泰达 宏利品 质 生活灵 活 配置混 合 型证券 投
资基 金 2010 年第 4 季度报 告
2010 年 12 月 31 日
基金管 理人： 泰达宏利 基金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设 银行股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年 1 月22 日
泰达宏 利品 质生 活混 合 2010 年第 4 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或重大 遗 漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连带责 任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合同规 定，于 2011 年 1 月 18 日复核 了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报 告等 内容，保 证复核内 容不存在 虚假记载 、 误导性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤 勉尽责的 原则管理 和运用基 金资产， 但不保证 基金一定 盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险，投资 者在作出 投资决策 前应仔细 阅 读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本报告期间为 2010 年 10 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日。
本报告财务 资料未经 审计。
§2 基金产品概况
基金简称 泰达宏利品 质生活混 合
交易代码 162211
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2009 年 4 月 9 日
报告期末基 金份额总 额 329,291,855.74 份
投资目标
随着中国经 济增长迈 上新的台 阶， 广大人 民群众必 然
更加注重生 活品质。 本 基金将重 点把握生 活品质提 高
的这一趋势 ，通过投 资相关的 受益行业 和上市公 司，
充分分享中 国国民经 济实力的 全面提升， 力争为投 资
者带来长期 稳定的投 资回报。
投资策略
1. 使用 MVPS 模型 进行战略 性资产配 置策略 ， 确定 股
票债券比例。 主 要考虑 M （宏观经 济环境） 、 V （价值） 、
P （政策） 、S （市场气 氛） 四方 面因素。 2. 股票投 资
策略。 本基金 采用双主 线策略， 对横纵交 点进行重 点
的定性分析 和定量分 析， 构建实 际股票投 资 组合。 横
向上， 利用 “ 行业文档 ”分析方 法， 确定 国内行业 与
提高生活品 质有关行 业中具有 竞争优势 和比较优 势
的行业； 纵向 上， 努力 挖掘市场 上与本基 金投资理 念
相一致的投 资主题。 3.债券投 资策略。 本基金将 结
合宏观经济 变化趋势、 货币政策 及不同债 券品种的 收
益率水平 、 流动性 和信用风 险等因素 ， 运用 利率预期 、
久期管理、 收益率曲 线等投资 管理策略 。 泰达宏 利品 质生 活混 合 2010 年第 4 季度 报告
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业绩比较基 准
60%× 沪深 300 指数收 益率 +40% × 上证国 债指数收 益
率。
风险收益特 征
本基金属于 中高风险、 中高收益 的混合型 证券投资 基
金。
基金管理人 泰达宏利基 金管理有 限公司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
§3 主要财务指标 和基金净值表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期 （ 2010 年10 月1 日 － 2010 年12 月31 日 ）
1.本期已实 现收益 59,620,738.45
2.本期利润
57,053,261.23
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.1534
4.期末基金 资产净值 439,577,779.47
5.期末基金 份额净值 1.335
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收益、 其他收入 （不含公 允价值变 动 收益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加上本 期公允价 值变动收 益。
2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的各项 费用， 计入 费用后实 际收益水 平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报告期基金份额净值 增长率及其与同期 业绩比较基准收益率 的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 12.75% 1.43% 4.00% 1.06% 8.75% 0.37%
注： 本基金 的业绩比 较基准 ： 60%× 沪深 300 指数 收益率 +4 0%× 上证 国债指数 收益率 。 沪 深 300 指
数是由上海 和深圳证 券市场中 选取 300 只 A 股作 为样本编 制而成的 成份股指 数， 该指数 的指数样
本覆盖了沪 深两地市 场七成左 右的市值 ，具有良 好的市场 代表性。 上证国债 指数是以 上 海证券交
易所上市的 所有固定 利率国债 为样本, 按 照国债发 行量加权 而成，具 有良好的 市场代表 性 。
3.2.2 自 基金合同生效以来基 金份额累计净值增 长率变动及其与同期 业绩比较基准
收益率变 动的比较 泰达宏 利品 质生 活混 合 2010 年第 4 季度 报告
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注： 本基金的投 资组合比 例为： 股票资 产占基金 资产的 30％－80％， 债券 资产占基 金资产 的 15 ％
－65 ％，权 证占基金 资产净值的 0％－3％， 资产支持 证券占基 金资产净 值的 0 ％－20 ％ ，并保持
现金或者到 期日在一 年以内的 政府债券 的比例合 计不低于 基金资产 净值的 5％。 本基金于 2009 年
4 月 9 日成立，在建仓期结 束时及本 报告期末 本基金的 投资比例 已达到基 金合同规 定的各 项投资
比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金 经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期 泰达宏 利品 质生 活混 合 2010 年第 4 季度 报告
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梁辉
本 基 金 经
理 ， 基 金
投 资 部 总
经理
2009 年 9 月
3 日
- 8
硕士。2002 年 3 月起
任 职 于 泰 达 宏 利 基 金
管 理 有 限 公 司 ， 曾 担
任 公 司 研 究 部 行 业 研
究员、 基 金经理助 理、
研 究 部 总 监 、 金 融 工
程 部 总 经 理 ， 现 担 任
基金投资部 总经理 。8
年 基 金 从 业 经 验 ， 具
有 证 券 从 业 资 格 、 基
金从业资格 。
注：证券从 业的含义 遵从行业 协会《证 券业从业 人员资格 管理办法 》的相关 规定。
4.2 管理人对报告期内 本基金运作遵 规守 信情况的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守相 关法律法 规以及基 金合同的 约定，本 基金运作 整 体合
法合规。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公 平交易制度的执行情 况
本基金管理 人建立了 公平交易 制度和流 程，并严 格执行制 度的规定 。在投资 管理活动 中 ，本
基金管理人 公平对待 不同投资 组合，确 保各投资 组合在获 得投资信 息、投资 建议和投 资 决策方面
享有平等机 会；严格 执行投资 管理职能 和交易执 行职能的 隔离；在 交易环节 实行集中 交 易制度，
并确保公平 交易可操 作、可评 估、可稽 核、可持 续；交易 部运用交 易系统中 设置的公 平 交易功能
并按照时间 优先、价 格优先的 原则严格 执行所有 指令，未 发生任何 利益输送 的情况。
4.3.2 本 投资组合与其他投资 风格相似的投资组 合之间的业绩比较
本基金与公 司管理的 其他投资 组合不具 有相似的 投资风格 。
4.3.3 异 常交易行为的专项说 明
本基金管理 人亦建立 了对异常 交易的控 制制度， 在本报告 期内未发 生因异常 交易而受 到 监管
机构的处罚 情况。
4.4 报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期内基金投资策略 和运作分析
今年第四季 度，市场 以震荡为 主。上述 市场表现 的主要原 因是：一 、经济自 然回落， 各 方面
经济数据在 可控范围 内，对二 次探底的 担忧基本 消除。同 时，先导 指标（如 PMI ） 开始反 弹，市
场对未来经 济预期良 好。二、 流动性出 现放松， 伴随人民 币升值预 期，热钱 亦有较大 量 的流入。泰达宏 利品 质生 活混 合 2010 年第 4 季度 报告
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三、10 月市场风 格出现了 明显转换 ，之前明 显落后的 大市值股 票和周期 股开始超 越小市 值股票，
而估值整体 偏高的小 市值股票 有下行风 险。
本基金在坚 持消费、 科技、医 药等成长 行业作为 核心资产 的同时， 较早配置 了周期类 股 票，
如水泥、机 械，基金 配置基本 均衡，整 体业绩也 出现稳步 上升。
本基金操作 仍以个股 调整为主 ，加大了 对重点股 票的研究 和投资， 如莱宝高 科、软控 股 份、
人福医药、 仁和药 业 等，都获 得了比较 好的收益 。
4.4.2 报 告期内基金的业绩表 现
截止报告期 末， 本基金 份额净值为 1.335 元， 本报告 期份额净 值增长率为 12.75% ， 同期 业绩
比较基准增 长率为 4.00% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
四季度是对 明年的布 局， 往往也是 格局变化 的重要时 期。 从过去三 年的经验 来看， 莫不 如 此。
我们认为 2011 年将是 市场总体 平淡 ， 个股分 化的一年 。 从 经济层面 ， 通 胀虽然压 力较大 ， 但是由
于比较及时 的宏观调 控，相信 总体来讲 比较平稳 。政策层 面，明年 是十二五 的第一年 ， 经济转型
是核心，但 是考虑 到 传统模式 和新模式 的体量和 动力，应 该说各自 都有机会 。从估值 方 面，市值
分化如此严 重，应该 说也酝酿 着机会 。
我们认为可 以关注如 下板块， 传统行业 中的政府 投资增加 的行业、 供给得到 限制或者 产 业链
处于瓶颈的 行业 、 基 本面良好 ，估值底 部的行业 、结构转 型的机会 和新兴产 业。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 319,096,906.29 72.04
其中：股票
319,096,906.29 72.04
2 固定收益投 资
77,076,676.60 17.40
其中：债券
77,076,676.60 17.40
资产 支持证券
- -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计
44,120,970.82 9.96
6 其他资产
2,669,553.10 0.60 泰达宏 利品 质生 活混 合 2010 年第 4 季度 报告
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7 合计
442,964,106.81
100.00
5.2 报告期末按行业分 类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 9,353,340.40 2.13
B 采掘业 13,517,465.64 3.08
C 制造业 217,211,970.16 49.41
C0 食品、饮料 18,379,606.44 4.18
C1 纺织、服装 、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 5,270,732.48 1.20
C4 石油、化学 、塑胶、 塑料 2,903,810.00 0.66
C5 电子 23,073,815.00 5.25
C6 金属、非金 属 47,409,724.84 10.79
C7 机械、设备 、仪表 88,657,066.07 20.17
C8 医药、生物 制品 31,517,215.33 7.17
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 - -
E 建筑业 13,691,383.66 3.11
F 交通运输、 仓储业 - -
G 信息技术业 30,202,441.68 6.87
H 批发和零售 贸易 13,253,626.95 3.02
I 金融、保险 业 - -
J 房地产业 6,016,955.00 1.37
K 社会服务业 3,785,178.00 0.86
L 传播与文化 产业 - -
M 综合类 12,064,544.80 2.74
合计 319,096,906.29 72.59
5.3 报告期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排序的前十 名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 002106 莱宝高科 348,284 23,073,815.00 5.25
2 002073 软控股份 595,189 15,885,594.41 3.61
3 600585 海螺水泥 496,806 14,745,202.08 3.35
4 000895 双汇发展 156,439 13,610,193.00 3.10
5 601699 潞安环能 226,651 13,517,465.64 3.08
6 000401 冀东水泥 567,900 13,419,477.00 3.05 泰达宏 利品 质生 活混 合 2010 年第 4 季度 报告
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7 002344 海宁皮城 219,835 12,064,544.80 2.74
8 601299 中国北车 1,618,193 11,472,988.37 2.61
9 002123 荣信股份 226,901 10,777,797.50 2.45
10 600362 江西铜业 232,208 10,488,835.36 2.39
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 2,014,400.00 0.46
2 央行票据 70,009,000.00 15.93
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 2,136,400.00 0.49
5 企业短期融 资券 - -
6 可转债 2,916,876.60 0.66
7 其他 - -
8 合计 77,076,676.60 17.53
5.5 报告期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排名的前五 名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 0801047 08 央票 47 500,000 50,195,000.00 11.42
2 0801053
08 央行票
据 53
100,000 10,043,000.00 2.28
3 1001060 10 央票 60 100,000 9,771,000.00 2.22
4 113002 工行转债 24,690 2,916,876.60 0.66
5 122991 08 海航债 20,000 2,136,400.00 0.49
5.6 报告期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排名的前十 名资产支持证券投资
明细
报告期末基 金未持有 资产支持 证券。
5.7 报告期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排名的前五 名权证投资明细
报告期末基 金未持有 权证。
5.8 投资组合报告 附注
5.8.1
报告期内基金投资 的前十名 证券的发 行主体未 出现被监 管部门立 案调查的 情况， 在报告
编制日前一 年内未受 到公开谴 责、处罚 。 泰达宏 利品 质生 活混 合 2010 年第 4 季度 报告
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5.8.2
基金投资的前十名 股票均未 超出基金 合同规定 的备选股 票库。
5.8.3 其 他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 500,000.00
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,010,021.92
5 应收申购款 159,531.18
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,669,553.10
5.8.4 报 告期末持有的处于转 股期的可转换债券 明细
报告期末基 金未持有 处于转股 期的可转 换债券。
5.8.5 报 告期末前十名股票中 存在流通受限情况 的说明
报告期末基 金前十名 股票中不 存在流通 受限情况 。
5.8.6 投 资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存在尾 差。
§6 开放式基金份额 变动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 395,997,558.83
本报告期基 金总申购 份额 117,912,066.00
减: 本报告期 基金总赎 回份额 184,617,769.09
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 329,291,855.74
§7 影响投资者决策 的其他重要信息
本报告期间 未发生本 基金管理 人运用固 有资金投 资本基金 的情况； 截止本报 告期末， 本 基金
管理人未持 有本基金 份额。 泰达宏 利品 质生 活混 合 2010 年第 4 季度 报告
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中国证监 会批准泰 达宏利品 质生活灵 活配置混 合型证券 投资基金 设立的文 件；
2 、《泰达宏 利品质生 活灵活配 置混合型 证券投资 基金基金 合同》；
3 、《泰达宏 利品质生 活灵活配 置混合型 证券投资 基金招募 说明书》 ；
4 、《泰达宏 利品质 生 活灵活配 置混合型 证券投资 基金托管 协议》。
8.2 存放地点
基金管理人 和基金托 管人的住 所。
8.3 查阅方式
投资人可通 过指定信 息披露报 纸（《中 国证券报 》、《证 券时报》 、《上海 证券报》 ） 或登
陆基金管理 人互联网 网址（http://www.mfcteda.com ）查 阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2011 年 1 月 22 日
