泰达 宏利红 利 先锋股 票 型证券 投 资基金
2010 年第4 季度 报告
2010 年 12 月 31 日
基金管 理人：泰达宏利 基金管理有限公司
基金托 管人：中国建设 银行股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年 1 月22 日
泰达宏 利红 利先 锋股 票 2010 年第 4 季度 报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或重大 遗 漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连带责 任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合同规 定，于 2010 年 1 月 18 日复核 了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保 证复核内 容不存在 虚假记载 、 误导性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤 勉尽责的 原则管理 和运用基 金资产， 但不保证 基金一定 盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险，投资 者在作出 投资决策 前应仔细 阅 读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本报告财务 资料未经 审计。
本报告期间为 2010 年 10 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日。
§2 基金产品概况
基金简称 泰达宏利红 利先锋股 票
交易代码 162212
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2009 年 12 月 3 日
报告期末基 金份额总 额 670,341,606.44 份
投资目标
力争实现基 金资产的 长期稳定 增值和基 金的持续 稳
定分红。
业绩比较基 准
75%× 中信标 普中国 A 股红利机 会指数收 益率 +25% ×
上证国债指 数收益率
风险收益特 征
本基金为股 票型基金， 属于高风 险、 高收 益的基金 品
种， 其预期风 险和预期 收益高于 混合型基 金、 债券 型
基金和货币 市场基金 。
基金管理人 泰达宏利基 金管理有 限公司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
§3 主要财务指标 和基金净值表现
3.1 主要财务 指标 泰达宏 利红 利先 锋股 票 2010 年第 4 季度 报告
第 3 页 共 10 页
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期 （ 2010 年10 月1 日 － 2010 年12 月31 日 ）
1.本期已实 现收益 120,027,686.43
2.本期利润
94,837,202.26
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.1401
4.期末基金 资产净值 824,305,056.17
5.期末基金 份额净值 1.230
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收益、 其他收入 （不含公 允价值变 动 收益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加上本 期公允价 值变动收 益。
2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的各项 费用， 计入 费用后实 际收益水 平要低于
所列数字。
3、本基金 合同于 2009 年 12 月 3 日生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报告期基金份额净值 增长率及其与同期 业绩比较基准收益率 的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 14.10% 1.73% 5.05% 1.24% 9.05% 0.49%
注： 中信 标普中国 A 股 红利机会 指数挑选 在上海证 券交易所 和深圳证 券交易所 上市的具 有高红利
特征、盈利 能力和利 润增长率 稳定且具 有一定规 模及流动 性的股票 作为样 本 股，以股 息 率的最大
化及覆盖个 股与行业 的多样化 为标准， 使用股息 率作为加 权指标构 建的指数 。它可以 综 合反映沪
深证券市场 中高股息 股票的整 体状况和 走势，比 较符合本 基金的投 资策略和 投资方向 。
上证国债指 数是以上 海证券交 易所上市 的所有固 定利率国 债为样本,按照国 债发行量 加 权而成，
具有良好的 市场代表 性。
3.2.2 自 基金合同生效以来基 金份额累计净值增 长率变动及其与同期 业绩比较基准
收益率变 动的比较 泰达宏 利红 利先 锋股 票 2010 年第 4 季度 报告
第 4 页 共 10 页
注： 本基金 合同于 2009 年 12 月 3 日生效， 在建 仓结束时 及本报告 期末本基 金的投资 比例已达
到基金合同 规定的各 项投资比 例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金 经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
梁辉
本 基 金 经
理 ， 基 金
投 资 部 总
经理
2009 年12 月
3 日
- 8
硕士。2002 年 3 月起
任 职 于 泰 达 宏 利 基 金
管 理 有 限 公 司 ， 曾 担
任 公 司 研 究 部 行 业 研
究员、 基 金经理助 理、
研 究 部 总 监 、 金 融 工
程 部 总 经 理 ， 现 担 任
基金投资部 总经理 。8
年 基 金 从 业 经 验 ， 具
有 证 券 从 业 资 格 、 基
金从业资格 。
4.2 管理人对报告期内 本基金运作遵规守 信情况的说明
本报告期内 ， 本基金 管理人严 格遵守相 关法律法 规以及基 金合同的 约定， 本基 金运作整 体合泰达宏 利红 利先 锋股 票 2010 年第 4 季度 报告
第 5 页 共 10 页
法合规。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公 平交易制度的执行情 况
本基金管理 人建立了 公平交易 制度和流 程，并严 格执行制 度的规定 。在投资 管理活动 中 ，本
基金管理人 公平对待 不同投资 组合，确 保各投资 组合在获 得投资信 息、投资 建议和 投 资 决策方面
享有平等机 会；严格 执行投资 管理职能 和交易执 行职能的 隔离；在 交易环节 实行集中 交 易制度，
并确保公平 交易可操 作、可评 估、可稽 核、可持 续；交易 部运用交 易系统中 设置的公 平 交易功能
并按照时间 优先、价 格优先的 原则严格 执行所有 指令，未 发生任何 利益输送 的情况。
4.3.2 本 投资组合与其他投资 风格相似的投资组 合之间的业绩比较
本基金与公 司管理的 其他投资 组合不具 有相似的 投资风格 。
4.3.3 异 常交易行为的专项说 明
本基金管理 人亦建立 了对异常 交易的控 制制度， 在本报告 期内未发 生因异常 交易而受 到 监管
机构的处罚 情况。
4.4 报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期内基金投资策略 和运作分析
今年第四季 度，市场 以震荡为 主。上述 市场表现 的主要原 因是：一 、经济自 然回落， 各 方面
经济数据在 可控范围 内，对二 次探底的 担忧基本 消除。同 时，先导 指标（如 PMI ） 开始反 弹，市
场对未来经 济预期良 好。二、 流动性出 现放松， 伴随人民 币升值预 期，热钱 亦有较大 量 的流入。
三、10 月市场风 格出现了 明显转换 ，之前明 显落后的 大市值股 票和周期 股开始超 越小市 值股票，
而估值整体 偏高的小 市值股票 有下行风 险。
本基金在坚 持消费、 科技、医 药等成长 行业作为 核 心资产 的同时， 较早配置 了周期类 股 票，
如水泥、机 械，基金 配置基本 均衡，整 体业绩也 出现稳步 上升。
本基金操作 仍以个股 调整为主 ，加大了 对重点股 票的研究 和投资， 如莱宝高 科、软控 股 份、
人福医药、 仁和药业 等，都获 得了比较 好的收益 。
4.4.2 报 告期内基金的业绩表 现
截止报告期 末， 本基金 份额净值为 1.230 元， 本报告 期份额净 值增长率为 14.10% ， 同期 业绩
比较基准增 长率为 5.05% 。 泰达宏 利红 利先 锋股 票 2010 年第 4 季度 报告
第 6 页 共 10 页
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
四季度是对 明年的布 局 ， 往往也是 格局变化 的重要时 期。 从过去三 年的经验 来看， 莫不 如 此。
我们认为 2011 年将是 市场总体 平淡 ， 个股分 化的一年 。 从 经济层面 ， 通 胀虽然压 力较大 ， 但是由
于比较及时 的宏观调 控，相信 总体来讲 比较平稳 。政策层 面，明年 是十二五 的第一年 ， 经济转型
是核心，但 是考虑到 传统模式 和新模式 的体量和 动 力，应 该说各自 都有机会 。从估值 方 面，市值
分化如此严 重，应该 说也 酝酿 着 机会。
我们认为可 以关注 如 下板块： 传统行业 中的政府 投资增加 的行业、 供给得到 限制的行 业 、产
业链处于瓶 颈的行业 、基本面 良好处于 估值底部 的行业、 结构转型 的机会和 新兴产业 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 693,907,953.53 83.19
其中：股票
693,907,953.53 83.19
2 固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计
136,023,319.84 16.31
6 其他资产
4,168,659.60 0.50
7 合计
834,099,932.97
100.00
5.2 报告期末按行业分 类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 24,622,263.72 2.99
B 采掘业 31,896,730.05 3.87
C 制造业 453,608,776.98 55.03
C0 食品、饮料 49,790,308.80 6.04
C1 纺织、服装 、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 8,118,223.10 0.98
C4 石油、化学 、塑胶、 塑料 11,777,670.00 1.43 泰达宏 利红 利先 锋股 票 2010 年第 4 季度 报告
第 7 页 共 10 页
C5 电子 51,662,545.00 6.27
C6 金属、非金 属 105,822,639.61 12.84
C7 机械、设备 、仪表 157,574,183.20 19.12
C8 医药、生物 制品 68,863,207.27 8.35
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 - -
E 建筑业 17,873,382.94 2.17
F 交通运输、 仓储业 - -
G 信息技术业 58,954,410.28 7.15
H 批发和零售 贸易 48,568,766.48 5.89
I 金融、保险 业 - -
J 房地产业 27,197,711.82 3.30
K 社会服务业 10,638,180.70 1.29
L 传播与文化 产业 - -
M 综合类 20,547,730.56 2.49
合计 693,907,953.53 84.18
5.3 报告期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排序的前十 名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占 基金资产 净值
比例（％）
1 002106 莱宝高科 779,812 51,662,545.00 6.27
2 600585 海螺水泥 1,306,200 38,768,016.00 4.70
3 601299 中国北车 3,980,911 28,224,658.99 3.42
4 002073 软控股份 1,041,735 27,803,907.15 3.37
5 600801 华新水泥 878,760 26,450,676.00 3.21
6 000895 双汇发展 271,862 23,651,994.00 2.87
7 000401 冀东水泥 942,780 22,277,891.40 2.70
8 601699 潞安环能 371,800 22,174,152.00 2.69
9 000669 领先科技 651,002 20,864,614.10 2.53
10 002344 海宁皮城 374,412 20,547,730.56 2.49
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 - - 泰达宏 利红 利先 锋股 票 2010 年第 4 季度 报告
第 8 页 共 10 页
5 企业短期融 资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 - -
5.5 报告期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排名的前五 名债券投资明细
报告期末基 金未持有 债券。
5.6 报告期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排名的前十 名资产支持证券投资
明细
报告期末基 金未持有 资产支持 证券。
5.7 报告期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排名的前五 名权证投资明细
报告期末基 金未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
报告期内基金投资 的前十名 证券的发 行主体未 出现被监 管部门立 案调查的 情况， 在报告
编制日前一 年内未受 到公开谴 责、处罚 。
5.8.2
基金投资的前十名 股票均未 超出基金 合同规定 的备选股 票库。
5.8.3 其 他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 500,000.00
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 26,711.99
5 应收申购款 3,641,947.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,168,659.60
5.8.4 报 告期末持有的处于转 股期的可转换债券 明细
报告期末基 金未持有 处于转股 期的可转 换债券。
5.8.5 报 告期末前十名股票中 存在流通受限情况 的说明 泰达宏 利红 利先 锋股 票 2010 年第 4 季度 报告
第 9 页 共 10 页
报告期末基 金前十名 股票中未 持有流通 受限股票 。
5.8.6 投 资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存在尾 差。
§6 开放式基金份额 变动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 729,897,887.83
本报告期基 金总申购 份额 427,287,896.30
减: 本报 告期 基金总赎 回份额 486,844,177.69
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 670,341,606.44
§7 影响投资者决策 的其他重要信息
本报告期间 未发生本 基金管理 人运用固 有资金投 资本基金 的情况； 截止本报 告期末， 本 基金
管理人未持 有本基金 份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中国证监 会批准泰 达宏利红 利先锋股 票型证券 投资基金 设立的文 件；
2 、《泰 达宏利红 利先锋股 票型证券 投资基金 基金合同 》；
3 、《泰 达宏利红 利先锋股 票型证券 投资基金 招募说明 书 》；
4 、《泰 达宏利红 利先锋股 票型证券 投资基金 托管协议 》。
8.2 存放地点
基金管理人 和基金托 管人的住 所。
8.3 查阅方式
基金投资者 可在营业 时间免费 查阅， 或基金投 资者也可 通过指定 信息披露 报纸 （ 《 中国证 券报》 、
《证券时报 》、《上 海证券报 》）或登 陆本基金 管理人互 联网网址 （http://www.mfcteda.com ）
查阅。
泰达宏 利红 利先 锋股 票 2010 年第 4 季度 报告
第 10 页 共 10 页
泰达宏利基金管理有限公司
2011 年 1 月 22 日
