银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基
金 2010年第 4季度报告
2010年 12月 31日
基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 2011年 1月 22日
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 1月 19日复核了本
报告中的财务 指标 、 净值表现 和 投 资 组 合报告 等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不保证基金 一 定 盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现 。 投 资有 风险 ， 投 资 者 在 作出投 资 决策前应仔细阅读 本
基金的 招募说明书 。
本报告中财务资料 未经审计 。
本报告 期自 2010年 10月 1日 起至 12月 31日 止 。
§ 2 基金产品概况
基金 简称 银华和谐主题混合
交易代码 180018
基金 运作方式 契约型开放式
基金合同 生效 日 2009年 4月 27日
报告 期末 基金份 额总额 1,191,576,838.81 份
投 资 目标
在有 效控制组 合 风险 的 前提下获取超越业绩比较 基
准的 稳健收益 。
投 资 策略
国 家 的 政策 导 向将推 动特 定行 业 的 增长 ， 改善 其 经 济 效益 ；这些 行 业 中的 龙头企 业 受 益 更为 明 显 ， 投 资于
这些企 业将 能 取 得 较 好 的 回 报。 因此 ，本基金 将 采 取 积极 、主 动 的资 产 配置 策略 ， 注 重 风险 与 收益 的 平衡 ， 重 点 投 资 受 益 于 “构建 和谐 社 会 ” 政策 相关 行 业 的
股 票 和 具 有 较 高 投 资 价 值 的 固 定 收益 类 资 产 ， 力求 实 现 基金财 产 的 长 期稳 定 增 值 。
本基金的 投 资 比 例 为： 股 票 等 权 益 类 资 产 占 基金资 产比 例为 30%-80%， 债券 等 固 定 收益 类 资 产 占 基金资 产比 例为 15%-65%， 现 金或 者 到 期 日在 一 年 以 内的 政 府债券 不 低 于基金 资 产净值 的 5％ 。
业绩比较 基准
沪深 300指 数 收益 率× 55%+中国 债券 总指 数 收益 率
× 45%。
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风险收益 特征
本基金 为 混合 型 基金， 属 于证 券 投 资基金中的中 高 风 险 品种 ，其 预 期风险 与预 期收益 水平高 于 债券 型 基金 和 货币市场 基金， 低 于股 票 型 基金。
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位： 人 民币元
主 要 财务 指标 报告 期（ 2010年 10月 1日 － 2010年 12月 31日 ）
1.本 期 已 实 现收益 154,198,799.73
2.本 期利 润
86,682,890.55
3.加权平均 基金份 额 本 期利 润 0.0563
4.期末 基金资 产净值 1,403,732,246.72
5.期末 基金份 额净值 1.178
注： 1、本 期 已 实 现收益指 基金本 期利 息 收 入 、 投 资 收益 、其 他 收 入 (不 含 公 允价 值 变动 收益 )扣除 相关费 用 后 的 余 额 ，本 期利 润为 本 期 已 实 现收益 加 上 本 期 公 允价 值 变动 收益 。
2、 上 述本基金 业绩指标 不 包括持 有人 交易 基金的 各项 费 用 ， 例 如 ： 基金的 申购 、 赎 回费 等 ， 计
入费 用 后 实 际 收益 水平要低 于所 列 数 字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值 增长率 ①
净值 增长率 标 准 差②
业绩比较 基
准 收益 率 ③
业绩比较 基准
收益 率 标 准 差 ④
① － ③ ② － ④
过 去三 个月 1.55% 1.62% 2.75% 0.98% -1.20% 0.64%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较
注： 按 基金合同规定，本基金 自 基金合同 生效起 六 个月内 为建 仓 期 ， 建 仓 期 结束时 本基金的 各项 投 资 比 例已 达 到 基金合同第 十 一 条 ： 基金的 投 资 （ 二 ） 投 资 范围 规定的 各 种 比 例 ，股 票 等 权 益 类
资 产 占 基金资 产比 例为 30%-80%， 债券 等 固 定 收益 类 资 产 占 基金资 产比 例为 15%-65%， 现 金或 者 到 期 日在 一 年 以 内的 政 府债券 不 低 于基金资 产净值 的 5％ 。
§ 4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简 介
任本基金的基金 经 理 期 限
姓名 职 务
任 职 日 期 离 任日 期
证 券 从 业
年限
说明
陆文俊先 生
本基金的
基金 经
理、公司
总经 理 助
理、 A股基 2009年 4月 27日
- 9年
学士学 位 。曾 任 君安 证 券 有 限责任公司人 力 资 源部 行
政 主管、 交易 部 经 理、 上海
华 创创 投 管理事务所合 伙
人、 富 国基金管理有限公司
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金 投 资 总
监 。
交易 员 、 东吴 证 券 有限责任
公司 投 资 经 理、资 产 管理 部 副 总经 理、 长 信 基金管理有
限责任公司 研究员 等 职 。 自
2006年 7月 6 日 至 2008
年 6月 10日担任 长 信 金 利
趋势 股 票 型 证 券 投 资基金
基金 经 理。 2008年 6月 加 盟 银华基金管理有限公司。
自 2008年 10月 21日 起 担 任银华核 心 价 值 优选 股 票
型 证 券 投 资基金基金 经 理，
自 2010年 10月 8日 起 兼 任
银华 成 长 先锋 混合 型 证 券
投 资基金基金 经 理。 具 有 从 业 资 格 。国 籍 ： 中国。
注： 1、 此 处 的任 职 日 期 和 离 任日 期 均 指 基金合同 生效 日或公司 作出决 定 之 日。
2、证 券 从 业 的 含 义遵从 行 业 协 会 《 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管理 办法》 的 相关 规定。
4.2 管理人 对 报告期 内 本基金 运作遵规守信情 况的 说明
本基金管理人在本报告 期 内 严格遵守《 中华人 民 共和国证 券 法》 、 《 中华人 民 共和国证 券 投 资基金 法》 、 《 证 券 投 资基金 运作 管理 办法》 及其 各项 实 施 准 则 、 《 银华和谐主题 灵活 配置 混合 型 证 券 投 资基金基金合同 》 和其 他 有 关 法律法 规的规定 ,本 着 诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运
用 基金资 产 ,在 严格 控制风险 的基 础上 ,为 基金份 额 持 有人 谋 求 最 大 利益 ,无损害 基金份 额 持 有人 利益 的行 为 。本基金 无违法 、 违 规行 为 。本基金 投 资 组 合 符 合有 关 法 规及基金合同的 约 定。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公 平交易制 度的 执 行 情 况
根据 《 证 券 投 资基金管理公司公 平 交易制 度 指 导 意见 》 的 要求 ，本基金管理人 制 定并 执 行了 公 平 交易制 度。公 平 交易制 度的 范围包括 所有 投 资 品种 ， 以 及 一 级 市场 申购 、 二 级 市场 交易等 所
有 投 资管理 活 动 。公 平 交易 的 执 行 情况 包括 ： 公 平 对 待 不同 投 资 组 合， 严 禁直接 或 者 通 过 与 第 三 方 的 交易 安 排 在不同 投 资 组 合 之 间进 行 利益 输送 ； 在保证 各 投 资 组 合 投 资 决策 相 对 独立 性的同 时 ， 确保其在 获 得 投 资 信 息 、 投 资 建 议 和 投 资 决策方 面享 有公 平 的 机 会 ； 实行 集 中 交易制 度和公 平 的 交易 分 配 制 度 ；加 强 对 投 资 交易 行 为 的 监 察稽 核 力 度 等 。 综 上 所述，本基金管理人在本报告 期 内 严格 执 行了公 平 交易制 度的 相关 规定。
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4.3.2 本投资组合与其 他 投资 风格相似 的投资组合 之间 的业绩比较
注： 本基金管理人 旗 下 无 其 他 投 资 风 格 与 本基金 相 似 的 投 资 组 合， 因此 未 进 行 业绩比较 。
4.3.3 异常交易 行 为 的 专项说明
本基金 未 发 现 存在 可 能 导 致 不公 平 交易 和 利益 输送 的 异常 交易 行 为 。
4.4报告期 内 基金的投资 策略 和业绩表现的 说明
4.4.1 报告期 内 基金投资 策略 和 运作分析
四 季度 伊始 ， 受 美 国和日本 超 预 期 的 进 一 步量化宽松 货币 政策 的 刺激 ， 以 有 色 、 煤炭 等 资 源
品为 代表 的 周 期 行 业 展 开 了 一 轮气 势 磅礴 的 上 涨 行 情 ， 但 是由 于 央 行 出 人 意 料的 加息 和有 些 压 不
住 的 CPI数 据 严 重 打击 了 投 资 者信 心 ， 市场 上 攻 3200点 失败 后 迅速转 入 调 整，在 11月中 下 旬 之
后 直 到 年 底 ， 市场 转 入 了 偏弱 势 的 震荡 整理 格 局 。在 此 期 间 ，中 小板 、 创 业 板 市场 以 及大 消 费 板
块继续 有 超额收益 的 机 会。 2010年 市场 在 经 历 了 10月份的 昙花 一现 后 迅速恢 复 到 年 初 以来 权 重 行 业 、 周 期 行 业表现 疲软而新兴 产业 、大 消 费 强 者 恒强 的 格 局 中。
本基金在 9月份 赎 回 压 力 较 大 减 持 了 流 动 性 好 的银行股， 10月份 增 持 了有 色 和 券 商股， 煤炭
没 有 配置 ， 由 于银行股的 被迫 减 持 造 成 周 期 品配置 比 例 不重，在 市场 上 攻 阶段 表现 不 是 很 出 色 ， 而 在 市场 转 入 调 整 时 没 有 调 整 组 合 增 大 消 费品 的 配置 ， 反 而继续 增 持 地 产 股， 地 产 板块 成 为 本基 金年 底 前 配置 最 重的行 业 。
4.4.2 报告期 内 基金的业绩表现
截 至 报告 期末 ，本基金份 额净值 为 1.178元 ，本报告 期 份 额净值 增长率为 1.55%，同 期业 绩比较 基准 收益 率为 2.75%。
4.5 管理人 对宏观 经 济、 证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
站 在 2011年的 起 点 ， 我们 发 现 流 动 性 最 为 宽 泛 的 货币 环境 是 开 始 回 落 的，中国 包括 印 度 等 亚 洲 新兴 经 济 体 的 通 胀 压 力 继续 存在并有 可 能 愈演愈烈 。整个基本 面是 不 支 持 市场 展 开一 轮 大的行 情 的。 我们认 为市场 存在 反弹 的 可 能 ， 但 是 对 反弹 高 度不 应 该 有 多 高 的 预 期 。 而 且 市场 在 经 历 了 2010年 长 达 一 年的 两 极 分化 — 大 盘 、 小 盘 股 票 估 值 差 异 达 到极 致 时 ， 很难 指 望 处 在 天 花板 的 东 西
继续 拔 高 ， 低 估 值 的行 业 和 板块进 行 估 值 修 复的 阻 力更 小 一 些 。 以 地 产 、银行、 家 电 、 汽车 和 建 材 为 代表 的 低 估 值 行 业 有 超额收益 的 机 会。 此 外 ， 如 果 调 控 加 剧 ， 也 不 排 除市场 再 下一 个 台 阶 的 可 能 ， 适当 的 降 低 仓 位 很 有 必 要 。
本基金 将 继续 以 基金 持 有人 利益 最 大 化 为 根本 目标 ， 为 投 资 者 的 信 任 奉献 回 报。
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§ 5投资组合报告
5.1报告期 末 基金资产组合 情 况
序号 项 目 金 额 （元） 占 基金 总 资 产 的 比 例（ %）
1 权 益投 资 1,018,164,124.42 72.18
其中 ： 股 票
1,018,164,124.42 72.18
2 固 定 收益投 资
283,790,136.32 20.12
其中 ：债券
283,790,136.32 20.12
资 产 支 持 证 券
- -
3 金 融衍 生 品 投 资 - -
4 买 入 返售 金 融 资 产
- -
其中 ： 买断 式 回 购 的 买 入 返售 金 融 资 产
- -
5 银行存 款 和 结 算备付 金合 计
88,230,980.30 6.25
6 其 他 资 产
20,455,310.87 1.45
7 合 计
1,410,640,551.91
100.00
5.2 报告期 末按 行业 分类 的股 票 投资组合
代码 行 业 类 别 公 允价 值 （元）
占 基金资 产净值比 例
(%)
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 - -
B 采 掘 业 - -
C 制 造 业 458,626,855.28 32.67
C0 食 品 、 饮 料 38,192,767.80 2.72
C1 纺织 、 服装 、 皮毛 - -
C2 木材 、 家 具 - -
C3 造纸 、 印刷 - -
C4 石油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料 93,509,768.11 6.66
C5 电子 48,158,847.50 3.43
C6 金 属 、 非 金 属 95,476,125.50 6.80
C7 机 械 、 设备 、 仪 表 138,911,828.65 9.90
C8 医药 、 生 物 制 品 44,377,517.72 3.16
C99 其 他 制 造 业 - -
D 电 力 、 煤气 及 水 的 生产 和 供 应业 - -
E 建 筑 业 5,715,000.00 0.41
F 交 通 运 输 、 仓 储 业 - -
G 信 息 技术 业 168,949,145.37 12.04
H 批 发 和 零 售 贸 易 88,459,242.92 6.30
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I 金 融 、保 险业 46,293,533.63 3.30
J 房 地 产业 169,493,015.08 12.07
K 社 会 服 务 业 80,627,332.14 5.74
L 传播 与 文 化 产业 - -
M 综 合 类 - -
合 计 1,018,164,124.42 72.53
5.3 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排序 的 前十名 股 票 投资 明细
序号 股 票 代码 股 票 名 称 数 量 （ 股 ） 公 允价 值 （元）
占 基金资 产净值 比 例（％）
1 000012 南
玻Ａ 4,378,538 86,476,125.50 6.16
2 300002 神州泰岳 1,387,108 77,525,466.12 5.52
3 600570 恒 生 电子 3,722,157 75,373,679.25 5.37
4 600383 金 地 集 团 10,999,871 67,979,202.78 4.84
5 002024 苏宁 电 器 5,137,168 67,296,900.80 4.79
6 600104 上海 汽车 4,056,620 59,551,181.60 4.24
7 600703 三安 光 电 1,295,506 59,411,905.16 4.23
8 000002 万
科Ａ 5,999,965 49,319,712.30 3.51
9 002106 莱宝 高 科 726,926 48,158,847.50 3.43
10 000581 威孚 高 科 1,096,700 40,742,405.00 2.90
5.4报告期 末按债 券品 种分类 的 债 券投资组合
序号 债券品种 公 允价 值 （元） 占 基金资 产净值比 例（％）
1 国 家 债券 49,249,052.80 3.51
2 央 行 票 据 168,450,000.00 12.00
3 金 融 债券 - -
其中 ： 政策 性金 融 债 - -
4 企 业 债券 - -
5 企 业 短 期 融 资 券 - -
6 可转 债 66,091,083.52 4.71
7 其 他 - -
8 合 计 283,790,136.32 20.22
5.5 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名债 券投资 明细
序号 债券 代码 债券 名 称 数 量 （ 张 ） 公 允价 值 （元）
占 基金资 产净值比
例（％）
1 0801062 08央 行 票 1,000,000 100,480,000.00 7.16
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据 62
2 1001072
10央 行 票 据 72
700,000 67,970,000.00 4.84
3 125709 唐钢 转 债 448,061 49,071,640.72 3.50
4 010110 21国 债 ⑽ 340,000 34,217,600.00 2.44
5 010112 21国 债 ⑿ 149,240 15,031,452.80 1.07
5.6 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前十名 资产 支持 证券投资 明细
注： 本基金本报告 期末未 持 有资 产 支 持 证 券 。
5.7 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名权 证投资 明细
注： 本基金本报告 期末未 持 有 权 证。
5.8 投资组合报告 附注
5.8.1
本基金 投 资的 前 十名 证 券 的 发 行主 体 本 期 不存在 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，或在报告 编
制 日 前一 年内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情 形 。
5.8.2
本基金 投 资的 前 十名 股 票 没 有 超出 基金合同规定的 备 选 股 票 库 之 外 的 情 形 。
5.8.3 其 他 资产 构成
序号 名 称 金 额 （元）
1 存 出 保证金 1,285,991.48
2 应收 证 券 清 算款 14,841,343.91
3 应收 股 利 -
4 应收利 息 3,655,184.26
5 应收 申购 款 672,791.22
6 其 他 应收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 20,455,310.87
5.8.4 报告期 末持 有的 处于转 股期的 可转换债 券 明细
序号 债券 代码 债券 名 称 公 允价 值 (元 )
占 基金资 产净值比 例
（％）
1 125709 唐钢 转 债 49,071,640.72 3.50
2 113001 中行 转 债 10,986,000.00 0.78
3 110003 新 钢 转 债 6,033,442.80 0.43
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5.8.5 报告期 末前十名 股 票 中 存在流通受 限 情 况的 说明
注： 本基金本报告 期末前 十名 股 票 中不存在 流 通 受 限的 情况 。
5.8.6 投资组合报告 附注 的其 他文字描述部分
由 于 四 舍五 入 的 原 因 ， 比 例 的 分 项之 和 与 合 计 可 能 有 尾 差 。
§ 6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初 基金份 额总额 1,934,874,866.11
本报告 期 基金 总 申购 份 额 219,020,119.28
减 :本报告 期 基金 总 赎 回 份 额 962,318,146.58
本报告 期期末 基金份 额总额 1,191,576,838.81
注： 总 申购 份 额 含 红 利 再 投 、 转 换 入 份 额 ， 总 赎 回 份 额 含 转 换 出 份 额 。
§ 7 影响 投资 者决策 的其 他 重要 信息
无 。
§ 8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1 中国证 监 会 批 准银华和谐主题 灵活 配置 混合 型 证 券 投 资基金 设 立 的 文 件
8.1.2《 银华和谐主题 灵活 配置 混合 型 证 券 投 资基金 招募说明书 》
8.1.3《 银华和谐主题 灵活 配置 混合 型 证 券 投 资基金基金合同 》
8.1.4《 银华和谐主题 灵活 配置 混合 型 证 券 投 资基金托管 协 议 》
8.1.5 《 银华基金管理有限公司 开放式 基金 业 务规 则 》
8.1.6 银华基金管理有限公司 批 准 成 立 批件 、 营 业 执 照 、公司 章程
8.1.7 基金托管人 业 务资 格 批件 和 营 业 执 照
8.2 存放 地点
上 述 备 查 文 本存 放 在本基金管理人或基金托管人的 办 公 场 所。本报告存 放 在本基金管理人及 托管人 住 所， 供 公 众查 阅 、复 制 。
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8.3 查 阅方 式
投 资 者 可 免 费 查 阅 ，在 支付 工本 费后 ， 可 在合理 时 间 内 取 得 上 述 文 件 的复 制 件 或复 印 件 。 相 关 公 开 披露 的 法律文 件 ， 投 资 者 还 可 在本基金管理人 网 站 （ www.yhfund.com.cn） 查 阅 。
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