对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
嘉实服务(070006)

嘉实服务:2010年第四季度报告

嘉实基金管理有限公司
























































嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 嘉实服务增值行业证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 2010 年12 月31 日 基金管 理人: 嘉实基金管 理有限公司 基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 报告 送 出日期:2011 年 1 月21 日 嘉实基金管理有限公司
























































嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 1 §1 重要提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2011 年 1 月 17 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚 假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。 本报告 期 自2010 年10 月1 日起 至2010 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概 况 基金简 称 嘉实服 务增 值行 业混 合 交易 主 代码 070006 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2004 年 4 月1 日 报告期 末基 金份 额总 额 2,206,971,457.56 份 投资目 标 在力争 资本 本金 安全 和流 动性前 提下 超过 业绩 比较 基准, 在追 求长期 稳定 增长 的同 时不 放弃短 期收 益。 投资策 略 在全面 评估 证券 市场 现阶 段的系 统性 风险 和预 测证 券市场 中长 期预期 收益 率并 制定 资产 配置比 例的 基础 上, 制订 本基金 资产 在股票 、债 券和 现金 等大 类资产 的配 置比 例、 调整 原则和 调整 范围。 同时 ,根 据合 适的 定性、 定量 指标 选择 服务 业及其 他产 业内具 有竞 争优 势的 上市 公司所 发行 的股 票, 获取 稳定的 长期 回报。 业绩比 较基 准 投资基 准指 数= 中信 综合 指数 × 80 % +中 信国 债指 数 ×20 % 风险收 益特 征 本基金 属于 中等 风险 证券 投资基 金 基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司


嘉实基金管理有限公司
























































嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 2 §3 主要财务指标和基金 净值表现 3.1 主 要 财务 指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2010 年 10 月1 日 - 2010 年 12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 980,594,826.77 2.本期 利润


769,757,682.68 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3620 4.期末 基金 资产 净值 9,844,979,395.28 5.期末 基金 份额 净值 4.461 注: (1 ) 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 (2 )上 述基 金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ,计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。


3.2 基 金 净值 表现 3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准 收益率 ③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 9.20% 1.62% 5.59% 1.36% 3.61% 0.26% 3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收 益率 变动的 比较 图:嘉 实服 务增 值行 业混 合份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图 嘉实基金管理有限公司
























































嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 3 (2004 年4 月1 日至 2010 年 12 月 31 日) 注:按 本基 金基 金合 同的 约定, 本基 金自 基金 合同 生效日 起 6 个 月内 为建 仓 期。建 仓期 结束 时本 基金的 各项 投资 比例 符合 基金合 同第 十八 条 ( ( 二) 投资范 围和 ( 六) 投 资组 合 比例限 制) 的 约定 : (1 ) 在 正常 市场 情况 下, 本基金 资产 配置 的比 例范 围: 股 票资 产 25%-95 %; 债券资 产 0%-70% ; 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 其中 ,基 金 投资于 服务 业股 票 的比例 不低 于基 金股 票资 产的 80%。( 2 )持 有一 家 公司的 股票 ,不 得超 过基 金资产 净值 的 10% 。 (3 ) 本 基金 与由 本基金 管 理人管 理的 其他 基金 持有 一家公 司发 行的 证券, 不得 超过该 证券 的 10% 。 (4 ) 法律 法规 规定 的其 他 限制。





§4 管理人报告 4.1 基 金 经理 (或 基金经 理小 组)简 介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 陈勤 本 基 金 基 金经理, 嘉 实 价 值 优 势 股 票 基金经 理 2008 年3 月 20 日 - 8 曾 任 瑞 士 信 贷 第 一 波 士 顿 投资银 行证 券分 析师, 华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 经 理助理, 银华 基金 管理 有 限 公司投 资管 理部, 曾任 银 华 优 势 企 业 混 合 基 金 经 理 。 2007 年 11 月 加盟 嘉实 基 金 管理有 限公 司。 工 商管 理 硕 士(MBA ) 、 经济 学硕 士、 特 许金融 分析 师 (CFA ) , 具 有 基 金 从 业 资 格 , 国 籍 加 拿 大。 注: (1 ) 任职 日期、 离任 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日; (2 ) 证 券从 业的 含 义遵从 行业 协会 《 证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。


4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 循了 《 证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、 《嘉实 服务 增值 行业 证券 投资基 金基 金合 同》 和其 他相关 法律 法规 的规 定, 本着诚 实信 用、 勤勉嘉实基金管理有限公司
























































嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 4 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,在 严格 控制 风险 的基础 上, 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。 本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定, 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。 4.3 公 平 交易 专项 说明 4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和公司 内部 公平 交易 制度 , 通过IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控 , 公 平对待 旗下 管理 的所 有基金 和组 合。 4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较 本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格不 同, 未与 其他 投资组 合进 行业 绩比 较。 4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明 报告期 内, 本基 金未 发生 异常交 易行 为。


4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明 4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析 报告期 内, 市场 主要 指数 在 经历 了 2010 年10 月初到 11 月 中的 较大 幅度 反弹 后 回调并 维持 了 震荡格 局。 尽管 大盘 股的 估值得 到一 定的 修复 ,中 小板指 数为 代表 的中 小盘 成长股 维持 了前 期的 强势, 并在 本季 度再 次创 出了年 内新 高并 跑赢 大盘 指数。 市场 的反 弹主 要反 映了对 全球 流动 性阶 段性的 充裕 的预 期以 及股 票资产 价值 相对 其他 投资 品的吸 引力 ;而 随后 的下 跌则反 映了 市场 对世 界经济 前景 和一 些经 济体 债务状 况仍 不明 朗, 通货 膨胀引 发的 紧缩 政策 ,以 及地缘 政治 的不 稳定 的担忧 。 报告期 内, 表现 较好 的行 业有采 掘、 电子 、金 属非 金属等 ,表 现较 弱的 行业 有商业 贸易 、木 材家具 、造 纸等 。本 基金 在行业 配置 上, 加大 了食 品饮料 、医 药、 金属 非金 属等板 块的 配置 ,减 少了在 金融 保险 、采 掘等 方面的 比例 。在 个股 选择 上,继 续发 挥了 选股 优势 ,并成 为超 额收 益的 主要来 源 。 4.4.2 报告 期内基 金的 业绩 表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 4.461 元; 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 9.20% , 业绩 比较基 准收 益率 为5.59% , 本报告 期基 金份 额净 值增 长率超 越业 绩比 较基 准收 益率3.61 个百 分点 。 4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 进入新 的一 年, 我们 对宏 观经济 形势 的判 读是 经济 增长前 低后 高, 通货 膨胀 前高后 低, 全年嘉实基金管理有限公司
























































嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 5 看流动 性仍 然比 较宽 松。 未来一 段时 间市 场的 流动 性环比 有所 改善 , 从2011 年看一 季度 是全 年流 动性的 次高 点, 美 国QE2 提前结 束可 能性 较小 ;同 时,负 利率 的环 境 有 利于 大类资 产在 股票 上的 配置。 在政 策方 面, 除了 个别行 业如 医药 、房 地产 等还不 是很 明晰 ,基 本上 偏暖。 国内 宏观 经济 在一季 度处 于环 比和 同比 的低点 ,美 国和 欧洲 经济 处于稳 步的 回升 趋势 ,市 场对于 较高 的 CPI 已 经有所 预期 ,市 场权 重板 块的估 值水 平较 低。 因此 ,我们 判断 市场 将保 持活 跃,板 块或 风格 轮动 可能会 比较 明显 ,整 体市 场大幅 向下 的风 险不 大。 基于对 宏观 和市 场形 势的 判断, 本组 合的 策略 是保持 目前 的股 票中 高仓 位,除 非市 场估 值泡 沫明 显或重 大基 本面 的变 化, 谨慎乐 观看 待全 年市 场,不 做大 的仓 位变 化。 适度降 低相 对估 值偏 高并 前期超 配较 多的 行业 占比 ,或短 期缺 乏催 化剂 的板块 ,结 合宏 观及 市场 因素, 从中 长期 角度 择机 增加被 低估 的行 业。 坚持 过往的 把精 选个 股和 优化行 业配 置作 为超 额收 益的主 要来 源, 通过 自下 而上和 自上 而下 结合 的方 式来取 得个 股收 益。 §5 投资组合报告 5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 8,882,961,011.22 89.74 其中: 股票


8,882,961,011.22 89.74 2 固定收 益投 资


259,208,000.00 2.62 其中: 债券


259,208,000.00 2.62








资产 支持 证券


- - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资产


- - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计


575,238,259.28 5.81 6 其他资 产


181,611,179.96 1.83 7 合计





9,899,018,450.46





100.00


5.2 报 告 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 155,457,660.54 1.58 B 采掘业 206,535,739.12 2.10 C 制造业 4,938,701,374.23 50.16 C0 食品、 饮料 1,669,392,810.97 16.96 C1 纺织、 服装 、皮 毛




















-








-





C2 木材、 家具




















-








-





C3 造纸、 印刷




















-








-





C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 423,326,158.49 4.30 嘉实基金管理有限公司
























































嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 6 C5 电子 301,940,873.67 3.07 C6 金属、 非金 属 423,974,943.57 4.31 C7 机械、 设备 、仪 表 1,104,694,787.13 11.22 C8 医药、 生物 制品 1,015,371,800.40 10.31 C99 其他制 造业




















-








-





D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应 业 94,129,035.66 0.96 E 建筑业 293,270,808.45 2.98 F 交通运 输、 仓储 业 177,662,040.42 1.80 G 信息技 术业 959,765,163.82 9.75 H 批发和 零售 贸易 845,734,878.27 8.59 I 金融、 保险 业 923,210,787.70 9.38 J 房地产 业 92,889,608.58 0.94 K 社会服 务业 195,603,914.43 1.99 L 传播与 文化 产业




















-








-





M 综合类




















-








-





合计 8,882,961,011.22 90.23 5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 600315 上海家 化 8,471,353 314,541,336.89 3.19 2 000895 双汇发 展 3,422,587 297,765,069.00 3.02 3 600406 国电南 瑞 4,158,024 295,981,039.53 3.01 4 000568 泸州老 窖 7,184,200 293,833,780.00 2.98 5 600970 中材国 际 7,025,855 286,022,557.05 2.91 6 600887 伊利股 份 7,013,222 268,325,873.72 2.73 7 600729 重庆百 货 5,505,380 242,236,720.00 2.46 8 000060 中金岭 南 10,059,509 226,338,952.50 2.30 9 000651 格力电 器 11,418,499 207,017,386.87 2.10 10 000876 新 希 望 9,801,438 205,340,126.10 2.09 5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 259,208,000.00 2.63 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 可转债 - - 嘉实基金管理有限公司
























































嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 7 7 其他 - - 8 合计 259,208,000.00 2.63 5.5 报 告 期 末按公 允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 0801047 08 央 行票 据47 1,000,000 100,390,000.00 1.02 2 0801017 08 央 行票 据17 1,000,000 100,120,000.00 1.02 3 1001019 10 央 行票 据19 600,000 58,698,000.00 0.60 注:报 告期 末, 基金 仅持 有上 述 3 只债 券


5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细


报告期 末, 本基 金未 持有 资产支 持证 券 5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细 报告期 末本 基金 未持 有权 证。 5.8 投 资 组合 报告 附注 5.8.1


报告期内本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体未 被监 管部 门立 案调 查,在 本报 告编 制日 前一年 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未受 到公开 谴责 、处 罚。 5.8.2


本基金投资的 前 十名股 票中 ,没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 之外的 股票 。 5.8.3 其 他 资 产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 7,602,117.31 2 应 收证 券清 算款 157,235,384.41 3 应收股 利 - 4 应收利 息 8,173,139.99 5 应收申 购款 8,600,538.25 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 181,611,179.96 5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 报告期 末, 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


嘉实基金管理有限公司
























































嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 8 5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值 比例(%) 流通受 限情 况说 明 1 600315 上海家 化 314,541,336.89 3.19 重大事 项未 公 告 , 停牌 2 600406 国电南 瑞 12,847,427.31 0.13 非公开 发行 流通 受限 §6 开放式基金 份额变动
























































单 位: 份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,954,424,191.27 本报告 期基 金总 申购 份额 645,203,918.10 减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 392,656,651.81 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,206,971,457.56 注:报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ,基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。 §7 备查文件目 录 7.1 备 查 文件 目录 (1) 中国 证监 会批 准嘉 实服务 增值 行业 证券 投资 基金设 立的 文件 ; (2) 《嘉 实服 务增 值行 业证券 投资 基金 基金 合同 》; (3) 《嘉 实服 务增 值行 业证券 投资 基金 招募 说明 书》; (4) 《嘉 实服 务增 值行 业证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ; (5) 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照; (6) 报 告期 内嘉 实服 务 增值行 业证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。 7.2 存 放 地点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 7.3 查 阅 方式 (1) 书面 查询 :查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ,也 可 按工本 费购 买复 印件 。


(2) 网站 查询 :基 金 管理人 网址 :http://www.jsfund.cn 投资 者对 本报 告如 有疑 问 , 可 咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司 , 咨 询电 话 400-600-8800 ,嘉实基金管理有限公司
























































嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 9 或发电 子邮 件,E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉 实基 金管理 有限 公司 2011 年 1 月 21 日