银华成长先锋混合型证券投资基金 2010年
第 4季度报告
2010年 12月 31日
基金管理人:银华基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期: 2011年 1月 22日
银华成长先锋混合 2010年第 4季度报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011年 1月 19日复核了本
报告中的财 务指标 、 净值表现 和 投 资 组 合报告 等 内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 , 但 不保证基金 一 定 盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现 。 投 资有 风险 , 投 资 者 在 作出投 资 决策前应仔细阅读 本
基金的 招募说明书 。
本报告中财 务 资料 未经审计 。
本报告 期自 2010年 10月 8日 ( 基金合同 生效 日 )起至 12月 31日 止 。
§ 2 基金产品概况
基金 简称 银华成长先锋混合
交易代码 180020
基金 运作方式 契约型开放式
基金合同 生效 日 2010年 10月 8日
报告 期末 基金份 额总额 3,402,505,613.40 份
投 资 目标
在有 效控制投 资 组 合 风险 的 前提下 , 力争获取超越业
绩比较 基准的 收益 。
投 资 策略
本基金 将采取 积极 、 主动 的资 产 配置 策略 ,重 点 投 资
于成长 型 行 业 和公司及 信用 债券 , 注 重 风险 与 收益 的 平衡 , 力争 实 现 基金资 产 长 期 增 值 。
业绩比较 基准
沪深 300指 数 收益 率× 60%+中国 债券 总指 数 收益 率
× 40%
风险收益 特征
本基金 属 混合 型 基金, 预 期风险 与预 期收益 水平高 于
债券 基金 与货币市场 基金, 低 于股 票 型 基金。
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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§ 3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位: 人 民币元
主要 财 务指标 报告 期( 2010年 10月 8日 - 2010年 12月 31日 )
1.本 期 已 实 现收益 80,578,625.51
2.本 期利 润
144,737,214.01
3.加权平均 基金份 额 本 期利 润 0.0452
4.期末 基金资 产净值 3,479,340,159.82
5.期末 基金份 额净值 1.023
注: 1、本 期 已 实 现收益指 基金本 期利 息 收 入 、 投 资 收益 、其 他 收 入 (不 含 公 允价 值 变动 收益 )扣除 相关费 用 后 的 余 额 ,本 期利 润为 本 期 已 实 现收益 加上 本 期 公 允价 值 变动 收益 。
2、 上 述本基金 业绩指标 不 包括持 有人 交易 基金的 各项费 用 , 例如: 基金的 申购 、 赎回费 等 , 计
入费 用 后 实 际 收益 水平要低 于所 列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值 增 长 率 ①
净值 增 长 率 标 准 差②
业绩比较 基
准 收益 率③
业绩比较 基准
收益 率 标 准 差 ④
①-③ ②-④
自 基金合同 生效 日( 2010
年 10月 8日 ) 起至 今
4.75% 1.20% 3.18% 1.07% 1.57% 0.13%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较
-2.0%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
2010-10-8
2010-10-15
2010-10-22
2010-10-29
2010-11-5
2010-11-12
2010-11-19
2010-11-26
2010-12-3
2010-12-10
2010-12-17
2010-12-24
2010-12-31
基金份 额 累 计净值 增 长 率 业绩比较 基准 收益 率
注: 本基金合同 生效 日 期 为 2010年 10月 8日, 自 基金合同 生效 日 起 到 本报告 期末 不 满 一 年, 按
基金合同规定,本基金 自 基金合同 生效起 六 个月 为建仓 期 , 建仓 期 结束时各项 资 产 配置 比 例 应 当 符 合基金合同 约 定。
§ 4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金 经 理 期 限
姓名 职 务
任 职 日 期 离 任日 期
证 券 从 业 年限 说明
陆文俊 先 生
本基金的
基金 经
理、公司
总经 理 助
理、 A股基 金 投 资 总 监 。
2010年 10月
8日
- 9年
学士学 位 。 曾 任 君安
证 券 有限责任公司人
力 资 源部 行 政 主 管、
交易 部 经 理、 上 海 华
创创 投 管理事 务 所合
伙 人、 富 国基金管理
有限公司 交易 员 、 东
吴 证 券 有限责任公司
投 资 经 理、资 产 管理
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部副 总经 理、长 信 基
金管理有限责任公司
研究员 等 职 。 自 2006
年 7月 6 日 至 2008
年 6月 10日担任长 信
金 利 趋势 股 票 型 证 券
投 资基金基金 经 理。
2008年 6月 加 盟 银华 基金管理有限公司。
自 2009年 4月 27日
起 兼 任银华和 谐 主 题
灵活 配置 混合 型 证 券
投 资基金基金 经 理,
自 2010年 10月 8日
起 兼 任银华成长先锋
混合 型 证 券 投 资基金
基金 经 理。 具 有 从 业
资 格 。国 籍 : 中国。
李宇家 先 生
本基金的
基金 经
理。
2010年 10月
8日
- 10年
经 济学硕士 。 曾 在 招
商证 券 有限责任公司
从 事行 业 研究 和 投 资
管理工 作 。 2006年 10
月 加 盟 银华基金管理
有限公司。 具 有 从 业
资 格 。国 籍 : 中国。
注: 1、 此处 的任 职 日 期 和 离 任日 期 均 指 基金合同 生效 日或公司 作出决 定 之 日。
2、证 券 从 业 的 含 义遵从 行 业 协 会 《 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管理 办法》 的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本基金 运作遵规守信情 况的 说明
本基金管理人在本报告 期 内 严格遵守《 中华人 民 共和国证 券 法》 、 《 中华人 民 共和国证 券 投 资基金 法》 、 《 证 券 投 资基金 运作 管理 办法》 及其 各项 实 施 准 则 、 《 银华成长先锋混合 型 证 券 投 资基金基金合同 》 和其 他 有 关 法律法 规的规定 ,本 着 诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ,在 严格 控制风险 的基 础 上 ,为 基金份 额 持 有人 谋求最 大 利益 ,无损害 基金份 额 持 有人 利益 的行 为 。本基金 无违法 、 违 规行 为 。本基金 投 资 组 合 符 合有 关 法 规及基金合同的 约 定。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公 平交易制 度的 执 行 情 况
根据 《 证 券 投 资基金管理公司公 平 交易制 度 指 导 意见》 的 要 求 ,本基金管理人 制 定并 执 行了
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公 平 交易制 度。公 平 交易制 度的 范围 包括 所有 投 资 品种 , 以 及 一 级 市场申购 、 二级 市场 交易等 所
有 投 资管理 活 动 。公 平 交易 的 执 行 情况 包括: 公 平 对 待 不同 投 资 组 合, 严禁直接 或 者 通 过 与 第 三 方 的 交易 安排 在不同 投 资 组 合 之间进 行 利益 输送; 在保证 各 投 资 组 合 投 资 决策 相 对 独立 性的同 时 , 确保其在 获 得 投 资 信 息 、 投 资 建 议 和 投 资 决策方 面享 有公 平 的 机 会 ; 实行 集 中 交易制 度和公 平 的 交易 分 配 制 度 ; 加 强 对 投 资 交易 行 为 的 监 察稽 核 力 度 等 。 综 上 所述,本基金管理人在本报告 期 内 严格执 行了公 平 交易制 度的 相关 规定。
4.3.2 本投资组合与其 他 投资 风格相似 的投资组合 之间 的业绩比较
注: 本基金管理人 旗 下 无 其 他 投 资 风 格 与 本基金 相 似 的 投 资 组 合, 因 此 未 进 行 业绩比较 。
4.3.3 异常交易 行 为 的 专项说明
本基金 未 发 现 存在 可能 导 致 不公 平 交易 和 利益 输送 的 异常 交易 行 为 。
4.4报告期内基金的投资 策略 和业绩表现的 说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略 和 运作分析
报告 期 内股 票市场 冲 高回 落 。 10、 11月份 CPI数 据 显著 超出 市场预 期 , 改 变 了 政 府 、 投 资 者 对 未来 通 胀形 势 的 判断 , 各 方 普遍认 为 通 胀形 势 比较 严 峻 。在 这 种 预 期下 , 政 府 持 续 采取 措 施 紧
缩流 动 性, 投 资 者 的 心态 变 得 越来越 谨慎 ,股 票市场 在 经 历 了 10月份的大 幅反弹 之 后持 续 回 落 。 银行、 地 产 、 汽车 、 零售 、 医药 、 钢铁 等 传统 经 济 行 业 普遍 表现 不 佳 。 只 有 电子 、 电 力 设备 、 高 铁 、 环 保 等 新兴 经 济 行 业 有 较 大 涨幅 。 债券市场 利 率 快速 上 升 ,长 期 债券 跌幅 较 大。
本基金成 立 于 10月 初 , 四 季度 是 建仓 期 。本基金 采取 了 稳健 的 投 资 策略 ,根据 市场 环境 的 变 化 控制 建仓 节奏 ,有 效 降 低 了 市场 大 幅波 动 带 来 的 风险 。股 票 重 点配置 的行 业 包括 电子 、 电 力 设 备 和 医药 , 债券 重 点配置 的 品种 是企 业 的 短 期 融 资 券 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报告 期末 ,本基金份 额净值 为 1.023元 , 自 基金合同 生效 日 起至 本报告 期末 份 额净值 增 长 率为 4.75%,同 期业绩比较 基准 收益 率为 3.18%。
4.5 管理人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2011年, 政 府 对 高 通 胀 的 遏 制 、对 过 热地 产 市场 的 调 控 、对 节能减 排 的 推 动 将 导 致 投 资
增 速 下 滑 , 欧美 经 济 的 低 迷 将 拉 低 出 口 增 速 , 因 此 投 资、 出 口 相关 行 业 都 将 面 临 业绩 增 速 下 滑 以
及 估 值 中 枢 下 移双 重 压 力 , 我们 认 为 明 年 这 两 个 领域 投 资 机 会不大。 另 一方 面 , 政 府 坚 定不 移 的 推 进 结 构转 型 ,大 消 费 和 新 经 济 将 成 为 我 国 经 济 发展 的 两 个 新 的 推 动 力 , 相关 行 业 能 够维 持 较 快
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的 业绩 增 长, 我们 认 为 投 资 机 会 更多 。 尤 其 是新 经 济 领域 , 细 分 市场 众多 , 相关 行 业一 旦 度 过 培 育 期 , 进 入 成长 期 ,其 业绩将 会 出现 爆 发 式 增 长, 能 够给 投 资 者 带 来 良好 回 报。 债券市场 方 面 ,
利 率上 升 压 力 持 续 存在,长 期 债券 品种 投 资 风险较 高 。
基于 上 述 判断 , 2011年本基金的股 票配置 将 主要 沿 着 大 消 费 和 新 经 济 两 大 方 向 进 行, 债券配
置 将 主要 集 中于 企 业 的 短 期 融 资 券 。
作 为 混合 型 基金,本基金的资 产 配置 比较 灵活 ,本基金 将 根据 市场 环境 的 变 化 积极 调 整资 产
配置 比 例 , 依靠“ 自下 而 上 ”精选 个股 /个 债 的 策略 , 加 强 结 构 性 调 整。
§ 5投资组合报告
5.1报告期 末 基金资产组合 情 况
序号 项 目 金 额( 元 ) 占 基金 总 资 产 的 比 例 ( %)
1 权 益投 资 2,172,503,155.33 62.30
其中 : 股 票
2,172,503,155.33 62.30
2 固 定 收益投 资
179,279,000.00 5.14
其中 :债券
179,279,000.00 5.14
资 产 支 持 证 券
- -
3 金 融 衍 生 品 投 资 - -
4 买 入 返 售 金 融 资 产
- -
其中 : 买 断 式 回购 的 买 入 返 售
金 融 资 产
- -
5 银行存 款 和 结 算 备 付 金合 计
1,106,549,290.48 31.73
6 其 他 资 产
28,955,646.98 0.83
7 合 计
3,487,287,092.79
100.00
5.2 报告期 末按 行业 分类 的股 票 投资组合
代码 行 业 类 别 公 允价 值( 元 )
占 基金资 产净值比 例
(%)
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 47,828,406.92 1.37
B 采 掘 业 7,144,000.00 0.21
C 制 造 业 1,623,911,756.35 46.67
C0 食 品 、 饮 料 129,317,501.43 3.72
C1 纺织 、 服装 、 皮毛 59,132,333.80 1.70
C2 木材 、 家具 - -
C3 造纸 、 印刷 - -
C4 石油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料 264,267,754.50 7.60
C5 电子 394,888,556.79 11.35
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C6 金 属 、 非 金 属 33,415,793.92 0.96
C7 机 械 、 设备 、 仪 表 515,921,364.17 14.83
C8 医药 、 生 物 制 品 226,968,451.74 6.52
C99 其 他 制 造 业 - -
D 电 力 、 煤气 及 水 的 生产 和 供 应业 - -
E 建 筑 业 - -
F 交 通 运 输 、 仓 储 业 - -
G 信 息 技术 业 403,978,985.23 11.61
H 批 发 和 零售 贸 易 32,371,884.73 0.93
I 金 融 、保 险业 - -
J 房 地 产业 - -
K 社 会 服 务业 18,418,237.80 0.53
L 传 播 与 文 化 产业 38,849,884.30 1.12
M 综 合 类 - -
合 计 2,172,503,155.33 62.44
5.3 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排序 的 前十名 股 票 投资 明细
序号 股 票 代码 股 票名 称 数 量 ( 股 ) 公 允价 值( 元 )
占 基金资 产净值 比 例 ( % )
1 600703 三安 光 电 2,429,750 111,428,335.00 3.20
2 600050 中国 联 通 19,999,989 106,999,941.15 3.08
3 002456 欧 菲光 1,000,618 69,232,759.42 1.99
4 600570 恒 生 电子 2,998,388 60,717,357.00 1.75
5 000858 五 粮 液 1,699,956 58,869,476.28 1.69
6 002123 荣 信 股份 1,200,359 57,017,052.50 1.64
7 002266 浙 富 股份 1,202,686 56,526,242.00 1.62
8 600707 彩虹 股份 2,899,873 55,445,571.76 1.59
9 600690 青岛 海 尔 1,899,904 53,596,291.84 1.54
10 300002 神州泰岳 950,000 53,095,500.00 1.53
5.4报告期 末按债 券品 种分类 的 债 券投资组合
序号 债券 品种 公 允价 值( 元 ) 占 基金资 产净值比 例 ( % )
1 国 家 债券 - -
2 央 行 票 据 - -
3 金 融 债券 - -
其中 : 政 策 性金 融 债 - -
4 企 业 债券 - -
5 企 业 短 期 融 资 券 179,279,000.00 5.15
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6 可 转 债 - -
7 其 他 - -
8 合 计 179,279,000.00 5.15
5.5 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名债 券投资 明细
序号 债券 代码 债券名 称 数 量 ( 张 ) 公 允价 值( 元 )
占 基金资 产净值比
例 ( % )
1 1081382 10方 大 CP02 500,000 49,790,000.00 1.43
2 1081390 10新传 媒 CP02 400,000 39,852,000.00 1.15
3 1081386 10天脊 CP02 400,000 39,828,000.00 1.14
4 1081387 10众 和 CP01 300,000 29,871,000.00 0.86
5 1081372 10苏盐 业 CP02 200,000 19,938,000.00 0.57
5.6 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前十名 资产 支持 证券投资 明细
注: 本基金本报告 期末未 持 有资 产 支 持 证 券 。
5.7 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名权 证投资 明细
注: 本基金本报告 期末未 持 有 权 证。
5.8 投资组合报告 附注
5.8.1申明 本基金投资的 前十名 证券的 发 行主 体 本期 是否 出现 被监 管 部门立案调查,
或 在 报告 编制 日 前一 年内 受到 公 开谴责、处罚 的 情形。
2009年 9月 9日 宜宾 五粮 液 股份有限公司 (下称 : 五粮 液 ,股 票 代码 : 000858) 发 布 《 宜宾 五粮 液 股份有限公司第 四 届 董事会公告 》 ,中国证 券 监 督 管理 委 员 会 决 定根据 《 中华人 民 共和国 证 券 法》 的有 关 规定, 就 五粮 液涉嫌 违 反 证 券 法律法 规对 该 公司 进 行 立 案 调 查 。
在 上 述公告公 布 后 ,本基金管理人对 该 上市 公司 进 行了 进 一 步 了 解 和 分 析 , 认 为 该 调 查 不会 对 五粮 液 投 资 价 值 构 成实 质 性 负 面 影响 , 因 此 本基金管理人对 该 上市 公司的 投 资 判断 未 发 生 改 变 。
报告 期 内,本基金 投 资的 前 十 名 证 券 的其 余 九 名 证 券 的 发 行 主 体没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或在本 报告 编 制 日 前一 年内 受 到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情况 。
5.8.2
本基金投资的 前十名 股 票没 有 超 出基金合同 规定 的 备选 股 票库之外 的 情形。
5.8.3 其 他 资产 构 成
序号 名 称 金 额( 元 )
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1 存 出 保证金 -
2 应收 证 券 清 算款 -
3 应收 股 利 -
4 应收利 息 941,054.41
5 应收 申购 款 28,014,592.57
6 其 他 应收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 28,955,646.98
5.8.4 报告期 末持 有的 处 于转 股期的 可转换 债 券 明细
注: 本基金本报告 期末未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债券 。
5.8.5 报告期 末前十名 股 票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说明
注: 本基金本报告 期末前 十 名 股 票 中不存在 流 通 受 限的 情况 。
5.8.6 投资组合报告 附注 的其 他 文字描述 部分
由 于 四 舍 五 入 的 原 因 , 比 例 的 分 项 之 和 与 合 计 可能 有 尾 差 。
§ 6 开 放式 基金份额变动
单位: 份
基金合同 生效 日 ( 2010年 10月 8日 ) 基 金份 额总额
3,140,264,020.70
本报告 期 基金 总 申购 份 额 262,241,592.70
减 :本报告 期 基金 总 赎回 份 额 -
本报告 期期末 基金份 额总额 3,402,505,613.40
§ 7 影响 投资 者决 策 的其 他 重要 信 息
基金管理人于 2010年 12月 24日 发 布 银华成长先锋混合 型 证 券 投 资基金 分 红 公告。
§ 8 备查 文件目录
8.1 备查 文件目录
8.1.1 中国证 监 会 批 准银华成长先锋混合 型 证 券 投 资基金 设 立 的 文 件
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8.1.2《 银华成长先锋混合 型 证 券 投 资基金 招募说明书 》
8.1.3《 银华成长先锋混合 型 证 券 投 资基金基金合同 》
8.1.4《 银华成长先锋混合 型 证 券 投 资基金托管 协议》
8.1.5 《 银华基金管理有限公司 开放式 基金 业务 规 则 》
8.1.6 银华基金管理有限公司 批 准成 立 批 件 、 营 业 执 照 、公司 章程
8.1.7 基金托管人 业务 资 格 批 件 和 营 业 执 照
8.2 存放地点
上 述 备 查 文 本存 放 在本基金管理人或基金托管人的 办 公 场 所。本报告存 放 在本基金管理人及 托管人 住 所, 供 公 众 查 阅 、复 制 。
8.3 查 阅方式
投 资 者 可 免 费 查 阅 ,在 支付 工本 费后 , 可 在合理 时 间 内 取 得 上 述 文 件 的复 制 件 或复 印 件 。 相 关 公 开 披露 的 法律文 件 , 投 资 者 还 可 在本基金管理人 网站 ( www.yhfund.com.cn) 查 阅 。
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