国投瑞银 沪深300金融地产 指数证券 投资基 金（LOF）2010年第四季度报告
第 1 页 共 11 页
国投瑞银 沪深300 金融地产指数 证券投资基金（LOF ）2010年第四季度报告
2010 年12月31 日
基金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报告送出日 期：2011年01 月24日 国投瑞银 沪深300金融地产 指数证券 投资基 金（LOF）2010年第四季度报告
第 2 页 共 11 页
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011 年1月21日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年10月1日起至12月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 国投瑞银沪深300金融地产指数（LOF）
交易代码 161211
前后端交易代码 前端：161211 后端：161212
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2010年04月09 日
报告期末基金份额总额 1,893,835,393.08
投资目标
通过被动的指数化投资管理， 实现对沪深300 金融
地产指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金， 原则上采用完全复制
标的指数的方法跟踪标的指数， 即按照标的指数的
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并根
据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
当特殊情况导致基金无法有效复制和跟踪标
的指数时， 基金管理人可以对基金的投资组合进行
适当调整， 并可在条件允许的情况下， 辅以金融衍
生工具进行投资管理，以有效控制基金的跟踪误
差。 国投瑞银 沪深300金融地产 指数证券 投资基 金（LOF）2010年第四季度报告
第 3 页 共 11 页
本基金力求将基金净值收益率与业绩比较基准
之间的年化跟踪误差控制在4%以内， 日跟踪偏离度
绝对值的平均值控制在0.35%以内。
业绩比较基准
95%×沪深300 金融地产指数收益率＋5% ×银行活
期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为股票型基金， 属于预期风险收益较高的基
金品种， 其预期风险和预期收益高于债券型基金和
混合型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2010 年10月01日-2010年12月31日）
1.本期已实现收益 -91,543,593.96
2.本期利润 -101,609,275.00
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0485
4.期末基金资产净值 1,557,072,750.75
5.期末基金份额净值 0.822
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 赎回 费、 基金 转
换费等 ）, 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④ 国投瑞银 沪深300金融地产 指数证券 投资基 金（LOF）2010年第四季度报告
第 4 页 共 11 页
过去三个月 0.74% 1.81% 1.92% 1.78% -1.18% 0.03%
注：1 、本基金是以沪深300金融地产指数为标的指数的被动式指数型基金，对沪深300
金融地产指数成份股和备选成份股的配置不低于90% ，故以95%×沪深300金融地产指数
收益率＋5%×银行活期存款利率（税后）作为本基金业绩比较基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
国投瑞银沪深300 金融地产指数（LOF ） 基金基准
2010-04-09 2010-05-17 2010-06-24 2010-07-30 2010-09-03 2010-10-21 2010-11-25 2010-12-31
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
-18%
-20%
-22%
注：1 、 本基 金基金 合同生 效日为2010年4 月9 日， 基金 合同生效 日至报 告期期 末， 本基金运 作时间 未满一
年。
2 、截至本报 告期末 各项资 产配置比 例分别 为股票 投资 占基金净 值比例92.1% ，权证投资占 基金净 值比例
0%，债券投资占 基金净 值比 例0%，现金和到 期日不 超过1 年的政府债 券占基 金净值 比例9.01% ，符合基金
合同的相 关规定 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
马少章
本基金
基金经
理
2010 年04月
09日
－ 13
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任职于金信
证券、东吴基金及红塔证
券。 2008年4月加入国投瑞国投瑞银 沪深300金融地产 指数证券 投资基 金（LOF）2010年第四季度报告
第 5 页 共 11 页
银。现兼任国投瑞银稳健
增长基金基金经理。
注：任 职日 期和 离任 日期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日。 证券 从业 年限的 计算 标准 遵从 行
业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报 告期内本基金运作遵规守 信情况说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金 （LOF） 基金合同》 等有关规定， 本着恪
守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。
在报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合 规， 没有损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 本投资组合与其他投资风 格相似的投资组合之间 的业绩比较
本报告期内， 本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合， 不存在投资风格相
似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和 运作分析
10 年4季度本基金标的指数呈现宽幅震荡。3季度末金融地产板块估值跌至年内新
低， 也达到历史底部区域， 在美国推出第二轮量化宽松政策的刺激下， 投资者预期市场
可能再次出现流动 性驱动的资产价格泡沫， 10月份单边上涨20%左右。 11-12 月份国内CPI
分别达到4.4%和5.1%，为管理通胀预期、抑制通胀上升，4季度央行三次上调存款准备
金率、 两次加息， 通胀 超预期、 紧缩超预期导致11-12月金融地产指数单边下跌16%左右。
10 年受调控政策和监管政策压制，金融地产股震荡下行，4季度末，金融地产板块国投瑞银 沪深300金融地产 指数证券 投资基 金（LOF）2010年第四季度报告
第 6 页 共 11 页
估值再次跌至前期低位。 与此同时， 在收入分配机制改革预期、 新兴产业政策陆续出台
的提振下， 消费、 医药及新兴产业板块股价和估值接近历史顶部。 我们判断， 在紧缩货
币政策落定、通胀压力缓解后，11年金融地产板块将迎来震荡上行的走势。但是，1季
度行情发展仍面临紧缩货币政策和房地产税等不确定性的干扰。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，本基金份额净值为0.822元，本报告期份额净值增长率为0.74%，
同期业绩比较基准收益率为1.92%， 基金净值增长率低于业绩基准。 主要原因在于：4 季
度金融地产指数大幅波动， 本基金大额申购赎回比较频繁， 导致基金仓位偏离基准较大，
因此短期内出现了较大跟踪误差。截止到报告期末，本基金年化跟踪误差2.22% ，日跟
踪偏离度绝对值的平均值0.0991%，符合基金合同中关于年 化跟踪误差控制在4%以内以
及日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在0.35%以内的规定。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 1,434,002,081.49 87.14
其中：股票 1,434,002,081.49 87.14
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
5 银行存款和结算备付金合计 140,340,154.47 8.53
6 其他资产 71,221,759.03 4.33
7 合计 1,645,563,994.99 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末（指数投资）按 行业分类的股票投资组 合
金额单位：人民币元 国投瑞银 沪深300金融地产 指数证券 投资基 金（LOF）2010年第四季度报告
第 7 页 共 11 页
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业 － －
C 制造业 － －
C0
食品、饮料
－ －
C1
纺织、服装、皮毛 － －
C2
木材、家具 － －
C3
造纸、印刷 － －
C4
石油、化学、塑胶、塑料 － －
C5
电子 － －
C6
金属、非金属 － －
C7
机械、设备、仪表 － －
C8
医药、生物制品 － －
C99
其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E 建筑业 4,614,928.23 0.30
F 交通运输、仓储业 － －
G 信息技术业 － －
H 批发和零售贸易 － －
I 金融、保险业 1,183,314,899.14 76.00
J 房地产业 224,694,268.45 14.43
K 社会服务业 － －
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 21,335,535.67 1.37
合计 1,433,959,631.49 92.09
5.2.2 报告期末（积极投资）按 行业分类的股票投资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 29,950.00 0.00 国投瑞银 沪深300金融地产 指数证券 投资基 金（LOF）2010年第四季度报告
第 8 页 共 11 页
B 采掘业 － －
C 制造业 12,500.00 0.00
C0
食品、饮料
－ －
C1
纺织、服装、皮毛 － －
C2
木材、家具 － －
C3
造纸、印刷 － －
C4
石油、化学、塑胶、塑料 － －
C5
电子 － －
C6
金属、非金属 － －
C7
机械、设备、仪表 12,500.00 0.00
C8
医药、生物制品 － －
C99
其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 交通运输、仓储业 － －
G 信息技术业 － －
H 批发和零售贸易 － －
I 金融、保险业 － －
J 房地产业 － －
K 社会服务业 － －
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 － －
合计 42,450.00 0.00
5.3 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的股 票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值 占基金资产净值比例大 小排序的前十名股票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 601318 中国平安 2,851,906 160,163,040.96 10.29
2 600036 招商银行 10,524,562 134,819,639.22 8.66
3 601328 交通银行 17,693,196 96,958,714.08 6.23 国投瑞银 沪深300金融地产 指数证券 投资基 金（LOF）2010年第四季度报告
第 9 页 共 11 页
4 600016 民生银行 19,198,069 96,374,306.38 6.19
5 601166 兴业银行 3,573,002 85,930,698.10 5.52
6 600000 浦发银行 6,101,050 75,592,009.50 4.85
7 601601 中国太保 3,283,220 75,185,738.00 4.83
8 600030 中信证券 5,922,333 74,562,172.47 4.79
9 000002 万
科Ａ 8,247,124 67,791,359.28 4.35
10 601169 北京银行 3,709,501 42,436,691.44 2.73
5.3.2 积极投资按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前五名股票投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 601118 海南橡胶 5,000 29,950.00 0.00
2 002535 林州重机 500 12,500.00 0.00
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券资产。
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券资产。
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.8 投 资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证 券发行主体本期没有被 监管部门立案调查的, 在报告编
制日前一 年内也未受到公开谴责 、处罚。
5.8.2 基金投资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.8.3 期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 414,255.53 国投瑞银 沪深300金融地产 指数证券 投资基 金（LOF）2010年第四季度报告
第 10 页 共 11 页
2 应收证券清算款 18,634,716.75
3 应收股利 －
4 应收利息 23,520.41
5 应收申购款 52,149,266.34
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 71,221,759.03
5.8.4 报告期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5.1 期末指数投资前十名股 票中存在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况。
5.8.5.2 期末积极投资前五名股 票中存在流通受限情况 的说明
金额单位：人 民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 601118 海南橡胶 29,950.00 0.00
网上 新股申购
中签未上市
2 002535 林州重机 12,500.00 0.00
网上 新股申购
中签未上市
5.8.6 本基金本期未投资托管 行股票、未投资控股股 东主承销的证券，未从 二级市场
主动投资 分离交易可转债附送的 权证， 投资流通受限证 券未违反相关法规或本 基金管理
公司的规 定。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,418,695,362.92
报告期期间基金总申购份额 1,906,942,773.53
报告期期间基金总赎回份额 1,431,802,743.37
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） － 国投瑞银 沪深300金融地产 指数证券 投资基 金（LOF）2010年第四季度报告
第 11 页 共 11 页
报告期期末基金份额总额 1,893,835,393.08
§7
影 响投资者决策的其他重 要信息
本基金本报告期无其他重大事项。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
《关于国投瑞银沪深300 金融地产指数证券投资基金 （LOF） 备案确认的函》 （证监基金
[2010]175 号）
《国投 瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF）基金合同》
《国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF）托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF ）2010年第四季度报告原文
8.2 存 放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
8.3 查 阅方式
投资者可在营业时间免费 查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
2011-01-24
