天治财富增长证券投资基金 2010 年第 4 季度报告
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天治财富 增长证 券投资 基金2010 年第 4 季度报 告
2010 年 12 月31 日
基 金管 理人： 天治 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 上海 浦东发 展银 行股份 有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 一年 一月二 十二 日
天治财富增长证券投资基金 2010 年第 4 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管 人上 海浦东 发展 银行股 份有 限公司 根据 本基金 合同 规定，于 2011
年 1 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
天治财富增长混合
基金主代码
350001
交易代码
350001
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2004年6月29日
报告期末基金份额总额
344,768,462.44份
投资目标
在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产
保障线的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障
线,以投资组合保险机制、VaR（Value at Risk）技
术为核心工具， 对风险性资产 （股票） 与低风 险资产
（债券） 的投资比例进行动态调整， 并结合下方风险
来源分析， 对基金的各类资产实施全流程的风险预算
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管理,力争使基金份额净值高于动态资产保障线水
平。在风险可控的基础上,本基金通过积极投资，谋
求最大限度地实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准
中信标普300指数×40%+中信标普全债指数×60%。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中风险较低、 收益稳健的基
金品种。
基金管理人
天治基金管理有限公司
基金托管人
上海浦东发展银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年10月1日-2010年12月31日)
1.本期已实现收益 27,709,585.40
2.本期利润 5,258,986.56
3.加权平均基金份额本期利润 0.0149
4.期末基金资产净值 278,310,140.40
5.期末基金份额净值 0.8072
注：1 、上述 基金 业绩 指标不 包括持 有人 认购 或交易 基金的 各项 费用 ，计入 费用
后实际收益水平要低于所列数字。
2、本 期已实 现收 益指 基金本 期利息 收入 、投 资收益 、其他 收入 （不 含公允 价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④
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长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个月 1.73% 1.28% 2.98% 1.05% -1.25% 0.23%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
天治财富增长证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004 年 6 月 29 日至 2010 年 12 月 31 日）
注： 按照本基金合同规定， 本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净
值的 0-70% ，债券投资 比例范围为基金资产净值的 20%-100% 。本基 金自 2004
年 6 月 29 日基金合同生效日起六个月内， 达到了本基金合同第 17 条规定的投资
比例限制。
§4
管 理人报 告
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4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谢京
投资
管理
部副
总监、
本基
金的
基金
经理。
2008-6-30 - 17
经济学硕士,证券投资、 基金管
理从业经验17年， 曾任职于国
泰证券有限公司北京分公司、
中利投资有限责任公司、 上海
金路达投资管理有限公司， 期
间主要从事证券分析、 研究和
投资管理等工作。2003 年1 月
加入天治基金管理有限公司
从事证券研究和基金管理工
作， 现任公司投资管理部副总
监、本基金的基金经理。
注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 和其他相关法律
法规的规定以及 《天治财富增长证券投资基金基金合同》 、 《天治财富增长证券投
资基金招募说明书》 的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽职的原则管理和运用基金财
产， 为基金份额持有人谋求利益。 本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内
部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司《公平交易制度》 、 《异常交易监控与报告制度》 。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、
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社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、 涉嫌市场操纵和涉嫌
利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
从基本面看， 经济复苏的态势比较明确。 作为宏观经济先行指标的官方制造
业采购经理人指数(PMI)连续4 个月回升， 预示经济景气度不断提高，11 月升至
七个月高点。 但同时， 由于货币超发，CPI 未能如期回落， 反而出乎市场意料之
外的持续上升，并在 11 月份创出 2 年新高。 四季度 A 股市场先扬后 抑，振荡较
大。 季度初以有色、 煤炭和金融为代表的周期类行业表现强劲， 后期中小盘个股
则延续强势，中小板指数和创业板指数连续创出历史新高。本基金作为低风险、
收益稳健型的平衡型基金品种， 一直以来谋求在风险可控的基础上， 最大限度地
实现基金资产的稳定增值。 四季度本基金一直保持较高股票仓位， 季度末股票仓
位略有降低。 组合配置一直以战略新兴产业和消费类行业为主， 由于没有把握住
季度初周期类行业估值修复行情的机会和节奏，影响了基金收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.8072 ，本报告期份额净值增长率为
1.73%。按照晨星公司分类排名，2010 年度，本基金在参加排名的 66 只标准混
合型基金中排名第29。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2011 年，主导市 场的主要因素仍是经济形势以及与之互为因果的政策
调整， 在调结构和稳增长中寻求平衡的政策动向依然是左右市场的关键。 尤其在
当前经济稳步复苏和通胀压力剧增的形势下， 政府有底气采取各种手段和相应的
措施进行宏观调控。在经济稳步回升的背景下，刺激政策退出的基调不会改变，
紧缩预期也就无法真正消除。 因此， 对于政策的预期仍将继续扰动市场， 市场在
政策与经济的博弈中波动。 但影响政策变化的焦点因素已经发生变化， 由“保增
长”转变为“抗通胀”。 在基本面明确以及通胀压力减轻后的政策放松阶段， 长
期受到压制、 估值偏低的周期类行业将有较好的表现。 但在经济转型和结构调整
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的大背景下， 成长性高的战略新兴产业和能够规避经济波动风险、 业绩增长确定
的泛消费行业具备更加持续的投资机会。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 160,409,013.04 56.91
其中：股票 160,409,013.04 56.91
2 固定收益投资 77,781,000.00 27.60
其中：债券 77,781,000.00 27.60
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 39,044,421.00 13.85
6 其他各项资产 4,612,211.37 1.64
7 合计 281,846,645.41 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 2,158,340.00 0.78
B 采掘业 - -
C 制造业 92,912,457.07 33.38
C0
食品、饮料 13,156,778.76 4.73
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C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
2,791,200.00 1.00
C5
电子 15,947,698.89 5.73
C6
金属、非金属 7,045,801.00 2.53
C7
机械、设备、仪
表
36,079,101.42 12.96
C8
医药、 生物制品 14,165,077.00 5.09
C99
其他制造业 3,726,800.00 1.34
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
- -
E 建筑业 8,288,934.68 2.98
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 18,582,587.50 6.68
H 批发和零售贸易 16,617,754.74 5.97
I 金融、保险业 18,460,039.05 6.63
J 房地产业 - -
K 社会服务业 1,822,500.00 0.65
L 传播与文化产业 1,566,400.00 0.56
M 综合类 - -
合计 160,409,013.04 57.64
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元) 占基金资产
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净值比例
（％）
1 600036 招商银行 797,505 10,216,039.05 3.67
2 002482 广田股份 97,793 8,288,934.68 2.98
3 601601 中国太保 360,000 8,244,000.00 2.96
4 000925 众合机电 280,000 6,823,600.00 2.45
5 002152 广电运通 120,000 6,525,600.00 2.34
6 600694 大商股份 100,000 4,739,000.00 1.70
7 002065 东华软件 150,000 4,615,500.00 1.66
8 600664 哈药股份 200,000 4,514,000.00 1.62
9 002415 海通威视 45,000 4,243,500.00 1.52
10 600812 华北制药 250,000 3,927,500.00 1.41
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 10,000,000.00 3.59
2 央行票据 50,060,000.00 17.99
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 17,721,000.00 6.37
7 其他 - -
8 合计 77,781,000.00 27.95
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
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序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 0801017 08央行票据17 500,000 50,060,000.00 17.99
2 113002 工行转债 150,000 17,721,000.00 6.37
3 010203 02国债⑶ 100,000 10,000,000.00 3.59
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 期未出现被监 管部门立 案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,080,000.00
2 应收证券清算款 319,950.58
3 应收股利 -
4 应收利息 2,210,480.25
5 应收申购款 1,780.54
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 4,612,211.37
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 600664 哈药股份 4,514,000.00 1.62
重大事
项停牌
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 -
本报告期期初基金份额总额 363,687,823.01
本报告期基金总申购份额 1,026,476.07
减：本报告期基金总赎回份额 19,945,836.64
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 344,768,462.44
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1、天治财富增长证券投资基金设立等相关批准文件
2、天治财富增长证券投资基金基金合同
3、天治财富增长证券投资基金招募说明书
4、天治财富增长证券投资基金托管协议
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5、上海浦东发展银行证券交易资金结算协议
6、本报告期内按照规定披露的各项公告
7.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路 159 号。
7.3 查阅方式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基金管 理有 限公 司
二〇一一年 一月 二十 二日
