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万家公用事业行业股票型证券投资基金 2010 年第四季度报告 

 
万家公 用事业行业股票型 证券投资基金 2010 年第四季 度报告 
 
2010 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司 
 
基金托 管人: 交通银行股份 有限公司 
 
报告送 出日期:2011 年 1 月22 日 
 
 
 
 
 万家公用事业行业股票型证券投资基金 2010 年第四季度报告 

§1


重要提示 
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。 
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2011 年 1 月 14 日 复核了 本报 告中 的财 务
指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。


 
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。


 
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书。 
本报告 中财 务资 料未 经审 计。 
本报告 期 自2010 年10 月1 日起 至2010 年12 月 31 日止。 
§2


基金产品概况 
基金简 称 万家公 用事 业行 业股 票(LOF) 
基金主 代码 161903 
基金运 作方 式 上市型 开放 式 
基金合 同生 效日 2005 年7 月15 日 
报告期 末基 金份 额总 额 1,360,345,729.93 份 
投资目 标 本基 金主要运 用增强型 指数化 投资方法,通过 主要投资于 国内与居 民日
常生 活息息相 关的公用 事业上 市公司所 发行的股 票, 谋求 基金资产 的长
期稳定 增值 。 
投资策 略 本基 金采用指 数优化投 资方法,基于 巨潮公共 服务指数成 份股的盈 利状
况、 分 红水 平、 价值 评估 等方面 作为 研究 因素,实 施 指数增 强投 资管 理,
寻找 高质量的 公用事业 上市公 司构造股 票投资组 合, 力求 实现较高 的当
期收益 和稳 健的 资本 增值 。 
业绩比 较基 准 80%× 巨潮 公共 服务 指数 收 益率 +2 0%× 同业 存款 利率 
风险收 益特 征 本基 金是一只 指 数增强 股票型 基金, 主要投资 于国内与居 民日常生 活息
息相 关的公用 事业上市 公司股 票, 长 期平均的 预期风险和 收益高于 混合
型基金 或债 券型 基金 。 
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司 
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 
 
 
§3


主要财务指标和基 金 净值表现 
 
3.1 主要财务指标 






































































































 单位： 人民 币元 
主要财 务指 标 报告期 （2010 年 10 月1 日至2010 年 12 月 31 日 ） 
1. 本期 已实 现收 益 24,044,988.31 
2. 本期 利润 90,416,023.56 
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0670 
4. 期末 基金 资产 净值 1,090,002,913.76 
5. 期末 基金 份额 净值 0.8013 
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用, 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数
字。 



2 、 上表 中本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入、 投资收 益、 其他 收入(不 含 公允价 值变 动收 益) 扣万家公用事业行业股票型证券投资基金 2010 年第四季度报告 

除相关 费用 后的 余额,本 期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较 
阶段 
净值增 长率
① 
净值增 长率
标准差 ② 
业绩比 较基
准收益 率③ 
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三 个月 10.39% 2.01% 8.36% 1.54% 2.03% 0.47% 
 
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较 




注:本 基金 成立 于2005 年7 月 15 日, 建仓 期为 半年, 建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 法律 法规 和
基金合 同要 求。 报告 期末 各项资 产配 置比 例符 合法 律法规 和基 金合 同要 求。 
 
 
§4


管理人报告 
 
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介 
姓名 职务 
任本基 金的 基金 经理
期限 
证券从
业年限 
说明 
任职日 期 离任日 期 
鞠英利 
本基金 基金 经
理、 万 家和 谐基
金经理 
2008 年9
月27 日 
- 11 年 
南 开大学 企业 管理博 士, 曾任 汕头证 券上
海总部 研究 中心 投资 主管 、 渤海证 券上 海
资产管 理部 投资 主管 、 华林 证券有 限责 任
公司投 资经 理 、 上 海鑫 地投 资管理 有限 公
司证券 投资 部总 经理 、 万家 双引擎 基金 基
金经理 等职 。 
 
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明 
本报告 期内,本 基金 管理 人 严 格遵 守基 金合 同、 《证 券 投资基 金法 》 、 《证券 投资 基金运 作管 理办 法》 等
法律 、 法 规和 监管部 门的 相关规 定, 依照 诚实 信用 、 勤勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在认万家公用事业行业股票型证券投资基金 2010 年第四季度报告 

真控制 投资 风险 的基 础上, 为基金 持有 人谋 取最 大利 益,没 有损 害基 金持 有人 利 益的行 为。 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况 
本公司 严格 遵循 公平 交易 的原则,在 投资 管理 活动 中 公平对 待不 同基 金品 种, 无 直接或 间接 在不 同投
资组合 之间 进行 利益 输送 的行为,报 告期 内无 异常 交 易。 



公司 根据 中国 证监 会发 布的《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 的 要求,制 订和 完善
了公平 交易 内部 控制 制度, 通过制 度、 流程 和技 术手 段保证 公平 交易 原则 的实 现。 同 时,公 司通 过对 投资 交
易行为 的监 控、 分析 评估 来加强 对公 平交 易过 程和 结果的 监督 。 
4.3.2 本投 资组 合与 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 之间的 业绩 比较 
在本报 告期,我 公司 没有 和 本基金 投资 风格 相似 的其 他投资 组合 品种 。 
4.3.3 异常 交易 行为 的专 项说明 
报告期 内无 异常 交易 。 
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明 
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析 
2010 年 第四 季度, 市场 振 荡加 剧,10 月 份在 美国 再 次量化 宽松 政策 的预 期之 下,全 球证 券市 场几 乎全 线
上涨,A 股 市场 在房 地产 成 交量放 大的 情况 下, 周期 类 行业成 为领 涨品 种。 10 月 上海综 合指 数上 涨 12%以上,
十一月 份开 始国 内再 次加 大收紧 流动 性, 市场 出现 较 大幅度 下跌,周 期类 跌幅 居 前。 十二 月份 消费 类股 票 出
现了较 大幅 度下 跌 。 总 体 来看, 第四 季度 是波 动较 大 的季度,全 年来 看A 股市 场 表现落 后于 全球 其它 主要 经
济体的 证券 市场 。 



第四 季度 国际 主要 大宗 商品价 格呈 现出 上涨 的走 势,其 中黄 金、 锡、 铜创 出 历史新 高, 农产 品涨 幅较
大,原 油再 次回 到90 美元 以上。 国内 方面,第 四季 度 流动性 收紧,第 六次 提高 存 款准备 率之 后,12 月 底再 次
加息, 管理 层强 调把 稳定 价 格总水 平放 在突 出重 要的 位置。 市场 层面 来看,12 月份是 一个 “结算 ” 行情, 以
做绝对 收益 为主 的机 构兑 现收益,结 算利 润,整 体表 现抛压 较大 。 
在第四 季度 的投 资运 作中, 成份股 方面 加大 了煤 炭股 的配置 比例,业 绩表 现第 四 季度波 动较 大 。 我 们加
大煤炭 配置 的逻 辑基 础是 中国经 济自 身的 内生 性增 长被低 估这 一判断 。 我们 的策略 是立 足于 一年(或更长
期)进 行大 的产 业布 局。 非 成份股 方面,我 们仍 以长 期 持有 和 价值 投资 作为 选择 品种的 唯一 标准,努力 做到
少而精 。 
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现 
 截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值为0.8013 元,本 报告 期份额 净值 增长 率 为10.39%, 同期 业绩 比较 基准 增
长率 为 8.36% 。 
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 
 对于2011 年第 一季 度, 我 们认为 市场 环境 将比 上一 季度有 所好 转。 美国 经济 复 苏的步 伐可 能会 超预 期,
在经济 复苏 明确 、 就业 人 数稳步 回升 一段 时间 以后, 才可能 出现 收回 流动 性的 情况, 因此 今年 第一 季度 很 可
能是经 济复 苏与 流动 性宽 松并存 。 国内 情况 而言, 第 一季度 流动 性也 会好 于上 个季度, 并 且每 年一 季度 都 是
货币投 放的 高峰 。 相比 2010 年 A 股市 场在 经济 高速 增长的 情况 下远 落后 于全 球其它 主要 经济 体的 表现, 第
一季 A 股市 场可 能会 出现 一个 “ 恢复 性 ” 上涨 。 






在 第一 季度 的投 资中, 成份股 方面,我 们将 延续2010 年 第 四季 度的 投资 策 略,在 动态 调整 中加 大均 衡 配
置。非 成份 股方 面, 坚守 价 值投资,以 赚取 绝对 收益 为 主要目 的, 力争 为基 金获 得 更大的 收益 。 




§5


投资组合报告 
 
5.1 报告期末基金资产组 合情况 
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 
1 权益类 投资 975,035,086.58 89.12 万家公用事业行业股票型证券投资基金 2010 年第四季度报告 

 其中： 股票 975,035,086.58 89.12 
2 固定收 益类 投资 - - 
 其中： 债券 - - 
 资产支 持证 券 - - 
3 金融衍 生品 投资 - - 
4 买入返 售金 融资 产 - - 
 其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 117,490,077.02 10.74 
6 其他资 产 1,593,864.46 0.15 
7 合计 1,094,119,028.06 100.00 
 
5.2 期末按行业分类的股 票投资组合 
5.2.1 指数 投资 按行 业分 类的股 票投 资组 合 
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ） 
A 农、林 、牧 、渔 业 0.00 0.00 
B 采掘业 509,356,586.10 46.73 
C 制造业 31,699,847.84 2.91 
C0 食品、 饮料


0.00 0.00 
C1








 纺织 、服 装、 皮毛 0.00 0.00 
C2








 木材 、家 具 0.00 0.00 
C3








 造纸 、印 刷 0.00 0.00 
C4








 石油 、化 学、 塑胶 、塑料 0.00 0.00 
C5








 电子 0.00 0.00 
C6








 金属 、非 金属 0.00 0.00 
C7








 机械 、设 备、 仪表 31,699,847.84 2.91 
C8








 医药 、生 物制 品 0.00 0.00 
C99








 其他 制造 业 0.00 0.00 
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 72,633,819.88 6.66 
E 建筑业 0.00 0.00 
F 交通运 输、 仓储 业 139,627,183.04 12.81 
G 信息技 术业 11,345,000.00 1.04 
H 批发和 零售 贸易 19,400,000.00 1.78 
I 金融、 保险 业 0.00 0.00 
J 房地产 业 16,772,000.00 1.54 
K 社会服 务业 13,600,000.00 1.25 
L 传播与 文化 产业 68,716,449.72 6.30 
M 综合类 3,975,000.00 0.36 
 合计 887,125,886.58 81.39 
 
5.2.2 积极 投资 按行 业分 类的股 票投 资组 合 
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ） 
A 农、林 、牧 、渔 业 0.00 0.00 万家公用事业行业股票型证券投资基金 2010 年第四季度报告 

B 采掘业 0.00 0.00 
C 制造业 87,909,200.00 8.07 
C0 食品、 饮料


0.00 0.00 
C1








 纺织 、服 装、 皮毛 0.00 0.00 
C2








 木材 、家 具 0.00 0.00 
C3








 造纸 、印 刷 0.00 0.00 
C4








 石油 、化 学、 塑胶 、塑料 0.00 0.00 
C5








 电子 0.00 0.00 
C6








 金属 、非 金属 0.00 0.00 
C7








 机械 、设 备、 仪表 87,909,200.00 8.07 
C8








 医药 、生 物制 品 0.00 0.00 
C99








 其他 制造 业 0.00 0.00 
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 0.00 0.00 
E 建筑业 0.00 0.00 
F 交通运 输、 仓储 业 0.00 0.00 
G 信息技 术业 0.00 0.00 
H 批发和 零售 贸易 0.00 0.00 
I 金融、 保险 业 0.00 0.00 
J 房地产 业 0.00 0.00 
K 社会服 务业 0.00 0.00 
L 传播与 文化 产业 0.00 0.00 
M 综合类 0.00 0.00 
 合计 87,909,200.00 8.07 
 
5.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小 排序 的股票投资明细 
5.3.1 指数 投资 按公 允价 值占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前 十 名 股票 投资 明细 
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净
值比例 （% ） 
1 600123 兰花科 创 1,200,000 56,496,000.00 5.18 
2 600188 兖州煤 业 1,699,962 48,261,921.18 4.43 
3 600971 恒源煤 电 900,000 46,764,000.00 4.29 
4 600221 海南航 空 5,000,000 44,850,000.00 4.11 
5 600508 上海能 源 1,499,901 42,432,199.29 3.89 
6 600395 盘江股 份 1,100,000 35,805,000.00 3.28 
7 600125 铁龙物 流 2,400,000 34,608,000.00 3.18 
8 000983 西山煤 电 1,199,973 32,027,279.37 2.94 
9 000571 新大 洲 A 4,999,976 31,699,847.84 2.91 
10 600880 博瑞传 播 1,499,889 29,367,826.62 2.69 
 
5.3.2 积极 投资 按公 允价 值占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前 五名 股票 投资 明细 
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净
值比例 （% ） 万家公用事业行业股票型证券投资基金 2010 年第四季度报告 

1 600468 百利电 气 2,020,000 72,639,200.00 6.66 
2 600843 上工申 贝 1,000,000 15,270,000.00 1.40 
 
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合 
本基金 本报 告期 末无 债券 投资 
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名债券投 资明 细 
本基金 本报 告期 末无 债券 投资 
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细 
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券 
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细 
本基金 本报 告期 末未 持有 权证 
5.8 投资组合报告附注 
5.8.1 本报 告期 内, 本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体不 存在 被监 管部 门立 案调查 的, 在报 告编 制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。 
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名股票 中, 不存 在投 资于 超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的股 票。 
5.8.3 其他 资产 构成 
序号 名称 金额（ 元） 
1 存出保 证金 1,097,976.06 
2 应收证 券清 算款 - 
3 应收股 利 - 
4 应收利 息 33,544.44 
5 应收申 购款 462,343.96 
6 其他应 收款 - 
7 待摊费 用 - 
8 其他 - 
9 合计 1,593,864.46 
 
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细 
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明 
5.8.5.1


报告 期 末 指数 投 资 前十 名股 票中 存在 流通 受限情 况的 说明 
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 
5.8.5.2 报 告期 末 积 极投 资 前五 名股 票中 存在 流通 受限情 况的 说明 
本基金 本报 告期 末积 极投 资前五 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 
 
§6


开放式基金份额变 动 
 









































































































 单位 ：份 
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,249,050,755.51 
本报告 期 基 金总 申购 份额 207,094,981.02 
减：本 报告 期 基 金总 赎回 份额 95,800,006.60 
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - 
本报告 期 期 末基 金份 额总 额 1,360,345,729.93 万家公用事业行业股票型证券投资基金 2010 年第四季度报告 

 
 
 
§7


备查文件目录 
 
7.1 备查文件目录 
1、中 国证 监会 批准 万家 公 用事业 行业 股票 型证 券投 资基金 发行 及募 集的 文件 。 
2、 《万 家公 用事 业行 业股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 。 
3、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。 
4、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告 。 
5、万 家公 用事 业行 业股 票 型证券 投资 基 金 2010 年 第 四季度 报告 原文 。 
6、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。 
 
7.2 存放地点 
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站： 
 
7.3 查阅方式 
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。 
 
 
 





































































 万家 基金 管理 有限 公司 
2011 年 1 月22 日