嘉实基金管理有限公司
嘉实主题混合 2010 年第 4 季度报 告
嘉实主题精选混合型证券投资基金
2010 年第 4 季度报告
2010 年12 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2011 年 1 月21 日
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1
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2011 年 1 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2010 年10 月1 日起 至2010 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 嘉实主 题混 合
交易 主 代码 070010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 7 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 10,135,377,147.53 份
投资目 标
充分把 握中 国崛 起过 程中 的投资 机会 ， 谋 求基 金资 产 长期稳 定增
值。
投资策 略
采用 “ 主题 投资 策略 ”， 从主题 发掘 、 主 题配 置和 个股精 选三 个
层面构 建股 票投 资组 合， 并优先 考虑 股票 类资 产的 配置， 剩余 资
产配置 于固 定收 益类 和现 金类等 大类 资产 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数增 长率 ×95 % ＋同业 存款 收益 率 × 5%
风险收 益特 征 较高风 险， 较高 收益 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期（ 2010 年10 月1 日 － 2010 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 450,721,170.30
2.本期 利润
387,144,495.64 嘉实基金管理有限公司
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2
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0362
4.期末 基金 资产 净值 14,852,534,641.01
5.期末 基金 份额 净值 1.465
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.52% 1.04% 6.28% 1.68% -3.76% -0.64%
3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
图：嘉 实主 题混 合基 金份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2006 年7 月 21 日 至 2010 年 12 月 31 日）
注：按 基金 合同 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起 6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的各
项投资 比例 符合 基金 合同 第十四 条（ （二 ）投 资范 围 、 （八 ）2. 投 资组 合比 例限 制）约 定： （1 ）资
产配置 范围 为 ： 股 票资 产 30% ～95% ， 债券 0 ～70% ， 权证 0 ～3% ， 现金 或 者到期 日在 一年 以内
的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5%；（ 2 ） 持有 一家上 市公 司的 股票 ，其 市值不 超过 基金 资产
净值 的 10%；（ 3 ） 本基 金 与基金 管理 人管 理的 其他 基金持 有一 家公 司发 行的 证券总 和， 不超 过该嘉实基金管理有限公司
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证券 的 10%；（ 4 ） 在任 何 交易日 买入 权证 的总 金额 ， 不 超过 上一 交易 日基 金 资产净 值的 千分 之五 ；
（5 ） 持 有的 全部 权证 ， 其 市值不 超过 基金 资产 净值 的 3%；（ 6 ） 法律 法规 和基 金合同 规定 的其 他
限制。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
邹唯
本 基 金 基
金经理
2007 年7 月
21 日
- 9
曾 任 职 于 长 城 证 券 研 究 发
展中心 ， 2003 年 6 月进 入 嘉
实 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究
部 工 作 ， 曾 任 嘉 实 浦 安 保
本、 嘉 实稳 健混 合、 嘉 实 策
略混合 基 金 经理。 硕士 研 究
生， 具 有基 金从 业资 格， 中
国国籍 。
注： （1 ） 任职 日期 、离 任 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2 ）证 券从 业 的含义 遵从 行业 协会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 主题 精选 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ， 通过IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控 ， 公 平对待 旗下 管理 的所
有基金 和组 合。 嘉实基金管理有限公司
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4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格不 同， 未与 其他 投资组 合进 行业 绩比 较。
4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2010 年三 季报 本基 金认 为 流动性 催生 泡沫 毋庸 置疑 ， 但若 经济 基础 不牢 ， 在 通胀压 力下 ， 泡
沫追寻 的就 仅是 结构 性以 及估值 与趋 势的 游戏 ，而 这是不 具有 持续 性的 ，股 票市场 在四 季度 具有
调整压 力。 市场 在报 告期 内呈现 先扬 后抑 的走 势， 扬是由 于流 动性 预期 ，而 流动性 进一 步推 高了
资源品 价格 后， 随之 抑则 是出于 通胀 控制 预期 。
报 告期 内， 本基 金主 要配置 了围 绕于 农业 品价 格与油 价的 大农 业主 题。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报 告 期末 本基 金份 额净值 为 1.465 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 2.52% ， 业绩
比较基 准收 益率 为6.28% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
在国内 外流 动性 充裕 的背 景下， 资源 品价 格的 大幅 上涨， 以及 国内 虚拟 资产 价格的 高企 ，这
对于复 苏基 础不 牢、 劳动 力成本 逐渐 提升 、工 业化 进程需 要转 型的 中国 构成 了巨大 的通 胀成 本压
力；在 通胀 压力 没有 明显 减轻的 前提 下， 本基 金继 续维持 对于 市场 中期 的谨 慎看法 。
由于 国内 宏观 政策 的多 目 标管理 ， 保持 温和 的紧 缩 政策 ， 以 及美 国仍 在坚 持 数量宽 松政 策 ， 因 此
本基金 预计 一季 度流 动 性 因素继 续存 在， 通胀 压力 继续增 大， 市场 无系 统性 机会， 其结 构性 机会
主要在 于通 胀主 题（ 上游 资源品 ）。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 12,589,383,015.58 84.52
其中： 股票
12,589,383,015.58 84.52
2 固定收 益投 资
1,392,177,903.60 9.35
其中： 债券
1,392,177,903.60 9.35 嘉实基金管理有限公司
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5
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返
售金融 资产
- -
5
银行存 款和 结算 备付 金合
计
805,810,673.04 5.41
6 其他资 产
108,469,881.28 0.73
7 合计
14,895,841,473.50
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,080,904,214.32 14.01
B 采掘业 153,236,066.84 1.03
C 制造业 7,432,109,491.23 50.04
C0 食品、 饮料 654,850,855.12 4.41
C1 纺织、 服装 、皮 毛 53,496,651.53 0.36
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 12,609,349.30 0.08
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 2,982,554,557.03 20.08
C5 电子 229,756,276.92 1.55
C6 金属、 非金 属 390,667,456.54 2.63
C7 机械、 设备 、仪 表 1,484,933,736.26 10.00
C8 医药、 生物 制品 1,623,240,608.53 10.93
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 223,238,355.36 1.50
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 2,103,816,620.72 14.16
H 批发和 零售 贸易 62,067,769.60 0.42
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 26,781,022.62 0.18
K 社会服 务 业 262,433,000.28 1.77
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 244,796,474.61 1.65
合计 12,589,383,015.58 84.76
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600406 国电南 瑞 19,720,877 1,421,086,396.62 9.57 嘉实基金管理有限公司
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2 600518 康美药 业 64,688,953 1,275,019,263.63 8.58
3 000792 盐湖钾 肥 12,880,548 853,207,499.52 5.74
4 002123 荣信股 份 13,579,894 645,044,965.00 4.34
5 600096 云天化 15,644,851 417,873,970.21 2.81
6 000876 新 希 望 18,949,459 396,991,166.05 2.67
7 600038 哈飞股 份 11,720,876 333,810,548.48 2.25
8 002093 国脉科 技 17,957,334 324,668,598.72 2.19
9 600251 冠农股 份 10,261,437 291,732,653.91 1.96
10 600354 敦煌种 业 7,985,039 289,856,915.70 1.95
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 国家债 券 52,070,903.60 0.35
2 央行票 据 556,834,000.00 3.75
3 金融债 券 783,273,000.00 5.27
其中： 政策 性金 融债 783,273,000.00 5.27
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 1,392,177,903.60 9.37
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 100201 10 国开 01 2,800,000 280,196,000.00 1.89
2 0801047
08 央 行票
据47
2,600,000 261,014,000.00 1.76
3 080221 08 国开 21 2,600,000 256,802,000.00 1.73
4 1001017
10 央 行票
据17
2,000,000 195,700,000.00 1.32
5 090301 09 进出 01 1,500,000 149,445,000.00 1.01
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。 嘉实基金管理有限公司
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5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1
报告期内本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体未 被监 管部 门立 案调 查，在 本报 告编 制日
前一年 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未受 到公开 谴责 、处 罚。
5.8.2
本基金投资的 前 十名股 票中 ，没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 之外的 股票 。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,585,586.72
2 应收证 券清 算款 74,426,638.02
3 应收股 利 -
4 应收利 息 31,259,480.66
5 应收申 购款 1,198,175.88
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 108,469,881.28
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600518 康美药 业 1,275,019,263.63 8.58 配股 申 购期 间停 牌
§6 开放式基金 份额变动
单 位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 12,279,270,613.72
本报告 期基 金总 申购 份额 451,011,074.94
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 2,594,904,541.13
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 10,135,377,147.53
注：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 含转 换出 份额 。 嘉实基金管理有限公司
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§7 备查文件目 录
7.1 备 查 文件 目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 主题精 选混 合型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实主 题精 选混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
（3） 《嘉 实主 题精 选混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
（4） 《嘉 实主 题精 选混 合型证 券投 资基 金基 金托 管协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报 告期 内嘉 实主 题 精选混 合型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
7.2 存 放 地点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
7.3 查 阅 方式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金 管理人 网址 ：http://www.jsfund.cn
投资 者对 本报 告如 有疑 问 ， 可 咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司 ， 咨 询电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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