鹏 华环球 发现 证券投 资基 金2010 年第4 季
度 报告
2010 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2011 年 1 月 22 日
鹏华 环球 发现 （QDII-FOF)2010 年第 4 季 度报 告
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§1 重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2011 年 1 月 19 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容 不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2010 年 10 月 12 日 起至 12 月 31 日 止。
§2 基 金 产 品概 况
基金简称 鹏华环球发 现（QDII-FOF)
基金主代码 206006
交易代码 206006
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2010 年 10 月 12 日
报告期末基 金份额总 额 245,915,403.40 份
投资目标
积极地环球 寻找并发 现投资机 会， 通 过积极的 战略战
术资产配置 来进行资 产在基金、 股 票、 货币市 场工具
及现金中的 分配， 在分散 风险的前 提下， 最大 化地实
现资本的长 期增值。
投资策略
本基金采用 多重投资 策略， 包括自上 而下和自 下而上
方法来增强 基金选择 流程并提 升其效率 。 衍生 品策略
将不作为本 基金的主 要投资策 略， 且 仅用于在 适当时
候力争规避 外汇风险 及其他相 关风险之 目的。
1.战略资产 配置
战 略 资 产 配 置 的 目 标 在 于 通 过 资 产 的 灵 活 配 置 获 得
最佳的风险 回报。 首先通 过深入研 究， 建立基 于 全球
主要市场增 长、 通货膨胀 及货币政 策的分 析框架， 再
以宏观经济 分析及对 全球经济 趋势的研 究为基础 ， 来
决定重点投 资区域（ 地域选择 ）及资产 类别和权 重，
其后定期进 行审核调 整。 资 产类别和 地区的适 度分散
可 以 有 效 降 低 组 合 的 相 关 性 及 由 此 可 能 产 生 的 单 一
市场的系统 性风险和 其他相关 风险。 此外本基 金还将鹏华 环球 发现 （QDII-FOF)2010 年第 4 季 度报 告
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使 用 适 当 的 风 险 控 制 措 施 来 监 控 管 理 与 战 略 资 产 配
置相关的风 险。
2.战术资产 配置
本 基 金 在 战 略 资 产 配 置 的 基 础 上 将 根 据 短 期 内 资 本
市 场 对 不 同 区 域 内 的 不 同 资 产 类 别 的 定 价 判 断 其 与
内涵价值的 关系， 同时考虑 投资环 境、资 金流动 、市
场 预 期 等 因 素 的 变 化 情 况 进 行 适 当 的 战 术 资 产 配 置
及调整。同 时，在对 微观及宏 观经济判 断的基础 上，
本 基 金 还 将 使 用 适 当 的 风 险 控 制 措 施 来 监 控 管 理 与
战术资产配 置相关的 风险。
业绩比较基 准
摩根斯坦利 世界指数 （MSCI World Index RMB ）×50%
＋摩根斯坦 利新兴市 场指数 （MSCI Emerging Markets
Index RMB ） ×50%
风险收益特 征
本基金属于 投资全球 市场的基 金中基金 （主要 投资股
票型公募基 金） ， 为 证券投资 基金中的 中高风 险品种。
长期平均的 风险和预 期收益高 于货币型 基金、 债券基
金、 混合型基金， 长期平均 的风险低 于投资单 一市场
的股票型基 金。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
境外投资顾 问
英文名称：Eurizon Capital SGR S.p.A.
中文名称： 欧利盛资 本资产管 理股份公 司
境外资产托 管人
英文名称：State Street Bank and Trust Company
中文名称： 道富银行
§3 主 要 财 务指 标和 基金 净值 表 现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期（ 2010 年 10 月 12 日 － 2010 年12 月 31
日 ）
1. 本期已实 现收益 -3,954,863.77
2. 本期利润 -3,526,953.80
3. 加权平均 基金份额 本期利润 -0.0093
4. 期末基金 资产净值 244,549,251.12
5. 期末基金 份额净值 0.994
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2. 所述基金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基金的 各项费用 （ 例如， 开 放式基金 的申购赎 回费、
基金转换费 等） ，计入 费用后实 际 收益水 平要低 于所 列数字。 鹏华 环球 发现 （QDII-FOF)2010 年第 4 季 度报 告
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3. 本基金基金合 同于 2010 年 10 月12 日生 效。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长率 及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基 准
收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
自基金
成立起
至今
-0.60% 0.10% 3.93% 0.77% -4.53% -0.67%
注：业绩比 较基准=摩 根斯坦利 世界指数 （MSCI World Index RMB ） ×50% ＋摩根斯 坦利新兴 市场
指数（MSCI Emerging Markets Index RMB ） ×5 0%
3.2.2 自基 金合同生效 以来基金份额 累计净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准
收益 率变动的比较
注：1 、鹏华 环球发现 证券投资 基金基金 合同于 2010 年 10 月12 日生效， 按基金合 同规定， 截至
报告日本基 金基金合 同生效未 满六个月 ，仍处于 建仓 期。
2、 本基金基 金投资部 分的比例 为基金资 产的 60%-95% ； 股票 、 现金 、 货币 市场工具 以及相关 法律
法规或中国 证监会允 许投资的 其他金融 工具合计 不高 于本基金基 金资产的40%，其 中现金或 者到鹏华 环球 发现 （QDII-FOF)2010 年第 4 季 度报 告
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期日在一年 以内的政 府债券不 低于基金 资产净值 的 5% 。
若法律法规或监 管机构允 许，本基 金在履行 适当程序 后，可以调 整上述投 资比例。
§4 管 理 人 报告
4.1 基金经理 （或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
李海涛
本 基 金 基
金经理
2010 年10
月 12 日
- 7
李海涛先生， CFA, 工商 管理
硕士（MBA) ，7 年金 融证 券
从 业经 验。 历任 加拿 大皇 家
银 行集 团投 资经 理、 高级 分
析师， 加拿大 Hurley 集 团首
席 财 务 官助 理 ；2007 年 12
月 加盟 鹏华 基金 管理 有限 公
司 ，现 担任 鹏华 环球 发现 证
券 投资 基金 基金 经理 。李 海
涛 先生 具备 基金 从业 资格 。
本 报告 期内 本基 金基 金经 理
未发生变动 。
裘韬
本 基 金 基
金经理
2010 年10
月 12 日
- 6
裘韬先生，CFA, 科学硕 士，4
年 证券 从业 经验 。历 任美 国
运 通公 司研 究员 ，美 国哥 伦
比 亚 管 理 公 司( 原 美 国 河 源
投资有限公 司)基金经 理； 现
任 职于 鹏华 基 金 管理 有限 公
司 国际 业务 部， 担任 鹏华 环
球 发现 证券 投资 基金 基金 经
理 。裘 韬先 生具 备基 金从 业
资 格。 本报 告期 内本 基金 基
金经理未发 生变动。
注： 1. 任 职日期和 离任日期 均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业的含 义遵从 行业协会 关于从业 人员资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 境外投资 顾问为本基 金提供投资建 议的主要成 员简介
姓名 在境外投资 顾问所任 职务 证券从业年 限 说明
Alessandro
Solina
首席投资官 19 -
Oreste
Auleta
基金甄选部 负责人 11 - 鹏华 环球 发现 （QDII-FOF)2010 年第 4 季 度报 告
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Andrea
Conti
策略负责人 8 -
Domenico
Mignacca
风险管理负 责人 14 -
4.3 报告期内 本基金运作 遵规守信情况 说明
在本报告期 内，基金 管理人不 存在损害 基金份额 持有 人利益的行 为。基金 管理人勤 勉尽责地
为基金份额 持有人谋 求利益， 严格遵守 了《证券 投资 基金法》及 其他有关 法律法规 、《鹏华 环球
发现证券投 资基金基 金合同》 的规定。
4.4 公平交易 专项说明
4.4.1 公平 交易制度的 执行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.4.2 本投 资组合与其 他投资风格相 似的投资组合 之间的业绩比 较
注：本基金 管理人旗 下无其他 投资风格 相似的投 资组 合。
4.4.3 异常 交易行为的 专项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且并 对基金财 产造 成损失的异 常交易行 为。
4.5 报告 期内基金的 投资策略和 业绩表现的说明
4.5.1 报告 期内基金投 资策略和运作 分析
环球发现基 金合同于2010 年 10 月 12 日 生效。 报告 期 内， 以美国、 欧洲为 代表的成 熟市场国
家经济继续 缓慢复苏 。在美联 储二次量 化宽松政 策 的 影响下，市 场预期全 球流 动性 继续保持 比较
充裕的状态 。同时， 市场普遍 担忧欧洲 国家的主 权债 务危机继续 发酵。在 经济缓慢 复苏、流 动性
保持宽松、 及欧洲主 权债务 危机的多 种因素影 响下， 成熟市场国 家股市震 荡走高 。 以中国 、 印度、
巴西为代表 的新兴市 场国家经 济增长强 劲，但在 各国 陆续收紧财 政和金融 政策的影 响下，股 市的
波动性提高 。报告期 内，环球 发现按照 既定的投 资理 念和投资策 略，在市 场震荡中 稳步建仓 ，主
要投资区域 覆盖全球 的成熟市 场和新兴 市场， 其中在 新兴市场的 配置略有 增强。 在投资 品种方面，
环球发现重 点选择投 资流程清 晰明确， 投资业绩 持续 优异，投资 风格稳健 长期的 基 金进行投 资。
鹏华 环球 发现 （QDII-FOF)2010 年第 4 季 度报 告
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4.5.2 报告 期内基金的 业绩表现
从 10 月12 日至报告 期结束， 摩根斯坦 利世界指 数上 涨 5.75% ，摩 根斯坦 利新兴市 场指数上
涨 3.95% ，美 国标普 500 指数 上涨 7.92% ，上证 指数 上涨 0.04%， 美元对 人民币下 跌 0.76%， 欧元
对人民币下 跌 5.52% 。本基金 期末净值 为 0.994 ，较 期初下跌 0.6% 。
4.6 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望
展望 2011 年 ， 我们 认为， 美国、 欧 洲等成 熟市场国 家 经济将延续 复苏进程 ， 尽管 步伐仍然 比
较缓慢，但 是经济的 基本面已 经从金融 危机的谷 底中 逐步走出 。 欧洲主权 债务危机 继续对市 场产
生负面影响 。 成熟市 场因此有 可能在经 济复苏 预期 不断强化的 进程中震 荡走高， 同时在欧 洲主
权债务危机 的阴影中 出现间歇 性的回调 ，提供有 利的 投资机会。 全球新兴 市场继续 呈现强劲 的经
济发展态势 ，但在各 国不断收 紧的货币 和财政政 策的 预期下，新 兴市场将 出现阶段 性的震荡 。从
长期来看， 新兴市场 经济发展 强劲、财 政状况健 全、 估值处于历 史平均线 之下，为 投资者提 供了
比较好的长 期投资机 会。我们 将继续在 全球范围 内发 现和投资优 秀的基金 品种，力 争为投资 者取
得优异的回 报。
§5 投 资 组 合报 告
5.1 报告期末 基金资产 组 合情况
序号 项目 金额（人民 币元 ） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：普通 股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托 凭证 - -
2 基金投资 67,306,411.48 26.85
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
4 金融衍生品 投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金 融资产 79,900,000.00 31.88
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金融资 产
- -
6 货币市场工 具 50,000,000.00 19.95
7 银行存款和 结算备付 金 49,793,851.34 19.87 鹏华 环球 发现 （QDII-FOF)2010 年第 4 季 度报 告
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合计
8 其他资产 3,646,285.83 1.45
9 合计 250,646,548.65 100.00
5.2 报告期末 在各个国家 （地区）证券 市场的股票 及存托凭证投 资分布
本基金本报 告期末未 持有股票 及存托凭 证。
5.3 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合
本基金本报 告期末未 持有 股票 。
5.4
期末按 公允价值占基 金资产净值 比例大小排 序 的前十名权 益投资明细
本基金本报 告期末未 持有权益 投资。
5.5 报告期末 按债券信用 等级分类的债 券投资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.7 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.8 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排名的前五名 金融衍生品 投资明
细
本基金本报 告期末未 持有金融 衍生品。
5.9 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 基金投资明 细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值 （ 人民
币元）
占基金资
产净值比
例(%)
1
ISHARES MSCI
EMERGING
MKTS
指数型 ETF 基金
BlackRock Asset
Management
Ireland L
10,927,439.84 4.47
2
ISHARES MSCI
WORLD
指数型 ETF 基金
BlackRock Asset
Management
Ireland L
9,904,642.03 4.05
3
ABERDEEN
GL-EMMKT
EQTY-I2
股票型 开放式
Aberdeen Global
Services SA
9,882,719.24 4.04 鹏华 环球 发现 （QDII-FOF)2010 年第 4 季 度报 告
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4
FRANK TEMP
INV FR MU
DIS-IA
股票型 开放式
Franklin
Advisers Inc
9,779,689.76 4.00
5
VONTOBEL-
EMERG MARKET
EQ-I
股票型 开放式
Vontobel
Management SA/
Luxembourg
8,714,362.71 3.56
6
VONTOBEL-FAR
EAST
EQUITY-I
股票型 开放式
Vontobel
Management SA/
Luxembourg
6,475,877.79 2.65
7
ING (L)
INV-GLOB
HIGH DV-IC
股票型 开放式
ING Investment
Management
3,584,943.59 1.47
8
ROBECO US
PREMIUM
EQ-I$
股票型 开放式
Robeco
Luxembourg SA
3,307,164.72 1.35
9
VANGUARD
EMERGING
MARKET ETF
指数型 ETF 基金
Vanguard Group
Inc
2,001,462.33 0.82
10
NATIXIS
HARRIS ASS
GLVL -IA$
股票型 开放式
Natixis Global
Associates
708,735.86 0.29
截至本报告 期末，本 基金尚处 建仓期， 本基金将 在建 仓期届满后 ，适时在 本基金定 期报告中
披露所投资 资产类别 的综合分 析等相关 事项。
5.10 投资组 合报告附注
5.10.1 报告期内 本基金投 资的前十 名证 券中 没有发 行主体被监 管部门立 案调查的 、或在报 告编
制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的证 券。
5.10.2 报告期 内本基金 投资的前 十名证券 没有超出 基金合同规 定的备选 证券库。
5.10.3 其 他资产构成
序号 名称 金额（人民 币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 3,501,932.64
3 应收股利 122.98
4 应收利息 101,435.71
5 应收申购款 42,794.50
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,646,285.83 鹏华 环球 发现 （QDII-FOF)2010 年第 4 季 度报 告
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5.10.4 报 告期末持有 的处于转股期 的可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.10.5 报 告期末前十 名股票中存在 流通受限情况 的说明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.10.6 投 资组合报告 附注的其他文 字描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式 基金 份额 变动
单位：份
基金合同生 效日 （ 2010 年10 月12 日 ） 基 金份额
总额
534,464,662.52
基金合同生 效日起至 报告期期 末基金 总 申购份额 419,450.89
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 赎 回
份额
288,968,710.01
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份
额
-
基金合同生 效日起至 报告期期 末 基金份 额总额 245,915,403.40
注：本基金 基金合同 于 2010 年10 月12 日生效 。
§7 备 查文 件目 录
7.1 备查文件 目录
（一）《鹏 华环球发 现证券投 资基金基 金合同》 ；
（二）《鹏华环 球发现证 券投资基 金托管协 议》；
（三）《鹏华环 球发现证 券投资基 金 2010 年第 4 季 度报告》（ 原文）。
7.2 存放地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号深 圳国际 商会中心43 层鹏华基金 管理有限 公司。
北京市西城区闹 市口大街1 号院 1 号楼中国 建设银行 股份有限公 司。 鹏华 环球 发现 （QDII-FOF)2010 年第 4 季 度报 告
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7.3 查阅方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com.cn ） 查阅。
投资者对本报告 书如有疑 问， 可 咨询本基 金管理人 鹏 华基金管理 有限公司 ， 本公司 已开通客 户服
务系统，咨 询电话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2011 年1 月22 日
