中银中证 100 指数增强型证券 投资基金 2010 年第 4 季度报告
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中银中证100 指数增强 型证券 投资基 金
2010 年第 4 季度 报告
2010 年 12 月31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 一年 一月二 十二 日
中银中证 100 指数增强型证券 投资基金 2010 年第 4 季度报告
2
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 1
月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
中银中证100指数增强
基金主代码
163808
交易代码
163808
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年9月4日
报告期末基金份额总额
2,829,734,427.73份
投资目标
本基金为股票指数增强型基金， 在被动跟踪标的指数
的基础上， 加入增强型的积极手段， 力求控制本基金
净值增长率与业绩比较基准之间的日平均跟踪误差
不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%，以实现对
中证100指数的有效跟踪并力争实现超越，谋求基金
资产的长期增值。
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投资策略
本基金采用指数化投资作为主要投资策略， 在此基础
上进行适度的主动调整， 在数量化投资技术与基本面
深入研究的结合中谋求基金投资组合在严控偏离风
险及力争适度超额收益间的最佳匹配。 为控制基金偏
离业绩比较基准的风险， 本基金力求控制基金份额净
值增长率与业绩比较基准间的日跟踪误差不超过
0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。
业绩比较基准
中证100指数收益率×90% +银行同业存款利率×10%
风险收益特征
本基金属于股票型基金，风险与收益高于混合型基
金、债券型基金及货币市场基金。
基金管理人
中银基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年10月1日-2010年12月31日)
1.本期已实现收益 -28,124,974.87
2.本期利润 144,660,996.39
3.加权平均基金份额本期利润 0.0459
4.期末基金资产净值 2,414,830,903.85
5.期末基金份额净值 0.853
注：1 、本期 已实 现收 益指基 金本期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
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3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 3.90% 1.69% 5.03% 1.60% -1.13% 0.09%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
中银中证 100 指数增强型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年 9 月 4 日至 2010 年 12 月 31 日）
注： 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期， 截至建仓结
束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条 （二） 本基金投 资于股票资
产占基金资产的比例为 90-95% ，投资于标 的指数－中证 100 成分 股、备选成分
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股的资产占基金资产的比例不低于 80% ， 现金或者到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的 5% ，其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构
的规定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴域
中银
中证
100
指数
增强
基金
经
理、
中银
中国
基金
经理
2009-9-4 2010-10-15 9
中银基金管理有限公司助理
副总裁 （AVP ） ， 经济 学硕士。
曾任世纪证券自营部研究员、
东方证券资产管理部研究员、
生命人寿保险公司资产管理
部研究员。 2006年加入中银基
金管理有限公司，2007 年8 月
至2010 年10 月任中银中国基
金经理。2009 年9 月至2010 年
10 月任中银中证100 指数基金
经理。 具有9 年证券从业年限。
具备基金、证券从业资格。
陈军
中银
中证
100
指数
增强
基金
经
理、
中银
收益
基金
经理
2009-9-4 - 12
中银基金管理有限公司投资
管理部权益投资总监， 副总裁
(VP)， 金融学硕士。 曾 任中信
证券股份有限责任公司资产
管理部项目经理。 2004年加入
中银基金管理有限公司， 2006
年10 月至今任中银收益基金
经理，2009 年9 月至今任中银
中证100 指数基金经理。特许
金融分析师 （CFA ） ， 香港财
经分析师学会会员。 具有12年
证券从业年限。 具备基金从业
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资格。
周小丹
中银
中证
100
指数
增强
基金
经理
2010-11-5 - 3
香港城市大学金融数学硕士。
2007 年6 月加入中银基金管理
有限公司， 先后担任数量研究
员、中银中证100 指数基金经
理助理、 中银蓝筹基金经理助
理等职。 2010年11月起担任中
银中证100 指数基金经理。具
有3 年以上证券从业年限。具
备基金从业资格。
注： 1、 首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日， 非首任基金经理的“任
职日期”为公司公告之日，基金经理的“离任日期”均为公司公告之日；
2、 证券从业年限的计算标准及含义遵从 《证券业从业人员资格管理办法》 的
相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 、中国 证监 会的有
关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持
有人谋求最大利益。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
在本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和 《中银
基金管 理公司 公平 交易 管理制 度》 ， 确保 本公 司管理 的不同 投资 组合 在授权 、研
究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度执行投资交易， 本报告期内未发生
异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
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无投资风格相似基金
4.3.3 异常交易行为的专项说明
无
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面， 四季度发达国家的复苏进程再次出现分化， 呈现出美强欧弱
的格局 。对于 美国 而言 ，四季 度的提 振因 素来 源于第 二次的 量化 宽松 （QE2）提
前注入的预期及可能的巨额财政刺激对私人部门和投资者信心的恢复， “财政货
币双松”局面使得经济数据出现明显好转。领先指标上，12 月份 PMI 指数小幅
回升至57， 新订单指数也由11 月的56.6 升至60.9， 这归因于政策强力支撑下，
经济复苏活力得以延续。从销售数据来看，11 月销售额环比上升 0.8%，高于预
期的0.5%，同时 10 月的数据向上修正至1.7%， 在圣诞推动下四季度美国消费表
现明显强劲。 总体可以判断下半年美国经济状况整体处于良好的复苏通道， 并且
随着政策效应的逐渐落实这一趋势在圣诞假期过后的一季度仍然能够延续。 对比
而言， 欧洲近期不仅原有的债务问题和复苏差异性现象没有得到缓解， 而且各经
济体之间的通胀差异化局面也开始逐渐显现， 表现为德、 法等核心国通胀压力较
小， 而希腊等债务问题国则相对较高， 这在一定程度上限制了欧元区继续采用统
一货币放松政策的空间，并或将成为未来的复苏隐患。
国内经济方面， 四季度的宏观经济整体处于环比复苏态势， 同时通胀加速上
行。 从数据来看，9 月之后固定投资和消费零售连续两个月的走强， 显示经济已
经初步摆脱了 2-3 季度 宏观调控的下滑阴影，其中 11 月的投资增速 较 7 月份上
升了2.6 个点， 消费增 速在10 月黄金周后也 没有出现季节性回落， 依然保持18.7%
的增长， 略高于10 月。11 月CPI 达到年内高点5.1%， 涨幅比上月提高0.7 个百
分点， 创年内新高。 在防通胀、 保增长和调结构三者之间防通胀成为短期首要任
务， 管理层将通过上调存款准备金率、 加息、 物价控制等三方面措施来实施通胀
管理， 央行两个月内2 次上调基准利率和3 次提高准备金率， 彰显管理层管理通
胀预期的决心。 由于美国QE2 的实施及人民币升值预期的增加， 外汇占款从8 月
开始， 连续增加，10 月份达到5300 亿， 央行两个月内连续3 次上调准备金率对
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冲外汇占款的增加， 相比公开市场操作， 准备金率依然是控制对冲外汇占款的最
好的工具， 同时， 人民 币跨境贸易结算政策的进一步放开和境外机构人民币银行
结算账户存款利率按活期利率收取在一定程度上将缓解热钱流入的压力。
从领先指标来看，12 月份 PMI 指数为 53.9 ，这是 PMI 指数连续四 个月回升
后的首次回落， 新订单下降较为明显而生产指数依然正常， 这可以认为是国内紧
缩政策的效果。 而从最新统计局公布的工业企业库存数据来看， 库存的进一步小
幅积累仍需要一段时间消化。这些因素都使得 11 年一季度的经济 同比处于相对
的季节性低谷。 目前通胀问题事实上成为了国内经济和政策博弈的核心， 考虑货
币政策回归稳健， 以及价格管制措施的影响， 预计一季度的通胀压力依然存在但
是仍处于可控范围， 但是由于经济复苏和周期因素， 加上国外大宗商品价格进一
步上升可能带来的输入性通胀压力， 国内上半年通胀压力不容忽视。 我们认为一
季度由于通胀担忧未退、货币政策从适度宽松到稳健转变意味着政策方向将趋
紧， 宏观层面的流动性指标总体偏紧， 下一阶段， 央行要继续运用和进一步完善
货币政策工具， 特别是通过运用差别准备金动态调整， 配合利率、 存款准备金率、
公开市场业务等常规性货币政策工具发挥作用。
2. 行情回顾
股票指数在四季度先涨后跌， 振幅较大。 十月份， 受美国第二轮量化宽松消
息刺激， 大盘蓝筹股引领指数连续强势上涨， 投资者情绪高涨。 但随着国内 CPI
数据的公布， 居高不下的通胀水平引来投资者对宏观调控的担忧， 大盘指数迅速
回落，最终中证 100 指 数上涨 5.49%，中证 200 指数上涨 8.57%，中 证 500 指数
5.92%。
3. 运行分析
本报告期本基金为正常运作期， 在操作中， 我们严格遵守基金合同， 被动投
资为主， 主动投资为辅， 坚持既定的指数化投资策略， 在指数权重调整和基金申
赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末， 本基金累计单位净值为0.863 元； 本 报告期份额净值增长
率为3.9%， 同期业绩比较基准收益率为5.03%。 报告期内， 本基金日跟踪误差为
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0.07%，年化跟踪误差为1.09%，在合同规定的目标控制范围之内。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
代表大 盘的 中证 100 指数与 其它 中小 盘指 数 的估值 水平 差异 已经 达 到历 史
的较大水平， 在市场极度分化时， 往往存在巨大转变的可能性。 市场风格的转换
是投资者目前最为关心的问题之一， 受潜在利空因素的影响， 金融板块估值仍被
压制； 而小盘主题股估值高高在上， 再继续上涨面临的压力也较大， 市场短期仍
将呈现剧烈的震荡。展望 2011 年一季度，欧 美发达国家对实体经济的担忧使得
货币政策继续倾向宽松；国内一季度的通胀压力依然存在但是仍处于可控范围，
地产调控政策逐步明确将减缓投资者对周期性板块的忧虑。 我们认为未来一段时
间蓝筹股有望获得相对收益。
本基金将严格按照契约规定， 被动投资为主， 主动投资为辅， 保持跟踪误差
在较小范围内；同时，本基金的主动投资部分将严控仓位，采取自下而上策略，
力求超额收益。
作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造
应有的回报。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 2,276,220,139.21 93.41
其中：股票 2,276,220,139.21 93.41
2 固定收益投资 109,414,000.00 4.49
其中：债券 109,414,000.00 4.49
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
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4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 27,599,228.95 1.13
6 其他各项资产 23,539,835.96 0.97
7 合计 2,436,773,204.12 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 29,950.00 0.00
B 采掘业 - -
C 制造业 24,657,847.40 1.02
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
- -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪
表
18,464,336.32 0.76
C8
医药、生物制品 6,193,511.08 0.26
C99
其他制造业 - -
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D
电力、煤气及水的生产
和供应业
4,422,870.43 0.18
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 8,633,552.20 0.36
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 8,152,327.20 0.34
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 45,896,547.23 1.90
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 339,922,986.25 14.08
C 制造业 544,005,230.37 22.53
C0
食品、饮料 115,006,712.66 4.76
C1
纺织、 服装、 皮
毛
8,037,010.80 0.33
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑
胶、塑料
43,636,559.85 1.81
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 130,558,889.10 5.41
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C7
机械、 设备、 仪
表
246,766,057.96 10.22
C8
医药、 生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
48,555,762.57 2.01
E 建筑业 68,193,775.93 2.82
F 交通运输、仓储业 92,580,026.60 3.83
G 信息技术业 59,557,203.50 2.47
H 批发和零售贸易 36,353,089.50 1.51
I 金融、保险业 928,212,693.35 38.44
J 房地产业 91,509,376.62 3.79
K 社会服务业 12,470,298.30 0.52
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 8,963,148.99 0.37
合计 2,230,323,591.98 92.36
5.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
5.3.1 期末 指数 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 601318 中国平安 2,249,913 126,355,114.08 5.23
2 600036 招商银行 8,173,032 104,696,539.92 4.34
3 601328 交通银行 14,464,272 79,264,210.56 3.28
4 600016 民生银行 14,930,447 74,950,843.94 3.10
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5 601166 兴业银行 2,772,422 66,676,749.10 2.76
6 600030 中信证券 4,745,268 59,742,924.12 2.47
7 600000 浦发银行 4,742,626 58,761,136.14 2.43
8 000002 万 科Ａ 6,626,736 54,471,769.92 2.26
9 601088 中国神华 2,180,487 53,879,833.77 2.23
10 601169 北京银行 4,694,823 53,708,775.12 2.22
5.3.2 期末 积极 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名股票 投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000338 潍柴动力 352,336 18,451,836.32 0.76
2 600115 东方航空 1,312,090 8,633,552.20 0.36
3 002399 海普瑞 44,516 6,193,511.08 0.26
4 601818 光大银行 1,375,900 5,448,564.00 0.23
5 601158 重庆水务 534,809 4,422,870.43 0.18
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 69,342,000.00 2.87
2 央行票据 40,072,000.00 1.66
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
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7 其他 - -
8 合计 109,414,000.00 4.53
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 100030
10附息国债
30
700,000 69,342,000.00 2.87
2 0801023 08央票23 400,000 40,072,000.00 1.66
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 期没有出现被 监管部门 立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 500,000.00
中银中证 100 指数增强型证券 投资基金 2010 年第 4 季度报告
15
2 应收证券清算款 20,909,353.37
3 应收股利 -
4 应收利息 1,949,388.88
5 应收申购款 181,093.71
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,539,835.96
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况。
5.8.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 3,156,749,163.07
本报告期基金总申购份额 636,894,789.34
减：本报告期基金总赎回份额 963,909,524.68
本报告期基金拆分变动份额 （份额减少以 “- ” 填列） -
本报告期期末基金份额总额 2,829,734,427.73
§7
备 查文件 目录
中银中证 100 指数增强型证券 投资基金 2010 年第 4 季度报告
16
7.1 备查文件目录
1、 《中银中证 100 指数增强型证券投资基金基金合同》
2、 《中银中证 100 指数增强型证券投资基金招募说明书》
3、 《中银中证 100 指数增强型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所， 并登载于基金管理人网站 www.bocim.com
7.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登
录基金管理人网站 www.bocim.com 查阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 一年一 月二 十二日
