中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）2010 年第 4 季度报告
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中 欧 中小 盘 股票 型 证券 投 资基 金 （LOF ）
2010 年第 4 季度 报 告
2010 年 12 月31 日
基 金管 理人： 中欧 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 邮政储 蓄银 行有限 责任 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 一年 一月二 十二 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基 金 托管 人中 国 邮政 储蓄 银 行有 限责 任 公司 根据 本 基金 合同 规 定，于 2011
年 1 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值 表现和投资组合报告等内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
中欧中小盘股票（LOF）
基金主代码
166006
交易代码
166006
基金运作方式
契约型上市开放式（LOF）
基金合同生效日
2009年12月30日
报告期末基金份额总额
341,220,284.36 份
投资目标
本基金主要通过投资于具有持续成长潜力以及未来
成长空间广阔的中小型企业， 特别是处于加速成长期
的中小型企业， 在控制风险的前提下， 力争实现基金
资产的长期稳定增长。
投资策略
本基金将结合 “自上而下” 的资产配置策略和 “自下
而上” 的个股精选策略， 重点投资于萌芽期和成长期
行业中具有持续成长潜力以及未来成长空间广阔的
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中小型上市公司。 同时， 结合盈利预测动态调整策略
和动量策略，动态调整股票持仓结构。
业绩 比较基准
40%×天相中盘指数收益率 +40%×天相小盘指数收益
率+20%×中信标普全债指数收益率
风险收益特征
本基金属于股票型基金，属证券投资基金中的高风
险、 高收益品种， 其长期平均风险和收益预期高于混
合型基金，债券型基金和货币市场基金。
基金管理人
中欧基金管理有限公司
基金托管人
中国邮政储蓄银行有限责任公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010 年10月1日-2010年12 月31日)
1. 本期已实现收益 87,500,976.44
2. 本期利润 60,278,799.40
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1391
4. 期末基金资产净值 347,081,740.18
5. 期末基金份额净值 1.0172
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
2. 所述 基金业 绩指 标 不包括 持有人 认购 或交 易基金 的各项 费用 ，计 入费用 后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份 额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 7.94% 1.81% 5.70% 1.45% 2.24% 0.36%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 12 月 30 日至 2010 年 12 月 31 日）
注：本基金合同生效日为 2009 年 12 月 30 日 ，建仓期为 2009 年 12 月 30 日至
2010 年 6 月 29 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
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姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
沈洋
本基金
基金经
理、 中欧
新蓝筹
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理
2009-12-30 - 7年
金融管理硕士。 历任天相投
资顾问有限公司研究员， 红
塔证券股份有限公司研究
员，2006 年9 月加入中欧基
金管理有限公司，任研究
员， 高级研究员， 中欧新蓝
筹灵活配置混合型证券投
资基金基金经理助理、 基金
经理， 中欧中小盘股票型证
券投资基金 （LOF ） 基金经
理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自
基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细
则、 《中欧中小盘股票型证券投资基金 （LOF ） 基金合同》 和其他相关法律 法规的
规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基
金资产， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关
法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行 基金合同承诺或损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 及公司相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 确保公平对待
不同投资组 合，保护投资者的合法权益。
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4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至报告期末， 本基金管理人旗下暂无与本基金投资风格相似的其他投资组
合，因此无法进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为 的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度， 美、 日等外围市场相续采取宽松的货币政策， 中国国内加息预期也
显著降低， 市场对流动性状况的预期开始出现较大的扭转， 低估值的周期性品种
有望出现估值修复行情。 随后， 因为CPI 持续上升， 央行多次提高存款准备金率
并两次提高存贷款利率， 市场向下修正并呈现企稳震荡格局。 报告期内本基金在
前期重点配置了煤炭、有色、建材以及地产等周期性品种，在市场向下修复后，
本基金又重新着眼于成长股，主要超配了元器件、信息技术、医药等板块。
进入 2011 年 1 月以来 ，本基金将密切关注各项影响证券市场的指标，特别
是国内的CPI、 出口以及信 贷投放等各项数据， 并将重点放在成长股特别是新兴
产业方面，以尽可能获得高于基准的超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内， 基金净值增长率为 7.94%， 同期业绩比较基准增长率为 5.70%，
基金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2011 年一季度， 预计中国 GDP 仍将保持较高增长速度， 由于上半年 CPI
仍将高企， 而房地产价格仍处高位， 继续上调存款准备金率以及加息预期仍将在
较长时间内压制股市上升空间。预计两会前政策面会比较平稳，由于春节因素，
市场短期内交投可能继续清淡。
对于 2011 年积极财政 政策和稳健货币政策基调，预期在两会前都将对传统
周期行业估值构成压制， 而十二五规划明确支持的七大新兴产业包括高端装备制
造业、 新一代信息技术、 新材料等行业有望在两会后获得更多的政策支持， 因此
1 月甚至2 月中小个股调整，将为这些新兴产业个股提供比较好的 介入机会。
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§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 314,589,595.98 85.04
其中：股票 314,589,595.98 85.04
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 53,271,708.95 14.40
6 其他各项资产 2,048,321.12 0.55
7 合计 369,909,626.05 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 21,679,818.90 6.25
C 制造业 150,957,998.80 43.49
C0
食品、饮料 25,237,274.36 7.27
C1
纺织、 服装、 皮毛 3,002,571.00 0.87
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C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑胶、
塑料
7,463,840.80 2.15
C5
电子 23,525,712.92 6.78
C6
金属、非金属 36,658,645.60 10.56
C7
机械、 设备、 仪表 41,716,346.08 12.02
C8
医药、生物制品 13,353,608.04 3.85
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产和
供应业
3,555,000.00 1.02
E 建筑业 23,280,945.04 6.71
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 38,096,733.31 10.98
H 批发和零售贸易 9,820,734.20 2.83
I 金融、保险业 33,083,993.06 9.53
J 房地产业 3,810,000.00 1.10
K 社会服务业 3,333,996.70 0.96
L 传播与文化产业 5,150,335.62 1.48
M 综合类 21,820,040.35 6.29
合计 314,589,595.98 90.64
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600036 招商银行 1,326,026 16,986,393.06 4.89
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2 600252 中恒集团 423,442 15,011,018.90 4.32
3 000050 深天马Ａ 883,602 13,218,685.92 3.81
4 000858 五 粮 液 306,858 10,626,492.54 3.06
5 600172 黄河旋风 700,000 10,493,000.00 3.02
6 002081 金 螳 螂 149,960 10,314,248.80 2.97
7 300065 海兰信 178,931 10,109,601.50 2.91
8 002142 宁波银行 800,000 9,920,000.00 2.86
9 600738 兰州民百 1,085,164 9,820,734.20 2.83
10 600067 冠城大通 1,099,920 9,569,304.00 2.76
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资 产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 报 告 期 内 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资 的前 十名股票中， 没有投资 于超出基金合 同规定备 选库之外的
股票。
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5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 850,449.98
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,209.10
5 应收申购款 1,187,662.04
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,048,321.12
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入 原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 871,753,803.45
本报告期基金总申购份额 55,026,005.34
减：本报告期基金总赎回份额 585,559,524.43
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 341,220,284.36
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§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1、中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ） 相关批准文件
2、 《中欧中小盘股票型证券投资 基金（LOF ） 基金合同》
3、 《中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ） 托管协议》
4、 《中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ） 招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com) 查阅， 或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
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二 〇 一 一年 一月 二十 二日
