景福 证券投资基金2010 年第4 季度 报告
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景福证券投资基金
2010 年第4 季度报告
2010 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基 金 托 管 人 ： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
景福 证券投资基金2010 年第4 季度 报告
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报告送出日期：2011 年 1 月 24 日
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 1 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚 假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2010 年10 月1 日起 至2010 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成景 福封 闭
交易代 码 184701
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 1999 年 12 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,000,000,000.00 份
投资目 标
通过指 数化 投资 和积 极投 资的有 机结 合 ， 实 现投 资 风
险和收 益的 优化 平衡 ， 力 求使基 金取 得超 过市 场的 投
资收益 ，实 现基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 的指 数投 资部 分采 用分层 抽样 法 ， 选 择代 表 上
证A 股 市场 整体 特征 的股 票构建 投资 组合 ； 积极 投 资
部分则 投资 于高 成长 行业 或价值 低估 行业 的股 票 。 整
体投资 力求 超越 基准 指数 表现。
业绩比 较基 准 无
风险收 益特 征 无
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和 基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2010 年 10 月1 日－2010 年 12 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 229,838,552.23
2.本期 利润
283,831,397.76
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0946
4.期末 基金 资产 净值 4,503,787,581.54
5.期末 基金 份额 净值 1.5013
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交 易 基金 的各 项费用 ，计 入费 用后 实际 收益水 平要 低于 所列
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数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.72% 2.47% - - - -
3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计净值 增长 率变动 历史走势图
-100%
0%
100%
200%
300%
400%
99-12-30 02-09-29 05-06-29 08-03-29 10-12-28
基金景福
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金应 在基 金合 同生 效后 三个月 内达 到规 定的 投资 比例， 截 至 报告 日，
本基金 的各 项投 资比 例已 达到基 金合 同中 规定 的各 项比例 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨丹
先生
本基金
基金经 理
2008 年8 月
23 日
-- 10 年 理 学 硕 士 。2001 年 加 入 大 成 基 金 管 理 有 限 公
司， 先后 任职 于基金 经理 部、 研究 部、 金融 工
程部。 2006 年5 月27 日开 始担任 大成 沪深300
指数证 券投 资基 金基 金经 理。2008 年 8 月 23
日开始 兼任 景福 证券 投资 基金基 金经 理 。 具 有
基金从 业资 格 国 籍： 中国。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计 算标准 遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法 》 、 《 证券投资基金 法 》 、 《景福 证券投资基金 基
金合同》和其 他有关法 律 法规的规定， 在基金管 理 运作中，基金 景福的投 资 范围、投资比 例、投
资组合、证券 交易行为 、 信息披露等符 合有关法 律 法规、行业监 管规则和 基 金合同等规定 ，本基
金没有发生重 大违法违 规 行为，没有运 用基金财 产 进行内幕 交易 和操纵市 场 行为以及进行 有损基
金投资人利益 的关联交 易 ，整体运作合 法、合规 。 本基金将继续 以取信于 市 场、取信于社 会投资
公众为宗旨， 承诺将一 如 既往地本着诚 实信用、 勤 勉尽责的原则 管理和运 用 基金财产，在 规范基
金运作 和严 格控 制投 资风 险的前 提下 ，努 力为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 。
4.3 公平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行 情况
公司严 格执 行《 公平 交易 制度》 和《 异常 交易 监控 与报告 制度 》 ， 公平 对待 旗 下各投 资组 合 ，
所管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 、 分投 资类 别 （ 股票 、 债 券 ） 的 收益 率以 及 不同时 间窗 内 （同
日内、5日内 、10 日 内） 同 向 、反 向 交 易的 交易 价格 并未发 现异 常差 异。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的投资组 合之 间的业绩比较
本基金 与本 基金 管理 人旗 下的其 他投 资组 合的 投资 风格不 同。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 本基 金不 存在 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易行 为。
4.4 报告期内基金的投资策 略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
上证指数在10 月份初开始 大幅上涨，11 月中旬后出 现较大幅度回 调，整个四 季度呈现冲 高 回
落走势 。沪 深300 指 数由 季 初的2935 点 冲高 回落 ，本 季度 末 收于3128 点， 小幅 上涨。
在宏观经济层 面上，国际 各大经济体延 续了缓步复 苏的态势。美 国经济在库 存回补和财 政 刺
激边际效应递 减的情况 下 ，私人消费与 私人投资 成 为拉动经济的 主要力量 ， 就业市场也开 始逐步
改善 ， 首 次申 请失 业救 济 金人数 不断 下降 ， 资本 市 场对经 济探 底的 担心 基本 消除 。 尤 其在 美国QE2
新一轮量化宽 松政策的 刺 激下，全球大 宗商品价 格 大幅上涨，国 内股票市 场 也迎来了以煤 炭、有
色为主的强周 期板块的 大 涨，演绎了快 速的估值 修 复行情。随后 ，投资者 出 于对通胀继续 走高和
政府严厉控制 通胀措施 频 繁出台的预期 ，加之央 行 连续地准备金 率调整 并 加 息以及对信贷 的严格
管制，11 月 份后 以金 融、 地产股 、 建 筑建 材、 煤 炭 、 有色 金属 等为 代表 的主 要指标 股又 快速 下跌 ，
形成了一波脉 冲式行情 。 前期的强势板 块也同样 呈 现分化走势， 零售、部 分 医药、食品饮 料等大
幅调整 ，TMT 、 新兴 产业 维 持强势 。
本基金在四季 度保持了上 期核心持仓的 稳定，依然 遵循“调结构 ”的逻辑， 重点配置在 新 兴
产业与 大消 费方 向， 坚定 持有了 新兴 产业 、 医 药、 食品饮 料、 家电 等行 业， 同时又 是在 工程 机械 、
煤炭、 有色 等行 业适 当增 加了配 置， 获得 了一 定的 效果。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本基 金份 额资 产 净值 为1.5013 元 ， 本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 6.72% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
预计国际发达 经济体继续 复苏的大局已 定，再次探 底的概率较小 。国内经济 前景依然看 好 ，
但是通货膨胀 的巨大压 力 对国内各项政 策制定和 中 期经济走向带 来了显著 的 不确定性。可 以预计
的是，我国在 未来几年 经 济转型的过程 中，较高 的 通货膨胀是一 个无法回 避 的长期问题。 因此，
货币政策的偏 紧应该是 方 向性的选择。 同时，近 期 房地产市场成 交量与价 格 的反弹，投资 者进一
步加大 了新 的房 地产 调控 政策的 担心 。
基于上述宏观 经济形势 的 判断，以及目 前较便宜的 整体市场估值 ，预计2011 年国内股票市 场
将延续震荡盘 升的格局 ， 市场底部应该 逐步抬高 。 在行业板块上 ，11年的 表 现可能会更加 均衡，
市场延续10年 两级分化 的 概率不大。以 金融、地 产 为代表传统大 盘蓝筹股 ， 整体估值非常 便宜，
虽然存在政策 上的压制 ， 但考虑到整体 板块依然 不 错的业绩增长 ，其投资 价 值已经凸现。 新兴产
业与大消费板 块，代表 了 未来产业转型 的调整方 向 ，依然是孕育 大牛股的 温 床。但由于整 体板块
估值较 高， 需要 投资 者更 深入的 研究 来发 掘真 正能 够长期 持续 增长 的优 秀公 司。
本基金管理人 在一季度将 适当均衡配置 ， 增加低估 值的大盘蓝筹 板块的配置 ；同时继续 加 强
消费与 新兴 产业 的个 股研 究，寻 找高 成长 性的 优质 公司长 期持 有。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,522,386,441.80 77.67
其中： 股票 3,522,386,441.80 77.67
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2 固定收 益投 资 909,102,727.20 20.05
其中： 债券 909,102,727.20 20.05
资产支 持证 券 - 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金
融资产
- 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 69,842,871.29 1.54
6 其他资 产 33,842,658.56 0.75
7 合计 4,535,174,698.85 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 指数投资部分
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采掘业 80,097,276.60 1.78
C 制造业 1,446,988,057.34 32.13
C0 食品、 饮料 486,453,214.84 10.80
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - 0.00
C2 木材、 家具 - 0.00
C3 造纸、 印刷 - 0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 44,449,263.40 0.99
C5 电子 - 0.00
C6 金属、 非金 属 - 0.00
C7 机械、 设备 、仪 表 580,398,986.60 12.89
C8 医药、 生物 制品 335,686,592.50 7.45
C99 其他制 造业 - 0.00
D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应业 - 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 222,680,627.30 4.94
H 批发和 零售 贸易 39,300,000.00 0.87
I 金融、 保险 业 116,798,626.00 2.59
J 房地产 业 178,176,102.58 3.96
K 社会服 务业 - 0.00
L 传播与 文化 产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 2,084,040,689.82 46.27
5.2.2 积极投资部分
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 48,855,000.00 1.08
B 采掘业 - 0.00
C 制造业 864,234,246.49 19.19
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C0
食品 、饮 料 88,089,028.30 1.96
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - 0.00
C2
木材 、家 具 - 0.00
C3
造纸 、印 刷 - 0.00
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑 料 408,569,116.60 9.07
C5
电子 252,803,895.81 5.61
C6
金属 、非 金属 66,333,708.78 1.47
C7
机械 、设 备、 仪表 - 0.00
C8
医药 、生 物制 品 48,438,497.00 1.08
C99
其他 制造 业 - 0.00
D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应业 - 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 122,310,881.00 2.72
H 批发和 零售 贸易 3,399,693.00 0.08
I 金融、 保险 业 - 0.00
J 房地产 业 41,064,802.20 0.91
K 社会服 务业 358,481,129.29 7.96
L 传播与 文化 产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 1,438,345,751.98 31.94
5.3 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净值比 例大小排 序的指 数投资前 十名与积 极投资 前五名股票
明细
5.3.1 指数投资部分
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 600132 重庆啤 酒 5,101,704 282,787,452.72 6.28
2 600690 青岛海 尔 9,785,767 276,056,487.07 6.13
3 600267 海正药 业 5,152,280 198,259,734.40 4.40
4 600570 恒生电 子 8,883,009 179,880,932.25 3.99
5 000581 威孚高 科 4,692,261 174,317,496.15 3.87
6 600887 伊利股 份 3,799,762 145,378,894.12 3.23
7 000423 东阿阿 胶 2,689,371 137,426,858.10 3.05
8 000002 万
科Ａ 10,999,914 90,419,293.08 2.01
9 600048 保利地 产 6,909,985 87,756,809.50 1.95
10 600104 上海汽 车 5,719,316 83,959,558.88 1.86
5.3.2 积极投资部分
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 600703 三安光 电 9,965,310 408,569,116.60 9.07
2 000826 桑德环 境 10,742,617 358,481,129.29 7.96
3 002230 科大讯 飞 1,548,239 122,310,881.00 2.72
4 002216 三全食 品 2,336,579 88,089,028.30 1.96
5 002106 莱宝高 科 1,320,000 87,450,000.00 1.94
5.4 报告期末按债券品种分 类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
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1 国家债 券 228,966,727.20 5.08
2 央行票 据 217,928,000.00 4.84
3 金融债 券 462,208,000.00 10.26
其中： 政策 性金 融债 462,208,000.00 10.26
4 企业债 券 - 0.00
5 企业短 期融 资券 - 0.00
6 可转债 - 0.00
7 其他 - 0.00
8 合计 909,102,727.20 20.19
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 010110 21 国债 ⑽ 1,537,850 154,769,224.00 3.44
2 090209 09 国开 09 800,000 78,976,000.00 1.75
3 010112 21 国债 ⑿ 731,810 73,707,903.20 1.64
4 1001037 10 央 行票 据37 700,000 68,663,000.00 1.52
5 080215 08 国开 15 600,000 61,578,000.00 1.37
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十 名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体本 期未 出现被 监管 部门 立案 调查 ，或在 报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.2 本 基金 的指 数投 资 前十名 股票 与积 极投 资前 五名股 票中 ，没 有投 资于 超出基 金合 同规 定的
备选股 票库 之外 的股 票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,019,677.84
2 应收证 券清 算款 15,903,991.40
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,918,989.32
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 33,842,658.56
5.8.4 报告期末持有的处于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告期末前十名股票 中存在流通受限情况 的说 明
5.8.5.1 报告期末指数投 资 前十名股票中存在流 通受 限情况的说明
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本基 金本 报告 期末 指数 投资 前 十名 股票 中无 流通 受限情 况。
5.8.5.2 报告期末积极投资 前五名股票中存在流 通受 限情况的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600703 三安光 电 135,000,000.00 3.00 非公开 发行
5.8.6 投资组合报告附注的 其他文字描述部分
由于 四舍 五入 原因 ，分 项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 基金管理人运 用固有 资金投资本封闭式基 金情 况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 7,500,000.00
报告期 期间 买入 总份额 -
报告期 期间 卖出 总份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 7,500,000.00
报告期 期末 持有 的封 闭式 基金份 额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.25
§7 影响投资者决 策的其 他重要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 景 福证券 投资 基金 的文 件；
2 、《 景福 证券 投资 基金 基 金合同 》；
3 、《 景福 证券 投资 基金 托 管协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人网 站 http://www.dcfund.com.cn 进行
查阅。
大成基 金管 理有 限公 司
二○一 一年 一月 二十 四 日
