信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 四季度报告
信 诚 三 得 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2010 年第四季度报告
2010 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2011 年 1 月 21 日
信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 四季度报告
§1
重 要 提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2011 年 1 月 18 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容, 保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2
基 金 产品 概 况
基金简称 信诚三得益债券
基金主代码 550004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 9 月27 日
报告期末基金份额总额
136,443,029.45 份
投资目标 本 基 金 在 保 证 基 金 资 产 的 较 高 流 动 性 和 稳 定 性 基 础 上, 严格控
制风险, 同时通过主动管理, 追求超越业绩比较基准的投资收
益率。
投资策略 1.债券类资 产的投资策略
本基金将 采取自上而下、 积极投资和控制风险的债券投资策
略, 在 战 略 配 置 上, 主 要 通 过 对 收 益 率 的 预 期, 进 行 有 效 的 久 期
管理, 实现债 券的整体配置; 在战术配 置上采取跨市场套利、 收
益 率 曲 线 策 略 和 信 用 利 差 策 略 等 对 个 券 进 行 选 择, 在 严 格 控 制
固 定 收 益 品 种 的 流 动 性 和 信 用 等 风 险 的 基 础 上, 获取超额收
益。对于可转债的投资采用公司分析法和价值分 析。
2.新股申购 策略
本 基 金 将 结 合 市 场 的 资 金 状 况 预 测 拟 发 行 上 市 的 新 股( 或增
发新股) 的申购中签率, 考察它们的内在价值以及上市溢价可
能, 判断新股 申购收益率, 制定申购策略和卖出策略。
3.二级市场 股票投资策略
本 基 金 股 票 投 资 将 注 重 基 本 面 研 究, 选 择 流 动 性 好 、 估 值 水
平较低、 具有中长期投资价值的个股进行投资。 同时分散个股,
构建组合, 以 避免单一股票的特定风险。
4.衍生金融 工具投资策略
本 基 金 对 衍 生 金 融 工 具 的 投 资 主 要 以 对 冲 投 资 风 险 或 无 风
险 套 利 为 主 要 目 的 。 基 金 将 在 有 效 进 行 风 险 管 理 的 前 提 下, 通
过 对 标 的 证 券 的 研 究, 结 合 衍 生 工 具 定 价 模 型 预 估 衍 生 工 具 价
值或风险对冲比例, 谨慎 投资。
业绩比较基准 80%× 中信标普全债指数收益率 +2 0%× 一 年 期 银 行 定 期 存 款 税
后收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金, 属于证券投资基金中的低风险品种, 其信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 四季度报告
预 期 风 险 与 收 益 高 于 货 币 市 场 基 金, 低 于 混 合 型 基 金 和 股 票 型
基金。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 信诚三得益债券 A 信诚三得益债券 B
下属两级基金的交易代码 550004 550005
报告期末下属两级基金的份额总额 95,618,469.00 份 40,824,560.45 份
§3
主 要 财务 指 标 和基金 净 值 表现
3.1 主 要财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标
信诚三得益债券A 报告期(2010 年
10 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日)
信诚三得益债券B 报告期(2010 年
10 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日)
1. 本期已实 现收益 3,817,563.65 1,616,552.53
2. 本期利润 173,655.81 10,286.21
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0018 0.0002
4. 期末基金 资产净值 98,716,447.46 42,018,086.26
5. 期末基金 份额净值 1.032 1.029
注:1 、 上 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于
所列数字。
2 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不 含公允价值变动收益) 扣 除相关
费用后的余额, 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
信诚三得益债券 A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
2010 年第 4 季度 0.05% 0.44% -1.30% 0.08% 1.35% 0.36%
信诚三得益债券 B
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
2010 年第 4 季度 -0.04% 0.45% -1.30% 0.08% 1.26% 0.37%
信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 四季度报告
3.2.2 自 基 金合 同 生 效以来 基 金 累计净 值 增 长率变 动 及 其与同 期 业 绩比较 基 准 收益率 变 动 的比较
信诚三得益债券 A
信诚三得益债券 B
注: 本基金建 仓期自2008 年9 月27 日至2009 年3 月27 日, 建 仓期结束时资产配置比例符合本基金 基
金合同规定。
§4
管 理 人报 告
4.1 基 金经理 （ 或 基金经 理 小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期 信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 四季度报告
王国强
本基金
基金经
理、信
诚经典
优债债
券的基
金经理
2008 年 9 月27 日 - 11
浙 江 大 学 管 理 学 硕 士, 曾任职于浙江
国际信托投资公司投行业务部、 健桥
证券股份有限公司债券业务部、 银河
基金管理有 限 公 司 机 构 理 财 部, 长期
从 事 固 定 收 益 证 券 分 析 和 研 究, 精于
固定收益证券及其衍生品定价、 信用
产品的风险分析等。
4.2 管 理人 对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
在 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 按 照 《 证 券 投 资 基 金 法 》 和 其 他 相 关 法 律 法 规 的 规 定 以 及 《 信 诚 三
得 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 、 《 信 诚 三 得 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 》 的 约 定, 本 着 诚 实 信
用 、 勤 勉 尽 职 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 财 产 。 本 基 金 管 理 人 通 过 不 断 完 善 法 人 治 理 结 构 和 内 部 控 制 制 度, 加
强内部管理, 规范基金运作。本报告期内, 基金运 作合法合规, 没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项 说 明
4.3.1 公平交 易制度的执行情况
针 对 中 国 证 监 会 颁 布 的 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 》, 公 司 采 取 了 一 系 列 行 动 来
落实指导意见中的各项要求。 明确了各部门在公平交易执行中的具体责任, 在日常 交易中, 严格 按照 《证券
投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的有关规定对本基金的日常交易行为进行监控。 对于交易所公
开 竞 价 交 易, 在 恒 生 交 易 系 统 中 执 行 公 平 交 易 程 序, 确 保 不 同 基 金 在 买 卖 同 一 证 券 时, 按 照 时 间 优 先 、 比 例
分配的原则在各基金间公平分配交易量。对于场外交易, 通 过业务流程 的人为控制执行公平交易程序。
4.3.2 本投资 组合与 其他投资风格相似的投资组合之间的业绩 比较
本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交 易行为的专项说明
本报告期内无异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金 的 投资策 略 和 业绩表 现 说 明
4.4.1 报告期 内基金投资策略和运作分析
四季度, 经济 增长继续上行, 内需旺盛, 消费平稳增 长, 投资增长 加快。 出口在全球经济复苏形势日渐 明
朗的背景下, 快速回升。 受全球货币环境宽松, 全 球经济增长回升, 大宗商 品价格上升带动成本上升, 国内 货
币投放较多等因 素的影响, 国内通胀 压力增大, 尤 其是食品、 居住类、 生活资料类工业品价格上涨较快。 在
此背景下, 货 币政策从适度宽松转向稳健, 央行通 过多种方式综合运用回收流动性、管理通胀预期, 调整准
备金率和加息力度和频度显著加快, 三个月内三次调整准备金率, 共1.5 个百分点, 两 次加息, 一年 期存贷 款
利率均上升 50 个基点。 受 此影 响, 权益 市场呈盘整态势, 债市因 收益率整体上升而呈下跌态势, 中信 标普 全
债指数下跌 1.8%。
四季度, 在债券投资方面, 鉴于信 用类债券利率已经回升到价值区域, 增加了该类品种的投资, 减配了
短期品种, 组 合久期适度提 高。 二是增加可转债的配置, 估值较 低, 风险较小, 有效增强收 益。 股票投资方 面,
精选个股, 控 制风险, 选择 申购消费、新能源、信息技术等领域估值相对合理, 增长较 快的公司。
展望2011 年, 全球经 济将继续回升, 美国经济 增长在二次量化宽松和减税政策的推动下, 经济 增长加快,
欧洲经济将在德法等国带动下继续复苏, 新兴经 济 体经济增长步入扩张轨道。因此, 预期 2011 年 出口将维
持较快增长。受到高铁、保障房建设、劳动密集型产业加速向内陆腹地转移、城镇化加速等因素推动, 国
内投资增长加快。改善收入分配结构, 增加居民 可支配收入有关政策推动下, 消费增 长将稳步增长, 同时民信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 四季度报告
生投入的增加, 医疗保障 覆盖面增加, 将提升居民消费信心。2011 年经济增 长的风险是物价维持高位, 上半
年通胀压力尤为突出。货币政策在总体稳健格局下, 呈偏紧 态势, 债券利 率将维持高位震荡走势。
4.4.2 报告期 内基金的业绩表现
本 基 金 稳 健 操 作, 加 强 风 险 管 理, 延 续 收 益 稳 定 增 长 的 投 资 风 格。 四 季度 本 基 金 比 较 基 准 收 益 率 为
-1.30%, 本基 金 A 、B 净值 分别增长 0.05% 和-0.04%, 分别超越基准 1.35% 和1.26% 。
§5
投 资 组合 报 告
5.1 报 告期 末基 金 资 产组合 情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益 投资 23,326,909.69 14.77
其中：股票 23,326,909.69 14.77
2 固定收益 投资 127,448,106.30 80.68
其中：债券 127,448,106.30 80.68
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付金合计 502,181.14 0.32
6 其他资产 6,683,078.29 4.23
7 合计 157,960,275.42 100.00
5.2 报 告期末 按 行 业分类 的 股 票投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 20,083,737.55 14.27
C0 食品、饮料 4,867,759.84 3.46
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,987,200.00 1.41
C5 电子 1,436,877.90 1.02
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 8,372,019.32 5.95
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 3,419,880.49 2.43
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 2,369,614.50 1.68
H 批发和零售贸易 - - 信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 四季度报告
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 873,557.64 0.62
M 综合类 - -
合计 23,326,909.69 16.58
5.3 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 序的前 十 名 股票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例(%)
1 600875 东方电气 100,000 3,490,000.00 2.48
2 600525 长园集团 149,929 3,419,880.49 2.43
3 300124 汇川技术 19,889 2,782,073.32 1.98
4 000869 张
裕Ａ 25,604 2,456,959.84 1.75
5 600537 海通集团 60,000 2,410,800.00 1.71
6 002474 榕基软件 47,871 2,369,614.50 1.68
7 002480 新筑股份 30,434 2,099,946.00 1.49
8 000792 盐湖钾肥 30,000 1,987,200.00 1.41
9 300127 银河磁体 51,501 1,436,877.90 1.02
10 601098 中南传媒 72,918 873,557.64 0.62
5.4 报 告期末 按 债 券品种 分 类 的债券 投 资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 29,613,000.00 21.04
3 金融债券 20,204,000.00 14.36
其中：政策性金融债 20,204,000.00 14.36
4 企业债券 44,241,036.60 31.44
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 33,390,069.70 23.73
7 其他 - -
8 合计 127,448,106.30 90.56
5.5 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 债券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 090407 09 农发 07 200,000 20,204,000.00 14.36
2 1001047 10 央行票 据47 200,000 19,584,000.00 13.92
3 113002 工行转债 120,000 14,176,800.00 10.07
4 126013 08 青啤债 149,270 13,222,336.60 9.40
5 122030 09 京综超 126,000 12,915,000.00 9.18
5.6 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 十 名 资产支 持 证 券投资 明 细 信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 四季度报告
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 权证投 资 明 细
本基金 本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组合 报 告 附注
5.8.1 本 基 金 本 期 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到
公开谴责、处罚。
5.8.2 本基 金投资的前十名股票中, 没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.8.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 269,982.39
2 应收证券清算款 4,998,755.55
3 应收股利 -
4 应收利息 1,394,838.80
5 应收申购款 19,501.55
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,683,078.29
5.8.4 报告 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例(%)
1 113001 中行转债 11,616,596.40 8.25
2 110009 双良转债 2,554,400.00 1.82
5.8.5 报告 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值( 元)
占基金资产净值
比例(%)
流通受限情况说
明
1 300127 银河磁体 1,436,877.90 1.02 网下申购未上市
2 601098 中南传媒 873,557.64 0.62 网下申购未上市
5.8.6 因四 舍五入原因, 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开 放 式基 金 份 额变动
单位：份
项目 信诚三得益债券 A 信诚三得益债券 B
报告期期初基金份额总额 97,735,712.95 60,423,208.51
报告期期间 基金总申购份额 10,521,597.05 11,854,154.46
减：报告期 期间基金总赎回份额 12,638,841.00 31,452,802.52 信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 四季度报告
报告期期间 基金拆分变动份额 （份
额减少以“- ”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 95,618,469.00 40,824,560.45
§7
备 查 文件 目 录
7.1 备查文件 目录
1 、信诚三得 益债券型证券投资基金相关批准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚三得 益债券型证券投资基金基金合同
4 、信诚三得 益债券型证券投资基金招募说明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
7.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地-- 上 海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金 中心汇丰银行大楼 9 层。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn 。
信诚基金管理有限公司
2011 年 1 月21 日
