银华沪深 300 指数(LOF)2010 年第 4 季度报告
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银华沪深300 指 数 证券 投 资 基 金(LOF)2010
年第4 季 度报 告
2010 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年 1 月22 日
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容 ，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2010 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 银华沪 深300 指数(LOF)
交易代 码 161811
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2009 年 10 月 14 日
报告期 末 基 金份 额总 额 495,740,616.48 份
投资目 标
本基金 运用 指数 化投 资方 法， 通 过严 格的 投资 流程 约束
和数量 化风 险管 理手 段 ， 追求跟 踪误 差最 小化 ， 力 争控
制本基 金的 净值 增长 率与 业绩比 较基 准之 间的 日均 跟
踪偏离 度的 绝对 值不 超 过0.35% ，年 跟踪 误差 不超 过
4％。
投资策 略
本基金 原则 上采 用完 全复 制法， 按照 成份 股在 沪 深300
指数中 的组 成及 其基 准权 重构建 股票 投资 组合 ，以 拟
合、跟 踪沪 深 300 指 数的 收益表 现, 并根 据标 的指 数 成
份股及 其权 重的 变动 而进 行相应 调整 。
如未来 法律 法规 或中 国证 监会允 许， 本基 金还 将投 资于
股票指 数期 货以 及其 他与 标的指 数或 标的 指数 成份 股
相关的 金融 产品 ， 以 使基 金的投 资组 合更 紧密 地跟 踪标
的指数 。 基金 拟投 资于 新 的金融 产品 的 ， 需 将有 关 投资
方案和 基金 托管 人协 商一 致， 并 在报 中国 证监 会备 案后
公告。 银华沪深 300 指数(LOF)2010 年第 4 季度报告
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本基金 投资 于沪 深300 指 数成份 股及 备选 成份 股的 组合
比例不 低于 基金 资产 净值 的 90% ，现 金或 者到 期日 在一
年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的 5％。
业绩比 较基 准
95％× 沪深300 指数 收益 率＋ 5% × 商 业银 行活 期存 款利
率（税 后）
风险收 益特 征
本基金 为复 制指 数的 股票 型基金 ， 具有 较高 风险 、 较高
预期收 益的 特征 ，其 风险 和预 期 收益 高于 混合 型基 金、
债券型 基金 和货 币市 场基 金。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2010 年 10 月1 日 － 2010 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 7,723,727.20
2.本期 利润
38,560,623.23
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0690
4.期末 基金 资产 净值 471,998,537.14
5.期末 基金 份额 净值 0.952
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、上 述本 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 例如 ：基 金的 申购、 赎回 费等 ，计
入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.01% 1.67% 6.28% 1.68% -0.27% -0.01%
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3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
2009-10-14
2009-10-21
2009-10-28
2009-11-4
2009-11-11
2009-11-18
2009-11-25
2009-12-2
2009-12-9
2009-12-16
2009-12-23
2009-12-30
2010-1-6
2010-1-13
2010-1-20
2010-1-27
2010-2-3
2010-2-10
2010-2-17
2010-2-24
2010-3-3
2010-3-10
2010-3-17
2010-3-24
2010-3-31
2010-4-7
2010-4-14
2010-4-21
2010-4-28
2010-5-5
2010-5-12
2010-5-19
2010-5-26
2010-6-2
2010-6-9
2010-6-16
2010-6-23
2010-6-30
2010-7-7
2010-7-14
2010-7-21
2010-7-28
2010-8-4
2010-8-11
2010-8-18
2010-8-25
2010-9-1
2010-9-8
2010-9-15
2010-9-22
2010-9-29
2010-10-6
2010-10-13
2010-10-20
2010-10-27
2010-11-3
2010-11-10
2010-11-17
2010-11-24
2010-12-1
2010-12-8
2010-12-15
2010-12-22
2010-12-29
基金份额累计净值增长率 业绩比较基准收益率
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月为 建仓 期， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置比
例已达 到基 金合 同第 十二 条：基 金的 投资 （三 ）投 资范围 规定 的各 种比 例， 投资于 沪 深 300 指数
成份股 及备 选成 份股 的组 合比例 不低 于基 金资 产净 值的 90% ， 现金 或者 到期 日在一 年以 内的 政府
债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
周毅先 生
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
量 化 投 资
部 总 监 及
公 司 境 外
投 资 部 总
2010 年6 月
21 日
- 12 年
硕 士 学 位 。 毕 业 于 北 京 大
学， 南 卡罗 莱纳 大学， 约 翰
霍普金 斯大 学 。 历 任美 国 普
华永道 金融 服务 部经 理 ， 巴
克 莱 银 行 量 化 分 析 部 副 总
裁， 巴克 莱亚 太有 限公 司 副
董事 。 2009 年9 月 加盟 银 华银华沪深 300 指数(LOF)2010 年第 4 季度报告
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监。 基金管 理有 限公 司 ， 自 2010
年5 月7 日起 担任 银华 深 证
100 指数 分级 证券 投资 基 金
基金经 理 ， 自 2010 年 8 月5
日 起 兼 任 银 华 全 球 核 心 优
选证券 投资 基金 基金 经理 ，
自2010 年12 月6 日起 兼 任
银 华 抗 通 胀 主 题 证 券 投 资
基金（LOF ） 基 金 经 理 。 具
有从业 资格 。国 籍： 美国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 指 基金合 同生 效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华沪 深300 指数 证券 投资
基金（LOF ）基 金合 同》 和 其他有 关法 律法 规的 规定, 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用
基金资 产, 在严 格控 制风 险 的基础 上, 为基 金份 额持 有 人谋求 最大 利益,无 损害 基 金份额 持有 人利
益的行 为。 本基 金无 违法 、违规 行为 。本 基金 投资 组合符 合有 关法 规及 基金 合同的 约定 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，本 基金 管理 人制定 并执 行了
公平交 易制 度。 公平 交易 制度的 范围 包括 所有 投资 品种， 以及 一级 市场 申购 、二级 市场 交易 等所
有投资 管理 活动 。公 平交 易的执 行情 况包 括： 公平 对待不 同投 资组 合， 严禁 直接或 者通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送 ； 在 保证各 投资 组合 投资 决策 相对独 立性 的同 时 ，
确保其 在获 得投 资信 息、 投资建 议和 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；实 行集 中交易 制度 和公 平的
交易分 配制 度； 加强 对投 资交易 行为 的监 察稽 核力 度等。 综上 所述 ，本 基金 管理人 在本 报告 期内
严格执 行了 公平 交易 制度 的相关 规定 。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基 金管 理人 旗下 无其 他投资 风格 与本 基金 相似 的投资 组合 ，因 此未 进行 业绩比 较。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
注： 本 基金 未发 现存 在可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 行为 。
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4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2010 年10 月份 ，美 国的 二次数 量宽 松货 币政 策引 发了全 球通 胀预 期的 升温 ，国 内 CPI 屡创
新高及 央 行2 年 来首 次加 息也对 国内 的通 胀高 企予 以确认 ，有 力推 动了 有色 煤炭引 领的 周期 股和
大盘股 行情 ；随 后央 行频 调准备 金率 和超 预期 的 CPI 增速 ，引 发投 资者 对货 币政策 紧缩 超预 期的
担忧，A 股 市场 出现 恐慌 性下跌 ， 并 最后 在2800 点 左右附 近形 成支 撑， 并维 持了一 个多 月的 盘 整
状态。
在报告 期内 ， 我 们通 过自 行开发 的量 化投 资管 理系 统， 在 发生 申购 赎回、 停 牌、 配 股、 增 发、
分红等 事件 时对 投资 组合 进行必 要的 调整 ，将 本基 金的跟 踪误 差控 制在 合理 水平。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.952 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为6.01% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为6.28% 。报告 期内 ，本 基金 年化 跟踪误 差控 制 在4% 之内 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2011 年从 经济 层面 来看 ， 通胀上 行与 政策 调控 的矛 盾决定 了投 资的 仓位 ；从 市场层 面来 看 ，
蓝筹股 与中 小盘 股票 估值 分化的 矛盾 决定 了行 业配 置；因 此 我 们一 方面 需要 密切关 注通 胀相 关的
经济数 据（ 信贷 投放 、粮 食价格 ，国 际大 宗商 品价 格、外 围经 济体 复苏 等） ，另一 方面 需要 关注
投资者 对估 值分 化板 块的 情绪变 化。
从CPI 的翘 尾因 素来 看， 全年通 胀将 呈现 前高 后低 的状态 ， 上 半年 通胀 在 3% 以上， 宏观 经 济
总体呈 现弱 复苏 、高 通胀 的“类 滞胀 ”状 态。 经济 和政策 的不 确定 性， 难以 对全市 场形 成趋 势性
支持， 更大 概率 迎来 行业 阶段性 行情 ，可 重点 关注 低估值 和高 业绩 增速 的蓝 筹股。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 443,184,220.68 93.76
其中： 股票 443,184,220.68 93.76
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - - 银华沪深 300 指数(LOF)2010 年第 4 季度报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 26,295,519.72 5.56
6 其他资 产 3,217,978.71 0.68
7 合计 472,697,719.11 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,983,022.14 0.42
B 采掘业 55,055,154.88 11.66
C 制造业 152,679,370.27 32.35
C0 食品、 饮料 23,495,951.25 4.98
C1 纺织、 服装 、皮 毛 1,544,601.24 0.33
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 524,550.94 0.11
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 11,101,338.47 2.35
C5 电子 2,142,494.87 0.45
C6 金属、 非金 属 40,690,570.71 8.62
C7 机械、 设备 、仪 表 54,153,114.52 11.47
C8 医药、 生物 制品 17,340,804.33 3.67
C99 其他制 造业 1,685,943.94 0.36
D
电力、 煤气 及水 的生 产和 供应
业
14,375,825.50 3.05
E 建筑业 13,943,243.11 2.95
F 交通运 输、 仓储 业 20,232,256.54 4.29
G 信息技 术业 14,005,571.87 2.97
H 批发和 零售 贸易 13,596,234.57 2.88
I 金融、 保险 业 116,366,216.36 24.65
J 房地产 业 22,987,568.97 4.87
K 社会服 务业 4,011,259.04 0.85
L 传播与 文化 产业 776,067.38 0.16
M 综合类 10,304,267.45 2.18
合计 440,316,058.08 93.29
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 31,110.00 0.01 银华沪深 300 指数(LOF)2010 年第 4 季度报告
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C0
食 品、 饮料 - -
C1
纺 织、 服装 、皮 毛 - -
C2
木 材、 家具 - -
C3
造 纸、 印刷 - -
C4
石 油、 化学 、塑 胶、
塑料
- -
C5
电子 - -
C6
金 属、 非金 属 - -
C7
机 械、 设备 、仪 表 31,110.00 0.01
C8
医 药、 生物 制品 - -
C99
其 他制 造业 - -
D
电力、 煤气 及水 的生 产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 2,837,052.60 0.60
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,868,162.60 0.61
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 股票投 资明 细
5.3.1 报告期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 279,895 15,718,903.20 3.33
2 600036 招商银 行 1,035,691 13,267,201.71 2.81
3 601328 交通银 行 1,736,621 9,516,683.08 2.02
4 600016 民生银 行 1,895,511 9,515,465.22 2.02
5 601398 工商银 行 2,158,304 9,151,208.96 1.94
6 601166 兴业银 行 350,893 8,438,976.65 1.79
7 600000 浦发银 行 599,357 7,426,033.23 1.57
8 600030 中信证 券 578,700 7,285,833.00 1.54
9 601088 中国神 华 275,222 6,800,735.62 1.44
10 000002 万
科Ａ 814,984 6,699,168.48 1.42
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5.3.2 报告期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 股票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601288 农业银 行 867,405 2,324,645.40 0.49
2 600816 安信信 托 37,677 512,407.20 0.11
3 601126 四方股 份 1,000 31,110.00 0.01
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
注： 本 基金 本报 告期 末未持 有债 券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
注： 本 基金 本报 告期 末未持 有债 券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
注： 本 基金 本报 告期 末未持 有资 产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
注： 本 基金 本报 告期 末未持 有权 证。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 本基金投资 的前 十 名证券 的发 行主 体本 期不 存在被 监管 部门 立案 调查 ， 或 在报 告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.2 本基金投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库之 外的 情形。
5.8.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 21,147.24
2 应收证 券清 算款 2,456,442.10
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,661.92
5 应收申 购款 732,727.45
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,217,978.71
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5.8.4 报告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注： 本 基金 本报 告期 末未持 有处 于转 股期 的可 转换债 券。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
5.8.5.1 报 告期末 指数投 资 前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本 基金 本报 告期 末指 数投资 前十 名未 有流 通受 限情况 。
5.8.5.2 报 告期末 积极投资 前 五名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600816 安信信 托 512,407.20 0.11 重大事 项
5.8.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的 分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 593,378,113.68
本报告 期基 金总 申购 份额 180,536,631.74
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 278,174,128.94
本报告 期期 末基 金份 额总 额 495,740,616.48
§7 影响投资者 决策的其 他重要信息
无。
§8 备查文件目 录
8.1 备查 文件目 录
8.1.1 中国 证监 会批 准银 华沪 深 300 指数 证券 投资 基金（LOF ）设 立的 文件
8.1.2 《 银华 沪深300 指 数证券 投资 基金 （LOF ） 招 募说明 书》
8.1.3 《银 华沪 深300 指 数证券 投资 基金 （LOF ） 基 金合同 》
8.1.4 《银 华沪 深300 指 数证券 投资 基金 （LOF ） 托 管协议 》
8.1.5 《 银华 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 银华沪深 300 指数(LOF)2010 年第 4 季度报告
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8.1.6 银 华基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程
8.1.7 基 金托 管人 业务 资 格批件 和营 业执 照
8.2 存放 地点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
8.3 查阅 方式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在 合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2011 年1 月22 日
