嘉实基金管理有限公司
嘉实 H 股指数（QDII-LOF ）2010 年第 4 季度报告
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嘉 实 恒生 中 国企 业 指数 证 券投 资 基金 （QDII-LOF ）
2010 年第 4 季度 报 告
2010 年12 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年 1 月21 日
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2010 年10 月1 日起 至2010 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 嘉实 H 股指 数 （QDII-LOF ） （深 交所 上市 简称 ： 恒 生 H 股）
交易 主 代码 160717
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年9 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 345,936,733.94 份
投资目 标
本基金 进行被动式指 数化投资， 通过严格的投 资纪律 约
束和数 量化的风险管 理手段，力 争控制本基金 的净值 增
长率与 业绩 比较 基准 之间 的日平 均跟 踪误 差小 于 0.3% ，
年跟踪 误差 不超 过 4% ， 以 实现对 恒生 中国 企业 指数 的有
效跟踪 ，给投资者提 供一个投资 恒生中国企业 指数的 有
效投资 工具 。
投资策 略
本基金 为被动式指数 基金，按照 成份股在恒生 中国企 业
指数中 的基 准权 重构 建指 数化投 资组 合。
业绩比 较基 准 人民币/港 币汇 率 × 恒生 中 国企业 指数
风险收 益特 征
本基金 属于采用被动 指数化操作 的股票型基金 ，其预 期
的风险 和收益高于货 币市场基金 、债券基金、 混合型 基
金，为 证券 投资 基金 中的 较高风 险、 较高 收益 品种 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
境外资 产托 管人
英文名 称：State Street Bank and Trust Company 嘉实基金管理有限公司
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中文名 称： 美国 道富 银行
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2010 年10 月 1 日 － 2010 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -8,707,927.98
2.本期 利润 -41,187,163.98
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0711
4.期末 基金 资产 净值 311,475,118.70
5.期末 基金 份额 净值 0.9004
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益； （2） 所述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.96% 0.99% 0.82% 1.40% -10.78% -0.41%
3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
图：嘉 实H 股指 数（QDII-LOF ）基 金份 额累 计净 值增 长率与 同期 业绩 比较 基准 收益率 的
历史走 势对 比图 （2010 年9 月 30 日 至 2010 年12 月31 日）
注： 本 基金 基金 合同 生效 日 2010 年9 月30 日 至报 告期末 未 满 1 年。 按 基金 合同和 招募 说明 书 的嘉实基金管理有限公司
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约定， 本基 金自 基金 合同 生效日 起 6 个月 内为 建仓 期，截 至报 告期 末本 基金 仍处于 建仓 期。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张宏民
本基金基
金经理
2010 年9 月
30 日
- 10
2000 年 10 月 加入 嘉实 基 金管理
有限公司， 在研究部从事定量 研
究工作 。2008 年起 任公 司 结构产
品投资部高 级数量分析师，从 事
指数化投资 管理与研究工作。 大
学本科，具 有基金从业资格， 中
国国籍 。
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2 ）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 境外 投资顾 问为 本基 金提 供投资 建议 的主要 成员 简介
本基 金未 聘请 境外 投资 顾问
4.3 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 恒生 中国 企业 指数 证券投 资基 金 (QDII - LOF) 基金 合同 》和 其他 相关 法 律法规 的规 定， 本
着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的 基础 上，为 基金 份额 持有
人谋求 最大 利益 。本 基金 运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 和约 定，无 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.4 公平 交易专 项说 明
4.4.1 公平交 易制 度的执 行情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ， 通过IT 系 统和 人工 监控 等方式 进行 日常 监控 ， 公 平对待 旗下 管理 的 所
有基金 和组 合。
4.4.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 与其 他投 资组 合的 投 资风 格不 同， 未与 其他 投资组 合进 行业 绩比 较。 嘉实基金管理有限公司
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4.4.3 异常交 易行 为的专 项说 明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.5 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.5.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
本基金 的基 金合 同生 效日 为 2010 年9 月30 日， 此 报告期 为本 基金 的建 仓期 ， 基金 仓位 逐 步
增加， 这在 一定 程度 上对 基准指 数跟 踪效 果产 生了 冲击， 随着 本基 金建 仓期 的结束 ，这 种冲 击将
会逐步 减弱 。
4.5.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.9004 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-9.96%， 业 绩
比较基 准收 益率 为0.82% 。
4.6 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
作为指 数基 金， 本基 金在 严守基 金合 同及 相关 法律 法规要 求的 前提 下， 将继 续秉承 指数 化被
动投资 策略 ，积 极应 对成 份股调 整、 基金 申购 赎回 等因素 对指 数跟 踪效 果带 来的冲 击， 进一 步降
低基金 的跟 踪误 差， 力争 投资回 报与 业绩 比较 基准 保持一 致。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 294,791,943.91 94.14
其中： 普通 股 294,791,943.91 94.14
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地 产信 托凭 证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - - 嘉实基金管理有限公司
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5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
17,020,989.39 5.44
8 其他资 产 1,327,299.39 0.42
9 合计 313,140,232.69 100.00
5.2 报告 期末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
香港 294,791,943.91 94.64
合计 294,791,943.91 94.64
5.3 报告期 末按 行业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按行 业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
能源 65,916,254.32 21.16
原材料 18,557,123.99 5.96
工业 14,354,457.29 4.61
非必需 消费 品 9,365,931.24 3.01
必需消 费品 1,385,314.04 0.44
医疗保 健 2,047,746.03 0.66
金融 171,708,646.47 55.13
信息技 术 1,861,596.58 0.60
电信服 务 6,490,196.28 2.08
公用事 业 3,104,677.67 1.00
合计 294,791,943.91 94.64
注：本 基金 持有 的股 票及 存托凭 证采 用全 球行 业分 类标准 （GICS ） 进行 行业 分类。
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按行 业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 积极投 资股 票。
5.4 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 权益 投资明 细
5.4.1 报告期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 权益投 资
明细
序
号
公司名 称
( 英文)
公司名 称
(中文)
证券
代码
所在证
券市场
所属
国家
(地
区)
数量（ 股）
公允价 值
（人民 币元 ）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 Bank of China 中国银 行 3988 香港证 中国 8,400,000 29,306,029.20 9.41 嘉实基金管理有限公司
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6
Ltd HK 券交易
所
香港
2
Industrial
and
Commercial
Bank of
China Ltd.
工商银 行
1398
HK
香港证
券交易
所
中国
香港
5,784,000 28,497,101.10 9.15
3
China Life
Insurance
Co. Ltd.
中国人 寿
2628
HK
香港证
券交易
所
中国
香港
1,006,000 27,179,129.67 8.73
4
PetroChina
Co. Ltd.
中国石 油
股份
857
HK
香港证
券交易
所
中国
香港
2,852,000 24,656,819.98 7.92
5
Bank of
Communicati
ons Co.,
Ltd.
交通银 行
3328
HK
香港证
券交易
所
中国
香港
3,062,000 20,401,438.18 6.55
6
Ping An
Insurance
(Group) Co.
of China
Ltd.
中国平 安
2318
HK
香港证
券交易
所
中国
香港
232,000 17,155,429.54 5.51
7
China
Merchants
Bank Co.,
Ltd.
招商银 行
3968
HK
香港证
券交易
所
中国
香港
876,000 14,625,036.02 4.70
8
China
Petroleum &
Chemical
Corporation
中国石 油
化工股 份
386
HK
香港证
券交易
所
中国
香港
2,270,000 14,371,186.58 4.61
9
China
Shenhua
Energy Co.
Ltd.
中国神 华
1088
HK
香港证
券交易
所
中国
香港
461,000 12,788,286.60 4.11
10
China CITIC
Bank
Corporation
Ltd.
中信银 行
998
HK
香港证
券交易
所
中国
香港
2,970,000 12,737,400.98 4.09
注：根 据本 基金 基金 合同 的约定 ，本 基金 为被 动式 指数基 金， 投资 组合 中成 份股及 备选 股投 资比
例不低 于基 金资 产 的90% 。 嘉实基金管理有限公司
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5.4.2 报告期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权益投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 积极投 资股 票。
5.5 报告 期末按 债 券 信用 等级 分类的 债券 投资组 合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 基金投 资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 基金。
5.10 投 资组合 报告 附注
5.10.1 报 告期 内本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体未 被监 管部 门立 案调 查，在 本报 告编 制日
前一年 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未受 到公开 谴责 、处 罚。
5.10.2 本 基金 投资的 前 十名股 票中 ，没 有超 出基 金合同 约定 的备 选股 票库 之外的 股票 。
5.10.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 1,275,225.98
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,336.59
5 应收申 购款 48,736.82
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,327,299.39
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5.10.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
5.10.5.1 报告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
报告期 末， 指数 投资 前十 名股票 中不 存在 流通 受限 情况。
5.10.5.2 报告期 末 积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
报告期 末， 本基 金未 持有 积极投 资股 票。
§6 开放式基金 份额变动
单位 ：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,016,850,356.49
本报告 期基 金总 申购 份额 4,066,221.87
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 674,979,844.42
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 345,936,733.94
§7 备查文件目 录
7.1 备查 文件目 录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 恒生中 国企 业指 数证 券投 资基金 （QDII - LOF ）募 集的文 件；
（2） 《嘉 实恒 生中 国企 业指数 证券 投资 基金 （QDII - LOF ） 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实恒 生中 国企 业指数 证券 投资 基金 （QDII - LOF ） 招募 说明 书》 ；
（4） 《嘉 实恒 生中 国企 业指数 证券 投资 基金 （QDII - LOF ） 基金 托管 协议 》 ；
（5） 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报 告期 内嘉 实恒 生 中国企 业指 数证 券投 资基 金（QDII - LOF ）公 告的 各项原 稿。
7.2 存放 地点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
7.3 查阅 方式
（1） 书面 查询： 查阅 时间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投 资者 可免 费查阅 ， 也 可按 工嘉实基金管理有限公司
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本费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理人网 址：http://www.jsfund.cn
投资 者对 本报 告如 有疑 问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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2011 年 1 月 21 日
