银华优质增长股票型证券投资基金 2010年
第 4季度报告
2010年 12月 31日
基金管理人:银华基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期: 2011年 1月 22日
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011年 1月 19日复核了本报告 中的财务指 标 、 净值表现 和 投 资 组 合报告 等 内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 , 但 不保证基金 一 定 盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现 。 投 资有 风险 , 投 资 者 在 作出投 资 决策前应仔细阅读 本
基金的 招募说明书 。
本报告中财务资料 未经审计 。
本报告 期自 2010年 10月 1日 起至 12月 31日 止 。
§ 2 基金产品概况
基金 简称 银华优质增长股票
交易代码 180010
基金 运作方式 契约型开放式
基金合同 生效 日 2006年 6月 9日
报告 期末 基金份 额总额 4,349,467,135.51 份
投 资 目标
通过投 资于 兼具 优质增长性和 估值吸引力 的股票,在
严格控制投 资 组 合 风险 的 前提下力求取得 基金资 产
的长 期快速 增 值 。
投 资 策略
本基金 为 股票 型 基金,在 一般 情况 下 ,股票 投 资在基
金资 产 中 将 保 持相 对 较高 的 比例 。在 投 资中,本基金
首先选 取 质 地良好 、 估值 合理的公司,并 从 中 精选 具 备 优质增长 特征 或 处 于优质增长 阶段 的公司 进 行 投
资 ; 在 债券 投 资中,重 点关注到 期 收益率 、 流动 性 较 高 以 及 价 值 被低 估 的 债券 。
本基金的 投 资 比例浮动 范围: 股票资 产为 60%-95%;除 股票资 产以 外 的其 他
资 产为 5%-40%,其中 现 金及 到 期 日在 一 年 以 内的 政
府债券 不 低 于 5%。本基金的 非 现 金基金资 产 中,不 低 于 80%的资 产 将 投 资于 具 有优质增长 特征 或 处 于
优质增长 阶段 的公司。
业绩 比较 基准
新 华 富时 A200指 数× 80%+新 华 巴克莱 资本中国 全债 指 数× 20%。
风险 收益特征 本基金 属 于证 券 投 资基金中 较高 风险 、 较高收益 的基
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金 产 品
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§ 3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位: 人 民币元
主要 财务指 标 报告 期( 2010年 10月 1日 - 2010年 12月 31日 )
1.本 期 已 实 现 收益 415,724,476.93
2.本 期利 润
634,643,143.55
3.加权平均 基金份 额 本 期利 润 0.1526
4.期末 基金资 产净值 8,237,276,753.69
5.期末 基金份 额净值 1.8939
注: 1、本 期 已 实 现 收益 指基金本 期利 息收入 、 投 资 收益 、其 他收入( 不 含 公 允价 值 变动收益)扣
除相关费 用 后 的 余 额 ,本 期利 润 为 本 期 已 实 现 收益加上 本 期 公 允价 值 变动收益 。
2、本报告所 列示 的基金 业绩 指 标 不 包括持 有人 交易 基金的 各项费 用 , 例如: 基金的 申购 、 赎 回
费 等 , 计 入费 用 后 实 际 收益 水 平要低 于所 列数 字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值 增长 率
①
净值 增长 率
标 准 差②
业绩 比较 基
准 收益率 ③
业绩 比较 基准
收益率 标 准 差 ④
① - ③ ② - ④
过 去三 个月 9.31% 1.84% 5.39% 1.39% 3.92% 0.45%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较
注: 按 基金合同规定,本基金 自 基金合同 生效起 六 个月内 为 建仓 期 , 截 至 建仓 期 结束 时 本基金的 各项 投 资 比例已 达 到 基金合同第 十四条 : 基金的 投 资 ( 二 ) 投 资 范围 规定的 各 种 比例 ,本基金股 票 投 资 比例浮动范围: 60%-95%;除 股票资 产以 外 的其 他 资 产投 资 比例浮动范围 为 5%-40%,其中 现 金及 到 期 日在 一 年 以 内的 政府债券 不 低 于 5%。本基金的 非 现 金基金资 产 中,不 低 于 80%的资 产
将 投 资于 具 有优质增长 特征 或 处 于优质增长 阶段 的公司。
§ 4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金 经 理 期 限
姓名 职 务
任 职 日 期 离 任日 期
证 券从 业 年限 说明
况 群峰 先 生
本基金的
基金 经
理。
2006年 9月 14日
- 9年
经 济学硕士 。 曾 任 职 于 招
商 证 券 有限责任公司,担
任资本 市场 策 划部 项 目经
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理及 战 略 部 高 级研究员 ;
2004年 4月 加入 银华基金
管理有限公司, 历 任行 业
研究员 、基金 经 理 助 理。
2006年 9月 14日 至 2008
年 10月 21日 兼 任 “ 银华
核 心 价 值 优 选 股票 型 证 券
投 资基金 ” 基金 经 理。
2008年 8月 20日 至 2009
年 9月 29日, 兼 任 “ 银华
领 先 策略 股票 型 证 券 投 资
基金 ” 基金 经 理。 具 有 从
业 资 格 。国 籍 : 中国。
注: 1、 此 处 的任 职 日 期 和 离 任日 期 均 指基金合同 生效 日或公司 作出决 定 之 日。
2、证 券从 业 的 含 义遵 从 行 业 协 会 《 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管理 办法》 的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵 规守信情 况的 说明
本基金管理人在本报告 期 内 严格 遵守《 中华人 民 共和国证 券 法》 、 《 中华人 民 共和国证 券 投 资基金 法》 、 《 证 券 投 资基金 运作 管理 办法》 及其 各项 实 施 准 则 、 《 银华优质增长股票 型 证 券 投 资基金基金合同 》 和其 他 有 关 法律法 规的规定 ,本 着 诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ,在 严格控制风险 的基 础 上 ,为 基金份 额 持 有人 谋 求 最 大 利 益 ,无损害 基金份 额 持 有人 利 益 的行 为 。在本报告 期 内,不存在 违法违 规或 未 履 行基金合同承 诺 的 情况 。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公 平交易制 度的 执 行 情 况
根据 《 证 券 投 资基金管理公司公 平 交易制 度指导 意见》 的 要 求 ,本基金管理人 制 定并 执 行了 公 平 交易制 度。公 平 交易制 度的 范围包括 所有 投 资 品 种 , 以 及 一 级市场 申购 、 二级市场 交易等 所
有 投 资管理 活 动 。公 平 交易 的 执 行 情况包括: 公 平 对 待 不同 投 资 组 合, 严 禁直接 或 者通过 与 第 三
方 的 交易 安排 在不同 投 资 组 合 之间 进 行 利 益 输送 ; 在保证 各 投 资 组 合 投 资 决策 相 对 独立 性的同 时 , 确保其在 获 得投 资 信 息 、 投 资 建议 和 投 资 决策方 面享 有公 平 的 机 会 ; 实行 集 中 交易制 度和公 平 的 交易 分 配 制 度 ;加 强 对 投 资 交易 行 为 的 监察稽 核 力 度 等 。 综 上 所述,本基金管理人在本报告 期 内 严格 执 行了公 平 交易制 度的 相关 规定。
4.3.2 本投资组合与其 他 投资 风格相似 的投资组合 之间 的业绩比较
注: 本报告 期 内,本基金 与 基金管理人管理的 投 资 风格 相 似 的银华核 心 价 值 优 选 股票 型 证 券
投 资基金的 业绩表现 差 异 未 超 过 5%。
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4.3.3 异常交易 行 为 的 专项说明
本基金 未 发 现 存在 可能 导 致 不公 平 交易 和 利 益 输送 的 异常 交易 行 为 。
4.4报告期内基金的投资 策略 和业绩表现的 说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略 和运作 分析
报告 期 市场 震荡 较 为 剧烈 。 2010年, 10月 初 ,在人 民币 升 值 、 美联储再次 定 量宽松 政 策 的 背 景 下 , 市场 在 一 、 二 线蓝筹 股 的带 领 下 , 经 历 了 一 轮幅 度在 20%左右 的 反弹 。大 盘 股 表现 较好 ,
优于中 小盘 股。不 过 , 11月中 旬 以 后 , 通 胀形势 加 剧 , 政府 连 续 提 高 准 备 金和 利 率 , 市场 受 政 策 影响 , 再次 下 行。 此 阶段 ,大 盘 股 调 整 幅 度 较 大,中 小盘 股整 体 表现 较 为 平 稳 。
报告 期 内,本基金 开 始 一 直 保 持较高 仓 位 ,中 后 期 择 机 对 仓 位进 行了 灵 活 的 调 整, 以 适 应 市 场 形势 的 剧烈 变 化 。 前期 主要 参 与 了 煤炭 、有 色 、 化工 等 周 期 品 行 业 的 反弹 ,并在 一 定 获 益后 卖
出 。中 期 ,增 加 了对 新 经 济 相关 行 业 和公司的 配置 比例 ,并 下 调 了 仓 位 。 后 期 ,增 加 了对金 融 股 和 建 材 股的 配置 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报告 期末 ,本基金份 额净值为 1.8939元 ,本报告 期 份 额净值 增长 率 为 9.31%,同 期业绩 比较 基准 收益率 为 5.39%。
4.5 管理人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2011年 一 季度, 外 部 经 济 复 苏 的 情况将好 于 2010年, 但 流动 性 过 剩冲击 商 品 市场 的 状
况 与 各 国 政府 紧缩 政 策 可能 会并存, 使 外 部 环境更趋 复 杂 。国内 则 面 临 输 入 性和内 生 性 通 胀 , 与 政府 紧缩 政 策 并存的 状 况 , 势必 加 剧 市场 的 波 动 ,对 市场 趋势 的 判断难 度 加 大。 好 在 一 季度 是传 统 的 信 贷 投放 旺 季, 流动 性 环境 较 为 有 利 , 给 市场 提 供 结 构 性 机 会的 可能 。
输 入 性 通 胀 不容 忽视 , 需 要 做 一 定 防御 , 但 与 通 胀 和 政 策 进 行 博弈 ,并不 是 让 人 安心 的 选 择 。
在国内 经 济结 构 性 调 整的大 背景 下 ,不 论 内 外 环境 如 何 变 化 , 新 经 济 相关 个股和 具 备较 强 竞争 力
的 二 线蓝筹 都 将 保 持较好 的 发展状 态 , 是 我们 的 主要 配置 方 向 。 下一 阶段 , 我们仍 将主要 依靠 “ 自 下 而 上 ” 精选 个股的 策略 , 来 把握 结 构 性 机 会。
在 具 体 行 业 选 择 上 , 我们仍 将 保 持 消 费 服 务、 移 动 互 联 、 节 能环 保、 新 材 料、 新 能 源 、 新 经
济 、 先进 制 造 业等经 济结 构 转 型 受 益 行 业 的 配置 力 度。同 时 , 灵 活 调 整 仓 位 , 应 对 市场 的 波 动 。
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§ 5投资组合报告
5.1报告期 末 基金资产组合 情 况
序号 项 目 金 额 (元) 占 基金 总 资 产 的 比例( %)
1 权益 投 资 7,465,155,490.75 90.38
其中 : 股票
7,465,155,490.75 90.38
2 固 定 收益 投 资
- -
其中 :债券
- -
资 产 支 持 证 券
- -
3 金 融 衍 生 品 投 资 - -
4 买 入 返售 金 融 资 产
- -
其中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返售 金 融 资 产
- -
5 银行存 款 和 结 算 备 付 金合 计
763,690,283.58 9.25
6 其 他 资 产
30,913,381.35 0.37
7 合 计
8,259,759,155.68
100.00
5.2 报告期 末按 行业 分类 的股票投资组合
代码 行 业 类 别 公 允价 值 (元)
占 基金资 产净值 比例 (%)
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 162,771,903.46 1.98
B 采掘 业 - -
C 制 造 业 4,556,830,520.20 55.32
C0 食 品 、 饮 料 814,930,907.60 9.89
C1 纺织 、 服装 、 皮毛 103,374,002.16 1.25
C2 木 材 、 家 具 - -
C3 造纸 、 印刷 - -
C4 石油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料 780,725,067.75 9.48
C5 电子 875,926,617.56 10.63
C6 金 属 、 非 金 属 405,759,735.88 4.93
C7 机 械 、 设 备 、 仪 表 1,415,153,083.91 17.18
C8 医药 、 生 物 制 品 160,961,105.34 1.95
C99 其 他 制 造 业 - -
D 电 力 、 煤 气 及 水 的 生产 和 供 应业 - -
E 建 筑 业 - -
F 交通运 输 、 仓 储 业 - -
G 信 息 技术 业 828,282,080.65 10.06
H 批 发 和 零售贸 易 933,022,682.81 11.33
I 金 融 、保 险业 308,936,175.40 3.75
J 房 地 产业 - -
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K 社 会 服 务 业 537,575,460.77 6.53
L 传 播 与 文 化 产业 137,736,667.46 1.67
M 综 合 类 - -
合 计 7,465,155,490.75 90.63
5.3 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排序 的 前十名 股票投资 明细
序号 股票 代码 股票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允价 值 (元)
占 基金资 产净值 比例( % )
1 600703 三安 光电 7,722,578 354,157,427.08 4.30
2 000858 五 粮 液 9,092,800 314,883,664.00 3.82
3 300002 神州泰岳 5,230,000 292,304,700.00 3.55
4 300055 万 邦 达 1,892,433 256,046,184.90 3.11
5 002024 苏 宁 电 器 18,500,000 242,350,000.00 2.94
6 000012 南
玻A 11,000,000 217,250,000.00 2.64
7 300070 碧 水 源 1,555,777 194,472,125.00 2.36
8 000800 一 汽轿车 12,000,000 192,600,000.00 2.34
9 600690 青岛海尔 6,379,948 179,978,333.08 2.18
10 600100 同 方 股份 6,000,000 159,060,000.00 1.93
5.4报告期 末按债 券品 种分类 的 债 券投资组合
注: 本报告 期末 本基金 未 持 有 债券 。
5.5 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名债 券投资 明细
注: 本报告 期末 本基金 未 持 有 债券 。
5.6 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前十名 资产 支持 证券投资 明细
注: 本基金本报告 期末未 持 有资 产 支 持 证 券 。
5.7 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名权 证投资 明细
注: 本基金本报告 期末未 持 有 权 证。
5.8 投资组合报告 附注
5.8.1
申明 本基金投资的 前十名 证券的 发 行主 体 本期 是否 出现 被监 管 部门立案调 查, 或 在 报告 编制 日 前一 年内 受到 公 开谴责、处罚 的 情形。
2009年 9月 9日 宜宾 五粮液 股份有限公司 ( 下称 : 五粮液 ,股票 代码 : 000858) 发 布 《 宜宾 五粮液 股份有限公司第 四 届 董事会公告 》 ,中国证 券 监 督 管理 委 员 会 决 定根据 《 中华人 民 共和国
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证 券 法》 的有 关 规定, 就 五粮液 涉嫌 违 反 证 券 法律法 规对 该 公司 进 行 立 案 调 查 。
在 上 述公告公 布 后 ,本基金管理人对 该 上 市 公司 进 行了 进 一 步 了 解 和 分 析 , 认 为 该 调 查 不会 对 五粮液 投 资 价 值 构 成 实质性 负 面 影响 , 因 此 本基金管理人对 该 上 市 公司的 投 资 判断 未 发 生 改 变 。
报告 期 内,本基金 投 资的 前 十名 证 券 的其 余 九 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或在本 报告 编 制 日 前一 年内 受 到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情况 。
5.8.2
本基金 投 资的 前 十名 股票 没 有 超 出 基金合同规定的 备选 股票 库 之 外 的 情 形 。
5.8.3 其 他 资产 构成
序号 名 称 金 额 (元)
1 存 出 保证金 1,484,322.64
2 应 收 证 券 清 算款 21,546,704.36
3 应 收 股 利 -
4 应 收 利 息 150,730.24
5 应 收申购 款 7,731,624.11
6 其 他 应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 30,913,381.35
5.8.4 报告期 末持 有的 处于转 股期的 可转换债 券 明细
注: 本报告 期末 本基金 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债券 。
5.8.5 报告期 末前十名 股票中 存在流通受 限 情 况的 说明
注: 本报告 期末 本基金 持 有的 前 十名 股票中不存在 流 通 受 限 情况 。
5.8.6 投资组合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由 于 四 舍 五 入 的 原 因 , 各比例 的 分 项 之 和 与 合 计 可能 有 尾 差 。
§ 6 开 放式 基金份额变动
单位: 份
本报告 期期 初 基金份 额总额 4,029,497,385.15
本报告 期 基金 总 申购 份 额 671,962,943.84
减 :本报告 期 基金 总 赎 回 份 额 351,993,193.48
本报告 期期末 基金份 额总额 4,349,467,135.51
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注: 总 申购 份 额 含 红 利 再 投 、 转 换 入 份 额 , 总 赎 回 份 额 含 转 换 出 份 额 。
§ 7 影响 投资 者决 策 的其 他 重要 信 息
2010年 12月 29日,基金管理人 发 布 银华基金管理有限公司 关 于 变 更 旗 下 部分 基金 业绩 比较
基准并 修改 相关 基金合同的公告, 自 2011年 1月 1日 起 ,本基金 业绩 比较 基准 变 更 为 “ 沪深 300
指 数收益率× 80%+中国 债券 总 指 数收益率× 20%” 。
§ 8 备 查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1中国证 监 会 批 准银华优质增长股票 型 证 券 投 资基金 设 立 的 文 件
8.1.2《 银华优质增长股票 型 证 券 投 资基金基金合同 》
8.1.3《 银华优质增长股票 型 证 券 投 资基金 招募说明书 》
8.1.4《 银华优质增长股票 型 证 券 投 资基金托管 协议》
8.1.5 《 银华基金管理有限公司 开放式 基金 业 务规 则 》
8.1.6银华基金管理有限公司 批 准 成 立 批 件 、 营 业 执 照 、公司 章程
8.1.7基金托管人 业 务资 格 批 件 和 营 业 执 照
8.2 存 放地点
上 述 备 查 文 本存 放 在本基金管理人或基金托管人的 办 公 场 所。本报告存 放 在本基金管理人及 托管人 住 所, 供 公 众查 阅 、复 制 。
8.3 查 阅方式
投 资 者 可 免 费 查 阅 ,在 支付 工 本 费后 , 可 在合理 时 间 内 取得 上 述 文 件 的复 制 件 或复 印 件 。 相 关 公 开 披露 的 法律 文 件 , 投 资 者 还 可 在本基金管理人 网站 ( www.yhfund.com.cn) 查 阅 。
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