泰达 宏利价 值 优化型 成 长类行 业 证券投 资
基金2010 年第 4 季度报告
2010 年 12 月 31 日
基金管 理人：泰达宏利 基金管理有限公司
基金托 管人：交通银行 股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年 1 月22 日
泰达宏 利成 长股 票 2010 年第 4 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或重大 遗 漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连带责 任。
基金托管人 交通银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规定，于 2011 年 1 月 18 日复核了 本 报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等 内容 ，保证复 核内容不 存在虚假 记载、误 导 性陈述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤 勉尽责的 原则管理 和运用基 金资产， 但不保证 基金一定 盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险，投资 者在作出 投资决策 前应仔细 阅 读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本报告财务 资料未经 审计。
本报告期间为 2010 年 10 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日。
§2 基金产品概况
基金简称 泰达宏利成 长股票
交易代码 162201
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2003 年 4 月 25 日
报告期末基 金份额总 额 1,760,417,954.88 份
投资目标
本基金主要 投资于成 长行业类 别中内在 价值被相 对
低估， 并与同 行业类别 上市公司 相比具有 更高增长 潜
力的上市公 司。在有 效控制投 资组合风 险的前提 下，
为基金份额 持有人提 供长期稳 定的投资 回报。
投资策略
本基金采用 “ 自上而 下 ”的投 资方法， 具 体体现在 资
产配置、行 业配置和 个股选择 的全过程 中。
业绩比较基 准
65 ％×富时 中国 A600 成长行业 指数＋35 ％ ×上证 国
债指数。
风险收益特 征 本基金在证 券投资基 金中属于 较高风险 的基金品 种。
基金管理人 泰达 宏利基 金管理有 限公司
基金托管人 交通银行股 份有限公 司
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§3 主要财务指标 和基金净值表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期 （ 2010 年10 月1 日 － 2010 年12 月31 日 ）
1.本期已实 现收益 190,222,392.49
2.本期利润
239,186,602.30
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.1712
4.期末基金 资产净值 2,318,240,507.28
5.期末基金 份额净值 1.3169
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收益、 其 他收入 （不含公 允价值变 动 收益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加上本 期公允价 值变动收 益。
2. 所述 基金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基金的 各项费用 ，计入费 用后实际 收 益水平要
低于所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报告期基金份额净值 增长率及其与同期 业绩比较基准收益率 的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 17.07% 1.65% 3.13% 1.25% 13.94% 0.40%
注： 本 基金业 绩比较基 准 :65%× 富时中国 A600 成 长行业指 数 +35%× 上证国债 指数。 上证 国债指数
选取的样本 为在上海 证券交易 所上市交 易的、除 浮息债外 的国债品 种，样本 国债的剩 余 期限分布
均匀，收益 率曲线较 为完整、 合理，而 且参与主 体丰富， 竞价交易 连续性更 强，能反 映 出市场利
率的瞬息变 化，客观 、真实地 标示出利 率市场整 体的收益 风险度。
富时中国 A600 成长 行业指数 是从富时 中国 A600 行业指数 中重新归 类而成， 成 份股按照 全球公认
并已广泛采 用的富时 指数全球 行业分类 系统进行 分类，全 面体现成 长行业类 别的风险 收 益特征。
3.2.2 自 基金合同生效以来基 金份额累计净值增 长率变动及其与同期 业绩比较基准
收益率变 动的比较 泰达宏 利成 长股 票 2010 年第 4 季度 报告
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注：本基金 在建仓期 末及报告 期末已满 足基金合 同规定的 投资比例 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金 经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期 泰达宏 利成 长股 票 2010 年第 4 季度 报告
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李源
本 基 金 基
金经理
2010 年 1 月
6 日
- 10
李 源 女 士 毕 业 于 美 国
纽 约 州 立 大 学 布 法 罗
分校， EMBA 硕士。 1993
年7 月至1994 年就 职
于 中 国 稀 土 开 发 公 司
任 总 经 理 秘 书 ；1994
年至1995 年就职于 北
京 国 际 经 济 技 术 合 作
公 司 任 项 目 经 理 ；
1995 年至1999 年8 月
就 职 于 中 国 研 究 公 司
任分析员；1999 年 8
月至2000 年9 月加 入
IDC 国际数据公司， 担
任 市 场 高 级 分 析 员 ；
2000 年 10 月至 2009
年 7 月加入中国国 际
金 融 有 限 公 司 ， 先 后
担 任 研 究 部 经 理 、 高
级 经 理 、 副 总 经 理 。
2009 年 8 月加入泰 达
宏 利 基 金 管 理 有 限 公
司 。 李 源 女 士 具 备 基
金从业经验 ，10 年证
券 投 资 研 究 管 理 经
验 ， 具 有 基 金 从 业 资
格。
注：证券从 业的含义 遵从行业 协会《证 券业从业 人员资格 管理办法 》的相关 规定。
4.2 管理人对报告期内 本基金运作遵规守 信情况的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守相 关法律法 规以及基 金合同的 约定，本 基金运作 整 体合
法合规，没 有出现损 害基金份 额持有人 利益的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公 平交易制度的执行情 况
本基金管理 人建立了 公平交易 制度和流 程，并严 格执行制 度的规定 。在投资 管理活动 中 ，本
基金管理人 公平对待 不同 投资 组合，确 保各投资 组合在获 得投资信 息、投资 建议和投 资 决策方面
享有平等机 会；严格 执行投资 管理职能 和交易执 行职能的 隔离；在 交易环节 实行集中 交 易制度，
并确保公平 交易可操 作、可评 估、可稽 核、可持 续；交易 部运用交 易系统中 设置的公 平 交易功能
并按照时间 优先，价 格优先的 原则严格 执行所有 指令，未 发生任何 利益输送 的情况。 泰达宏 利成 长股 票 2010 年第 4 季度 报告
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4.3.2 本 投资组合与其他投资 风格相似的投资组 合之间的业绩比较
2010 年 4 季度泰达成长基 金份额净 值增长率为 17.07% ， 同期 泰达周期 基金份额 净值增长 率为
5.83% 。
系列基 金中的泰 达成长基 金与 泰达 周期基金 2010 年 4 季度净值 增长率差 超过 5%，差 异的主
要来源一是 成长与周 期业绩比 较基准不 同，二是 成长基金 净值增长 率大幅超 越业绩比 较 基准。
4.3.3 异 常交易行为的专项说 明
本基金管理 人建立了 对异常交 易的控制 制度，在 本报告期 内未发生 因异常交 易而受到 监 管机
构的处罚情 况。
4.4 报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期内基金投资策略 和运作分析
从当前经济 形势看， 全球经济 的恢复性 增长已经 很明确， 中国经济 也保持强 劲的发展 趋 势，
11 月 CPI 和 PPI 均显著超出了预期 ； 信贷投 资、 出 口增速也 超出 了大 家的想象 ； 月度出 口、 进口
值更是同时 创下历史 最高纪录 。在大幅 飘红的经 济数据下 ，央行打 出了政策 的组合拳 ： 准备金的
一次调整、 一次加息 ，还有一 次上调对 金融机构 再贷款利 率。目前 中央政策 的重点是 宽 财政稳增
长，紧货币 控通胀。 当务之急 要在防通 胀、短期 经济增长 、中长期 结构调整 之中平衡 协 调。
回顾四季度 的市场表 现，十一 前后以有 色、煤炭 为代表的 周期股的 反弹，本 基金提前 进 行了
部分布局， 把握住了 这方面的 机会。但 同时也坚 持了医药 、电子、 传媒类上 市公司的 配 置，在四
季度后半段 成长股行 情中获得 了较好的 投资业绩 。
4.4.2 报 告期内基金 的业绩表 现
截止报告期 末，本基 金份额净 值为 1.3169 元，本 报告期份 额净值增 长率为 17.07% ，同期 业
绩比较基准 增长率为 3.13% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望 2011 年 1 季度，市场环境 比较复杂 。一方面 ，2011 年是十 二五第一 年，国内 投资仍 会
保持平稳增 长，而美 国的消费 在政府持 续减税后 已经超过 了金融危 机前的水 平，总体 国 内宏观经
济我们认为 将落在 9%~10% 的区间内 ，但另一 方面，国 内面临较 大的通胀 压力，预计 2011 年全年
CPI 都将维持在 4% 以 上，央行于 12 月 26 日重启 加息，标 志着中国 重新进入 了加息紧 缩 周期。整
个 2011 年预计市场都 将在经济 基本面较 好与货币 紧缩中运 行，我们 认为行情 将在震荡 中 进行。 泰达宏 利成 长股 票 2010 年第 4 季度 报告
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从短期看， 2010 年表 现较差的 传统周期 行业会迎 来一波反 弹， 我们也 精选其中 个股进行 配 置，
从长期来看 ，在中国 经济转型 趋势明确 ，十二五 规划逐步 明朗的情 况下，我 们仍将继 续 坚持对长
期成长性明 确、受益 内需、技 术驱动的 成长性板 块进行配 置，坚持 自下而上 精选个股 的 原则进行
投资。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 1,649,880,696.52 70.73
其中：股票
1,649,880,696.52 70.73
2 固定收益投 资
474,058,389.90 20.32
其中：债券
474,058,389.90 20.32
资产 支持证券
- -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计
183,463,901.60 7.87
6 其他资产
25,213,296.86 1.08
7 合计
2,332,616,284.88
100.00
5.2 报告期末按行业分 类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 17,509,859.99 0.76
B 采掘业 59.64 0.00
C 制造业 1,106,484,968.67 47.73
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装 、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学 、塑胶、 塑料 195,450,269.36 8.43
C5 电子 195,907,578.88 8.45
C6 金属、非金 属 142,340,127.92 6.14
C7 机械、设备 、仪表 361,245,469.85 15.58
C8 医药、生物 制品 211,541,522.66 9.13
C99 其他制造业 - - 泰达宏 利成 长股 票 2010 年第 4 季度 报告
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D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、 仓储业 - -
G 信息技术业 193,110,455.05 8.33
H 批发和零售 贸易 15,613,345.88 0.67
I 金融、保险 业 - -
J 房地产业 106,954,331.19 4.61
K 社会服务业 127,369,251.59 5.49
L 传播与文化 产业 73,071,211.39 3.15
M 综合类 9,767,213.12 0.42
合计 1,649,880,696.52 71.17
5.3 报告期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排序的前十 名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 002106 莱宝高科 2,301,624 152,482,590.00 6.58
2 002167 东方锆业 2,466,990 115,159,093.20 4.97
3 600256 广汇股份 2,550,783 106,954,331.19 4.61
4 002158 汉钟精机 2,932,554 105,571,944.00 4.55
5 002223 鱼跃医疗 1,989,308 100,241,230.12 4.32
6 002073 软控股份 3,519,667 93,939,912.23 4.05
7 600518 康美药业 4,710,669 92,847,285.99 4.01
8 600458 时代新材 1,258,088 80,291,176.16 3.46
9 000423 东阿阿胶 1,191,104 60,865,414.40 2.63
10 300015 爱尔眼科 1,344,151 59,465,240.24 2.57
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 80,007,389.90 3.45
2 央行票据 324,936,000.00 14.02
3 金融债券 69,115,000.00 2.98
其中：政策 性金融债 69,115,000.00 2.98
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 474,058,389.90 20.45
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5.5 报告期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排名的前五 名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 1001032 10 央票 32 1,200,000 117,804,000.00 5.08
2 1001060 10 央票 60 800,000 78,168,000.00 3.37
3 010107 21 国债 ⑺ 650,000 66,625,000.00 2.87
4 0801026 08 央票 26 400,000 40,084,000.00 1.73
5 100221 10 国开 21 400,000 39,560,000.00 1.71
5.6 报告期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排名的前十 名资产支 持证券投资
明细
报告期末基 金未持有 资产支持 证券。
5.7 报告期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排名的前五 名权证投资明细
报告期末本 基金未持 有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
报告期内本基金投 资的前十 名证券的 发行主体 本期没有 出现被监 管部门立 案调 查， 或在
报告编制日 前一年内 受到公开 谴责、处 罚的情形 。
5.8.2
基金投资的前十名 股票均未 超出基金 合同规定 的备选股 票库。
5.8.3 其 他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,863,340.01
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,875,386.63
5 应收申购款 13,474,570.22
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 25,213,296.86
5.8.4 报 告期末持有的处于转 股期的可转换债券 明细
报告期末本 基金没有 处于转股 期的可转 换债券。
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5.8.5 报 告期末前十名股票中 存在流通受限情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的
公允价值( 元)
占基金资净
值比例（% ）
流通受限情 况说明
1 600518 康美药业 92,847,285.99 4.01 配股认购
5.8.6 投 资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存在尾 差。
§6 开放式基金份额 变动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 1,386,734,886.73
本报告期基 金总申购 份额 981,537,830.21
减: 本报告期 基金总赎 回份额 607,854,762.06
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 1,760,417,954.88
§7 影响投资者决策 的其他重要信息
本报告期间 未发生本 基金管 理 人运用固 有资金投 资本基金 的情况； 截止本报 告期末， 本 基金
管理人未持 有本基金 份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一） 中 国证监会 批准泰达 宏利价值 优化型成 长类行业 证券投资 基金 、 周期类 行业证券 投 资基金、
稳定类行业 证券投资 基金设立 的文件；
（二） 《泰 达宏利价 值优化型 成长类行 业证券投 资基金、 周期类行 业证券投 资基金、 稳 定类行业
证券投资基 金基金合 同》；
（三） 《泰 达宏利价 值优化型 成长类行 业证券投 资基金、 周期类行 业证券投 资基金、 稳 定类行业
证券投资基 金招募说 明书》；
（四） 《泰 达宏利价 值优化型 成长类行 业 证券投 资基金、 周期类行 业证券投 资基金、 稳 定类行业
证券投资基 金托管协 议》。 泰达宏 利成 长股 票 2010 年第 4 季度 报告
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8.2 存放地点
基金管理人 和基金托 管人的住 所。
8.3 查阅方式
投资人可通 过指定信 息披露报 纸（《中 国证券报 》、《证 券时报》 、《上海 证券报》 ） 或登
陆基金管理 人互联网 网址（http://www.mfcteda.com ）查 阅。
泰达宏利基金管理有限公司
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