光大保德信货币市场基金 2010 年第 4 季度报告
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光大保 德信货币市场 基金 2010 年第 4 季度报告
2010 年12 月31 日
基金管理 人： 光大保德信基金管 理有限公司
基金托管 人： 招商银行股份有限 公司
报告送出 日期： 二〇一一年一 月二十四日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2011 年1 月21 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010 年10 月1 日起至12 月31 日止。
§2
基金 产品概况
基金简称
光大保德信货币
基金主代码
360003
交易代码
360003
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2005年6月9日
报告期末基金份额总额
314,829,734.30份
投资目标
本基金通过投资于高信用等级、高流动性的短期金融工
具， 为投资者提供流动性储备； 并在保持基金资产本金安
全和高流动性的前提下， 获得稳健的超越业绩比较基准的
当期收益。
投资策略
本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的大类
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资产配置， 类属资产配置和证券选择。 一方面根据整体配
置要求通过积极的投资策略主动寻找风险中蕴藏的投资
机会， 发掘价格被低估的且符合流动性要求的适合投资的
品种； 另一方面通过风险预算管理、 平均剩余期限控制和
个券信用等级限定等方式有效控制投资风险， 从而在一定
的风险限制范围内达到风险收益最佳配比。
业绩比较基准
税后活期存款利率。
风险收益特征
从长期平均值来看， 本基金风险收益特征属于证券投资基
金中的低风险品种，风险程度低于其他类型的基金品种。
本基金按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风
险管理， 将风险水平控制在既定目标之内， 在风险限制范
围内追求收益最大化。
基金管理人
光大保德信基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年10月1日-2010年12月31日)
1.本期已实现收益
1,087,881.08
2.本期利润
1,087,881.08
3.期末基金资产净值
314,829,734.30
注： 本期已实现收益指 基金本期利息收入、 投 资收益、 其他收入 （不 含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
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3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.3835% 0.0014% 0.0849% 0.0000% 0.2986% 0.0014%
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 累计净值收益率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率变
动的比较
光大保德信货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005 年6 月9 日至2010 年12 月31 日）
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§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
凌超
基金
经理
2010-8-31 - 5年
凌超先生， 硕士， 1980 年出生，
2003 年毕业于武汉科技大学应
用数学系，2006 年获得华中科
技大学数量经济学硕士学位。
自2006 年6 月至2008 年12 月在
长江证券股份有限公司固定收
益总部担任投资分析员。2009
年7 月加入光大保德信基金管
理有限公司，先后担任债券研
究员和光大保德信增利收益债
券型证券投资基金基金经理助
理，现任本基金基金经理。
4.2 报告期内 本基金运作遵规守 信情况说明
本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《证券投 资基金法》 及其他相关 法律法规、 证
监会规定和基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
严格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内未有损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益， 确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、 交易团队
支持等各方面得到公平对待， 本基金管理人从投研制度设计、 组织结构设计、 工作流程
制定、 技术系统建设和完善、 公平交易执行效果评估等各方面出发， 建设形成了有效的
公平交易执行体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻
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执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
目前本基金管理人旗下另外八只基金， 其中六只基金为股票型基金， 一只基金为混
合型基金，一只基金为债券基金，与本基金不具有可比性。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010 年四季度紧缩型货币政策频出， 资金面也因银行体系准备金率的不断提升而变
得日益紧张， 货币市场经历了较为剧烈的调整。 而货币基金这边也针对性的做了仓位结
构的调整， 降低了债券投资比例， 而增加了资金逆回购和协议存款比例， 改善了市场波
动背景下组合的收益与风险匹配程度。
展望后期投资远景， 从全球经济框架体系来讲， 后金融危机时代全球经济、 政策都
进入了一个重组期， 原有的经济结构会发生变化， 政策格局也会出现新的图景。 美国经
济内部体系在重新构建起增长之前， 全球投资者的目光将更多关注自身经济增长动力最
强的新兴国家， 中国也吸引了全球的注意力。 在这个背景下， 伴随着人民币升值预期的
日益增加， 全球资本的流入已是难以否认的事实。 而国内经济尚未形成成熟的内部增长
循环机制， 加之政府设 定了以经济结构转型为主线的 “十二五” 蓝图 背景， 实体经济对
资金的吸收非常有限， 导致了过量的资金在资本市场中开始发酵和膨胀。 房地产、 大宗
商品的资产价格和商品价格开始快速上扬， 生 活中人们的 “负利率” 感加重， 进而取出
银行体系的资金去做投资， 追求泡沫中资产的所谓保值与增值。 而与此同时， 为抑制愈
演愈烈的资产泡沫和通胀压力， 中央政府开始拉开紧缩货币政策的序幕， 而这些糅合在
一起注 定了在可预见的未来我国经济和资本市场的纷繁复杂。对大部分投资者来说，
2011 年注定是资本市场波澜起伏，投资者面临不确定性更大的一年。
对于货币市场基金来说， 在纷繁复杂的市场背景下， 作为一种低风险、 高流动性的
投资标的， 其价值有所凸显。 不仅仅是其低风险属性， 更是其在这个市场背景下的收益
方式多元化的开启， 带来了新投资机会。 货币市场基金协议存款和资金的逆回购等多种
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交易方式比重的上行和两者之间的有机结合将是货币基金未来主要的组合构建思路， 本
基金也将争取以此来实现政策及市场波动背景下，组合风险和收益的双赢局面。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内净值增长率为0.3835%，业绩比较基准收益率为0.0849%
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望未来 2011 年 1 季度，政策面可能将处于一个短暂的平静期，资金面逐步回复
宽裕， 在此背景下， 货 币市场会相对上个季度出现一定回暖。 但总体 上， 由于全球经济
格局发展态势下， 人民币升值压力犹存， 国内楼市与通胀走势并未完全恢复到管理层预
期之中的态势， 故仍无法完全排除政策和资金面再次趋紧的意外情况出现， 在此背景下
货币市场基金在操作上把平衡性作为第一位， 谨慎投资， 力求在投资标的种类、 比例方
面做到结构的平衡和风险的可控。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（％）
1 固定收益投资 159,994,397.48 50.74
其中：债券 159,994,397.48 50.74
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 98,000,502.00 31.08
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 54,636,134.35 17.33
4 其他各项资产 2,681,874.47 0.85
5 合计 315,312,908.30 100.00
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5.2 报告期债 券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 5.89
其中：买断式回购融资 -
序号
项目 金额
占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注： 上表中， 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日
融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值的 20 ％的说明
报告期内不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况
5.3 基金投资 组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合 平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
104
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 135
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 74
报告期内 投资组合平均剩余期限 超过 180 天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过180天的情况
5.3.2 报告期末 投资组合平均剩 余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资
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产净值的比例（% ） 产净值的比例（％）
1 30天以内 32.60 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30天( 含)—60天 9.55 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60天( 含)—90天 6.39 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90天( 含)—180天 28.52 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 180天( 含)—397天（含 ） 22.23 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 99.30 -
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 40,153,622.40 12.75
3 金融债券 39,800,114.09 12.64
其中：政策性金融债 39,800,114.09 12.64
4 企业债券 - -
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5 企业短期融资券 80,040,660.99 25.42
6 其他 - -
7 合计 159,994,397.48 50.82
8
剩余存续期超 过397 天 的浮动
利率债券
- -
5.5 报告期末 按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 0801035 08央行票据35 200,000 20,119,189.73 6.39
2 0801017 08央行票据17 200,000 20,034,432.67 6.36
3 100231 10国开31 200,000 19,992,672.67 6.35
4 100233 10国开33 200,000 19,807,441.42 6.29
5 1081051 10长虹CP01 100,000 10,039,164.39 3.19
6 1081114 10陕电子CP01 100,000 10,009,280.39 3.18
7 1081249 10鄂绒CP01 100,000 10,008,779.55 3.18
8 1081279 10焦作铝CP02 100,000 10,004,833.12 3.18
9 1081366 10太极CP01 100,000 10,004,559.35 3.18
10 1081235 10北建工CP01 100,000 9,995,693.65 3.17
5.6“影子定 价”与“摊余成本 法”确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 次
报告期内偏离度的最高值
0.0472%
报告期内偏离度的最低值
-0.2213%
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报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0864%
注：数据均按报告期内的交易日统计
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前十名资产支持证券 投资明细
本报告期内未有资产支持证券交易情况
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
（1 ）本基金估值 采用 摊余成本法，即估 值对 象以买入成本列示 ，按 实际利率并考
虑其买入时的溢价与折价， 在其剩余存续期内摊销， 每日计提损益。 （2） 为了避免采
用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生
重大偏离， 从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果， 基金管理人于每一估值
日， 采用市场利率或交易价格， 对基金持有的估值对象进行重新评估， 即“影子定价”。
当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时， 或基金管理
人认为发生了其他的重大偏离时， 基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整， 使基
金资产净值更能公允地反映基金资产价值， 确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会
对基金持有人造成实质性的损害。 （3） 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客
观反映其公允价值的， 基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后， 按最能反映公
允价值的方法估值。 （4）如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券
的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％的情况。
5.8.3 本基金投资的前 十名证券的发行主 体本 期未出现被监管部 门立 案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
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3 应收利息 2,680,574.47
4 应收申购款 1,300.00
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 2,681,874.47
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 244,254,588.41
本报告期基金总申购份额 1,261,918,334.95
减：本报告期基金总赎回份额 1,191,343,189.06
本报告期期末基金份额总额 314,829,734.30
§7
备查 文件目录
7.1 备查文件 目录
1、中国证监会批准设立光大保德信货币市场基金的文件
2、光大保德信货币市场基金基金合同
3、光大保德信货币市场基金招募说明书
4、光大保德信货币市场基金托管协议
5、光大保德信货币市场基金法律意见书
6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
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7.2 存放地点
上海市延安东路222 号外滩中心大厦46 层本基金管理人办公地址。
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨
询本基金管理人。 客户服务中心电话：400-820-2888 ，021-53524620 。 公司网址：
www.epf.com.cn。
光 大保德信 基金管理有限公司
二〇一一 年一月二十四日
