益民创新优势混合 2010年第 3季度报告
第 0 页 共 10 页
益民创新优势混合型证券投资基金2010年第3季度报告
2010 年9月30 日
基金管理人：益民基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2010 年10月28 日
益民创新优势混合 2010年第 3季度报告
第 1 页 共 10 页
§1? 重要提示?
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于 2010年 10 月 25日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
§2? 基金产品概况?
基金简称 益民创新优势混合
交易代码 560003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年 7月11 日
报告期末基金份额总额 5,519,306,387.87 份
投资目标
本基金主要投资于具有持续创新能力的优势企业和
潜在优势企业， 为基金份额持有人实现较高风险水平
下的较高收益。
投资策略
本基金着眼于全球视野， 遵循从全球到国内的分析思
路， 从对全球产业周期运行的大环境分析作为行业研
究的出发点，再结合国内宏观经济、产业政策、货币
金融政策等经济环境的分析， 从而判别国内各行业产
业链传导的内在机制， 并从中找出能够分享全球经济
增长的创新行业或主题。 本基金对于企业创新特性的
定义将主要包括四大方面：技术创新，产品及服务创
新、制度创新和商业模式创新。本基金将以寻求创新
溢价为目标，来综合构建基金组合。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×75％+中证全债指数收益率
×25％
风险收益特征
本基金产品定位于偏股型的混合型基金。 风险和收益
水平高于货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基
金，属于风险较高、收益较高的证券投资基金产品。
基金管理人 益民基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司 益民创新优势混合 2010年第 3季度报告
第 2 页 共 10 页
§3 主要财务指标和基金净值表现?
3.1主要财务指标?
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2010年 7月 1日 － 2010年9月30日 ）
1.本期已实现收益 -383,028,044.87
2.本期利润
774,048,516.46
3.加权平均基金份额本期利润 0.1381
4.期末基金资产净值 4,965,586,882.99
5.期末基金份额净值 0.8997
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2? 基金净值表现?
3.2.1? 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 18.15% 1.06% 11.09% 0.98% 7.06% 0.08%
益民创新优势混合 2010年第 3季度报告
第 3 页 共 10 页
3.2.2? 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较?
注：1、按照本基金的基金合同约定，本基金自 2007 年 7 月 11 日合同生效之日起六个月内使基金
的投资组合比例符合基金合同的约定。
2、自 2009 年 5 月 1 日起益民创新优势混合型证券投资基金的业绩比较基准，由原来的“沪
深 300 指数收益率×75%＋新华巴克莱指数收益率×25%”变更为“沪深 300 指数收益率×75%＋
中证全债指数收益率×25%” 。
§4? 管理人报告?
4.1? 基金经理（或基金经理小组）简介??
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
高广新
益民创新
优势基金
基金经理
2009年8月
17 日
- 12
硕士， 1998 年 11 月至
2006年10月于国泰君
安证券研究所从事行
业研究，曾获新财富
社会服务业和交通运益民创新优势混合 2010年第 3季度报告
第 4 页 共 10 页
输业最佳分析师，
2006年10月进入益民
基金管理公司曾任首
席分析师及研究部总
经理，投资决策委员
会成员，2009 年 8 月
17 日起任益民创新优
势基金基金经理。
4.2? 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民创新
优势混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长
期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合
有关法规及基金合同的规定。
4.3? 公平交易专项说明?
4.3.1? 公平交易制度的执行情况?
本报告期内，本基金管理人严格遵守公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平对待
不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行
为。
4.3.2? 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较?
本基金的投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。
4.3.3? 异常交易行为的专项说明?
本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1? 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，从国际市场看，欧洲银行压力测试结果公布，欧美市场阶段性利空出尽，全球主要
股指在经历了二季度 15-20%左右的下跌后企稳；从国内市场看，经济下降速度趋缓，过紧的货币
政策逐步缓解，上证 A股二季度下跌 27%，接近 2300 点，多数企业价值过度低估。在此背景下，
A 股市场见底反弹，上证 A 股、深成指、中小板指数分别上涨了 10.7%、22.2%和 29.7%。
报告期初，本基金即认为左侧建仓时机来临而逐步提高仓位，大幅提高医药、食品饮料、商益民创新优势混合 2010年第 3季度报告
第 5 页 共 10 页
业零售、机械设备、房地产的配置，收益较好。遗憾的是低估了政府对房地产市场调控的力度，
房地产板块加仓过早。
4.4.2? 报告期内基金的业绩表现
截至 2010 年9 月30 日，本基金份额净值为 0.8997 元，本报告期份额净值增长率为 18.15%，
同期业绩比较基准增长率为 11.09%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预判四季度，本基金认为市场将呈振荡上行趋势，主要支持理由是：全球主要经济体经济复
苏步伐缓慢且有波折，宽松的货币政策仍将在一段时间维持，而大量货币的发行必将推动资产价
格的上涨；国内在房地产调控、经济结构转型和欧美日主要经济体保持定量宽松的背景下，货币
和财政政策保持平稳；人民币升值趋势不改；由于天灾人祸、货币贬值等因素，国内通胀预期强
烈，股市成为抵御通胀的较好选择；9 月份以来美元指数跌幅超过 7%，随时会出现反弹，导致以
美元定价的商品价格波动；美国量化宽松政策的幅度可能低于预期，美国大选后货币政策的延续
性、人民币升值压力有待观察。
本基金短期看好通胀受益和抗通胀品种，中长期仍坚定看好新兴产业、大消费品种，计划在
公司投委会的领导下，提高配置均衡度和股票仓位。
§5 投资组合报告?
5.1报告期末基金资产组合情况??
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 4,042,075,153.50 81.09
其中：股票
4,042,075,153.50 81.09
2 固定收益投资
258,070,140.40 5.18
其中：债券
258,070,140.40 5.18
资产支持证券
--
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 639,546,401.13 12.83
6 其他资产
44,974,304.07 0.90
7 合计
4,984,665,999.10 100.00
益民创新优势混合 2010年第 3季度报告
第 6 页 共 10 页
5.2? 报告期末按行业分类的股票投资组合???
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 201,653,102.25 4.06
B 采掘业 308,239,386.74 6.21
C 制造业 2,275,824,944.83 45.83
C0 食品、饮料 481,991,103.16 9.71
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 23,908,555.60 0.48
C4 石油、化学、塑胶、塑料 91,443,000.00 1.84
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 265,605,538.96 5.35
C7 机械、设备、仪表 464,196,058.49 9.35
C8 医药、生物制品 948,680,688.62 19.11
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 115,782,638.58 2.33
E 建筑业 63,905,484.80 1.29
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 117,497,490.50 2.37
H 批发和零售贸易 553,672,693.72 11.15
I 金融、保险业 261,486.00 0.01
J 房地产业 171,973,796.70 3.46
K 社会服务业 126,016,486.48 2.54
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 107,247,642.90 2.16
合计 4,042,075,153.50 81.40
5.3? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细??
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601607 上海医药 10,708,269 239,329,812.15 4.82
2 600079 人福医药 10,333,461 233,742,887.82 4.71
3 600518 康美药业 10,339,242 192,930,255.72 3.89
4 600031 三一重工 6,148,714 179,911,371.64 3.62
5 600298 安琪酵母 4,349,402 168,234,869.36 3.39
6 600489 中金黄金 4,141,019 162,410,765.18 3.27
7 000858 五 粮 液 4,609,139 158,231,741.87 3.19
8 002024 苏宁电器 9,513,841 151,936,040.77 3.06益民创新优势混合 2010年第 3季度报告
第 7 页 共 10 页
9 600416 湘电股份 5,733,140 147,284,366.60 2.97
10 600380 健康元 12,431,981 145,578,497.51 2.93
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合???
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 21,324,000.00 0.43
2 央行票据 50,710,000.00 1.02
3 金融债券 103,948,000.00 2.09
其中：政策性金融债 99,932,000.00 2.01
4 企业债券 40,688,886.00 0.82
5 企业短期融资券 33,037,400.00 0.67
6 可转债 8,361,854.40 0.17
7 其他 - -
8 合计 258,070,140.40 5.20
5.5? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细?
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 0801050 08 央行票据50 500,000 50,710,000.00 1.02
2 090301 09进出01 500,000 49,845,000.00 1.00
3 060208 06国开08 300,000 30,087,000.00 0.61
4 068019 06 京投债 300,000 29,427,000.00 0.59
5 080003 08国债03 200,000 21,324,000.00 0.43
5.6? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细??
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细?
本基金本报告期末未持有权证。
5.8? 投资组合报告附注?
5.8.1??报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2??报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。 益民创新优势混合 2010年第 3季度报告
第 8 页 共 10 页
5.8.3? 其他资产构成?
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,134,002.73
2 应收证券清算款 38,034,210.57
3 应收股利 -
4 应收利息 2,751,342.26
5 应收申购款 4,336.13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 50,412.38
8 其他 -
9 合计 44,974,304.07
5.8.4? 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细?
本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5? 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6? 投资组合报告附注的其他文字描述部分?
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6? 开放式基金份额变动?
单位：份
本报告期期初基金份额总额 5,647,910,393.55
本报告期基金总申购份额 4,927,396.86
减:本报告期基金总赎回份额 133,531,402.54
本报告期期末基金份额总额 5,519,306,387.87
§7? 备查文件目录?
7.1? 备查文件目录?
1、 中国证监会批准设立益民创新优势混合型证券投资基金的文件；
2、 益民创新优势混合型证券投资基金基金合同；
3、 益民创新优势混合型证券投资基金托管协议； 益民创新优势混合 2010年第 3季度报告
第 9 页 共 10 页
4、 中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件；
5、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
7.2? 存放地点?
北京市西城区宣武门外大街 10 号庄胜广场中央办公楼南翼 13A。
7.3? 查阅方式?
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司
咨询电话：（86）010-63105559
4006508808
传真：（ 86）010-63100608
公司网址：http://www.ymfund.com
益民基金管理有限公司
2010年10月28日
