富 国 通 胀 通 缩 主题 轮 动 股 票 型 证券 投 资 基 金
2010 年第 4 季 度报 告
2010 年 12 月 31 日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：
2011 年 01 月 24 日
1
§1
重 要提 示
富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记
载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金托管 人中 国工商 银 行股份有 限公 司根据 本 基金合同 规定 ，于 2011 年 1
月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金 管理有 限公司 承诺以诚 实信用 、勤勉 尽责的原 则管理 和运用 基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的过 往业绩 并不代 表其未来 表现。 投资有 风险，投 资者在 作出投 资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010 年10 月1 日起至12 月31 日止。
2
§2
基 金产 品概况
基金简称 富国通胀通缩主题股票
基金主 代码 100039
交易代码
前端交易代码：100039
后端交易代码： －
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年05 月12 日
报告期末基金份额总额（单位：份） 326,943,150.13
投资目标
本 基 金 依 据 经 济 周 期 中 不 同 发 展 阶 段
的特征， 通过投资相应的受益资产， 力
求保护基金财产不受通货膨胀、 通货紧
缩等宏观经济波动的负面冲击， 从而为
投资者创造长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金采用 “自上而下” 资产配置、 行
业配置与“自下而上”个券精选相结
合的主动投资管理策略， 通过精细化的
风险管理，力争获取较高的超额收益。
业绩比较基准
沪深 300 指 数 收 益 率 ×80% ＋中债综
合指数收益率×20%
风险收益特征
本基金是一只主动投资的股票型基金，
属于较高预期风险、较高预期收益的
证券投资基金品种， 其预期风险与预期
收益高于混合型基金、 债券型基金与货
币市场基金。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财 务指标 和基 金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币 元
主要财务指标
报告期（2010 年10 月01 日-2010
年12 月31 日）
1. 本期 已实 现收 益 88,819,536.14
2. 本期 利润 50,433,554.93
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0990
4. 期末 基金 资产 净值 390,930,015.00
5. 期末 基金 份额 净值 1.196
注： 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式
基 金的申购赎回费、 基金转换费等） ， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3
本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 8.04% 1.80% 5.03% 1.42% 3.01% 0.38%
注：过去三个月指2010 年10 月1 日－2010 年 12 月31 日
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累计份 额 净 值 增长率变 动 及 其 与 同期业绩比较
基准 收 益率变动 的 比较
注：1.截止日期为2010 年12 月31 日。
2. 本基金于2010 年5 月12 日成立， 建仓期自 2010 年5 月12 日至2010 年11 月
11 日共6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
4
§4
管 理人 报告
4.1 基 金经 理 （或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
宋小龙
本基金基
金经理兼
任富国天
瑞强势地
区精选混
合型证券
投资基金
基金经理。
2010-05-12 － 12 年
硕士，曾任北京北大青鸟
有限责任公司系统开发部
项目经理；1999 年任富国
基金管理有限公司信息技
术部项目经理、研究部行
业研究员、高级研究员，
2006 年12 月至2008 年11
月 任 汉 鼎 基 金 经 理 ；2008
年 11 月至 2010 年 1 月任
富 国 天 鼎 基 金 经 理 ；2007
年 6 月至今任富国天 瑞基
金经理；2010 年 5 月起兼
任富国通胀通缩主题股票
基金经理。兼任权益投资
总监。 具有基金从业资格，
中国国籍。
尚鹏岳
本基金基
金经理
2010-10-14 － 8 年
硕士，曾任恒生电子股份
有限公司 基 金 投 资 管 理 和
风险控制系统设计软件工
程师；汉唐证券研究所投
资策略分析师；银河基金
管 理 有 限 公 司 策 略 分 析
师、行业研究员、基金经
理 助 理 、 基 金 经 理 ；2010
年5 月至10 月任富国 基金
管理有限公司高级营销策
划经理。具有基金从业资
格，中国国籍。
注：本公司于 2010 年 10 月 14 日在中国证券 报、上海证券报、证券时报及公司
网站上发布公告， 增聘尚鹏岳先生担任本基金基金经理， 与宋小龙先生共同管理
本基金。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告期， 富国基金管理有限公司作为富国通胀通缩主题轮动股票型证券投
资基金的管理人严格按 照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《中华人民共和 5
国证券法》 、 《富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金基金合同》 以及其它
有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 以
尽可能减少和分散投资风险， 力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增
长为目标， 管理和运用基金资产， 无损害基金持有人利益的行为， 基金投资组合
符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1
公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度， 投资管理和交
易执行相隔离， 实行集中交易制度， 严格执行 交易系统中的公平交易程序， 未出
现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
－
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 报 告期 内 基金 的 投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
进入 2010 年 4 季度以来，国内 CPI 屡创新高，通胀压力加大，央行采取
了 提 高 存 贷 款 基 准 利 率 ， 上 调 商 业 银 行 存 款 准 备 金 率 等 紧 缩 货 币 政 策 手
段。4 季度沪深 300 指 数上涨 6.56%，采掘、 电子、金属非金属等行业表
现优异，商业贸易、木材家具、造 纸印刷等行业表现相对落后。
基金本季度股票投资维持高仓位， 核心投资品种变化不大， 持股集中度有
所提高。 通货膨胀进入高位区， 紧缩货币政策的力度正在加大， 效果逐步
体现，4 季度末期， 基 金逐步降低了采掘类行业的投资比例， 增加了金融
大类 （保险、 地产、 银 行） 的投资比例， 同时 我们增加了一些传统产 业中
的优秀标的，这些企业具有资源优势或者成本领先优势，企业发展良好， 6
竞争优势进一步增强。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告期，本基金净值增长率为 8.04%，业绩比较基准收益率为 5.03%。
§5
投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投 资 362,436,052.34 91.84
其中： 股票 362,436,052.34 91.84
2 固定收 益投 资 15,606,564.00 3.95
其中： 债券 15,606,564.00 3.95
资产 支持 证券 － －
3 金融衍生 品 投资 － －
4 买入返 售金 融资 产 － －
其中：买 断式回 购的买 入 返售 金
融资产
－
－
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,317,818.08 1.09
6 其他资 产 12,288,528.75 3.11
7 合计 394,648,963.17 100.00
5.2 报 告期 末 按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资产净值比例（% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 － －
B 采掘业 18,083,007.15 4.63
C 制造业 179,013,830.98 45.79
C0 食品、 饮料
－ －
C1
纺织 、服 装、 皮毛 － －
C2
木材 、家 具 － －
C3
造纸 、印 刷 － －
C4
石油 、 化学 、 塑 胶 、 塑 料 95,612,428.48 24.46
C5
电子 23,325,360.00 5.97
C6
金属 、非 金属 22,030,500.00 5.64
C7
机械 、设 备、 仪表 38,045,542.50 9.73
C8
医药 、生 物制 品 － －
C99
其他 制造 业 － －
D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应业 － －
E 建筑业 － －
F 交通运 输、 仓储 业 － －
G 信息技 术业 58,070,671.50 14.85
H 批发和 零售 贸易 67,866,349.76 17.36
7
I 金融、 保险 业 21,312,963.00 5.45
J 房地产 业 18,089,229.95 4.63
K 社会服 务业 － －
L 传播与 文化 产业 － －
M 综合类 － －
合计 362,436,052.34 92.71
5.3 报 告期 末按 公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元） 占基金资产净值比例（%）
1 002215 诺 普 信 1,060,000 36,983,400.00 9.46
2 600588 用友软 件 1,560,000 36,285,600.00 9.28
3 600859 王府井 600,000 31,164,000.00 7.97
4 000581 威孚高 科 739,354 27,467,001.10 7.03
5 000792 盐湖钾 肥 370,000 24,508,800.00 6.27
6 002214 大立科 技 571,700 23,325,360.00 5.97
7 600486 扬农化 工 891,442 22,794,171.94 5.83
8 600693 东百集 团 1,900,000 22,306,000.00 5.71
9 600570 恒生电 子 1,075,806 21,785,071.50 5.57
10 000718 苏宁环 球 1,934,677 18,089,229.95 4.63
5.4 报 告期 末按 债 券品 种 分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%）
1 国家债 券 15,606,564.00 3.99
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 － －
其中： 政策 性金 融债 － －
4 企业债 券 － －
5 企业 短 期融 资券 － －
6 可转债 － －
7 其他 － －
8 合计 15,606,564.00 3.99
5.5 报告 期 末按 公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
1 010112 21 国债 ⑿ 154,950 15,606,564.00 3.99
5.6 报告期末按 公允价值 占基 金 资 产 净值 比 例 大小排 名 的 前 十名 资 产 支持证 券
投资 明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 申 明 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立 案
调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 申 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保 证金 631,785.02
2 应收证 券清 算款 10,905,564.42
3 应收股 利 －
4 应收利 息 83,125.47
5 应收申 购款 668,053.84
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 12,288,528.75
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告 期 末前十 名股 票中 存 在流 通受限 情况 的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6
投 资组 合报 告附注 的其 他文 字描述 部分 。
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。
9
§6
开 放式 基金份 额变 动
单位：份
报告期 期初 基金 份额 总额 572,785,402.17
报告期 期间 基金 总申 购份 额 193,386,063.87
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 439,228,315.91
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） －
报告期 期末 基金 份额 总额 326,943,150.13
§7
备 查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1、中国证监会批准设立富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金的文件
2、富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金基金合同
3、富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存 放地 点
上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 5 层
7.3 查 阅方 式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686 、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2011 年01 月24 日
