中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金 2010 年第 4 季度 报告
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中银蓝筹 精选灵 活配置 混合型 证券投 资基金
2010 年第 4 季度 报告
2010 年 12 月31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 一年 一月二 十二 日
中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金 2010 年第 4 季度 报告
2
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2011 年 1 月 20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
中银蓝筹混合
基金主代码
163809
交易代码
163809
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2010年2月11日
报告期末基金份额总额
2,411,640,684.21份
投资目标
在优化资产配置的基础上， 精选价值相对低估的优质
蓝筹上市公司股票， 力求获得基金资产的长期稳健增
值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势， 将科学、 规
范的选股方法与积极、 灵活的资产配置相结合， 通过
精选业绩优良、 经营稳定、 具备增长潜力、 具 有行业
领先优势的蓝筹上市公司股票， 并结合基于 “自上而
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下” 的宏观经济研究和宏观经济政策导向分析而确定
的积极灵活的类别资产配置策略， 以谋求基金资产的
长期稳健增值。
业绩比较基准
本基金的整体业绩基准为：沪深300指数收益率
×60%+上证国债指数收益率×40%。
风险收益特征
本基金是混合型基金，风险收益水平低于股票型基
金，高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人
中银基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年10月1日-2010年12月31日)
1.本期已实现收益 323,047,708.97
2.本期利润 191,893,660.94
3.加权平均基金份额本期利润 0.0664
4.期末基金资产净值 2,476,903,268.46
5.期末基金份额净值 1.027
注：1 、本期 已实 现收 益指基 金本期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所 述基金 业绩 指标 不包括 持有人 认购 或交 易基金 的各项 费用 ，计 入费用 后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.58% 1.52% 4.00% 1.06% -1.42% 0.46%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年 2 月 11 日至 2010 年 12 月 31 日）
注： 截至报告期末， 本基金成立未满一年。 按基金合同规定， 本基金自基金合同
生效起 6 个月内为建仓期， 截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合
同第十二条（二）本基金投资于股票资产占基金资产的比例为 30-80% ，持有全
部权证的市值不超过基金资产净值的 3% ，现金或者到期日在一年以内的政府债
券不低于基金资产净值的 5% ，投资于优质蓝筹上市公司股票的资产不低于股票
资产的 80% ，其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。
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§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
甘霖
中银
蓝筹
基金
经
理、
中银
收益
基金
经理
2010-2-11 - 16
中银基金管理有限公司投资
管理部权益投资助理总监、 副
总裁(VP)， 工商管理硕 士。 曾
任武汉证券公司交易员、 出市
代表、 交易部经理。2004年加
入中银基金管理有限公司，
2007 年8 月至今任中银收益基
金经理，2010 年2 月至今任中
银蓝筹基金经理。 具有16年证
券从业年限。 具备基金从业资
格。
孙庆瑞
中银
蓝筹
基金
经
理、
中银
中国
基金
经理
2010-2-11 - 9
中银基金管理有限公司投资
管理部权益投资副总监， 副总
裁(VP)， 管理学硕士。曾任长
盛基金管理有限公司全国社
保组合债券基金经理、 基金经
理助理、 债券研究员， 联合证
券股份有限公司债券研究员。
2006 年加入中银基金管理有
限公司，2006年7月至2010年5
月任中银货币基金经理，2007
年8 月至今任中银中国基金经
理，2006 年10 月至2008 年4 月
任中银收益基金经理，2010年
2 月至今任中银蓝筹基金经
理。具有9 年证券从业年限。
具备基金从业资格。
注： 1、 首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日， 非首任基金经理的“任
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职日期”为公司公告之日，基金经理的“离任日期”均为公司公告之日；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 、中国 证监 会的有
关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持
有人谋求最大利益。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
在本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和 《中银
基金管 理公司 公平 交易 管理制 度》 ， 确保 本公 司管理 的不同 投资 组合 在授权 、研
究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度执行投资交易， 本报告期内未发生
异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无投资风格相似基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
无。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经 济方 面， 四季度 美国经 济在 政策 刺激下 ，呈现 了复 苏的态 势。12 月
份 PMI 指数升至 57， 新订单指数升至 60.9，圣诞节推动下四季度美国消费表现
明显强劲。 而欧洲由于债务问题和各个成员国经济复苏差异， 使得货币放松政策
的空间缩小，制约了欧洲经济整体的复苏。
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国内经济方面， 四季度的国内经济整体处于环比复苏态势， 同时通胀加速上
行。11 月的投资增速较7 月份上升了2.6 个点， 消费增速保持18.7%的增长， 高
于10 月。11 月CPI 达到年内高点5.1%， 创年内新高。 外汇占款从8 月开始， 连
续增加，10 月份达到5300 亿。 央行两个月内2 次上调基准利率和3 次提高准备
金率， 显示管理层对管理通胀的决心。 目前通胀成为国内经济和政策博弈的核心，
对后续经济整体趋势走向影响较大。
2. 行情回顾
指数在四季度先涨后跌， 振幅较大。 十月初， 受美国第二轮量化宽松消息刺
激，大盘蓝筹股引领指数连续强势上涨，场外资金积极入市，投资者情绪高涨。
但随着 国内 CPI 数据 的公布 ，居 高不下 的通 胀水平 引来 投资者 对宏 观调控 的担
忧， 大盘指数迅速回落。 风格板块来看， 中证100 指数上涨5.49%，中证 200 指
数上涨 8.57%，中证 500 指数上涨 5.92%。从 行业指数表现来看，周期板块涨幅
较高， 采掘上涨23%， 有色金属上涨19.5%； 金融指数先涨后跌最终仅上涨2.3%，
但振幅 高达 21.5%； 非 周期行 业餐 饮旅 游和 商 业贸易 行业 四季 度分 别 下跌 1.8%
和4.9%。
3. 运行分析
四季度市场波动较大， 前半阶段， 受益于美国QE2 量化宽松和外围商品市场
大幅走强，市场开始了以蓝筹股为代表的大幅反弹。但在 10 月中旬 后，随着对
通胀的担心，市场开始了大幅回调。本基金在 10 月中旬前，加大 了周期性品种
的配置。但是在 10 月 中旬后，对市场的调整估计不足，导致了净值表现波动较
大。11 月份进 行了 调 整，目 前配置 偏重 于估 值较低 ，未来 有稳 定增 长的蓝 筹股
票。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2010 年 12 月 31 日为止，本基金的单位净值为 1.027 元，本基 金的累
计单位净值为1.047 元， 季度内本基金净值增长率为2.58%, 同期基金业绩比较
基准增长率4.00%。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
四季度市场出现了大幅波动， 从大涨到大跌。9 月底美国量化宽松导致了全
球热钱流动， 而人民币也成为全球争议的焦点。 大宗商品上涨、 人民币升值等因
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素使得 A 股市场表现突 出。但是到了 10 月下 旬，随着对通胀预期的忧虑，市场
开始了大幅调整。 目前市场短期处于流动性正逐步好转， 而通胀忧患未能消除阶
段。 利好和利空因素并存。 中期来看， 通胀在明年二季度后的趋势决定着明年货
币政策的松紧以及财政政策的相机抉择力度。我们判断目前市场仍处于平衡状
态，短期没有大的趋势性的变化。中期趋势需要持续跟踪。
本基金下阶段的投资策略会保持均衡的仓位和结构， 并加大主题性板块和估
值较低板块的配置。
作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造
应有的回报。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 1,672,953,555.89 65.11
其中：股票 1,672,953,555.89 65.11
2 固定收益投资 398,090,000.00 15.49
其中：债券 398,090,000.00 15.49
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 100,000,170.00 3.89
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 389,433,126.34 15.16
6 其他各项资产 8,935,071.60 0.35
7 合计 2,569,411,923.83 100.00
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5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 4,610,598.84 0.19
B 采掘业 164,122,382.96 6.63
C 制造业 898,388,547.86 36.27
C0
食品、饮料 116,290,958.48 4.70
C1
纺织、 服装、 皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑
胶、塑料
260,127,934.97 10.50
C5
电子 21,511,269.10 0.87
C6
金属、非金属 123,334,613.62 4.98
C7
机械、 设备、 仪
表
131,626,573.50 5.31
C8
医药、 生物制品 245,497,198.19 9.91
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
13,334,528.00 0.54
E 建筑业 49,045,000.20 1.98
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 98,964,479.96 4.00
H 批发和零售贸易 171,377,221.23 6.92
I 金融、保险业 134,549,521.70 5.43
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J 房地产业 91,687,739.20 3.70
K 社会服务业 1,122,822.00 0.05
L 传播与文化产业 25,401,584.34 1.03
M 综合类 20,349,129.60 0.82
合计 1,672,953,555.89 67.54
5.3 报告期 末按 公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000983 西山煤电 3,495,786 93,302,528.34 3.77
2 601601 中国太保 4,060,061 92,975,396.90 3.75
3 600690 青岛海尔 3,291,927 92,865,260.67 3.75
4 000858 五 粮 液 2,516,770 87,155,745.10 3.52
5 002296 辉煌科技 1,234,715 84,985,433.45 3.43
6 000002 万 科Ａ 8,845,360 72,708,859.20 2.94
7 600079 人福医药 2,399,679 61,143,820.92 2.47
8 600141 兴发集团 2,722,765 54,618,665.90 2.21
9 000963 华东医药 1,637,337 53,819,267.19 2.17
10 600664 哈药股份 2,195,667 49,556,204.19 2.00
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 100,180,000.00 4.04
3 金融债券 297,910,000.00 12.03
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其中：政策性金融债 297,910,000.00 12.03
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 398,090,000.00 16.07
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 100416 10农发16 1,000,000 100,530,000.00 4.06
2 0801023 08央票23 1,000,000 100,180,000.00 4.04
3 060208 06国开08 1,000,000 100,030,000.00 4.04
4 100223 10国开23 1,000,000 97,350,000.00 3.93
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 期没有出现被 监管部门 立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
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5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,961,896.30
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,501,802.96
5 应收申购款 471,372.34
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,935,071.60
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 600664 哈药股份 49,556,204.19 2.00
重大事
项停牌
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 4,643,977,751.62
本报告期基金总申购份额 69,957,753.79
减：本报告期基金总赎回份额 2,302,294,821.20
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本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,411,640,684.21
§7
影 响投资 者 决 策的 其他 重要信 息
本基金基金经理孙庆瑞女士将自2010 年11 月5 日起休假（年假及产假），
拟于2011 年3 月25 日回岗履职。 在此期间， 本公司决定本基金由甘霖先生继续
管理。上述事项已根据有关法规向中国证监会上海证监局报备，并已公告。
根据中 国证 监会《 关于 进一步 规范 证券投 资基 金估值 业务 的指导 意见 》 （中
国证券 监督 管理委 员会 公告［2008］38 号） 以及中 国证 券业协 会《 关于发 布中
证协（SAC ）基金行业股票估值指数的通知》 （中证协发[2009]97 号 ）的有关规
定，本公司经与托管银行商定，自 2010 年 12 月 28 日起对公司旗下 基金持有证
券上海家化（代码：600315）的估值进行调整。
2010 年 12 月 28 日起， 本公司对旗下基金目前持有的证券上海家化 （代码：
600315）采用 “指数收益法”予以估值， 在确定指数时采用中证协 SAC 行业指
数作为计算依据。上述调整已按要求公告。
关于该次本公司调整旗下部分基金估值的后续事项， 本公司将按照法律法规
要求，在规定时限内予以披露。
§8
备 查文件 目录
8.1 备查文件目录
1、 《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
2、 《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
3、 《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
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基金管理人和基金托管人的办公场所， 并登载于基金管理人网站
www.bocim.com 。
8.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人办公场所免费查阅， 也
可登录基金管理人网站 www.bocim.com 查阅。
中 银 基金管 理有 限公司
二 〇一 一年一 月二 十二日
