000 亿萎缩 至 2000 亿以
下。最终沪深 300 指数上涨 6.6% ，中小板指数上涨 11.4% ，市场风 格仍未转换。
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目前基金配置较多的行业是生物医药、 金融服务和信息服务。 对于生物医药
行业， 基金的观点是长期看好。 由于前期已经积累大量超额收益， 短期回调有一
定必然性。 但在估值水平降低之后， 部分优势个股的配置价值将重新显现。 对于
金融服务行业， 基金的观点是银行估值接近极低， 有一定配置价值。 保险行业受
益于消费升级和货币宽松， 是比较优秀的选择。 对于信息服务行业， 基金主要采
用自下而上的选股方法，投资于基本面优秀和成长逻辑独特的企业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金净值增长率 7.66% ，同期业绩比较基准收益率 5.24% 。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国庆以来的传统周期类行情大反攻已经彻底失败， 在消费和资产价格水平已
经引起政府高度重视的情况下， 通胀和资产重估的逻辑已经很难说通。 未来一段
时间，紧缩性政策的利空将有如蜈蚣的鞋子，难言出尽。
随着交易量的严重萎缩， 大牛市预期大幅减退。 此时市场需要重新寻找热点。
但反过来说， 本轮周期类股票的反弹， 本身就是由于新兴产业和稳定消费类股价
已经充分挖掘， 市场内生的一次风格转换尝试。 当这次风格转换尝试失败后， 立
即重新开始追捧前期热点个股会有一定难度。
在估值水平整体脱离长期均衡区间的情况下， 非有机增长模式可能成为推动
股价的重要因素。当 ROE 无法大幅提高时，业绩的迅速增长只能来自于净资产
的迅速增长。“ 融资填实泡沫” 、“ 准备棉被过 冬” 可能会是未来一段时间市场的主
题。因此，IPO 大幅超 募和已经储备优秀定增项目的公司值得重点关注。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序 号 项 目 金 额（ 元）
占 基金 总资产 的比
例 （%）
1 权益投资 6,062,563,879.38 83.20
其中：股票 6,062,563,879.38 83.20
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
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3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式 回购 的买 入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 1,087,366,695.91 14.92
6 其他各项资产 136,826,730.41 1.88
7 合计 7,286,757,305.70 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代 码 行 业类 别 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净
值 比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 34,662,542.00 0.50
B 采掘业 283,359,531.60 4.11
C 制造业 3,176,636,838.01 46.07
C0 食品、饮料 746,472,103.79 10.83
C1 纺织、服装、皮毛 1,676,801.30 0.02
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、 化学、 塑胶、 塑料 611,371,493.18 8.87
C5 电子 91,647,666.35 1.33
C6 金属、非金属 152,710,101.39 2.21
C7 机械、设备、仪表 378,076,694.22 5.48
C8 医药、生物制品 1,194,681,977.78 17.33
C99 其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 373,088,165.15 5.41
F 交通运输、仓储业 108,300,000.00 1.57
G 信息技术业 914,827,640.24 13.27
H 批发和零售贸易 462,095,037.66 6.70
I 金融、保险业 662,116,362.24 9.60
J 房地产业 - -
K 社会服务业 16,052,769.20 0.23
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 31,424,993.28 0.46
合计 6,062,563,879.38 87.92
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资
明 细
序 号 股 票代 码 股 票名 称 数 量（ 股） 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净
值 比例 （％）
1 600276 恒瑞医药 8,638,000 514,479,280.00 7.46
2 601318 中国平安 7,525,500 422,632,080.00 6.13
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3 600570 恒生电子 16,945,665 343,149,716.25 4.98
4 002250 联化科技 6,995,713 286,824,233.00 4.16
5 600316 洪都航空 12,608,578 270,958,341.22 3.93
6 600887 伊利股份 6,768,500 258,962,810.00 3.76
7 600036 招商银行 18,695,104 239,484,282.24 3.47
8 600123 兰花科创 4,500,000 211,860,000.00 3.07
9 600298 安琪酵母 4,573,318 202,506,521.04 2.94
10 600970 中材国际 4,800,765 195,439,143.15 2.83
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资
明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证
券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资
明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调
查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序 号 名 称 金 额（ 人民币 元）
1 存出保证金 4,756,515.64
2 应收证券清算款 123,299,357.53
3 应收股利 -
4 应收利息 156,954.92
5 应收申购款 8,613,902.32
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 136,826,730.41
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本报告 期期初基金份额总额 5,472,588,307.68
本报告 期基金总申购份额 332,282,280.01
减：本 报告期基金总赎回份额 1,263,121,347.34
本报告 期基金拆分变动份额 -
本报告 期期末基金份额总额 4,541,749,240.35
§7 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
“ 兴 全 社 会 责 任 股 票 型 证 券 投 资 基 金” 原 名 为“ 兴 业 社 会 责 任 股 票 型 证券 投 资
基金” 。本基金管理人于 2010 年 12 月 17 日 发布公告，自 2011 年 1 月 1 日起，
本基金管理人旗下基金名称中“ 兴业” 二字变更 为“ 兴全” 。
序 号 股 票代 码 股 票名 称
流 通受 限部分 的
公 允价 值( 元)
占 基金 资产
净 值比 例(%)
流 通受 限情况
说 明
1 600316 洪都航空 270,958,341.22 3.93 非公开发行
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§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查文 件目 录
1、 中国证监会批准基金设立的文件
2、 《兴全社会责任股票型证券投资基金基金合同》
3、 《兴全社会责任股票型证券投资基金托管协议》
4、 《兴全社会责任股票型证券投资基金招募说明书》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。
8.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查 阅方 式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人、 基
金托管人办公场所免费查阅。
兴 业全 球基金 管理 有限公 司
二 〇一 一年一 月二 十二日
