民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券
投资基金更新招募说明书摘要
2010年第 2 号
基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
二零一零年十一月
重 要 提 示
民生加 银品 牌蓝 筹灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金（ 以下简 称“ 本基 金”）经2009年1月22日中
国证监 会证 监许 可【2009 】76号 文核 准募 集， 基金 合同于2009 年3 月27 日正 式 生效。
投资有 风险 ， 投 资人 申购 基金时 应认 真阅 读招 募说 明书； 基金 的过 往业 绩并 不预示 其未 来 表
现。
本摘要 根据 基金 合同 和基 金招募 说明 书编 写， 并经 中国证 监会 核准 。 基金合 同是约 定基 金当
事人之 间权 利、义 务的 法律文件 。基金 投资 人自 依基金合 同取 得基 金份 额，即成为 基金 份额 持有
人和本 基金 合同 的当 事人 ，其 持有 基金 份额 的行 为 本身即 表明 其对 基金 合同 的承认 和接 受 ，并 按
照《 基金 法》 、《 运作 办法》 、基 金合 同及 其他 有关规定 享有 权利 、承担 义务。 基金 投资 人欲 了
解基金 份额 持有 人的 权利 和义务 ，应 详细 查阅 基金 合同。
本基金 管理 人保 证本 招募 说明书 的内 容真 实、 准确 、 完整。 本招募说 明书 经中国证 监会 审核
同意 ，但 中国 证监 会对 本 基金做 出的 任何 决定 ， 均 不表明 其对 本基 金的 价值 和收益 做出 实质 性判
断或保 证， 也不 表明 投资 于本基 金没 有风 险。
基金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则管理和 运用 基金 财产 ， 但不保证 基金 一定 盈利 ，
也不保 证最 低收 益。
除非另 有说 明， 本招 募说明 书所 载内 容截 止日 为2010 年9 月27 日， 有关 财务数据 和净 值表 现
截止日 为2010年6月30 日。 （财务 数据 未经 审计 ）
更 新招募说明书摘要
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目
录
一、基 金管 理人
........................................................................................................................................ 2
二、基 金托 管人
........................................................................................................................................ 5
三、相 关服 务机 构
.................................................................................................................................... 7
四、基 金的 名称
...................................................................................................................................... 17
五、基 金的 类型
...................................................................................................................................... 18
六、基 金的 投资 目标
.............................................................................................................................. 18
七、基 金的 投资 方向
.............................................................................................................................. 18
八、投 资决 策依 据
.................................................................................................................................. 18
九、基 金的 投资 策略
.............................................................................................................................. 18
十、投 资管 理程 序
.................................................................................................................................. 22
十一、 业绩 比较 基准
.............................................................................................................................. 23
十二、 风险 收益 特征
.............................................................................................................................. 24
十三、 基金 投资 组合 报告
...................................................................................................................... 24
十四、 基金 业绩
...................................................................................................................................... 27
十五、 基金 的费 用
.................................................................................................................................. 27
十六、 对招 募说 明书 更新 部分的 说明
.................................................................................................. 29
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一、基金管理人
（一） 基金 管理 人概 况
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42、43 楼
法定代 表人 ：杨东
成立时 间：2008 年 11 月 3 日
批准设 立机 关及 批准 设立 文号： 中国 证券 监 督 管理 委员会 证监 许可[2008]1187 号
组织形 式： 有限 责任 公司 （中外 合资 ）
注册资 本： 人民 币 贰亿 元
存续期 间： 永续 经营
经营范 围： 基金 募集 、基 金销售 、资 产管 理和 中国 证监会 许可 的其 他业 务。
股权结 构： 公司 股东 为中国民生银 行股 份有限公 司 （持股 60％） 、 加拿 大皇 家银 行 （持股 30％） 、
三峡财 务有限 责任 公司（ 持股 10％） 。
电话：0755-23999888
传真：0755-23999800
联系人 ：蔡冬琳
民生加 银基 金管 理有 限公 司设有 股东 会、董 事会 、监事会 ；董事 会下 设专 门委员会 ：审计 委
员会 、合 规及 风险 管理 委员会 、 薪酬与 提名 委员 会；经 营管 理层 下设 专门 委员会 ：投 资决 策委 员
会、 风险 控制 委员 会， 以及设立 常设 部门 ：投资 部、研 究部 、市 场部 、运 营管理部、交易 部、 信
息技术 部、 综合 管理 部、 监察稽 核部 。
基金管 理情 况： 截至 2010 年 9 月 27 日， 民生 加银 基 金管理 有限 公司 管理 4 只开放式 基金 ：
民生加 银品 牌蓝 筹灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 、 民生加 银增 强收 益债 券型 证券投 资基 金 、民 生
加银精 选股 票型 证券 投资 基金、 民生 加银 稳健 成长 股票型 证券 投资 基金 。
（二）主要 人员 情况
1．基金管 理人 董事 会 成员
杨东先 生：董 事长 ，硕 士，高 级工 程师 。历 任中 国人民银 行江 西 省分行 科技 处、 调统 处等 部
门处长 ，交通 银行 深圳 分行电脑 处处 长，后 加入 中国民生 银行 ，历任 深圳 分行副行 长，杭 州分 行
行长、 深圳 分行 行长 。现 任民生 加银 基金 管理 有限 公司董 事长 。
沈建军 先生 ：董 事， 硕士 ，高级 经济 师。 历任 国家 物资部 办公 厅、 国家 内贸 部办公 厅处 长 、
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全国工 商联 办公 厅主 席办 公室主 任 、中国民 生银 行国际业 务部 、中国 民生 银行资产 管理 部、中 国
民生银 行投 资银 行部 副总经理 。现 任中国 民生 银行 董事会 战略 发展 与投 资管 理委员 会投 资管 理办
公室主 任。
Frank Lippa 先生： 董事 。 曾在普 华永 道会 计事 务所 从事审 计、 税务 监督 方面 的工作 ， 历任加
拿大皇 家银 行高 级顾 问，加拿大 皇家 银行 投资 管理 公司副 总裁 、首席 会计 师和首席 财务 官。现 任
加拿大 皇家 银行 资产 管理 公司首 席运营 官和 首席 财务 官。
霍平先 生：董 事， 硕士 ，特许金 融分 析师 。历任 加拿大皇 家银 行投 资管 理公 司 （多伦 多） 基
金业绩 评估 分析 员、国 际投资研 究及 分析 （地区 ）员、 国际 投资 研究 及分 析（行 业）员。 现任 加
拿大皇 家银 行投 资管 理（ 亚洲） 有限 公司 （香 港） 基金经 理。
李镇光 先生 ： 董事 ，博 士，高 级经 济师 。历 任海 口丰信公 司总 经理 、香港 景邦经济 咨询 公司
总经理 、 三峡 财务 有限 责任 公司 综合 管理 部副 经理 、三 峡财 务公 司投 资银 行部副 经理、经 理。 现
任三峡 财务 有限责任 公司 副总经 理。
朱晓光 先生 ：董事 ， 硕士，高 级经 济师 。历 任中 国银行北 京分 行财 会部 副科 长， 中国 民生 银
行总行 财会 部会 计处 处长 ，中 国民 生银 行福 州分 行 副行长 ， 中国 民生 银行 中 小企业 金融 部财 务总
监。现 任民 生加 银基 金管 理有限 公司 督察 长。
王国刚 先生 ： 独 立董 事， 博士生 导师 ， 经 济学 教授 ， 中国 注册 会计 师， 政府 特殊津 贴获 得者 。
先后在 福建 师范 大学 、南京大学 任教 ，曾任 华夏 证券有限 公司 副总 裁。现 任中国社 会科 学院 金融
研究所 副所 长， 并兼 任中 国金融 学会 常务 理事 、中 国农村 金融 学会 常务 理事 等职。
张亦春 先生 ：独立 董 事，厦门大 学教 授、博 士生 导师。 历任 厦门 大学 经济 系讲师 、经 济学 院
财金系 副教 授、教 授、 系副主任 、系主 任、 厦门 大学经济 学院 院长 。现任 厦门大学 金融 研究 所所
长。
Cole Randy Capener 先生 ：独立 董事 ，法 律博 士。 历任美 国贝 克麦 坚时 律师 事务所 的律 师 、
合伙人 。后 创办拯 救 非洲 家庭的 慈善 组织 。现 任美 国拯救 非洲 家庭 的慈 善组 织总裁 。
2．基金管 理人 监事 会 成员
赵尚恒 先生 ： 监事 会主 席，学 士， 高级 经济 师。 历任交通 银行 郑州 分行 支行 行长 、太 平洋 保
险公司 湖南 省分 公司 副总 经理 、民 生银 行电 子银 行 部副总 经理 。 现任 民生 加银基金 管理 有 限公司
监事会主席 。
徐敬文 先生 ：监事 ，硕 士，美 国伊 利诺 州注 册会 计师， 美国 注册 管理 会计 师，特 许金 融分 析
师。 曾在 加拿 大皇 家银 行从事战 略发 展与 财务 分析 工作 ，其 中包 括 加拿大 皇 家银行 资产 管理 公司
的业务 发展 。现 于香 港担 任加皇 投资 管理 （亚 洲） 有限公 司亚 洲股 票市 场研 究分析 员。
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李君波 先生 ：监事 ，硕 士。历 任三 峡财 务有 限责 任公司投 资银 行部 研究 员，三峡财 务有 限责
任公司 研究 发展 部研 究员 、副经 理，现任 三峡 财务 有限责 任公 司 股权投 资管 理 部副 经理 。
顾定锟 先生 ：监事 ，硕 士。历 任广 东发 展银 行深 圳分行财 会部 副科 长、中 国光大银 行深 圳宝
城支行 会计 科科 长、中 国民生银 行深 圳分 行计 财部 副总经 理、深 圳彩 田支 行副行长 （ 主持 工作） 、
深圳分 行会 计部 副总 经理 （主 持工 作） 、深 圳分 行同 业金融 部副 总监 （主持 工作） 。 现任 民生 加银
基金管 理有 限公 司营 运总 监兼综 合管 理部 总监 。
黄梅萍 女士 ：监事 ，硕 士。曾 先后 在中 国人 民银 行深圳市 分行 、中国 证券 监督管理 委员 会深
圳监管局工 作 。现 任 民生 加银基 金管 理有 限公 司监 察稽核 部副总监 。
3．基金管 理人 高级 管理 人员
杨东先 生： 董事 长， 简历 见上。
张嘉宾 先生 ：总经 理， 工商管理 硕士 ，历任 深业 美 国公司 （ 新泽 西 ） 副总 裁，瑞银华 宝 （ 纽
约） 业务 经理 ， 富国基 金管理 有限公 司总 经理 助理 、 市场总 监 ， 信诚 基金 管理有限 公司 副总 经理 、
首席市 场官 ， 中国 光大 资 产管理 有限 公司 （香港 ）首席运 营官 。现任 民生 加 银基金 管理 有限 公司
总经理 。
朱晓光 先生 ：督 察长 ，简 历见上 。
4．本基金 基金 经理
黄钦来 先生 ，基金经 理 ，厦门大 学经 济学 硕士 ，12 年证券 从业 经历 。1998 年 7 月进入国 泰
君安证 券研 究所 ，2000 年 7 月加 入鹏 华基 金管 理有 限公司 ， 先 后任 研究 员、 鹏华普 惠封 闭基 金基
金经理 助理 、鹏 华普 天收 益混合 基金 基金 经理 、鹏 华中国 50 混合 基金 基金 经理、 基金 管理 部副
总监 、基 金管 理部 总监 、机构理 财部 总监 兼研 究总 监， 现 任民生 加银 基金 管理有限 公司 总经 理助
理兼投 资总 监、 投资 决策 委员会 主席 ， 自 2009 年 3 月 31 日起 至今 担任 本 基金基金经 理，自 2010
年 2 月 3 日 起至 今担 任民 生加银 精选 股票 型证 券投 资基金 基金 经理 。
本基金 历任 基金 经理 ：
陈东先 生， 自 2009 年 3 月 27 日至 2010 年 7 月 4 日担任 本基 金基 金经 理。
5．投 资决 策委 员会
投资决 策委 员会 由 5 名成 员组成 ，设 主席 1 名，其 他委 员 4 名。名 单如 下：
黄钦来 先生 ，投资 决策 委员会主 席， 公司总 经理 助理兼投 资总 监；张 嘉宾 先生， 投资 决策 委
员会委 员， 公司总 经理 ；陈东先 生，投 资决 策委 员会委员 ，公司 研究 部总 监；傅 晓轩 先生 ，投 资
决策委 员会 委员 ；陈 廷国 先生， 投资 决策 委员 会委 员，公司 研究部 首席 分析 师 。
朱晓光 先生 、黄 梅萍 女士 列席会 议， 简历 见上 。
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6．上述人 员之 间不 存在 亲属关系 。
二 、基 金托管 人
（一） 基本 情况
名称： 中国 建设 银行 股份 有限公 司（ 简称 ：中 国建 设银行 ）
住所： 北京 市西 城区 金融 大街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：郭 树清
成立时 间：2004 年 9 月 17 日
组织形 式： 股份 有限 公司
注册资 本： 贰仟 叁佰 叁拾 陆亿捌 仟玖 佰零 捌万 肆仟 元人民 币
存续期 间： 持续 经营
基金托 管资 格批 文及 文号 ：中国 证监 会证 监基 字[1998]12 号
联系人 ：尹 东
联系电 话：010-67595003
中国建 设银 行股 份有 限公 司拥有 悠久 的经 营历 史， 其前身 “中 国人 民建 设银 行”于 1954 年
成立，1996 年易名 为“ 中国建设 银行 ” 。中国 建设 银行是中 国四 大商 业银 行之 一。中 国建 设银 行
股份有 限公 司由 原中 国建 设银行 于 2004 年 9 月分 立而成 立， 承继 了原 中国 建设银 行的 商业 银 行
业务及 相关 的资 产和 负债 。中 国建 设银 行（ 股票 代码：939 ）于 2005 年 10 月 27 日在 香港 联合 交
易所主 板上 市， 是中 国四 大商业 银行 中首 家在 海外 公开上 市的 银行 。2006 年 9 月 11 日， 中国 建
设银行 又作 为第 一家 H 股 公司晋 身恒 生指 数。 2007 年 9 月 25 日中 国建 设银 行 A 股在上 海证 券交
易所上 市并 开始 交易 。A 股发行 后中 国建 设银 行的 已发行 股份 总数 为：233,689,084,000 股 （包括
224,689,084,000 股 H 股及 9,000,000,000 股 A 股） 。
截至2010年6月30 日，中 国建设银 行实 现净 利润707.79亿元 ，较 上年 同期 增长26.75% 。手续
费及佣 金净 收入336.42 亿元， 较上 年同 期增 长43.63% ， 在营业 收入 中的 占比 提 高至21.94%。年化
平均资 产回 报率 为1.43%，年化 加权平 均净 资产 收益 率为24.00%， 分别 较上 年同期提 高0.09个百分
点和1.46个百分 点； 净利息 收益率 为2.41% ， 呈现企 稳回升态 势。 信贷资 产质 量继续稳 定向 好， 不
良贷款 较上 年末 实现 “双 降” ，拨备 覆盖 率大 幅提 高至204.72% 。
中国建 设银 行在 中国 内地 设有1.3 万 余个 分支 机构， 并在香 港、 新加 坡、 法 兰 克福、 约翰 内斯
堡、 东 京、 首尔 、 纽 约及 胡 志明市 设有 分行 ， 在 悉尼 设有代 表处 ， 设 立了 安徽 繁昌建 信村 镇银 行、
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浙江青 田建 信华 侨村 镇银 行、浙 江武 义建 信村 镇银 行、陕 西安 塞建 信村 镇银 行4家村镇 银行 ，拥
有建行 亚洲 、建银 国际 ，建行伦 敦、建 信基 金、 建信金融 租赁 、建信 信托 等多家子 公司 。全行 已
安装运 行自 动柜 员机 （ATM ）37,487 台， 拥有 员工约30万人 ，为 客户 提供 全面 的金融 服务 。
中国建 设银 行得 到市 场和 业界的 支持 和广 泛认 可，2010年上半 年共 获得50 多个国内外 奖项 。
本集团 在英 国《 银行 家》 杂志公 布的 “全 球商 业银 行品牌 十强 ”列 第2 位， 为中资银 行之 首； 在
美国《 福布 斯》 杂志 公布 的“2010中国品 牌价 值50 强”列 第3 位； 荣获 英国 《金融时 报》 颁发 的
“中国 最佳 渠道 银行 ” ； 被 《亚洲 金融》 杂志 评为2010 年度 “ 中国 最佳 银行” ； 连 续三年 被香 港 《 资
本》杂 志评 为“ 中国 杰出 零售银 行” ；被 中国 红十 字 会总会 授予 “中 国红 十字 杰出奉 献奖 章” 。
中国建 设银 行总 行设 投资 托管服 务部 ， 下设 综合 制 度处 、 基 金市 场处 、 资产 托管处 、QFII 托
管处 、基 金核 算处 、基 金清算处 、监督 稽核 处和 投资托管 团队 、涉外 资产 核算团队 、养老 金托 管
服务团 队、 养老 金托 管市 场团队 、 上 海备 份中 心等 12 个职 能处 室， 现有员 工 130 余人。2008 年，
中国建设银行一次性通过了根据美国注册会计师协会（AICPA ） 颁布的审计准则公告第 70 号
（SAS70 ）进行的内 部控 制审计，安永会计师事 务 所为此提交了“业内最 干 净的无保留意见的 报
告” ， 中国 建设 银行 成为 取 得国际 同业 普遍 认同 并接 受的 SAS70 国际 专项 认证 的托管 银行 。
（二） 主要 人员 情况
罗中涛 ，投资 托管 服务 部总经理 ，曾就 职于 国家 统计局 、中 国建 设银 行总 行评估 、信 贷、 委
托代理 等业 务部 门并 担任 领导工 作， 对统 计、 评估 、信贷 及委 托代 理业 务具 有丰富 的管 理 经 验 。
李春信 ，投资 托管 服务 部副总经 理，曾 就职 于中 国建设银 行总 行人 事教 育部 、计 划部 、筹 资
储蓄部 、 国际 业务 部， 对 商业银 行综 合经 营计 划 、 零售业 务及 国际 业务 具有 丰富的 客户 服务 和业
务管理 经验 。
纪伟 ，投 资托 管服 务部 副总经理 ，曾就 职于 中国 建设银行 南通 分行 、中国建设银行 总行 计划
财务部 、信贷 经营 部、 公司业务 部，长 期从 事大 客户的客 户管 理及 服务 工作 ，具 有丰 富的 客户 服
务和业 务管 理经 验。
（三） 基金 托管 业务 经 营情况
作为 国内首 批开办 证券投 资基金 托管业 务的 商业银 行，中 国建设 银行 一直秉 持“以 客户为 中
心” 的经 营理 念， 不断 加强风险 管理 和内 部控 制，严格履 行托 管人 的各 项职 责， 切实 维护 资产 持
有人的 合法 权益 ，为资 产委托人 提供 高质 量的 托管 服务 。经 过多 年稳 步发 展，中 国建 设银 行托 管
资产规 模不 断扩 大， 托管 业务品 种不 断增 加， 已形 成包括 证券 投资 基金 、社 保基金 、保 险资 金 、
基本养 老个人 账户 、QFII 、企业 年金等 产品 在内的 托管业 务体系 ，是 目前国 内托管 业务品 种最 齐
全的商 业银 行之 一。截 至2010年9 月30 日，中 国建 设银行已 托管169 只证 券投 资基金 ，其 中封 闭式
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基金6 只， 开放 式基 金163只。 建设 银行 专业 高效 的托管服 务能 力和 业务 水平 ，赢 得了 业内 的高 度
认同 。2010年初 ， 中国 建设银行 被 总部设 于英 国伦 敦的 《全 球托 管人 》杂 志评为2009年度 “ 国内
最佳托 管银 行” （Domestic Top Rated ） ，并 连续第 三年 被香港《 财资 》杂 志 评为 “中国最 佳次 托
管银行 ”。
三 、相 关服务 机构
（一） 销售 机构 及联 系人
1．直 销机 构
民生加 银基金管 理有 限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42、43 楼
法定代 表人 ：杨东
客服电 话：400-8888-388
联系人 ：温云春
电话：0755-23999809
传真：0755-23999810
网址：www.msjyfund.com.cn
2．代 销机 构
（1）中国 建设 银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：郭 树清
电话：010-66275654
传真：010-66275654
联系人 ：张静
客服电 话：95533
网址：www.ccb.com
（2）中国 民生 银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ：董 文标
客服电 话：95568
联系人 ：董云巍 、吴 海鹏
电话：010-57092616
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传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
（3）中信 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 8 号富 华大 厦 C 座
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 8 号富 华大 厦 C 座
法定代 表人：孔 丹
客服电 话：95558
联系人 ：金 蕾
电话：010-65557013
传真：010-65550827
网址：http://bank.ecitic.com
（4）深圳 发展 银行 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市深 南东 路 5047 号深圳 发展 银行 大厦
办公地 址： 深圳 市深 南东 路 5047 号深圳 发展 银行 大厦
法定代 表人 ：法 兰克 纽曼 （Frank N. Newman ）
客服电 话：95501
联系人 ：张青
电话：0755-82088888
传真：0755-82080406
网址：www.sdb.com.cn
（5）招商 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号招商 银行 大厦
办公地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号招商 银行 大厦
法定代 表人 ：秦 晓
客户电 话：95555
联系人 ：王 琳
电话：0755-83196223
传真：0755-83195050
网址：www.cmbchina.com
（6）上海 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号
办公地 址： 上海 市浦东新 区银城 中路 168 号
法定代 表人 ：宁黎明
开放式 基金 咨询 电话 ：021-962888
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开放式 基金 业务 传真 ：021-68476111
联系人 ：张 萍
联系电 话：021-68475888
网址：www.bankofshanghai.com
（7）南京 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 南京 市白 下区 淮海 路 50 号
办公地 址： 南京 市白 下区 淮海 路 50 号
法定代 表人 ：林 复
客服电 话：400-88-96400
联系人 ：贺 坚
电话：025-84544135
传真：025-84544129
网址：www.njcb.com.cn
（8） 交通 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新区 银城 中路 188 号
办公地 址： 上海 市浦 东新区 银城 中路 188 号
法定代 表人 ：胡 怀邦
客服电 话：95559
联系人 ：曹 榕
电话：021-58781234
传真：021-58408842
网址：www.bankcomm.com
（9） 北京 银行 股份 有限 公司
注册地 址：北京 市金 融大 街丙 17 号北京 银行 大厦
办公地 址： 北京 市金 融大 街丙 17 号北京 银 行大厦
法定代 表人 ：闫 冰竹
客户服 务电 话：010-96169
联系人 ：王曦
电话：010-66223584
传真：010-66226073
网址：www.bankofbeijing.com.cn
（10）江苏 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 南京 市洪 武北 路 55 号置 地广 场
办公地 址： 南京 市洪 武北 路 55 号置 地广 场
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法定代 表人 ：黄志伟
客户服 务热 线：40086-96098 或当地 营业 网点 咨询 电话
联系人 ：田春慧
电话：025-58588167
传真：025-58588164
网址：www.jsbchina.cn
（11 ）中 国银 行股 份有 限公司
注册地 址：北京 市西 城区 复兴门 内大 街 1 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 1 号
法定代 表人 ：肖 钢
客户服 务电 话：95566
联系人 ：王 圣明
电话：010-66594911
传真：010-66594942
网址：www.boc.cn
（12）渤海 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 天津 市河 西区 马场 道 201-205 号
办公地 址： 天津 市河 西区 马场 道 201-205 号
法定代 表人 ：刘 宝凤
客服电 话：400-888-8811
联系人 ：王 宏
网址：www.cbhb.com.cn
（13） 中国 银河 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号国际 企业 大厦 C 座
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号国际 企业 大厦 C 座
法定代 表人 ：顾伟国
客服电 话： 400-888-8888
联系人 ：田薇
电话：010-66568430
传真：010-66568536
网址：www.chinastock.com.cn
（14）广发 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广州 市天河北 路 183 号大都会 广场 43 楼
办公地 址： 广州 市 天河北 路大都 会广 场 18 、19 、 36 、38 、41 和 42 楼
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-11-
法定代 表人 ：王 志伟
客服电 话：95575 或致电 各地营 业网 点
联系人 ：黄 岚
电话：020-87555305
传真：020-87555417
网址： http://www.gf.com.cn
（15）中信 建投 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路 66 号 4 号楼
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 内大 街 188 号
法定代 表人 ：张 佑君
开放式 基金 咨询 电话 ：400-8888-108
联系人 ：魏 明
电话：010-85130588
传真：010-65182261
网址：www.csc108.com
（16）国泰 君安 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路 618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号上 海银 行大 厦 29 层
法定代 表人 ：祝 幼一
客户服 务热 线：400-8888-666
联系人 ：芮 敏祺
电话：021-38676666
传真：021-38670666
网址：www.gtja.com
（17）平安 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场 8 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场 8 楼
法定代 表人 ：杨宇翔
业务咨 询电 话：4008816168
联系人 ：周璐
联系电 话 ：0755-22626172
传真：0755-82400862
网站：http://www.pingan.com
（18）申银 万国 证券 股份 有限公 司
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-12-
注册地 址： 上海 市常 熟路 171 号
办公地 址： 上海 市常 熟路 171 号
法定代 表人 ：丁 国荣
客服电 话：021-962505
联系人 ：曹晔
电话：021-54033888-2653
传真：021-54038844
网址：www.sywg.com
（19）华泰 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路 90 号华泰 证券 大厦
办公地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路 90 号华泰 证券 大厦
法定代 表人 ：吴 万善
客户服 务电 话：95597
联系人 ：舒 萌菲
电话：025-83290845
传真：025-84579763
网址：www.chinatai.com.cn
（20） 华泰 联合 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 中心区 中心 广场 香港 中旅 大厦第 五层 （01A 、02 、03 、04）、 17A 、
18A 、24A 、25A 、26A
办公地 址： 深圳 市福 田中 心区中 心广 场香 港中 旅大 厦第 5 层、17 层、18 层、24 层、25 层、
26 层
法定代 表人 ：马 昭明
客服电 话：95513
联系人 ：庞 晓芸
电话：0755-82492000
传真：0755-82492962
网址：www.lhzq.com
（21）招商 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦 A 座 38-45 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦 A 座 38-45 楼
法定代 表人 ：宫 少林
客户服 务热 线：95565，400-8888-111
联系人 ：黄健
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-13-
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
网址：www.newone.com.cn
（22）兴业 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 福州 市湖 东路 99 号标力 大厦
办公地 址： 上海 市浦 东新 区民生 路 1199 弄证 大五 道口广 场 1 号楼 21 层
法定代 表人 ：兰 荣
客户电 话：400-8888-123
联系人 ：谢 高得
电话：021-38565785
传真：021-38565955
网址：www.xyzq.com.cn
（23）海通 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市淮 海中 路 98 号
办公地 址： 上海 市广 东路 689 号
法定代 表人 ：王 开国
电话：021-23219000
传真：021- 23219100
联系人 ：李 笑鸣
客服电 话：95553 或 拨打 各城市 营业 网点 咨询 电话
网址：www.htsec.com
（24）广发 华福 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 福州 市五 四路 157 号新天 地大 厦 7 、8 层
办公地 址： 福州 市五 四路 157 号新天 地大 厦 7 、8、10 层
法定代 表人 ：黄 金琳
客服电 话：0591-96326
联系人 ：张 腾
电话：0591-87383623
传真：0591-87383610
网址：www.gfhfzq.com.cn
（25）国信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券大厦十 六层 至二 十六 层
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券大厦十 六层 至二 十六 层
法定代 表人 ：何 如
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-14-
客服电 话：95536
联系人 ：齐 晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133302
网址：www.guosen.com.cn
（26）安信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号安联 大厦 35 层、28 层 A02 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道凤 凰大 厦 1 栋 9 层
法定代 表人 ：牛 冠兴
开放式 基金 咨询 电话 ：4008-001-001
联系人 ：陈 剑虹
联系电 话：0755-82558305
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82558355
网址：www.essence.com.cn
（27）中国 建银 投资 证券 有限责 任公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中 心 A 栋第 18 层至 20 层
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中 心 A 栋第 18 层至 20 层
法定代 表人 ：杨 明辉
客服电 话：4006-008-008
联系人 ：杨 瑞芳
电话：0755-82026511
传真：0755-82026539
网址：www.cjis.cn
（28）国联 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省无 锡市 县前东 街 168 号
办公地 址： 无锡 市县 前东 街 168 号国 联大 厦 6 楼-8 楼
法定代 表人 ：雷 建辉
客服电 话: 400-888-5288，0510-82588168
联系人 ：徐欣
开放式 基金 咨询 电话 ：4008885288，0510-82831662
开放式 基金 业务 传真 ：0510-82830162
网址：www.glsc.com.cn
（29） 民生 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 朝外大 街 16 号 1901 室
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-15-
办公地 址： 北京 朝阳 区朝 外大 街 16 号
法定代 表人 ：岳 献春
客服电 话：4006198888
联系人 ：赵 明
开放式 基金 业务 传真 ：010-85127917
公司网 站：www.mszq.com
（30）中原 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 河南 省郑 州市 经三 路 15 号广 汇国 贸大 厦
办公地 址： 河南 省郑 州市 郑东新 区商 务外 环路 10 号 17 层
法定代 表人 ：石 保上
客服电 话：0371-967218、4008139666
联系 人： 程月 艳
电话：0371-65585670
传真：0371-65585665
网址：www.ccnew.com
（31）东海 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路 23 号投资 广场 18 、19 楼
办公地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路 23 号投资 广场 18 、19 楼
法定代 表人 ：朱科敏
客服电 话：0519-88166222 ，021-52574550 ，0379-64902266
联系 人： 李涛
电话：0519-88157761
传真：0519-88157761
网址：http://www.longone.com.cn
（32） 光大 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ：徐 浩明
客服电 话：4008888788，10108998
联系人 ：刘 晨
电话：021-22169999
传真：021-22169134
网址：www.ebscn.com
（33） 宏源 证券 股份 有限 公司
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注册地 址： 新疆 乌鲁 木齐 市文艺 路 233 号宏源 大厦
办公地 址： 北京 西城 区太 平桥大 街 19 号
法人代 表人 ：冯戎
客户服 务电 话：400-800-0562
联系人 ：李巍
联系电 话：010-88085858
传真：010-88085195
网址：www.hysec.com
（34）长江 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 武汉 市新 华路 特 8 号长江 证券 大厦
办公地 址： 武汉 市新 华路 特 8 号长江 证券 大厦
法人代 表人 ：胡 运钊
客户服 务热线：95579 或 4008-888-999
联系人 ：李 良
电话：027-65799999
传真：027-85481900
网址：www.95579.com
（35）金元 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 海南 省海 口市 南宝 路 36 号证 券大 厦 4 楼
办公地 址： 深圳 市深 南大 道 4001 号时代 金融 中心 17 楼
法定代 表人 ：陆 涛
客户服 务电 话：4008-888-228
联系人 ：金 春
电话：0755-83025695
传真：0755-83025625
网址：www.jyzq.cn
（36） 中航 证券 有限 公司
注册地 址： 南昌 市抚 河北 路 291 号
办公地 址： 南昌 市抚 河北 路 291 号
法定代 表人 ：杜航
客户服 务电 话：400-8866-567
联系人 ：余雅娜
电话：0791-6768763
传真：0791-6789414
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-17-
网址：www.avicsec.com
基金管 理人 可根 据 《基 金 法》 、 《运 作办 法》 、 《销 售 办法 》和 基金 合同 等的 规定 ， 选择 其他 符
合要求 的机 构代 理销 售本 基金， 并及 时履 行公 告义 务。
（二） 注册 登记 机构
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42、43 楼
法定代 表人 ：杨东
电话：0755-23999888
传真：0755-23999833
联系人 ：洪锐珠
（三） 出具 法律 意见 书的 律师事 务所 和经 办律 师
名称： 上海 源泰 律师 事务 所
注册地 址：上海 市浦 东南 路256 号华 夏银 行大 厦1405 室
办公地 址： 上海 市浦 东南 路256 号华 夏银 行大 厦1405 室
负责人：廖 海
经办律 师： 廖海 、安 冬
电话：021-51150298
传真：021-51150398
联系人 ：廖海
（四） 审计 基金 财产 的会 计师事 务所 和经 办注 册会 计师
名称： 普华 永道 中天 会计 师事务 所有 限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路1233号汇亚 大厦1604-1608室
办公地 址： 上海 市湖 滨路202 号普 华永 道中 心11 楼
法人代 表： 杨绍 信
经办注 册会 计师 ：汪棣 、 徐振晨
电话：021-23238888
传真：021-23238800
联系人 ：徐振晨
四 、基 金的名称
民生加 银品 牌蓝 筹灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
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五 、基金 的类型
混合型
六 、基金 的投资目 标
本基金 通过 积极 灵活 的资 产配置 ， 并重 点投 资于 具 有品牌 优势 的蓝 筹企 业 ， 在充分 控制 基金
资产风 险的 前提 下， 追求 超越业 绩比 较基 准的 投资 回报， 争取 实现 基金 资产 的长期 稳健 增值 。
七 、基 金的投 资方 向
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行上 市的 股票、 债券、 货
币市场 工具 、权 证、 资产 支持证 券以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具 。
本基金各类资产的投资比例为：股票资产占基金资产 的 30%-80% ；债券、货币市场工具 、
权证 、现 金 、资 产支 持证 券以及 法律 法规 或中 国证 监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具占 基金 资 产
的 20%-70%，其中 ，基 金持有全 部权 证的 市值 不超 过基金 资产 净值 的 3% ，基 金保持 不低 于基 金
资产净 值 5% 的现 金或 者 到期日 在一 年以 内的 政府 债券。 本基 金股 票资 产部 分至少 80%投资于 具
有品牌 优势 的蓝 筹企 业。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ， 可 以 将
其纳入 投资 范围 。
八、 投 资决策 依据
1．国 家有 关法 律法 规和 基 金合同 的有 关规 定；
2．国 内外 宏观 经济 形势 及其对中 国证 券市 场的 影响 ；
3．国 家货 币政 策、 产业 政策以及 证券 市场 政策 ；
4．行 业 发展现 状及 前景 ；
5．上 市公 司基 本面 及成 长 前景；
6．股 票、 债券 等资 产的 预期收益 率及 风险 水平 。
九 、基 金的投资 策略
本基金 将综 合运 用“自 上而下 ”和 “自 下而 上” 相结合的 投资 策略 ，在资 产配置层 面与 个股
选择层 面对 投资 组合 进行 优化配 置， 争取 实现 基金 资产超 越业 绩比 较基 准的 稳健增 值。
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1．资 产配 置
本基金 资产 配置 主要 分为 战略性 资产 配置 （SAA ） 和战术 性资 产配 置（TAA）。
（1）战略 性资 产配 置（SAA ）
本基金 战略 性资 产配 置是 是指在遵守 基金 合同 规定 的投资 范围 和投 资比 例的 前提下 ，以现代
投资组 合理 论、经济周 期理论为 指导 ， 依 据 “自 上而下 ”多维经 济 MEKI 分析决策 支持 系统 ， 运
用定性 分析 和定 量分 析， 确定较长时 间内 的 股 票、 债券等 大类 资产 的投 资比 例。
根据现 代投 资组 合理 论和 经济周 期理 论， 预期 风险 与收益 及其 相关 性是 确定 大类资 产配 置 的
依据； 经济 发展 带有 周期 性变化 ，每 一轮 经济 周期 分为衰 退、 复苏 、扩 张、 放缓四 个循 环阶 段 ，
在这四 个阶 段中 ， 股票 、 债券等 大类 资产 存在 着周 期性的 兴衰 变化 。 因而 本 基金关 注可 能对 各类
资产的 预期 风险 、 收益 及 相关性 产生 影响 的各 种因 素， 从宏观经 济、中观 经济 和市 场层 面 运用定
性分析 和定 量分 析， 判断 和预测 中国 经济 周期 和趋 势，严 谨衡 量大 类资 产的 长期理 性的 收益 率、
风险及 相关 性， 确定 基金 资产在 各大 类资 产之 间的 战略性资产 配置 策略 。
本基金 对宏 观经 济层 面的 主要考 察因 素包 括但 不限 于 GDP 增速 （包 括全 球主 要国 家的 GDP
增速以 及中 国的 GDP 增 速）、 居民 消费 价格 指数 、固定 资产 投资 增速 、进 出口增 速、 货币 供 应
量 M1 增速 、M2 增 速等 指标的 变化 以及 宏观 经济 趋势变 化、 宏观 经济 增长 模式以 及宏 观经 济 政
策的变 化及 含义 等 ；中 观 经济层 面主 要考 察因 素包 括但不 限于 权重 行业 盈利 增速 、大 宗商 品和 资
源要素 价格 的变 化等 ；对 市场层 面的 主要 考察 因素 包括但 不限 于市 场 PE 、PB 估值水 平、A-H 股
溢价、 成交 量变 化及 政府 市场政 策等 。
（2）战术 性资 产配 置（TAA ）体系
战术性 资产 配置 （TAA ） 是根据 特定 市场 环境 及经 济条件 ，围 绕基 金资 产的 战略性 资产 配置
基准对 资产 配置 状态 进行 动态调 整， 从而 增加 投资 组合价 值的 积极 投资 过程 。
本基金 结合 国内 资本 市场 的特点 并结 合成 熟的 联邦 模型， 建立 了适 应国 内市 场的战 术性 资 产
配置 的 TAA 体 系。 该 体系 遵循 “ 回归 均衡” 的原 则， 根据各 大类 资产 相对 无风 险资产 的风 险溢 价
水平以 及该 溢价 水平 对均 衡或长 期水 平的 偏离 程度 配置大 类资 产。
2．股票投 资 策略
（1）行业 配置
本基金 在深 入分 析行 业特 性、 行业 竞争 结构 、行 业发展模 式等 行业 发展 规律 的基础 上，通 过
适时关 注和 分析 中国 经济 发展周 期 、经 济结 构调 整 ，考 虑国 际宏 观经 济形 势 和国际 产业 联动 和产
业转移 对于 中国 行业 的影 响， 研究 全球 经济 一体 化 背景下 的中 国行 业景 气趋 势， 判断 行业 增长 前
景， 同时 结合 行业 估值 水平的预 测分 析， 综合判 断各行业 投资 价值 ，确定 和动态调 整 本基金 股票
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资产的 各行 业投 资比 例。
（2）个股 选择
本基金 在个股选 择上 采取“ 核心－ 卫星策 略” ，即本基 金股票 的核心 资产 部分投 资于具 有品
牌优势 的蓝 筹企 业， 此部 分投资 不低 于股 票资 产 的 80% ； 卫星 股票 资产 部分 投资于 具有 品牌 优势
蓝筹企 业之 外的 优质 公司 。
1）核 心股 票资 产投 资策 略
本基金 核心 股票 资产 部分 采用买 入并 持有 策略 投资 于具有 品牌 优势 的蓝 筹企 业。
①蓝筹 股企 业的 选择 标准
蓝筹股 是指 具有 稳定 的盈 余记录 、能定 期分 派较 优厚的股 息、业 绩优 良的 企业的股 票，又 称
为“绩 优股 ” 。 本基 金将 选 择具有 以下 特征 的企 业作 为蓝筹 股企 业：
A 地 位突 出： 在证 券市 场 、 行业 中占 有突 出地 位， 企 业的股 本规 模较 大， 总市 值及权 重较 大，
公司的 总市 值排 名居 于整 个证券 市场 前三 分之 一， 或者总 市值 排名 居于 所在 行业的 前三 分之 一 ；
企业在 技术 资源 、客 户资 源、销 售渠 道、 产品 创新 等方面 处于 行业 领先 地位 。
B 业绩优 良： 主营 业务 突出，盈 利能 力强 ，投 资回 报稳定 。
C 分红优 厚： 分红 稳定 ，具有较 高的 现金 股息 率。
D 流动 性较 好： 流动性 较 好一方 面因 为企 业股 本规 模较大 ，另 一方 面因 为成 交活跃 。
E 成 长性 较好 ：企 业发 展 前景良 好， 主营 业务 收入 、净利 润不 断增 长。
②品牌 优势 企业 的选 择标 准
品牌优 势企 业是 指具 有品 牌竞争 优势 的企 业， 其拥 有具有 竞争 对手 难以 模仿 甚至无 法超 越 的
品牌竞 争差 异化 能力 。品牌优势 能够 使企 业具 有较 高的知 名度 、美誉 度、 忠诚度 ，容 易吸 引、 培
养和留 住对 企业 有较 高的 认知度 、较强 的信 任感 和好感 、较 为稳 定 的长期 客户， 从而 产生 超额 利
润，实 现优 秀品 牌的 溢价 能力。
本基金 在定 性分 析上 ，将 选择具 有以 下特 征的 企业 作为品 牌企 业：
A 过硬的 质量 、 完善的 服务。 质量 是品 牌的 生命 ， 也是企 业的 生命 ； 服务 是产品的 衍生 ， 是
品牌的 重要 支撑 ，是 现代 市场竞 争的 焦点 之一 。
B 良好的 形象 、 较高的 文化价值 。 形象是 品牌 在市 场上、 客户 心中 所表 现出 的个性 特征 ， 体
现客户 对品 牌的 评价 与认 知。 文化 价值 是品 牌的 精 神内涵 ， 是现 代社 会的 消 费心理 和文 化价 值取
向的结 合， 是企 业形 象的 外在展 现和 传播 。
C 规范合 理的 公司 治理 、 优秀的 企业 管理 。 规范 合理的公 司治 理、 优秀 的企业管理 是企 业产
生和长 期拥 有优 秀品 牌的 保障 ，使 得优 秀品 牌在 各种情形 下得 以健 康成 长、顺利发 展。长 期良 好
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-21-
的品牌 的打 造和 维护 ， 无 一不是 在规 范合 理的 公司 治理的 基础 上 ，依 靠科 学 有效的 优秀 管理 去创
立、维 护和 创新 的。
D 较强 的品 牌长 久发展 能力。 本基 金通 过研 究品 牌产品市 场特 性、 品牌产 品是否符 合客 户和
市场的 发展 趋势 、企业 对于品牌 维护 的投 入、品 牌市场的 细分 与推 广等 因素 ，分 析品 牌的 长久 发
展能力 。
品牌优 势最 终将 使得 企业 具有较 强的 议价 和定 价能 力、 较 高的 市场 占有 率以 及超过 行业 平 均
水平的 盈利 能力 ，因此 ，本基金 在财 务分 析上 ，将通过企 业的 毛利 率、营 业收入 、净 资产 收益 率
等指标 与行 业进 行对 比分 析，寻 找出 具有 品牌 优势 的企业 。
本基金 将严 格依 据上 述投资策略 ，展开 深入 细致 的分析论 证和 调研 活动 ，考察和筛 选上 市公
司， 将 同时符 合上 述 蓝筹股企业 选择 标准 和品 牌优 势企业 选择 标准 的优 质公 司， 作为 本基 金核 心
股票资 产备 选对 象进 行投 资。
2）卫 星股 票资 产投 资策 略
本基金卫星股票 资产部分 是通过投资于具 有品牌优 势的蓝筹企业之 外的优质 公司来达到 增
加组合 超额 收益 、 分散 组 合风险 的目 的 ，因 此， 本 基金将 采取 积极 投资 策略 投资于 企业 总市 值较
小、 成长 性较 好、 核心团 队稳定 、 经营 管理 优秀 、 估值合 理的 优质 公司 ； 此 外， 在符 合法 律法 规、
控制风 险、深 入研 究的 前提下 ，本 基金 将积 极寻 求并参与 新股 申购 、定向 增发等投 资机 会，实 现
基金资 产稳 健增 值。
3．债 券投 资策 略
本基金 的债 券投 资策 略主 要包括 债券 投资 组合 策略 和个券 选择 策略 。
（1）债券 投资 组合 策略
本基金 的投 资组 合策 略采 用自上 而下 进行 分析 ， 从 宏观经 济和 货币 政策 等方 面分析 ， 判断 未
来的利 率走 势，从 而确 定债券资 产的 配置 策略 ；同时， 在日 常的 操作 中综 合运用久 期管 理、收 益
率曲线 形变 预测 等组 合管 理手段 进行 债券 日常 管理 。
1）久 期管 理
本基金 通过 宏观 经济 及政 策形势 分析 ， 对未来利 率走势进 行判 断，在 充分 保证流动 性的 前提
下，确 定债 券组 合久 期以 及可以 调整 的范 围。
2）收 益率 曲线 形变 预测
收益率 曲线 形状 的变 化将 直接影 响本 基金 债券 组合 的收益 情况 。 本基 金将 根 据宏观 面 、货 币
政策面 等综 合因 素， 对收 益率曲 线变 化进 行预 测， 在保证 债券 流动 性的 前提 下，适 时采 用子 弹 、
杠铃或 梯形 策略 构造 组合 。
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（2）个券 选择 策略
在个券 选择 上，本 基金 重点考虑 个券 的流 动性 ，包括是否 可以 进行 质押 融资 回购等 要素 ，还
将根据 对未 来利 率走 势的 判断 ，综 合运 用收 益率 曲 线估值 、 信用 风险 分析 、 隐含期 权价 值评 估等
方法来 评估 个券 的投 资价 值。 此外，对于 可转换 债券等内 嵌期 权的 债券 ，还将通过 运用 金融 工程
的方法 对期 权价 值进 行判 断，最 终确 定其 投资 策略 。
本基金 将重 点关 注具 有以 下一项 或者 多项 特征 的债 券：
1）信 用等 级较 高、 流动 性好；
2）资 信状 况良 好、 未来 信 用评级 趋于 稳定 或有 较大 改善的 企业 发行 的债 券；
3 ）在剩余 期限 和信用 等级等 因素基 本一致 的前 提下， 运用收 益率曲 线模 型或其 他相关 估值
模型进 行估 值后 ，市 场交 易价格 被低 估的 债券 ；
4 ）公司基 本面 良好， 具备良 好的成 长空间 与潜 力，转 股溢价 率和投 资溢 价率合 理、有 一定
下行保 护的 可转 债。
4．其 他金 融工 具的 投资 策略
本基金的权 证投 资将 以保 值为主 要投 资策 略，以 充分利用 权证 来达 到控 制下 跌风险 、实现 保
值和锁 定收 益的 目的 。 本 基金在 权证 投资 中以 对应 的标的 证券 的基 本面 为基 础， 结合 权证 定价 模
型、 市场 供求 关系 、交 易制度设 计等 多种 因素 对权 证进行 定价 ；利用 权证 衍生工具 的特 性，通 过
权证与 证券 的组 合投 资，来达到 改善 组合 风险 收益 特征的 目的 ，包括 但不 限于杠杆 交易 策略 、看
跌保护 组合 策略 、保 护组 合成本 策略 、获 利保 护策 略、买 入跨 式投 资策 略等 。
对于监 管机 构允 许基 金投 资的其 他金 融工 具，本 基金将在 谨慎 分析 收益 性、风险水 平、流 动
性和金 融工 具自 身特 征的 基础上 进行 稳健 投资 ，以 降低组 合风 险， 实现 基金 资产的 保值 增值 。
十 、投 资管理 程序
本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 基金 经理 负责 制。本 基金 的投 资管 理程 序如下 ：
1．研 究员 提供 研究 报告 ， 以研究 驱动 投资
本基金 严格 实行 分析 支持 投资决 策机 制 ，加 强研 究 对投资 决策 的支 持工 作 ， 防止投 资决 策的
随意性 。 研究 员在 熟悉 基 金的投 资目 标和 投资 策略 基础上 ， 对其 分工 的行 业 和上市 公司 进行 综合
研究 、深 度分 析， 广泛 参考和利 用外 部研 究成 果，拜访政 府机 构、行 业协 会等， 了解 国家 宏观 经
济政策 及行 业发 展状 况 ， 调查上 市公 司和 相关 的供 应商 、终 端销 售商 ，考 察 上市公 司真 实经 营状
况， 并向 投资 决策 委员 会 和基金 经理 定期 或不 定期 撰写提 供宏 观经 济分 析报 告、 证券 市场 行情 报
告、行 业分 析报 告和 发债 主体及 上市 公司 研究 报告 等。
更 新招募说明书摘要
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2．投 资决 策委 员会 审议 并决定基 金投 资重 大事 项
投资决 策委 员会 将定 期分 析投资 研究 团队 所提 供的 研究报 告 ，在 充分 讨论 宏 观经济 、 股票 和
债券市 场的 基础 上 ，根 据 基金合 同规 定的 投资 目标 、投 资范 围和 投资 策略 ， 依据基 金管 理人 的投
资管理 制度 ，确定 基金 的总体投 资计 划，包 括基 金在债券 、股票 及现 金等 大类资产 的投 资比 例等
重大事 项。
3．基 金经 理构 建具 体的 投 资组合
基金经 理根 据投 资决 策委 员会的 资产 投资 比例 等决 议， 参考 研究 团队 的研 究成果 ，根 据基 金
合同， 依据 专业 经验 进行 分析判 断， 在授 权范 围内 构建具 体的 投资 组合 ，进 行组合 的日 常 管 理 。
4．交 易部 独立 执行 投资 交 易指令
基金管理人设置 独立的交 易部，由基金经 理根据投 资方案的要求和 授权以及 市场的运行 特
点， 作出 投资 操作 的相 关决定 ，向 交易 部发 出交 易委托 。交 易部 接到 基金 经理的投 资指 令后 ，根
据有关 规定 对投 资指 令的 合规性 、合理 性和 有效 性进行检 查，确 保投 资指 令在合法 、合规 的前 提
下得到 高效 的执 行，对 交易情况 及时 反馈 ，对投 资指令进 行监 督；如 果市 场和个股 交易 出现 异常
情况， 及时 提示 基金 经理。
5．基 金绩 效评 估
基金经 理对 投资 管理 策略 进行评 估 ，出 具自 我评 估 报告 。金 融工 程小 组就 投 资管理 进行 持续
评估 ，定 期提 出评 估报 告，如 发现 原有 的投 资分 析和投资 决策 同市 场情 况有 较大的 偏离 ，立即 向
主管领 导和 投资 决策 委员 会报告 。 投资 决策 委员 会 根据基 金经 理和 金融 工程 小组的 评估 报告 ， 对
于基金 业绩 进行 评估 。基 金经理 根据 投资 决策 委员 会的意 见对 投资 组合 进行 调整。
6．基 金风 险监 控
监察稽 核部 对投 资组 合计 划的执 行过 程进 行日 常监 督和实 时风 险控 制 ，包 括 投资集 中度 、 投
资组合 比例 、投资 限制 、投资权 限等 交易 情况 ，风险 控制 委员 会根 据市 场变 化 对基 金投 资组 合进
行风险 评估 ，并 提出 风险 防范措 施。
7．投 资管 理程 序的 调整
基金管 理人 在保 证基 金份 额持有 人利 益的 前提 下 ， 有权根 据投 资需 要和 环境 变化 ，对 投资 管
理的职 责分 工和 程序 进行 调整， 并在 招募 说明 书或 其更新 中予 以公 告。
十 一、 业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率×60%+ 上证国 债指 数收 益率 ×40% 。
本基金 是混 合型 基金 ，基于本基 金资 产配 置比 例、股票投 资对 象和 指数 的市 场代表 性，采 用
更 新招募说明书摘要
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沪深 300 指数 和上 证国 债 指数加 权组 成的 复合 型指 数作为 本基 金的 业绩 比较 基准， 能够 真实 反映
本基金 的风 险收 益特 征， 同时也 能较 恰当 衡量 本基 金的投 资业 绩。
在本基 金的 运作 过程 中 ， 如果法 律法 规变 化或 者出 现更有 代表 性 、更 权威 、 更为市 场普 遍接
受的业 绩比 较基 准，则 基金管理 人与 基金 托管 人协 商一致 ，并报 中国 证监 会核准后 公告 ，对业 绩
比较基 准进 行变 更 。
十 二、 风险收 益特 征
本基金 属于 主动 式混 合型 证券投 资基 金， 通常 预期 风险收 益水 平高 于货 币市 场基金 和债 券 型
基金， 低于 股票 型基 金。
十 三、 基金投 资组 合报告
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定复 核了 本投 资组 合报告 内容 ，保
证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在作 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本投资 组合 报告 截至 时 间为2010 年6 月30 日， 本报 告 中所列 财务 数据 未经 审计 。
1、报告期 末基 金资 产组 合情况
金额单 位： 人民 币 元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 284,261,087.92 52.59
其中： 股票
284,261,087.92 52.59
2 固定收 益投 资
160,533,062.80 29.70
其中： 债券
160,533,062.80 29.70
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
26,209,337.63 4.85
6 其他资 产
69,522,713.44 12.86
7 合计
540,526,201.79
100.00
2、报 告期 末按 行业 分类 的股票投 资组 合
更 新招募说明书摘要
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金额单 位： 人民 币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 135,650,243.14 25.32
C0
食品 、饮 料 14,189,772.80 2.65
C1
纺织 、服 装、 皮毛 26,304,152.22 4.91
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 24,271,770.40 4.53
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑 料 10,579,632.04 1.98
C5
电子 6,600,840.70 1.23
C6
金属 、非 金属 1,567,362.82 0.29
C7
机械 、设 备、 仪表 18,397,566.16 3.43
C8
医药 、生 物制 品 33,357,386.16 6.23
C99
其他 制造 业 381,759.84 0.07
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 2,077,540.18 0.39
E 建筑业 4,126,500.00 0.77
F 交通运 输、 仓储 业 13,102,335.75 2.45
G 信息技 术业 670,614.88 0.13
H 批发和 零售 贸易 65,966,434.68 12.32
I 金融、 保险 业 45,685,279.29 8.53
J 房地产 业 8,182,140.00 1.53
K 社会服 务业 8,800,000.00 1.64
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 284,261,087.92 53.07
3、报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币 元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600693 东百集 团 2,649,962 26,870,614.68 5.02
2 002303 美盈森 751,448 24,271,770.40 4.53
3 601607 上海医 药 1,349,932 22,111,886.16 4.13
4 600859 王府井 614,780 20,902,520.00 3.90
5 600036 招商银 行 1,442,229 18,763,399.29 3.50
6 600694 大商股 份 430,000 18,193,300.00 3.40
7 002327 富安娜 367,534 15,877,468.80 2.96
8 601166 兴业银 行 646,000 14,877,380.00 2.78
9 600125 铁龙物 流 969,825 13,102,335.75 2.45
10 002293 罗莱家 纺 195,366 10,426,683.42 1.95
更 新招募说明书摘要
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4、报告期 末 按债券 品种 分类的债 券投 资组 合
金额单 位： 人民 币 元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 16,940,250.60 3.16
2 央行票 据 20,352,000.00 3.80
3 金融债 券 - -
其中 ：政 策性 金融 债 - -
4 企业债 券 85,271,328.60 15.92
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 27,989,483.60 5.23
7 其他 9,980,000.00 1.86
8 合计 160,533,062.80 29.97
5、报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币 元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （张 ） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113001 中行转 债 276,740 27,989,483.60 5.23
2 126018 08 江铜债 300,000 23,301,000.00 4.35
3 0801044 08 央行票 据 44 200,000 20,352,000.00 3.80
4 1080070 10 盐城东 方债 200,000 20,086,000.00 3.75
5 010303 03 国债 ⑶ 171,010 16,940,250.60 3.16
6、报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7、报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
8、投 资组 合报 告附 注
（1 ）报 告期 内本 基金 投资 的前十 名证 券中 没有 发行 主体被 监管 部门 立案 调查 的、 或在 报告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 股票 。
（2）报告 期内 本基 金投 资的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规 定的备 选股 票库 。
（3） 其他 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金
1,095,800.99
2 应收证 券清 算款
66,014,720.79
3 应收股 利
-
4 应收利 息
2,074,144.61
更 新招募说明书摘要
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5 应收申 购款
338,047.05
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
69,522,713.44
（4） 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
（5） 报告 期末 前十 名股 票中存 在流通受 限情 况的 说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
（6）投资 组合 报告 附注 的其他文字描 述部 分
由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 之间 可能存 在尾 差。
十 四、 基金业 绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、诚 实信 用 、谨 慎勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ，但 不保 证基 金
一定盈 利，也 不保 证最 低收益 。基 金的 过往 业绩 并不代表 其未 来表 现。投 资有风险 ，投资 者在 做
出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
基金份 额净 值增 长率 及其 与同期 业绩 比较 基准 收益 率的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值增 长
率标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -13.52% 1.09% -14.19% 1.09% 0.67% 0.00%
过去六 个月 -14.17% 1.06% -16.91% 0.95% 2.74% 0.11%
2009 年度 （自
2009 年 3 月 27
日至 2009 年 12
月 31 日）
23.75% 1.30% 26.21% 1.17% -2.46% 0.13%
自基金 合同 生
效起至 今 （2010
年 6 月 30 日）
6.22% 1.22% 4.87% 1.09% 1.35% 0.13%
十 五、 基金的 费用
（一） 与基 金运 作有 关的 费用
1、与 基金 运作 相关 费用 列示
（1） 基金 管理 人的 管理 费；
（2） 基金 托管 人的 托管 费；
（3） 基金 财产 划拨 支付 的 银行费 用；
更 新招募说明书摘要
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（4） 基金 合同 生效 后的 基金信息 披露 费用 ；
（5） 基金 份额 持有 人大 会 费用；
（6） 基金 合同 生效 后与 基 金有关 的会 计师 费和 律师 费；
（7） 基金 的证 券交 易费 用；
（8 ） 在中 国证 监会规 定允许 的前提 下，本 基金 可以从 基金财 产中计 提销 售服务 费，具 体计
提方法 、计 提标 准在 招募 说明书 或相 关公 告中 载明 ；
（9） 依法 可以 在基 金财 产中列支 的 其他费 用。
2、与基金 运 作相关 费用 计提方法 、计 提标 准和 支付 方式
（1） 基金 管理 人的 管理 费
在通常 情况 下， 基金 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的 1.5% 年费 率计 提。 计算 方法如 下：
H ＝E×年管 理费 率÷ 当年 天数
H 为每日 应计 提的 基金 管理费
E 为前一 日基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按月支付 。由基 金管 理人 向基金托 管人 发送 基金 管理 费划付 指令 ，经
基金托 管人 复核 后于 次月 首日 起 3 个 工作 日内 从基 金财产 中一 次性 支付 给基 金管理 人， 若遇 法 定
节假日 、休 息日 或不 可抗 力致使 无法 按时 支付 的， 顺延至 最近 可支 付日 支付 。
（2） 基金 托管 人的 托管 费
在通常 情况 下， 基金 托管 费按前 一日 基金 资产 净值 的 0.25%年费率 计提 。计 算方法 如下 ：
H ＝E×年托 管费 率÷ 当年 天数
H 为每日 应计 提的 基金 托管费
E 为前一 日基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按月支付 。由基 金管 理人 向基金托 管人 发送 基金 托管 费划付 指令 ，经
基金托 管人 复核 后于 次月 首日 起 3 个 工作 日内 从基 金财产 中一 次性 支付 给基 金托管 人， 若遇 法 定
节假日 、休 息日 或不 可抗 力致使 无法 按时 支付 的， 顺延至 最近 可支 付日 支付 。
（3 ） 除管 理费 和托管 费之外 的基金 费用， 由基 金托管 人根据 其他有 关法 规及相 应协议 的规
定，按 费用 支出 金额 支付 ，列入 或摊 入当 期基 金费 用。
（二）与基 金销 售相 关费 用
1、申购费 用
本基金 申购 费用 由投 资人 承担 ，不 列入 基金 财产 ， 主要用 于本 基金 的市 场推 广、 销售 、注 册
登记等 各项 费用 。本 基金 的申购 费率 如下 ：
更 新招募说明书摘要
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单次申购金 额 M 申购费 率
M ＜100 万 1.50%
100 万 ≤M ＜200 万 1.00%
200 万 ≤M ＜500 万 0.50%
M ≥500 万 每次 1000 元
投资人 同日 或异 日 多次申 购， 须按 每次 申购 所对 应的费率 档次 分别 计费 。当 需要采 取比 例配
售方式 对有 效申 购金 额进 行部分 确认 时， 投资 人申 购费率 按照 申购申请 确认 金额所 对应 的费 率计
算。
2、赎回费 用
赎回费 用由 赎回 基金 份额 的基金 份额 持有 人承 担， 在基金 份额 持有 人赎 回基 金份额 时收 取 。
不低于 赎回 费总 额的 25% 应归入 基金 财产 ，其 余用 于支付 注册 登记 费和 其他 必要的 手续 费。
本基金 的赎 回费 率如 下：
持有基 金时 间 T 赎回费 率
T ＜1 年 0.50%
1 年≤T ＜2 年 0.30%
T ≥2 年 0
注：上表中，1 年按 365 天计算。
投资人 通过 日常 申购 所得 的基金 份额 ，持 有期 限自 注册登 记机 构确 认登 记之 日起计 算。
3 、 基金管 理人 可以在 基金合 同约定 的范围 内调 整费率 或收费 方式， 并最 迟于新 的费率 或收
费方式 实施 日前 依照 《信 息披露 办法 》的 有关 规定 在指定 媒体 上公 告。
4 、 基金管 理人 可以在 不违反 法律法 规规定 及基 金合同 约定的 情形下 根据 市场情 况制定 基金
促销计 划，针 对以 特定 交易方式 （如网 上交 易、 电话交易 等）等 进行 基金 交易的投 资人 定期 或不
定期地 开展 基金 促销 活动 。在 基金 促销 活动 期间 ， 按相关 监管 部门 要求 履行 必要手 续后 ， 基金 管
理人可 以适 当调 低基 金申 购费率 和基 金赎 回费 率。
十 六、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本更新 招募 说明 书依 据 《 中华人 民共 和国 证券 投资 基金法 》 、 《证 券投 资基 金 运作管 理办 法》 、
《证券 投资 基金 销售 管理 办法》 、 《 证券 投资 基金 信 息披露 管理 办法 》 及其 他 有关法 律法 规的 要求 ，
对 2010 年 5 月 6 日公 布的 《 民生加 银品 牌蓝 筹灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金更新 招募 说明 书 （2010
年第 1 号） 》进行了 更新 ， 主要修改 内容如 下：
1、在 “三、基 金管 理人 ” 部分 ， 更新 了公司 “ （一 ） 基金管 理人 概况 ” 中“联系人” 、 “ 基金
管理情况 ”和“ （ 二） 主要人 员 情况 ”中 “4 ．本 基金基金经理”、“ 5．投资 决策委 员会 ” 等相 关
信息。
更 新招募说明书摘要
-30-
2、对 “四、基 金托 管人 ” 的基本 情况 及相 关业 务经 营情况 进行 了更 新。
3、在 “五、相 关服 务机 构”中， 根据 相关 公告 ，对 代销机 构进 行了 更新 。
4、在“ 九、基 金 的 投资 ” 中，对“ （十二 ）基 金投 资组合报 告 ”进行 了更 新 。
5、对“ 十、基 金业 绩 ”进行了更 新 。
6、在 “二十 二 、其 他应 披 露事项 ”中， 增加了 本次 更新内 容期 间的 历次 公告 。
民生加 银基金管 理有 限公 司
2010年11 月5日
