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招 商 优质 成 长股 票 型证 券 投资 基 金更 新 的
招 募 说明 书 摘要
（ 二零 一零年第二 号）
招商优质 成长股票 型证券 投资基金 （以下简 称“本 基金” ）经 中国证券 监督管 理委员 会
2005 年 8 月 8 日《 关于 同意招 商优 质成 长股 票型 证券投 资基 金募 集的 批复 》 （证监 基金 字
〔2005 〕137 号 文） 核准 公开募 集。
重 要提 示
投资有 风险 ，投 资人 认购 （或申 购） 本基 金时 应认 真阅读 本招 募说 明书 。
基金的 过往 业绩 并不 预示 其未来 表现 。
本招募 说明 书摘 要根 据本 基金的 基金 合同 和招 募说 明书编 写 ， 并 经中 国证 监 会核准 。 基
金合同 是约 定基 金当 事人 之间权 利 、 义 务的 法律 文 件。 基金 投资 人自 依基 金 合同取 得基 金份
额， 即成 为基 金份 额持 有 人和本 基金 合同 的当 事人 ， 其 持有 基金 份额 的行 为 本身即 表明 其对
基金合同 的承认 和接受， 并按照《 基金法》 、 《运作 办法》 、基 金合同 及其他 有 关规定享 有权
利、承 担义 务。 基金 投资 人欲了 解基 金份 额持 有人 的权利 和义 务， 应详 细查 阅基金 合同 。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利， 也不 保证 最低收 益。
本更新 招募 说明 书所 载内 容截止 日为2010 年12 月15 日， 有 关财 务和 业绩 表现 数 据截止 日
为2010 年9 月30 日 ， 财务 和 业绩表 现 数 据未 经审 计。
一 、基 金管理 人
（一） 基金管理人概 况
名称：招商基金管理 有限 公司
住所：深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦 28 楼
设立日期：2002 年12 月 27 日
法定代表人：马 蔚华
办公地址：深 圳市 深南 大 道 7088 号 招商 银行 大厦28 楼
电话： （0755 ）83196351
传真： （0755 ）83076974
联系人：曾倩 2
注册资本：人 民币2.1 亿元
股权结构和公司沿革 ：
招 商基 金管 理有 限公 司于 2002 年 12 月 27 日 经中国 证监 会 证 监基 金字[2002]100 号文
批准设 立， 是 中国 第一 家 中外合 资基 金管 理公 司。 公司由 招商 证券 股份 有限 公司、ING Asset
Management B.V.( 荷兰投 资)、中国电 力 财务 有限公 司、中国华 能财务 有限责 任公司、中 远
财务有 限责 任公 司共 同投 资组建 。 经公 司股东 会 通 过以及 中国 证监 会批 准 ， 公司的 注册 资本
金已经由人 民币一 亿元（RMB 100 ，000，000 元 ）增 加为人民币 二亿一 千万元 （RMB 210，
000 ，000 元） 。2007 年 5 月 22 日， 经公 司股 东会 通过并 由中 国证 监会 批复 同意， 招商 银
行股份 有限 公司 受让 中国 电力财 务有 限公 司 、 中 国 华能财 务有 限责 任公 司 、 中远财 务有 限责
任公司 及招 商证 券股 份有 限公司 分别 持有 的公 司 10 ％、10 ％、10％及 3.4% 的 股权； 公司 外
资股东ING Asset Management B.V. （荷 兰投 资） 受让 招 商证券 股份 有限 公司 持有 的公司3.3 ％
的股权 。 目前 招商 基金 管 理有限 公司 的股 东股 权结 构为 ： 招 商银 行股 份有 限 公司持 有公 司全
部股权 的33.4% ， 招商 证券 股份有 限公 司持 有公 司全 部股权 的 33.3% ，ING Asset Management
B.V. （ 荷兰 投资 ）持 有公 司全部 股权 的 33.3% 。
公 司主 要中 方股 东招 商银行 成立 于 1987 年 4 月8 日 ，总 行设 在深 圳， 业务以 中 国 市场
为主。 招商 银行 于2002 年4 月9 日 在上 海证 券交 易所上 市 （ 股票 代码 ：600036）。2006 年
9 月 22 日 ，招 商银 行在 香 港联合 交易 所上 市（ 股份 代号：3968 ）。 目前 ，招 商银行 注册 资
本为人 民 币215.77 亿 元 ，总资 产超 过人 民币 两万 亿元。
招商证 券股 份有 限公 司是 百年招 商局 控股 的证 券公 司，创 立 于 1991 年8 月 ， 注册资 本
35.85 亿元 。 经 过十 八年 创 业发展 ， 在 国 内 33 个城 市 设有 71 家 营业 网点 ， 综 合 实力进 入国
内十强 。2009 年 11 月 17 日，招 商证 券在 上海 证券 交易所 上市 （股 票代 码：600999 ）。
公 司外 方股 东 ING Asset Management B.V. （荷 兰 投资 ） 是 ING 集 团的 专门 从事资 产管 理
业务的 全资 子公 司。ING 集团是 全球 最大 的多 元化 金融集 团之 一， 在 2009 年 《财富 》杂 志
500 强 排名 第 8 位， 在全 球超 过 65 个国 家和 地区 拥 有分支 机构 ，员 工 11 万 多 人。
公司本 着 “ 诚信、 融合、 创新、 卓越” 的经 营理 念 ， 力争 成为 客户 推崇、 股 东满意 、 员
工热爱 ，并 具有 国际 竞争 力的专 业化 的资 产管 理公 司。
（二） 主要人员情况
1 、基金管理人董事、监 事 及高级管理人员介绍 ：
马蔚华，男 ，1948 年出 生 ，西南财经 大学经 济学博 士，美国南 加州 大 学荣誉 博士，高
级经济 师。1982 年至1985 年， 在 辽宁 省计 委工 作， 历任副 处长 、 副 秘书 长；1985 年至 1986
年，在 辽宁 省委 办公 厅工 作；1986 年至 1988 年， 在中共 安徽 省委 办公 厅工 作；1988 年至
1990 年， 任中 国人 民银 行 办公厅 副主 任 ；1990 年至 1992 年， 任中 国人 民银 行 计划资 金司 副
司长 ； 1992 年至 1998 年， 任中国 人民 银行 海南 省分 行行长 兼国 家外 汇管 理局 海南分 局局 长 ；3
1999 年3 月至 今任 招商 银 行行长 。现 任本 公司 董事 长。
辈利佳(Grant Bailey) ， 男，1952 年出生 ，澳大利 亚籍，澳大 利亚阿得 莱 德 大学经济
学本科 。1977 年 3 月至 1990 年 12 月， 任职 澳大 利 亚财政 部（1986 年至 1989 年期 间， 在
澳大利 亚驻 美国 大使 馆任 经贸参 赞) ；1991 年 1 月至 1996 年 9 月， 任花 旗银 行(澳 大利 亚)
首席经 济师 ；1996 年 10 月至 1998 年 12 月 ，任 花 旗集团 资产 管理 公司 (澳纽)总 经理 及投
资总监 ；1999 年 1 月至 2001 年 5 月 ，任 花旗 集团 资产管 理公 司( 新加 坡)总 经理；2001 年
11 月至 2002 年12 月， 任ING 资 产管 理公 司( 澳大 利 亚)机 构投 资总 监 ；2003 年 1 月至 2007
年9 月 ， 任ING 资 产管 理 公司( 澳大 利亚) 澳大 利亚 区域经 理 ；2007 年10 月至 2009 年2 月，
任ING 资产 管理 公司(迪拜) 区域 经理 ；2009 年3 月 至今 ， 任ING 亚太 资产 管 理公司 首席 执
行官 。 现任 本公 司副 董事 长。
邓晓力,女，1967 年出生 ，高级分析 师。美 国纽约 州州立大学 经济学 博士。 历任 AT&T
任市场科学 决策部市 场分 析师， Providian Financial 金融 公司高级 风险分 析师，花旗 银
行风险 管理 部高 级分 析师 。2001 年 11 月加 入招 商证 券， 历任 风险 管理 部副 总 经理、 总 经理 ，
其间于2004 年 1 月至 9 月 被中国 证监 会借 调至 南方 证券行 政接 管组 工作 。现 任招商 证券 副
总裁， 分管 风险 管理 部及 协助总 裁管 理财 务部 。现 任本公 司董 事。
成保良，男 ，1961 年出 生 ，经济学硕 士，高 级经济 师。曾在北 京经济 学院任 教；后就
职于中国 人民银行 金融管 理司；1993 年 起先后担 任 中国证券 交易系统 有限公 司上市管 理部
副经理 、经 理； 中国 证监 会发行 部副 处长 、处 长、 稽查局 处长 ；2001 年 9 月 起开始 担任 招
商基金 管理 有限 公司 筹备 组组长 。自 本公 司成 立后 担任本 公司 总经 理、 董事 。
李鹏飞 ，男 ，1940 年 出生 ，密歇 根大 学理 学士 （工 程数学 ）， 香港 太平 绅士 。1978 年
至 1998 年 间先 后担 任香 港 立法局 议员 、香 港行 政局 议员、 首 席 立法 局议 员、 香港特 别行 政
区临时 立法 会议 员 、 香 港 特别行 政区 推选 委员 会委 员、 筹备 委员 会委 员、 港 事顾问 、 自由 党
主席 ， 现 任第 九届 全国 人 民代表 大会 香港 特别 行政 区代表 、 香港 特别 行政 区 策略发 展委 员会
会员。 现任 本公 司独 立董 事。
陈春花 ， 女 ，1964 年 出生 ， 华南 理工 大学 工商 管理 学院教 授、 博导 ， 南 京大 学博士 后 。
曾任华 南理 工大 学工 商管 理学院 副院 长 ， 现 任北 京 大学客 座研 究员 、 新加 坡 国立大 学客 座教
授、 澳洲 国立 大学 国际 管 理硕士 课程 客座 教授 、 广 东省企 业管 理协 会常 务理 事、 广东 省企 业
文化协 会常 务理 事和 广东 省精神 文明 协会 理事 。陈 春花教 授曾 先后 出任 山东 六和集 团总 裁 、
康佳集 团 、 科 龙集 团 、TCL 集团 、 美 的家 电 、 南 方航 空、 广东 电信 等公 司管 理 顾问 。 讲 授课
程主要 有《 组织 行为 学》 、《企 业文 化与 跨文 化管 理》等 。现 任本 公司 独立 董事。 4
周语菡 ， 女 ，1968 年 出生 ， 美 国籍 。 美国 加州 州立 大学索 诺玛 分 校MBA 。 曾先 后就职 于
丸红株 氏会 社（ 美国 ）公 司产品 部，Ananda(USA) 亚 洲业务 部， 美国 ASI 太平 洋地区 业务 发
展部副 主任 ，美 国 iLink Global 公 司高 级分 析员 以 及咨询 委员 会委 员。2001 年初 至 2005
年， 就职 于香 港招 商局 中 国投资 管理 有限 公司 ， 出 任董事 总经 理一 职 ， 管 理 上市直 接投 资基
金-招商中 国直接投 资基金 （HK0133 ）。其 间曾先 后 出任招商 证券监事 会主席 ，巨田证 券监
事会主席 ，巨田基 金管理 有限公司 董事等职 务。2006 年至今 ，任职于 中集集 团，出任 南美
战略发 展项 目负 责人 。现 任公司 独立 董事 。
张卫华 ， 女,1961 年2 月生, 中 国国 籍， 会 计师 。1981 年 07 月 ――1983 年 11 月， 任 江
苏省连 云港 市汽 车运 输公 司财务 部会 计；1983 年 11 月― ―1988 年 08 月， 任 中国银 行连 云
港分行 外汇 会计 部主 任；1988 年 08 月 ――1994 年 11 月， 历任 招商 银行 总行 国际部 、会 计
部主任 、证 券业 务部 总经 理助理 ；1994 年 11 月――2006 年 02 月， 历任 招 银证券 、国 通证
券及招 商证 券股 份有 限公 司总裁 助理 兼稽 核审 计部 总经理 ； 2001 年12 月 ――2009 年 04 月，
任招商 证券 股份 有限 公司 职工代 表监 事; 2006 年 03 月― ―2009 年 04 月， 任 招商证 券股 份
有限公 司稽 核监 察总 审计 师；2009 年 04 月 起任 招商 证券股 份有 限公 司合 规总 监， 现任 公 司
监事 会 主席 。
周松， 男，1972 年 4 月出 生，武 汉大 学世 界经 济本 科专业 ，硕 士学 历。1997 年 2 月加
入招商 银行 ，1997 年 2 月至 2006 年6 月 历任 招商 银 行总行 计划 资金 部经 理、 总经理 助理 、
副总经 理 ，2006 年6 月至 2007 年7 月任 招商 银行 总 行计划 财务 部副 总经 理 ，2007 年7 月至
2008 年 7 月 任招 商银 行武 汉分行 副行 长。2008 年 7 月起担 任招 商银 行总 行计 划财务 部负 责
人 ，现 任本 公司 监事 。
张冰， 男，1966 年出 生 ， 管理学 硕士 。1993 年 起在 珠海恒 通集 团股 份有 限公 司证券 投
资处工作 ；1994 年加入 招 商证券股 份有限公 司，先 后任研究 发展中心 高级研 究员，资 产管
理部投资 经理 ；2002 年 加 入本公司 ，任基金 经理至 今。 现任 基金经理 、 公司 总经理助理 、
公司监 事。
欧志明 ，男 ，1976 年 6 月 出生， 中国 国籍 ，华 中科 技大学 经 济 学及 法学 双学 士、投 资
经济硕 士；2002 年加 入广 发证券 深圳 业务 总部 任机 构客户 经理 ；2003 年 4 月至 2004 年 7
月于广 发证 券总 部任 风险 控制岗 从事 风险 管理 工作 ；2004 年 7 月 加入 招商 基 金管理 有限 公
司，曾 任法 律合 规部 高级 经理、 副总 监， 现任 法律 合规部 总监 ，公 司监 事。
杨奕 ， 男 ， 中 国国 籍， 芝加 哥大学 商学 院 MBA 优 异毕 业生 。 杨 奕先 生具 有丰 富 的金融 证
券从业经 验，拥有 特许金 融分析师 （CFA） 和中国 注 册会计师 （CPA) 资格。 曾 任职于深 圳能5
源石油化 工贸易有 限公司 和中国宝 安集团股 份有限 公司。2003 年 加入招商 基 金管理有 限公
司， 曾 任 基金 管理 部高 级 研究员 ， 固定 收益 投资 部 副总监 、 专户 资产 投资 部 总监 ， 现 任副 总
经理兼 投资 经理 。
王晓东 ， 女， 中国 国籍 ， 上 海财经 大学 经济 学硕 士 。 曾任南 方证 券有 限公 司深 南中路 营
业部总 经理 、深 圳特 区证 券总经 理助 理、 巨田 基金 管理有 限公 司（ 现摩 根士 丹利华 鑫基 金 ）
副总经 理、 华林 证券 有限 责任公 司总 裁，2007 年 加 入招商 证券 股份 有限 公司 。2007 年 9 月
至2010 年3 月 任招 商基 金 管理有 限公 司监 事长 ，现 任招商 基金 管理 有限 公司 副总经 理。
赵生章 ， 男， 中国 国籍, 中国人 民大 学经 济学 博士 。 曾 任国 信证 券有 限公 司 投资银 行部
任项目 经理 、 招商 证 券 股 份有限 公司 投资 银行 二部 副经理 、 内核 部经 理 （ 投 行内核 小组 负责
人）、公 司董事会 办公室 经理（负 责公司公 开发行 及上市等 相关事宜 ），2002 年起参 与招
商基金管 理有限公 司筹备, 公司成立 后曾任督 察长、 总经理助 理，现任 招商基 金管理有 限 公
司副总 经理 。
陈喆，男，1963 年出生 ， 经济学硕士 。曾任 美国富 兰克林邓普 顿基金 集团中 国代表，
中银国 际证 券有 限责 任公 司执行 董事 ， 南方 证券 股 份有限 公司 投行 部副 总经 理等职 ， 具有 近
15 年 金融 证券 从业 经验 ， 持有证 券发 行 、 经 纪和 基 金从业 资格 。2008 年2 月 加入招 商基 金，
现任公 司副 总经 理。
吴武泽 ， 男 ，1975 年出 生 ， 华中 科技 大学 管理 学硕 士， 对 外经 济贸 易大 学经 济学博 士。
从2000 年6 月 开始 在特 华 投资有 限公 司工 作 ， 从 事 行业研 究 ；2001 年2 月 加 盟易方 达基 金
管理有 限公 司 ， 负 责数 量 分析 、 基 金研 究 、 系 统开 发等方 面的 工作 ， 先后 任 研究员 、 业务 主
管。2003 年 9 月加 入招 商 基金， 一直 从事 数量 研究 和模型 开发 等工 作， 曾任 公司投 资风 险
管理部 总监 ，现 任公 司督 察长。
2 、本基金基金经理介绍
张冰， 男， 中国 国籍 ，1966 年生 ， 浙 江大 学管 理工 程硕士 。 张 冰先 生1993 年 起在珠 海
恒通集 团股 份有 限公 司证 券投资 处工 作 ； 1994 年起 于招商 证 券 股份 有限 公司 工作 ， 曾 任 研
究发展中 心高级研 究员、 资产管理 部投资经 理。2002 年进入 招商基金 管理有 限公司， 先后
担任基 金管 理部 副总 监、 股票投 资部 总监 、基 金经 理职务 。张 冰具 有 10 年 的 证券分 析与 投
资经历 ， 在资 产管 理、 行 业与上 市公 司研 究方 面具 有较丰 富的 经验 ， 拥有 中 国证监 会颁 发的
证券投 资咨 询从 业资 格和 基金从 业资 格。 张冰 先生 于 2005 年 11 月 17 日起 担 任本基 金基 金
经理至 今 ； 于2007 年3 月20 日 起担 任招 商核 心价 值 混合型 证券 投资 基金 基金 经理至 今 。 张
冰先生 曾任 我司 招商 先锋 混合型 证券 投资 基金 的基 金经理 ，管 理时 间为2004 年 6 月 1 日至6
2009 年8 月 27 日。 现任 基金经 理、 公司 总经 理助 理，公 司监 事。
3 、投资决策委员会 成员
公司的 投资 决策 委员 会由 如下成 员组 成 ： 副 总经 理 杨奕 、 总 经理 助理 张冰 、 固定收 益投
资部总 监张 国强 、 研究 部 总监陈 玉辉 、 交易 部总 监 路明 、 股 票投 资部 副总 监 涂冰云 、 专户 投
资部副 总监 杨渺 。
4 、上述人员之间均不存 在 近亲属关系。
二 、基 金托管 人
（ 一） 基金托 管人 概况
1 、基本情况
名称： 中信 银行 股份 有限 公司
设立日 期：1987 年4 月7 日
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街富 华大 厦 C 座
注册资 本： 人民 币 391.33 亿 元
法定代 表人 ：孔丹
基金托 管业 务批 准文 号： 中国证 监会 证监 基金 字（2004 ）125 号
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街富 华大 厦 C 座
电话： （010 ）65556868
传真： （010 ）65550832
联系人 ：朱 义明
2 、证券投资基金托管情 况
2004年8月18日， 中信银 行 股份有限公 司 经中 国证券 监督管理委 员会 和 中国银 行业监督
管理委 员会 批准 ， 取得 基 金托管 人资 格 。 中 信银 行 股份有 限公 司 将 本着 “ 诚 实信用 、 勤勉 尽
责”的 原则 ，切 实履 行托 管人职 责。
3、主要人员情况
张向东，1967 年 生，中 共 党员， 工商 管理 硕 士。 曾 任职于 中信 银行股 份有 限 公司 总行
资金部 、 汇兑 部 、 会 计部 和清算 中心 ， 全面 负责 全 行本 、 外 币的 清算 工作 。 曾 任中 信银 行股
份有限 公司 总行 清算 中心 总经理 。现 任 中 信银 行股 份有限 公司 总行 托管 部总 经理。
三 、相 关服务 机构
（ 一） 基金份 额发售 机构 7
1、
直销机构：招商基 金 管理有限公司
招商基 金客 户服 务中 心电 话：400-887-9555 （ 免长 途话费 ）
招商基 金 电 子商 务网 上交 易平台
交易网 站：www.cmfchina.com
交易电 话：400-887-9555 （免长 途话 费）
电话： （0755 ）83195018
传真： （0755 ）83199059
联系人 ：李涛
招商基金机构一部
地址： 上海 市浦 东南 路 588 号浦 发大 厦 29 楼 AK 单元
电话： （021 ）58796636
联系人 ： 王雷
招商基金机构二部
地址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦 23 楼
电话： （0755 ）83073095
联系人 ：王 俊斋
招商基金机构三部
地址： 北京 市西 城区 武定 侯街 6 号卓 著中 心 2001 室
电话： （010 ）66290590
联系人 ：仇 小彬
招商基金直销交易服 务联 系方式
地址： 深圳 市 深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦 23 层 招商基 金市 场部 客户 服务 中心
电话： （0755 ）83196359 83196358
传真： （0755 ）83196360
备用传 真： （0755 ）83199266
联系人 ：贺 军莉 刘 杨娇
2 、 代销机构：中信银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街富 华大 厦 C 座
法定代 表人 ：孔 丹
电话： （010 ）65557048
传真： （010 ）65550828
联系人 ：郭伟
3 、 代销机构：中国工商 银行 股份有限公司 8
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 55 号
法定代 表人 ：姜 建清
电话： 95588
传真：010-66107914
联系人 ： 刘 业伟
4 、 代销机构：招商银行 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦
法定代 表人 ： 傅 育宁
电话： （0755 ）83196223
传真： （0755 ）83195050
联系人 ：王 琳
5 、 代销机构：中国农业 银行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 69 号
法定代 表人 ：项 俊波
电话： （010 ）85108229
传真： （010 ）85109219
联系人 ：张 令玮
6 、 代销机构：中国银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 1 号
法定代 表人 ： 肖 钢
电话：95566
传真： （010 ）66594853
联系人 ： 张 建伟
7 、 代销机构：中国建设 银行 股份有限公司
注册地 址： 中国 北京 市西 城区金 融大 街 25 号
法定代 表人 ：郭 树清
电话：95533
传真： （010 ）66275654
联系人 ：何 奕
8 、 代销机构： 交通银行 股份 有限公司 9
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 188 号
法定代 表人 ：胡 怀邦
电话： （021 ）58781234
传真： （021 ）58408483
联系人 ：曹 榕
9 、 代销机构：中国邮政 储蓄 银行有限责任公司
注册地 址： 北京 市西 城区 宣武门 西大 街 131 号
法定代 表人 ：刘 安东
电话：010-66421200
传真：010-66415194
联系人 ：陈 春林
10 、 代销机构： 深圳发展 银行 股份有限公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路 5047 号
法定代 表人 ：法 兰克 ?纽 曼
电话： （0755 ）82088888
传真： （0755 ）82080714
联系人 ：张青
11 、 代销机构：中国光大 银行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 外大 街 6 号光 大大 厦
法定代 表人 ： 唐 双宁
电话： （010 ）68098778
传真： （010 ）68560311
联系人 ：李伟
12 、 代销机构：上海浦东 发展 银行股份有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 南 路 500 号
法定代 表人 ： 吉 晓辉
电话： （021 ）61618888
传真： （021 ）63604199
联系人 ：徐 伟
13 、 代销机构：中国民生 银行 股份有限公司 10
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ：董 文标
电话： （010 ）58351666
传真： （010 ）83914283
联系人 ： 董 云巍
14 、 代销机构：北京银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 丙 17 号
法定代 表人 ：闫 冰竹
电话： （010 ）66223584
传真： （010 ）66226073
联系人 ：王曦
15 、 代销机构：招商证券 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦A 座38 －45 层
法定代 表人 ：宫 少林
电话： （0755 ）82960223
传真： （0755 ）82960141
联系人 ： 林 生迎
16 、 代销机构：中信建投 证券 有限责任公司
注册地 址： 北京 市安 立 路66 号4 号楼
法定代 表人 ：张 佑君
电话：4008888108
传真： （010 ）65182261
联系人 ：权 唐
17 、 代销机构：国泰君安 证券 股份有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路 618 号
法定代 表人 ：祝 幼一
电话：021-38676161
传真：021-38670161
联系人 ：芮 敏祺
18 、 代销机构：华泰联合 证券 有限责任公司 11
注册地 址： 深圳 市福 田区 中心区 中心 广场 香港 中旅 大厦第 五层 （01A 、02 、03、04）、
17A、18A 、24A 、25A 、26A
法定代 表人 ：马 昭明
电话： （0755 ）82492000
传真： （0755 ）82492962
联系人 ：盛 宗凌 、庞 晓芸
19 、 代销机构： 海通证券 股份 有限公司
注册地 址： 上海 市淮 海中 路 98 号
法定代 表人 ：王 开国
电话：021-23219000
传真：021-23219100
联系人 ：金 芸 、 李笑 鸣
20 、 代销机构： 广发证 券 股份 有限公司
注册地 址： 广州 天河 区天 河北 路 183-187 号大 都会 广场 43 楼（4301-4316 房）
法定代 表人 ：王 志伟
电话： （020 ）87555888
传真： （020 ）87555417
联系人 ：黄岚
21 、 代销机构：中国银河 证券 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大 厦 C 座
法定代 表人 ：顾 伟国
电话： （010 ）66568430
传真： （010 ）66568532
联系人 ：田薇
22 、 代销机构：申银万国 证券 股份有限公司
注册地 址： 上海 市常 熟 路171 号
法定代 表人 ：丁 国荣
电话：021-54033888
传真：021-54038844
联系人 ：曹晔 12
23 、 代销机构： 平安证券 有限 责任公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场 8 楼
法定代 表人 ： 杨 宇翔
电话： （0755 ）22626172
传真： （0755 ）82400862
联系人 ：周 璐
24 、 代销机构：光大证券 股份 有限公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ：徐 浩明
电话： （021 ）22169999
传真： （021 ）22169134
联系人 ：刘 晨
25 、 代销机构： 长城证券 有限 责任公司
注册地 址： 深圳 福田 区深 南大 道 6088 号 特区 报业 大 厦 14 、16 、17 楼
法定代 表人 ： 黄 耀华
联系电 话： （0755 ）83516094
传真： （0755 ）83516199
联系人 ：匡婷
26 、 代销机构：财富证券 有限 责任公司
注册地 址： 湖南 省长 沙市 芙蓉中 路二 段 80 号 顺天 国 际财富 中 心26 楼
法定代 表人 ：周晖
电话： （0731 ）4403319
传真： （0731 ）4403439
联系人 ：郭 磊
27 、 代销机构： 湘财证券 有限 责任公司
注册地 址： 湖南 省长 沙市 黄兴中 路 63 号 中山 国际 大 厦 12 楼
法定代 表人 ： 林 俊波
电话： （021 ）68634518-8503
传真： （021 ）68865680
联系人 ：钟 康莺 13
28 、 代销机构：安信证券 股份 有限公司
注册地 址： 深圳市 福田区 金田路 2222 号安 联大 厦34 层、28 层 A02 单元
法定代表 人：牛 冠兴
电话： （0755 ）82558323
传真： （0755 ）82558355
联系人： 余江
29 、 代销机构：中信万通 证券 有限责任公司
注册地 址 ：青岛 市崂 山区 苗岭 路 29 号澳 柯玛 大厦15 层（1507-1510 室）
法定代 表人 ： 张 智河
电话： （0532 ）85022326
传真： （0532 ）85022605
联系人 ： 吴 忠超
30 、 代销机构：中信证券 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦A 层
法定代 表人 ： 王 东明
电话： （010 ）84683893
传真： （010 ）84865560
联系人 ：陈 忠
31 、 代销机构：国信证券 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
法人代 表人 ：何 如
电话： （0755 ）82130833
传真： （0755 ）82133952
联系人 ： 齐 晓燕
32 、 代销机构：兴业证券 股份 有限公司
注册地 址： 福州 市湖 东 路99 号
法定代 表人 ： 兰 荣
电话： （021 ）38565785
传真： （021 ）38565955
联系人 ： 谢 高得 14
33 、 代销机构：长江证券 股份 有限公司
注册地 址： 武汉 市新 华路 特８号 长江 证券 大厦
法定代 表人 ： 胡运 钊
电话： （027 ）65799999
传真： （027 ）85481900
联系人 ：李 良
34 、 代销机构：中银国际 证券 有限责任公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 39 层
法定代 表人 ：平 岳
电话： （021 ）68604866
传真： （021 ）50372474
联系人 ：张 静
35 、 代销机构：宏源证券 股份 有限公司
注册地 址： 新疆 乌鲁 木齐 市文艺 路 233 号
法定代 表人 ：冯戎
电话： （010 ）88085858
传真： （010 ）88085195
联系人 ：李巍
36 、 代销机构：信达证券 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 三里河 东 路 5 号 中商 大 厦10 层
法定代 表人 ：张 志刚
电话： （010 ）63081000
传真： （010 ）63080978
联系人 ：唐 静
37 、 代销机构：广发华福 证券 有限责任公司
注册地 址： 福州 市五 四 路 157 号 新天 地大 厦 7 、8 层
法定代 表人 ： 黄 金琳
电话：(0591)87383623
传真：(0591)87383610
联系人 ：张 腾 15
38 、 代销机构：国海证券 有限 责任公司
注册地 址： 南 宁 市 滨 湖 路 46 号
法定代 表人 ： 张 雅锋
电话：(0755)83707413
传真：(0755) 83700205
联系人 ：武 斌
39 、 代销机构： 天相投资 顾问 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融 街 19 号富 凯大 厦 B 座701
法定代 表人 ：林 义相
电话： （010 ）66045678
传真： （010 ）66045500
联系人 ：潘 鸿
40 、 代销机构：华泰证券 有限 责任公司
注册地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路 90 号 华泰 证券 大 厦
法定代 表人 ：吴 万善
电话： （025 ）83290845
传真： （025 ）84579763
联系人 ：舒 萌菲
41 、 代销机构：东方证券 股份 有限公司
注册地 址： 上海 市中 山南 路 318 号 2 号楼 22 层-29 层
法定代 表人 ： 潘 鑫军
电话： （021 ）63325888
传真： （021 ）63326173
联系人 ：吴宇
42 、 代销机构：华西证券 有限 责任公司
注册地 址： 四川 省成 都市 陕西 街 239 号华 西证 券大 厦
法定代 表人 ： 杨 炯洋
电话： （0755 ）83025723
传真： （0755 ）83025991
联系人 ： 金 达勇 16
43 、 代销机构：大通证券 股份 有限公司
注册地 址： 大连 市中 山区 人民 路 24 号
法定代 表人 ：于 宏民
电话：0411-39673202
传真：0411-39673219
联系人 ：谢 立军
44 、 代销机构：中航证券 有限 责任公司
注册地 址： 南昌 市抚 河北 路 291 号
法定代 表人 ：杜 航
电话：0791-6768763
传真：0791-6789414
联系人 ：余 雅娜
45 、 代销机构 ：华融证券股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 月坛北 街 26 号
法定代 表人 ： 丁之 锁
电话：010-58568007
传真： 010-58568062
联系人 ： 梁宇
46 、 代销机构：华宝证券 有限 责任公司
注册地 址： 上海 市陆 家嘴 环路 166 号 未来 资产 大 厦 27 层
法定代 表人 ：陈 林
电话： （021 ）50122222
传真： （021 ）50122200
联系人 ：陈 康菲
47 、 代销机构：方正证券 有限 责任公司
注册地 址： 湖南 省长 沙市 芙蓉中 路二 段华 侨国 际大 厦 22 －24 层
法定代 表人 ：雷 杰
电话： 0731-85832343
传真： 0731-85832214
联系人 ：彭 博 17
48 、 代销机构：华安证券 有限 责任公司
注册地 址： 安徽 省合 肥市 长江中 路 357 号
法定代 表人 ：李 工
电话： 0551-5161666
传真： 0551-5161600
联系人 ：甘 霖
49 、 代销机构：齐鲁证券 有限 公司
注册地 址： 山东 省济 南市 经十 路 20518 号
法定代 表人 ：李 玮
联系人 ：吴 阳
电话：0531-68889155
传真：0531-68889752
基金管 理人 可根 据有 关法 律法规 规定 ， 选择 其他 符 合要求 的机 构代 理销 售本 基金 ， 并 及
时公告 。
（ 二） 注册登 记机 构
名称： 中国 证券 登记 结算 有限责 任公 司
注册地 址： 北京 西城 区金 融大 街 27 号投 资广 场 22 、23 层
法定代 表人 ：陈 耀先
电话： （010 ）58598839
传真： （010 ）58598907
联系人 ： 朱 立元
（ 三） 律师事 务所 和经办 律师
名 称： 北京 市高 朋律 师事务 所
注 册地 址： 北京 市朝 阳区东 三环 北 路 2 号 南银 大厦 28 层
法定代 表人 ：王磊
电 话： （010 ）59241188
传真: （010 ）59241199 18
经 办律 师： 王明 涛、 董文浩
联系人:王 明涛
（ 四） 会计师 事务 所和经 办注 册会计 师
名 称： 德勤 华永 会计 师事务 所有 限公 司
注 册地 址： 上海 市延 安东 路 222 号 30 楼
法定代 表人 ： 卢 伯卿
电话： （021 ）61418888
传真： （021 ）63350177
经办注 册会 计师 ：陶坚 、 汪芳
联系人: 陶坚
四 、基 金的名 称： 招 商 优质成 长股 票型 证券 投资 基金(LOF)
五 、基 金类型 ： 契约 型 上市开 放式 股票 基金
六 、基 金的投 资目 标：
精选受 益于 中国 经济 成长 的优秀 企业 ， 进行 积极 主 动的 投 资管 理 ， 在 控制 风 险的前 提下
为基金 份额 持有 人谋 求长 期、稳 定的 资本 增值 。
七 、基 金的投 资策 略
（一）资产配置
本基金 股票 投资 比例 为 75％-95% ，债券 及现 金投 资 比例 为 5 ％-25% （ 其中 ， 现金或 到
期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于 5 ％） 。
本基金 为股 票型 基金 ， 以 股票投 资为 主 ， 因 而在 一 般情况 下 ， 本 基金 不太 进 行大类 资产
配置 ， 股票 投资 保持 相对 较高的 比例 。 在 有必 要进 行资产 配置 时， 本基 金管 理人将 借 鉴 ING
的成熟 技术 ，采 取市 场量 表的资 产配 置工 具。
（二）股票选择和组 合构 建
本基金的股票资产将投资 于招商基金认为具有优质 成长性并 且 较 高 相 对 投 资价 值 的 股
票。 19
本基金 对优 质成 长股 票的 筛选主 要关 注的 因素 包括 ： 公司是 否具 备良 好的 治理 结构及 长
期的核 心竞 争力 ，公 司是 否有持 续的 经济 利润 的增 长，公 司股 票的 估值 是否 合理等 等。
本基金对公司治理结构的 考核主要包括一系列定性 的指标，如监督和制衡机 制是否有
效， 激励 机制 是否 合理 ， 公司管 理层 是否 具有 良好 的诚信 度等 等 。 在 对公 司 核心竞 争力 的考
核上 ，本基金主 要关注的指标 包括公司的管 理能力、产 品/ 市场的竞争 力、市场网 络、品牌
和商誉 、 创新 能力 、 核心 技术 、 政 策环 境等 。 在对 公司盈 利能 力的 考核 上 ， 本基金 在一 般的
盈利及 盈利 增长 指 标 之外 ， 还加 入了 控制 企业 盈利 增长质 量的 指标 ， 如 ROIC –WACC 、 EV A
等，来 挑选 具有 优质 成长 特征的 上市 公司 股票 。并 且，本 基金 利用 FGV 、FGV/MV 等指 标
来对公 司股 票进 行估 值， 选出价 值被 低估 的优 质成 长公司 的股 票作 为投 资对 象。
本基金 股票 投资 强调 将定 量的股 票筛 选和 定性 的公 司研究 有机 结合 ， 并 实时 应 用风险 控
制手段 进行 组合 调整 。深 入的公 司研 究和 分析 是发 掘这些 价值 被低 估的 成长 性股票 的核 心 ，
通过定 性的 分析 和定 量的 筛选， 得出 对公 司未 来盈 利成长 的潜 力、 质量 以及 持续性 的评 价 ，
从而发 掘出 价值 被市 场低 估并具 有良 好成 长性 的股 票。
构建股 票模 拟组 合时 ， 本 基金将 采用 数量 模型 分析 方法 ： 股 票筛 选模 型、 股 票评级 系统
SRS 、 行 业评 级系 统 IRS 、 定量分 析模 型 PFG 及 风险 管理系 统等 模型 ， 并 对股 票池中 所有 股
票进行 相对 投资 价值 的评 估和排 序。
本基金 股票 筛选 和组 合构 建过程 ：
（１） 利用 股票 筛选 模型 进行股 票排 序和 筛选 。
股票筛 选模 型是 一个 数量 化的股 票筛 选模 型， 主要 原 理是以 定量 指标 对备 选股 票按盈 利
增长性 和投 资价 值进 行评 分排序 。 该模 型选 取了 每 股收益 及增 长率 、 市盈 率 、 流 动性 等核 心
指标 ， 这 些核 心指 标均 建 立在研 究人 员对 公司 未来 收益预 测值 的基 础之 上 ， 并且每 周对 更新
的 数据 进行 处理 ，从 而得 到不断 更新 的备 选库 股票 的排序 。
（２） 运 用 SRS 系统对 股 票池股 票进 行深 入研 究和 分析。
SRS 股票 评级 系统 是对 股 票基本 面进 行定 性分 析的 核心系 统 。 它 是对 公司 的 短期增 长、
长期增 长 、 竞 争环 境、 管 理能力 、 资本 结构 、 资 本 密集水 平和 股票 的相 对价 值等因 素进 行全
面系统 评价 的投 资分 析系 统。
（３） 利 用 IRS 系 统进 行 “自上 而下 ”的 行业 调整 。
IRS 系统通 过对 细分 行业 的行业 成长 性、 行业 进入 壁垒、 行业 政策 因素 等方 面的相 对 评
估， 体现 宏观 经济 周期 对 行业的 影响 及各 行业 自身 发展特 色 ， 从 自上 而下 的 角度进 一步 发掘
投资机 会， 调 整 股票 相对 评估。 20
（４） 结合 本基 金的 特点 ，利 用 PFG 模型 构建 模拟 股票组 合。
PFG 模 型在 股票 筛选 模型 、SRS 系 统、IRS 系统 的评 价结果 的基 础上 ， 综 合考 虑市场 短
期其他 因素 ，运 用 ING 长 期投资 经验 形成 的核 心算 法进行 分析 和运 算， 对研 究范围 内的 股
票进行 排序 ，并 根据 投资 组合风 险- 收益特 征和 要求 给出模 拟组 合。
在本基 金中 ，为 了考 虑企 业业绩 成长 的质 量， 本基 金在 PFG 模型 中加 入了 以 下几个 控
制盈利 成长 质量 的指 标， 如 NOPLAT Growth 、ROIC –W ACC 、EV A 、FGV ，FGV/MV 等，
来挑选 合理 价格 下的 优质 成长的 上市 公司 股票 。
上述指 标中 ，
NOPLAT Growth （ Growth of Net Operating Profit Less Adjusted Tax ） ， 经 调整 税后 经营利
润增长 率。与一般的会计利润相 比，NOPLAT 排除了非经 常性的利润，能更好地反 映公司
核心的 盈利 能力 。
ROIC –W ACC ， 价 值创 造率 。 其 中， ROIC (Return on Invested Capital) 为资本 投资 回报率 ，
WACC （Weighted Average Cost of Capital ）为 资本 加 权成本 率， 它是 股本 资本 成本率 和债务
资本成 本率 的加 权平 均。
EVA ， 经 济利 润或 经济 增 加值。 与会 计利 润最 大的 区别是 ， 会 计利 润只 考虑 了债务 资本
成本， 而经 济利 润还 要减 去股本 资本 成本 。经 济利 润为正 的成 长才 是创 造股 东价值 的 成 长 。
FGV （Future Growth Value ） ， 未来 成长 性所 隐含 的价 值。 通 过公 司市 值 （MV ） 将其 “ 标
准化” ，从 而取 得横 向比 较 的功能 。所 以， 本基 金采 用 FGV/MV 作为 估值 指标 。
（５） 运 用 ING 的成 熟模 型进行 风险 控制 和组 合调 整。
风险度 量除 了常 用的 夏普 比例 （Sharpe Ratio ） 、 信 息 比例 （Information Ratio ） 等指标 外，
本基金 主要 运用 跟踪 误差 （Tracking Error ）指 标进 行风险 评估 和控 制。
（６） 模拟 组合 的执 行。
经过风 险控 制模 型调 整后 所确定 的股 票组 合 ， 将 成 为最终 可供 执行 的股 票组 合， 用以 进
行实际 的股 票投 资。
4 、债券组合的构建
在本基 金认 为股 票市 场投 资风险 非常 大时 ， 将会 有 一定的 债券 投资 比例 。 本 基金的 债券
投资采 用主 动的 投资 管理 ， 获 得与 风险 相匹 配的 收 益率 ， 同 时保 证组 合的 流 动性满 足正 常的
现金流 的需 要。
与股票 组合 构建 类似， 本 基金债 券组 合构 建也 采取 团队投 资的 决策 方式， 并 在借 鉴 ING
海外债 券投 资管 理的 先进 经 验与 方法 的基 础上 ， 结 合我国 债券 市场 的具 体特 点， 形成 稳健 安21
全、 积 极主 动的 债券 投资 流 程。 本 基金 将采 用自 下而 上 的方法 ， 利 用收 益率 曲线 的 形状变 动、
单个债 券的 收益 率和 基准 收益率 曲线 的偏 离选 择投 资券种 ； 同 时本 基金 还将 通 过发现 市场 的
不均衡 进行 无风 险套 利， 增加组 合收 益。
八 、业 绩比较 基准 ：
95％× 沪 深 300 指数 ＋5 ％ ×同业 存款 利率
九 、风 险收益 特征 ：
本基金 属于 主动 管理 的股 票型基 金， 精选 价值 被低 估 的具有 优质 成长 特性 的个 股进行 积
极投资 ， 属于 预期 风险 和 预期收 益相 对较 高的 证券 投资基 金品 种 ， 本 基金 力 争在严 格控 制风
险的前 提 下 为投 资人 谋求 资本的 长期 稳定 增值 。
十 、投 资组合 报告
招 商 优 质 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金(LOF) 管理人 － 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及
董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 重大 遗漏 ，并 对其 内容的 真实 性 、
准确性 和完 整性 承担 个别 及连带 责任 。
本投资 组合 报告 所载 数据 截至 2010 年 09 月 30 日 ， 来源于 《 招商 优质 成长 股 票型证 券
投资基 金(LOF)2010 年第 3 季度 报告 》 。
1、 报告期末基金资产组 合 情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的 比例
（％）
1 权益投 资 5,512,121,307.83 94.44
其中： 股票
5,512,121,307.83 94.44
2 固定收 益投 资
10,004,000.00 0.17
其中： 债券
10,004,000.00 0.17
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买
入返售 金融 资产
- -
5
银行存 款和 结算 备付 金
合计
296,715,406.66 5.08
6 其他资 产
18,013,955.37 0.31
7 合计
5,836,854,669.86
100.00
2、 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例22
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 65,091,087.72 1.12
B 采掘业 - -
C 制造业 2,772,973,154.14 47.69
C0 食品、 饮料 743,918,706.66 12.79
C1 纺织、 服装 、皮 毛 107,663,540.24 1.85
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 12,985,000.00 0.22
C4
石油、 化学 、塑 胶、
塑料
65,503,606.00 1.13
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 360,282,163.40 6.20
C7 机械、 设备 、仪 表 691,427,860.81 11.89
C8 医药、 生物 制品 791,192,277.03 13.61
C99 其他制 造业 - -
D
电力、 煤气 及水 的生 产
和供应 业
- -
E 建筑业 89,754,591.40 1.54
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 107,854,517.75 1.86
H 批发和 零售 贸 易 1,139,975,258.87 19.61
I 金融、 保险 业 1,336,472,697.95 22.99
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 5,512,121,307.83 94.80
3、 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序
号
股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000001 深发展 Ａ 19,003,788 308,241,441.36 5.30
2 601318 中国平 安 5,688,148 300,846,147.72 5.17
3 601166 兴业银 行 12,860,730 297,340,077.60 5.11
4 600000 浦发银 行 22,525,581 291,931,529.76 5.02
5 600327 大厦股 份 21,285,958 273,311,700.72 4.70
6 600828 成商集 团 11,212,632 246,453,651.36 4.24
7 600887 伊利股 份 5,808,102 243,533,716.86 4.19
8 600059 古越龙 山 14,180,880 216,542,037.60 3.72
9 600866 星湖科 技 15,945,399 207,290,187.00 3.57
10 600085 同仁堂 5,652,927 190,277,522.82 3.27
4、 报告期末按债券品种 分 类的债券投资组合
序 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 23
号
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,004,000.00 0.17
其中： 政策 性金 融债 10,004,000.00 0.17
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 10,004,000.00 0.17
5、 报告期末按公允价值 占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名债券投资 明细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 080225 08 国开 25 100,000 10,004,000.00 0.17
6、 报告期末按公允价值 占基金资产净 值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7、 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8、 投资组合报告附注
（1） 报告 期内 基金 投资 的 前十名 证券 的发 行主 体未 有被监 管部 门立 案调 查， 不存在 报告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
（2） 本基 金投 资的 前十 名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 ，本 基金 管理人 从制 度
和流程 上要 求股 票必 须先 入库再 买入 。
（3） 其他资产构成
序
号
名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 4,256,529.77
2 应收证 券清 算款 13,392,609.08
3 应收股 利 -
4 应收利 息 212,080.13
5 应收申 购款 152,736.39
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,013,955.37
（4） 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细 24
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
（5） 报告期末前十名股 票中存在流通受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
十 一、 基金的 业绩
基金管 理人 依 照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利 ， 也 不保 证 最低收 益 。 基 金的 过往 业 绩并不 代表 其未 来表 现 。 投资有 风险 ， 投
资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
本报告 期基 金份 额净 值增 长率及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2005.11.17-2005.12.31 3.17% 0.36% 6.64% 0.75% -3.47% -0.39%
2006.01.01-2006.12.31 161.90% 1.29% 112.79% 1.33% 49.11% -0.04%
2007.01.01-2007.12.31 134.97% 1.98% 150.20% 2.18% -15.23% -0.20%
2008.01.01-2008.12.31 -56.20% 2.34% -63.85% 2.88% 7.65% -0.54%
2009.01.01-2009.12.31 73.73% 1.86% 90.72% 1.95% -16.99% -0.09%
2010.01.01-2010.06.30 -21.78% 1.47% -27.05% 1.51% 5.27% -0.04%
2010.01.01-2010.09.30 -6.55% 1.40% -16.98% 1.44% 10.43% -0.04%
基金成 立起 至
2010.09.30 351.55% 1.83% 224.99% 2.06% 126.56% -0.23%
十 二、 基金的 费用 概览
（一）与基金运作有 关的 费用
1、与基金运作有关的费 用 列示：
（1） 基金管 理人 的管 理费 ；
（2） 基金托 管人 的托 管费 ；
（3） 基金的 证券 交易 费用 ；
（4） 基金合 同生 效后 的基 金信 息披露 费用 ；
（5） 基金合 同生 效后 的与 基金 相关的 会计 师费 和律 师费 ；
（6） 基金份 额持 有人 大会 费用 ； 25
（7） 按照国 家有 关规 定可 以在 基金资 产中 列支 的其 它费 用 。
2、 基金管理费
本基金 的基 金管 理费 年费 率为1.5 ％， 即基 金管 理费 按前一 日基 金资 产净 值的1.5 ％年 费
率计提 。计 算方 法如 下：
H＝E×1.5 ％÷ 当年 天数
H为每 日应 计提 的基 金管 理 费
E为前 一日 基金 资产 净值
3、 基金托管费
本基金的基 金托管 费年费 率为0.25% ，即基 金托管 费 按前一日基 金资产 净值的0.25 ％年
费率计 提。 计算 方法 如下 ：
H=E ×0.25% ÷当 年天 数
H为 每 日应 计提 的基 金托 管 费
E为前 一日 的基 金资 产净 值
4、 上述 （3 ） 到 （7 ） 项 费用 由 基金托 管人 根据 其它 有关 法规及 相应 协议 的规 定 ， 按费
用实际 支出 金额 支付 ，列 入当期 基金 费用 。
5、 基金管 理费 和基金 托管 费 的调低 ： 基 金管 理人和 基 金托管 人可 协商酌 情调 低 基金
管理费 、 基金 托管 费， 无 须召开 基金 份额 持有 人大 会。 基金 管理 人应 在新 费 率实施 前三 个工
作日按 照信 息披 露有 关规 定予以 公告 。
（二）与基金销售有 关的 费用
1、基 金的 申购 费用
本基金 的申 购费 用由 申购 人承担 ， 由基 金管 理人 及 代销机 构收 取 ， 用 于本 基 金的市 场推
广、销 售、 注册 登记 等发 生的各 项费 用 。
本基金 的申 购费 用有 前端 申购费 用及 后端 申购 费用 两种模 式， 即投 资者 可以 选 择在申 购
本基金 份额 时缴 纳前 端申 购费用 ，也 可选 择在 赎回 本基金 份额 时缴 纳后 端申 购费用 。
投 资 者 通 过 交 易 所 场 内 申 购 本 基 金 ， 只 能 选 择 前 端 收 费 模 式 ， 前 端 收 费 基 金 代 码 为
“16170 6” 。
投 资者通过 场外申 购本基 金，可选 择前端收 费模式 或后端收 费模式。 前端收 费基金代 码
为 “161 706” ，后 端收 费基 金代码 为 “1 6170 7” 。
在交 易所相 关系统 能够 支持之前 ，在 场外选 择了 后端收费 方式 认/ 申购的 本 基金基 金份额26
仅能在 场外 赎回 ，不 能进 行跨系 统转 登记 及在 交易 所场内 进行 交易 。
A ．前 端申 购费 用
前端申 购费 率适 用于 场外 申购和 场内 申购 。本 基金 的前端 申购 费按 申购 金额 进行分 档 ，
投资人 在一 天之 内如 果有 多笔申 购， 适用 费率 按单 笔分别 计算 。费 率如 下：
申购金 额
前端申 购费 率
50 万 元以 下 1.5%
50 万 （含 ）－200 万 1.2%
200 万 （含 ）－500 万 0.6%
500 万 （含 ）以 上 500 元/笔
前端申 购费 用在 投资 者申 购本基 金份 额时 从申 购金 额中扣 除， 不列 入基 金资 产。
前端申购费 用的计 算方法 ：前端 申购 费 用＝ 净申购 金额 ×前端 申购费 率 ，其 中：净申
购金额 ＝申 购金 额/ （1＋ 前端申 购费 率） 。
B．后 端申 购费 用
后端申 购费 率只 适用 于场 外申购 。 本基 金的 后端 申 购费率 按持 有时 间进 行分 档。 后端 申
购费率 如下 ：
持有期 限
后端申 购费 率
1 年（ 含） 以内 1.7%
1－2 年（ 含） 1.5%
2－3 年（ 含） 1.2%
3－5 年（ 含） 0.6%
5 年以 上 0
后端申 购费 用在 投资 者赎 回本基 金份 额时 从赎 回金 额中扣 除。
后端申 购费 用的 计算 方法 ： 后端申 购费 用＝ 赎回 份额 ×申购 受理 日基 金份 额净 值×后 端
申购费 率。
2、基 金的 赎回 费用
本基金 的场 外赎 回费 按持 有时间 的增 加而 递减 ，费 率如下 ：
连续持有时间（日历 日） 赎回费率
1天-365 天 （含） ：
0.5%
366天－730 天（ 含）
0.25%
731天 （含 ）以 上 ： 0% 27
本基金 的场 内赎 回费 率为0.5% 。
赎回费 用的 计算 方法 ：赎 回费用 ＝赎 回份 额× 赎回 受理当 日基 金份 额净 值× 赎回费 率
赎回费 用由 赎回 人承 担， 在投资 者赎 回基 金份 额时 收取， 赎回 费用 的75% 作 为 注册登 记
费及其 他相 关手 续费 ，剩 余25% 归基 金资 产所 有。
3、基金管 理人可以 调整申 购费率、 赎回费率 或收费 方式，并 最迟将于 新的费 率或收 费
方式开 始实 施 前3 个 工作 日在至 少一 种中 国证 监会 指定的 信息 披 露 媒体 公告 。
4、基金管 理人可以 在不违 背法律法 规规定及 基金合 同约定的 情形下根 据市场 情况制 定
基金促销 计划，针 对特定 地域范围 、特定行 业、特 定职业的 投资者以 及以特 定交易方 式( 如
网上交易 、电话交 易等) 等 定期或不 定期地开 展基金 促销活动 。在基金 促销活 动期间， 基 金
管理人 可以 对促 销活 动范 围内的 投资 者调 整基 金申 购费率 、 赎回 费率 。 如因 此 或其他 原因 导
致上述 费率 发生 变更 ， 基 金 管理人 最迟 应于 新费 率实 施日3 个工 作日 前在 至少 一种中 国证 监
会指定 的信 息披 露媒 体公 告。
十 四、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本招募 说明 书依 据 《中 华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《证 券投 资基 金运 作 管理办 法》 、
《证券 投资 基金 销售 管理 办法》 、 《 证券 投资 基金 信 息披露 管理 办法 》 及其 它 有关法 律法 规的
要求 ， 对 本基 金管 理人 于 2010 年6 月30 日刊 登的 本 基金招 募说 明书 进行 了更 新， 并根 据本
基金管理人在前次更 新的 招募说明书刊登后本 基金 的投资经营活动进行 了内 容补充和数据
更新。
本次主 要更 新的 内容 如下 ：
1、在 “ 三 、基 金管 理人 ” 部分 ：
（1） 对“ （ 一） 基金 管理 人概况 ”部 分进 行了 更新 ；
（2）对“ （ 二） 主 要人员 情况 ”部 分，对 基 金管理 人董事、 监事及高 级管理 人员、本
基金经 理 介 绍和 投资 决策 委员会 成员 等信 息进 行了 更新。
2、在 “四 、基 金托 管人 ” 部分， 对基 金托 管人 情况 进行了 更新 。
3、 在 “五 、 相 关服 务机 构 ” 部 分，对 “ （ 一） 基金 份 额发售 机构 ” 部分 ， 更 新 了直销 机
构和代 销机 构的 信息 ，对 “ （三 ）律 师事 务所 和经 办 律师” 的经 办律 师进 行了 更新。
4、 在 “八 、 基 金份 额的 申 购、 赎回 ” 部 分， 对 “ （ 六 ） 申 购、 赎回 的费 用” 进 行了更 新。
5、 在 “十 一、 基 金的 投资 ” 部分， 在 “ （十 ） 基 金投 资组合 报告 ” 中 更新 了本 基金最 近
一期投 资组 合报 告的 内容 。 28
6、在 “十 二、 基金 业绩 ” 部分， 对本 基金 截至 2010 年 9 月 30 日的 业绩 表现 数 据进行
了更新 。
7、对 “二十 三 、对 基金 份 额持有 人的 服务 ”中 的内 容进行 了更 新。
8、在“二 十四、其 他应披 露事项” 中，列示 了前次 招募说明 书更新到 本次招 募说明 书
更新截 止日 之间 的信 息披 露事项 。
招商基 金管 理有限 公司
2010 年12月31日
