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招商股票(217001)

招商股票:2010年第三季度报告


































































































































招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第3季度报告 (本系列基金由招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平 衡型证券投资基金和招商安泰债券投资基金组成) 2010年09月30日


基金管理人:招商基金管理有限公司


基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2010 年 10月 28 日 招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 1 页 共 30 页 招商安泰股票证券投资基金2010年第3季度报告 §1?重要提示? 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2010 年 10 月22 日复核了本报告中的财务指 标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明 书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2010 年7 月1日起至 9 月30 日止。 §2?基金产品概况? 基金简称 招商安泰股票 交易代码 217001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年 4月28 日 报告期末基金份额总额 1,514,781,413.82 份 投资目标 追求长期的资本增值。 投资策略 资产配置方面,本基金股票/债券的配置比例相对固定,一般不 再做战术性的资产配置,只在操作上保证必要的灵活性。即,考 虑到基金管理时实际的操作需要,本基金允许股票/债券配置比 例以基准比例为中心在适当的范围内进行调整。股票投资方面, 强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合, 并实时应用 行业评估方法和风险控制手段进行组合调整。其中,公司研究是 整个股票投资流程的核心。通过研究,得出对公司盈利成长潜力 和合理价值水平的评价, 从而发掘出价值被市场低估并具有良好 现金流成长性的股票。债券投资方面,采用主动的投资管理,获 得与风险相匹配的收益率, 同时保证组合的流动性满足正常的现 金流需要。 业绩比较基准 75%×上证180 指数+20%×中信标普国债指数+5%×同业存招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 2 页 共 30 页





款利率 风险收益特征 相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性较低,当期 收益不稳定,长期资本增值较高,总体投资风险较高。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现? 3.1主要财务指标? 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2010 年7 月1 日-2010年 9月 30 日) 1.本期已实现收益 -42,851,495.99 2.本期利润


103,220,933.27 3.加权平均基金份额本期利润 0.0674 4.期末基金资产净值 855,969,371.03 5.期末基金份额净值 0.5651 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数 字;





2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用 后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


3.2?基金净值表现? 3.2.1?本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较? 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 13.47% 1.21% 7.96% 0.96% 5.51% 0.25% 注:业绩比较基准收益率=75%×上证 180 指数+20%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较 基准在每个交易日实现再平衡。


招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 3.2.2?自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较? 注:招商安泰股票的债券/股票配置范围为:债券 20%-30%,股票 65%-80%。根据本系列基金合同规定, 本基金设立后,投资建仓期为三个月,特殊情况下不超过六个月。本基金于 2003年 4 月28 日成立,建仓期 结束时相关比例均符合上述规定的要求。





§4?管理人报告? 4.1?基金经理(或基金经理小组)简介?? 第 3 页 共 30 页





任本基金的基金经理 (助理) 期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 邓良毅 本基金的 基金经理 2009年 4月23 日 - 15 邓良毅,男,中国国籍,经济学博士。 曾于中国人民银行深圳分行、深圳证券 监督管理办公室 (现深圳证监局) 任职, 从事证券机构及上市公司监管工作;招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 4 页 共 30 页





2003 年起先后于华林证券有限责任公 司、中国建银投资证券有限责任公司及 泰信基金管理有限公司任职,从事证券 研究及研究管理工作; 2009 年加入招商 基金管理有限公司,现任招商安泰系列 开放式证券投资基金基金经理。 张婷 本基金的 基金经理 及招商安 本增利债 券型证券 投资基金 的基金经 理 2010年2月12日 - 5 张婷 ,女,中国国籍,管理学硕士。 曾任职于中信基金管理有限责任公司 以及华夏基金管理有限公司,从事债券 交易、研究以及投资管理相关工作, 2009 年加入招商基金管理有限公司, 任 固定收益投资部助理基金经理,现任招 商安泰系列开放式证券投资基金及招 商安本增利债券型证券投资基金基金 经理。 注:1、报告截止日至批准送出日期间,公司同意邓良毅先生辞任本基金基金经理职务,其离职日期为公司公 告日 2010 年10月 21 日,同时聘任刘军先生为本基金基金经理;





2、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期;后任基金经理的任职日期以及历任基金经理 的离任日期为公司相关会议做出决定的公告(生效)日期;


3、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相 关规定。


4.2?管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明? 基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证 券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开放式证券投资基 金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风 险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的 行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3?公平交易专项说明? 4.3.1?公平交易制度的执行情况? 基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 5 页 共 30 页





的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥 有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划 分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关 研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告 期内,对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交 易。 4.3.2?本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较? 报告期内,本基金不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过 5%的情况。 4.3.3?异常交易行为的专项说明? 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,未发现重大异常交 易行为。


4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1?报告期内基金投资策略和运作分析 股票市场 2010年 3 季度 A 股市场大幅反弹,报告期内上证指数上涨 16.06%。我们认为主要有四方面原因:第一, 政策放松预期得到加强且预期兑现。8 月份以来,政策呈现结构性放松态势。第二,中报业绩超预期。第三, 产业资本加大市场操作。2 季度市场调整尾期,产业资本处于各种目的加大二级市场增持的力度。第四,超 跌反弹。2 季度市场大幅下调,部分行业和公司估值水平下调到 2008 年大底的水平。引发市场反弹预期。本 轮上行过程中,中小盘股票大幅反弹,风格继续分化。从行业来看,涨幅居前主要为有色、交运、食品饮料、 农林牧渔、医药生物等行业。从风格上来看,稀土永磁、装饰园林、央企重组、生物育种、锂电池等概念股 涨幅居前。 关于本基金的运作,三季度,我们判断市场机会出现,增加股票投资仓位;行业上认为机会主要在消费 和科技板块上,整体策略重在精选个股,个股表现较好,基金净值增长较快。三季度末,我们对资源品也有 所加仓,整体配置更加均衡。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 6 页 共 30 页





债券市场 2010年 3 季度,债券市场行情呈现先扬后抑走势:六月底至八月中旬,由于季末紧张的资金面迅速缓和, 收益率回落;八月中旬至今,由于宏观经济形势趋稳态势日渐明朗,二次探底概率降低,对通胀上行的担忧 逐渐抬头,收益率进入上行通道。 4.4.2?报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,本基金份额净值为 0.5651 元,本报告期份额净值增长率为 13.47%,同期基准指数增 长率为 7.96%,基金净值表现超越基准指数,幅度为 5.51%。主要原因是主要因为仓位增加和个股阿尔法贡献 较多。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 股票市场 我们对四季度仍比较乐观,在发达经济体复苏放缓态势下,全球将持续保持低利率和流动性宽松的局面, 有利于推动全球风险资产价格的上升。市场对我国宏观经济形势也预期趋同,整体乐观。政策面预计不会发 生大的变化,已在市场预期当中。我们仍维持对市场乐观判断。下一阶段,我们继续看好周期类股票估值修 复和盈利支撑带来的投资机会;经济逐渐步入上升期,看好装备、机械、化工等中游行业;通胀高企,相对 看好农业、商业等消费类股票,并将布局央企重组、上市公司盈利和转送配等带来的主题投资机会。 基于对市场的判断,在组合构建方面,将选择攻守兼备的哑铃型组合;在个股选择上,本基金管理人认 为,增长和价值是个股选择的永恒标准,本基金将对成长性良好、预期盈利改观显著并且符合未来政策扶持 方向的行业个股进行重点配置。 债券市场 展望 2010 年第 4 季度的债券市场,我们看到中国经济调结构进程中增速放缓,但企稳态势明显;国外复 苏步伐艰难,失业率居高不下,二次刺激可能启动;股票市场行情演变及通胀形势变化等因素都将对债券市 场产生影响。基于此,我们将密切跟踪相关数据并及时对本基金的债券组合进行灵活调整。 §5 投资组合报告? 5.1报告期末基金资产组合情况?? 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 656,079,898.14 72.71 其中:股票


656,079,898.14 72.71招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 7 页 共 30 页





2 固定收益投资


201,298,847.80 22.31 其中:债券


201,298,847.80 22.31








资产支持证券


-- 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计


38,306,641.79 4.25 6 其他资产


6,623,864.77 0.73 7 合计





902,309,252.50 100.00


5.2?报告期末按行业分类的股票投资组合??? 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 34,770,721.16 4.06 B 采掘业 - - C 制造业 361,810,012.45 42.27 C0 食品、饮料 27,791,400.00 3.25 C1 纺织、服装、皮毛 25,582,400.00 2.99 C2 木材、家具 21,959,392.44 2.57 C3 造纸、印刷 4,860,000.00 0.57 C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 23,946,957.80 2.80 C7 机械、设备、仪表 162,542,711.26 18.99 C8 医药、生物制品 60,431,409.89 7.06 C99 其他制造业 34,695,741.06 4.05 D 电力、煤气及水的生产和供应业 13,552,000.00 1.58 E 建筑业 66,060.00 0.01 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 59,116,330.43 6.91 H 批发和零售贸易 57,260,842.32 6.69 I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 10,367,179.46 1.21 L 传播与文化产业 59,692,510.92 6.97 M 综合类 59,444,241.40 6.94 合计 656,079,898.14 76.65





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5.3?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细?? 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600525 长园集团 1,690,002 34,695,741.06 4.05 2 600059 古越龙山 1,820,000 27,791,400.00 3.25 3 600467 好当家 1,920,000 26,265,600.00 3.07 4 601801 皖新传媒 1,915,762 25,920,259.86 3.03 5 600439 瑞贝卡 2,360,000 25,582,400.00 2.99 6 600388 龙净环保 853,415 25,363,493.80 2.96 7 600380 健康元 2,149,959 25,176,019.89 2.94 8 000759 武汉中百 1,879,950 25,003,335.00 2.92 9 002147 方圆支承 1,850,000 24,901,000.00 2.91 10 601718 际华集团 4,999,985 24,499,926.50 2.86





5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合??? 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 123,732,565.00 14.46 2 央行票据 69,272,000.00 8.09 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 3,406,400.00 0.40 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 4,887,882.80 0.57 7 其他 - - 8 合计 201,298,847.80 23.52





5.5?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细? 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 010110 21 国债⑽ 802,430 81,446,645.00 9.52 2 1001021 10 央行票据21 500,000 49,020,000.00 5.73 3 010112 21 国债⑿ 416,200 42,285,920.00 4.94 4 0801038 08 央行票据38 200,000 20,252,000.00 2.37 5 113002 工行转债 37,040 4,134,775.20 0.48 招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 9 页 共 30 页





5.6?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细?? 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细? 本基金本报告期末未持有权证。 5.8?投资组合报告附注? 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查, 不存在报告编制日前一年内受到公 开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库, 本基金管理人从制度和流程上要求股票 必须先入库再买入。 5.8.3?其他资产构成? 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,324,046.50 2 应收证券清算款 1,836,827.64 3 应收股利 - 4 应收利息 2,295,443.86 5 应收申购款 167,546.77 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,623,864.77


5.8.4?报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细? 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


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5.8.5?报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明? 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6?开放式基金份额变动? 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,524,461,578.45 本报告期基金总申购份额 64,141,981.11 减:本报告期基金总赎回份额 73,822,145.74 本报告期期末基金份额总额 1,514,781,413.82 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7?备查文件目录? 7.1?备查文件目录? 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、中国证券监督管理委员会批准招商安泰系列开放式证券投资基金设立的文件; 3、《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》 ; 4、《招商安泰系列开放式证券投资基金招募说明书》 ; 5、《招商安泰系列开放式证券投资基金托管协议》 ; 6、《招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第3 季度报告》 。 7.2?存放地点? 招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 7.3?查阅方式? 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 11 页 共 30页





客户服务中心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2010年10月28日 招商安泰平衡型证券投资基金2010年第3季度报告 §1?重要提示? 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2010 年 10 月22 日复核了本报告中的财务指 标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 12 页 共 30页





说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2010 年7 月1日起至 9 月30 日止。 §2?基金产品概况? 基金简称 招商安泰平衡混合 交易代码 217002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年 4月28 日 报告期末基金份额总额 115,853,014.93 份 投资目标 追求当期收益和长期资本增值的平衡。 投资策略 资产配置方面,本基金股票/债券的配置比例相对固定,一般不再做战 术性的资产配置,只在操作上保证必要的灵活性。即,考虑到基金管理 时实际的操作需要,本基金允许股票/债券配置比例以基准比例为中心 在适当的范围内进行调整。股票投资方面,强调将定量的股票筛选和定 性的公司研究有机结合, 并实时应用行业评估方法和风险控制手段进行 组合调整。其中,公司研究是整个股票投资流程的核心。通过研究,得 出对公司盈利成长潜力和合理价值水平的评价, 从而发掘出价值被市场 低估并具有良好现金流成长性的股票。债券投资方面,采用主动的投资 管理,获得与风险相匹配的收益率,同时保证组合的流动性满足正常的 现金流需要。 业绩比较基准 45%×上证180 指数+50%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率 风险收益特征 相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性适中,当期收益适 中,长期资本增值适中,总体投资风险适中。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现? 3.1主要财务指标?











































































































单位: 人民币元 主要财务指标 报告期(2010 年7 月1 日-2010年 9月 30 日) 1.本期已实现收益 -5,185,884.66 2.本期利润


13,446,217.67 3.加权平均基金份额本期利润 0.1249 4.期末基金资产净值 168,266,957.23 5.期末基金份额净值 1.4524招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 13 页 共 30页





注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数 字;





2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用 后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


3.2?基金净值表现? 3.2.1?本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较? 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 9.55% 0.75% 5.11% 0.58% 4.44% 0.17% 注:业绩比较基准收益率=45%×上证 180 指数+50%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较 基准在每个交易日实现再平衡。


招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 3.2.2?自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较? 注:招商安泰平衡混合的债券/股票配置范围为:债券 40%-60%,股票 35%-55%。根据本系列基金合同 规定,本基金设立后,投资建仓期为三个月,特殊情况下不超过六个月。本基金于 2003 年4月 28 日成立, 建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。





§4?管理人报告? 4.1?基金经理(或基金经理小组)简介?? 第 14 页 共 30页





任本基金的基金经理 (助理) 期限 姓名 职务 任职日期 证券从 业年限 离任日期 说明 邓良毅 本基金的 基金经理 2009年 4月23 日 - 15 邓良毅,男,中国国籍,经济学博士。 曾于中国人民银行深圳分行、深圳证券 监督管理办公室 (现深圳证监局) 任职, 从事证券机构及上市公司监管工作; 2003 年起先后于华林证券有限责任公招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 15 页 共 30页





司、中国建银投资证券有限责任公司及 泰信基金管理有限公司任职,从事证券 研究及研究管理工作; 2009 年加入招商 基金管理有限公司,现任招商安泰系列 开放式证券投资基金基金经理。 张婷 本基金的 基金经理 及招商安 本增利债 券型证券 投资基金 的基金经 理 2010年2月12日 - 5 张婷 ,女,中国国籍,管理学硕士。 曾任职于中信基金管理有限责任公司 以及华夏基金管理有限公司,从事债券 交易、研究以及投资管理相关工作, 2009 年加入招商基金管理有限公司, 任 固定收益投资部助理基金经理,现任招 商安泰系列开放式证券投资基金及招 商安本增利债券型证券投资基金基金 经理。 注:1、报告截止日至批准送出日期间,公司同意邓良毅先生辞任本基金基金经理职务,其离职日期为公司公 告日 2010 年10月 21 日,同时聘任刘军先生为本基金基金经理;





2、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期;后任基金经理的任职日期以及历任基金经理 的离任日期为公司相关会议做出决定的公告(生效)日期;


3、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相 关规定。


4.2?管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明? 基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券 投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开放式证券投资基金 基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险 的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行 为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3?公平交易专项说明? 4.3.1?公平交易制度的执行情况? 基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平 的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥 有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 16 页 共 30页





分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关 研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告 期内,对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交 易。 4.3.2?本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较? 报告期内,本组合不存在与本基金管理人旗下的其他投资组合投资风格相似的情况。 4.3.3?异常交易行为的专项说明? 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,未发现重大异常交 易行为。


4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1?报告期内基金投资策略和运作分析 股票市场 2010年 3 季度 A 股市场大幅反弹,报告期内上证指数上涨 16.06%。我们认为主要有四方面原因:第一, 政策放松预期得到加强且预期兑现。8 月份以来,政策呈现结构性放松态势。第二,中报业绩超预期。第三, 产业资本加大市场操作。2 季度市场调整尾期,产业资本处于各种目的加大二级市场增持的力度。第四,超 跌反弹。2 季度市场大幅下调,部分行业和公司估值水平下调到 2008 年大底的水平。引发市场反弹预期。本 轮上行过程中,中小盘股票大幅反弹,风格继续分化。从行业来看,涨幅居前主要为有色、交运、食品饮料、 农林牧渔、医药生物等行业。从风格上来看,稀土永磁、装饰园林、央企重组、生物育种、锂电池等概念股 涨幅居前。 关于本基金的运作,三季度,我们判断市场机会出现,增加股票投资仓位;行业上认为机会主要在消费 和科技板块上,整体策略重在精选个股,个股表现较好,基金净值增长较快。三季度末,我们对资源品也有 所加仓,整体配置更加均衡。


债券市场 2010年 3 季度,债券市场行情呈现先扬后抑走势:六月底至八月中旬,由于季末紧张的资金面迅速缓和,招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 17 页 共 30页





收益率回落;八月中旬至今,由于宏观经济形势趋稳态势日渐明朗,二次探底概率降低,对通胀上行的担忧 逐渐抬头,收益率进入上行通道。 4.4.2?报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,本基金份额净值为 1.4524 元,本报告期份额净值增长率为 9.55%,同期基准指数增长 率为 5.11%,基金净值表现超越基准指数,幅度为 4.44%。主要原因是仓位增加和个股阿尔法贡献较多。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 股票市场 我们对四季度仍比较乐观,在发达经济体复苏放缓态势下,全球将持续保持低利率和流动性宽松的局面, 有利于推动全球风险资产价格的上升。市场对我国宏观经济形势也预期趋同,整体乐观。政策面预计不会发 生大的变化,已在市场预期当中。我们仍维持对市场乐观判断。下一阶段,我们继续看好周期类股票估值修 复和盈利支撑带来的投资机会;经济逐渐步入上升期,看好装备、机械、化工等中游行业;通胀高企,相对 看好农业、商业等消费类股票,并将布局央企重组、上市公司盈利和转送配等带来的主题投资机会。 基于对市场的判断,在组合构建方面,将选择攻守兼备的哑铃型组合;在个股选择上,本基金管理人认 为,增长和价值是个股选择的永恒标准,本基金将对成长性良好、预期盈利改观显著并且符合未来政策扶持 方向的行业个股进行重点配置。 债券市场 展望 2010 年第 4 季度的债券市场,我们看到中国经济调结构进程中增速放缓,但企稳态势明显;国外复 苏步伐艰难,失业率居高不下,二次刺激可能启动;股票市场行情演变及通胀形势变化等因素都将对债券市 场产生影响。基于此,我们将密切跟踪相关数据并及时对本基金的债券组合进行灵活调整。 §5 投资组合报告? 5.1报告期末基金资产组合情况?? 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 86,554,967.33 48.83 其中:股票


86,554,967.33 48.83 2 固定收益投资


69,355,353.10 39.13 其中:债券


69,355,353.10 39.13








资产支持证券


-- 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 18 页 共 30页





5 银行存款和结算备付金合计


15,722,090.58 8.87 6 其他资产


5,630,806.22 3.18 7 合计





177,263,217.23 100.00


5.2?报告期末按行业分类的股票投资组合??? 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 8,015,562.24 4.76 B 采掘业 - - C 制造业 50,486,323.56 30.00 C0 食品、饮料 4,885,636.50 2.90 C1 纺织、服装、皮毛 4,335,349.60 2.58 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 972,000.00 0.58 C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 11,490.00 0.01 C6 金属、非金属 1,158,000.00 0.69 C7 机械、设备、仪表 22,517,932.54 13.38 C8 医药、生物制品 10,890,180.00 6.47 C99 其他制造业 5,715,734.92 3.40 D 电力、煤气及水的生产和供应业 3,388,000.00 2.01 E 建筑业 33,030.00 0.02 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 2,037,000.00 1.21 H 批发和零售贸易 6,687,200.00 3.97 I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 8,519,557.05 5.06 M 综合类 7,388,294.48 4.39 合计 86,554,967.33 51.44





5.3?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细?? 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600467 好当家 399,968 5,471,562.24 3.25 2 600525 长园集团 262,318 5,385,388.54 3.20 3 601801 皖新传媒 379,915 5,140,249.95 3.05 4 601718 际华集团 999,998 4,899,990.20 2.91招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 19 页 共 30页





5 600059 古越龙山 319,950 4,885,636.50 2.90 6 600388 龙净环保 150,000 4,458,000.00 2.65 7 002147 方圆支承 329,945 4,441,059.70 2.64 8 600439 瑞贝卡 399,940 4,335,349.60 2.58 9 000759 武汉中百 320,000 4,256,000.00 2.53 10 601877 正泰电器 199,996 4,107,917.84 2.44





5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合??? 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 49,667,875.30 29.52 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 3,186,477.50 1.89 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 16,501,000.30 9.81 7 其他 - - 8 合计 69,355,353.10 41.22


5.5?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细? 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 010110 21 国债⑽ 279,990 28,418,985.00 16.89 2 113002 工行转债 136,230 15,207,354.90 9.04 3 010311


03 国债⑾ 93,580 9,403,854.20 5.59 4 010112 21 国债⑿ 90,000 9,144,000.00 5.43 5 122928 09 铁岭债 14,950 1,591,427.50 0.95





5.6?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细?? 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细? 本基金本报告期末未持有权证。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 20 页 共 30页





5.8?投资组合报告附注? 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查, 不存在报告编制日前一年内受到公 开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库, 本基金管理人从制度和流程上要求股票 必须先入库再买入。 5.8.3?其他资产构成? 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 564,465.43 2 应收证券清算款 4,354,437.46 3 应收股利 - 4 应收利息 703,889.31 5 应收申购款 8,014.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,630,806.22


5.8.4?报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细? 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.8.5?报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明? 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6?开放式基金份额变动?














































































































单位:份 招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 21 页 共 30页





本报告期期初基金份额总额 97,247,788.69 本报告期基金总申购份额 79,587,400.48 减:本报告期基金总赎回份额 60,982,174.24 本报告期期末基金份额总额 115,853,014.93 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7?备查文件目录? 7.1?备查文件目录? 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、中国证券监督管理委员会批准招商安泰系列开放式证券投资基金设立的文件; 3、 《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》 ; 4、 《招商安泰系列开放式证券投资基金招募说明书》 ; 5、 《招商安泰系列开放式证券投资基金托管协议》 ; 6、 《招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 3 季度报告》 。 7.2?存放地点? 招商基金管理有限公司


地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 7.3?查阅方式? 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2010年10月28日 招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 22 页 共 30 页 招商安泰债券投资基金2010年第3季度报告 §1?重要提示? 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2010 年 10 月22 日复核了本报告中的财务指 标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募 说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2010 年7 月1日起至 9 月30 日止。 §2?基金产品概况? 基金简称: 招商安泰债券 交易代码: 217003 基金运作方式: 契约型开放式 基金合同生效日: 2003年 4月28 日 报告期末基金份额总额: 2,587,036,188.45 份 投资目标: 追求较高水平和稳定的当期收益,保证本金的长期安全。 投资策略: 采用主动的投资管理,获得与风险相匹配的收益率,同时保 证组合的流动性满足正常的现金流需要。 业绩比较基准: 95%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率 风险收益特征: 相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性高,当 期收益最好,长期资本增值低,总体投资风险低。 基金管理人: 招商基金管理有限公司 基金托管人: 招商银行股份有限公司 下属两级基金简称: 招商安泰债券 A 招商安泰债券 B 下属两级交易代码: 217003 217203 下属两级基金报告期末份额总额: 1,574,449,490.62 1,012,586,697.83


招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 23 页 共 30页





§3 主要财务指标和基金净值表现? 3.1?主要财务指标? 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2010 年7 月1 日-2010年 9月 30 日) 招商安泰债券 A 招商安泰债券 B 1.本期已实现收益 14,890,087.81 11,205,402.73 2.本期利润 23,334,048.17 19,937,562.72 3.加权平均基金份额本期利润 0.0218 0.0206 4.期末基金资产净值 1,836,435,566.24 1,177,060,000.11 5.期末基金份额净值 1.1664 1.1624 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数 字;


2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后 的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2?基金净值表现? 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较? 招商安泰债券A 阶段 净值增长率 (1) 净值增长率标 准差(2) 业绩比较基 准收益率(3) 业绩比较基准收 益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4) 过去三个月 2.57% 0.07% 0.81% 0.09% 1.76% -0.02% 招商安泰债券B 阶段 净值增长率 (1) 净值增长率标 准差(2) 业绩比较基 准收益率(3) 业绩比较基准收 益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4) 过去三个月 2.41% 0.07% 0.81% 0.09% 1.60% -0.02% 注:业绩比较基准收益率=95%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较基准在每个交易日实现 再平衡。 3.2.2?自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较? 招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 招商安泰债券A 第 24 页 共 30页





招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 招商安泰债券B 注:1、招商安泰债券的债券投资比例范围为不低于 85%,现金或到期日在一年以内的政府债券大于等于 5%。 根据本系列基金合同规定,本基金设立后,投资建仓期为三个月,特殊情况下不超过六个月。本基金于 2003 年 4 月28 日成立,建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求; 2、招商安泰债券从 2006年 4 月12 日起费率结构进行调整,在原申购赎回费收费方式基础上新增销售服务 费收费方式:保留原申购、赎回费收费方式,选择缴纳申购赎回费而不缴纳销售服务费的基金份额为 A类基 金份额。2006 年4 月11日登记在册的本基金基金份额自动归为 A 类基金份额;增加销售服务费收费方式, 选择缴纳销售服务费而不缴纳申购赎回费的基金份额为 B类基金份额。 第 25 页 共 30页





招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 26 页 共 30页








§4?管理人报告? 4.1?基金经理(或基金经理小组)简介?? 任本基金的基金经理 (助理) 期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 邓良毅 本基金的 基金经理 2009年 4月23 日 - 15 邓良毅,男,中国国籍,经济学博士。 曾于中国人民银行深圳分行、深圳证券 监督管理办公室 (现深圳证监局) 任职, 从事证券机构及上市公司监管工作; 2003 年起先后于华林证券有限责任公 司、中国建银投资证券有限责任公司及 泰信基金管理有限公司任职,从事证券 研究及研究管理工作; 2009 年加入招商 基金管理有限公司,现任招商安泰系列 开放式证券投资基金基金经理。 张婷 本基金的 基金经理 及招商安 本增利债 券型证券 投资基金 的基金经 理 2010年2月12日 - 5 张婷 ,女,中国国籍,管理学硕士。 曾任职于中信基金管理有限责任公司 以及华夏基金管理有限公司,从事债券 交易、研究以及投资管理相关工作, 2009 年加入招商基金管理有限公司, 任 固定收益投资部助理基金经理,现任招 商安泰系列开放式证券投资基金及招 商安本增利债券型证券投资基金基金 经理。 注:1、报告截止日至批准送出日期间,公司同意邓良毅先生辞任本基金基金经理职务,其离职日期为公司公 告日2010 年10月21 日;





2、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期;后任基金经理的任职日期以及历任基金经理 的离任日期为公司相关会议做出决定的公告(生效)日期;


3、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相 关规定。


4.2?管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明? 基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 27 页 共 30页





投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开放式证券投资基金 基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险 的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行 为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3?公平交易专项说明? 4.3.1?公平交易制度的执行情况? 基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平 的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥 有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划 分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关 研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告 期内,对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交 易。 4.3.2?本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较? 报告期内,本基金不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过 5%的情况。 4.3.3?异常交易行为的专项说明? 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,未发现重大异常交 易行为。


4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1?报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济分析: 2010年 3 季度,从 7、8月份公布的国内经济数据来看,1-8月固定资产投资同比增长 24.8%,比 1-7 月招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 份回落了 0.1 个百分点,下行趋势明显放缓;工业增加值 8月份止跌回升,发电量自 7 月份已呈现回升势头。 货币政策稳定,信贷投放节奏平稳。9 月的PMI指数为 53.8%,较上月上升 2.1 个百分点,连续 2 个月上升, 经济企稳。 债券市场回顾: 2010年 3 季度,债券市场行情呈现先扬后抑走势:六月底至八月中旬,由于季末紧张的资金面迅速缓和, 收益率回落;八月中旬至今,由于宏观经济形势趋稳态势日渐明朗,二次探底概率降低,对通胀上行的担忧 逐渐抬头,收益率进入上行通道。 基金操作回顾: 回顾2010 年第3季度的基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规范 运作。在债券投资上,本基金适度增加了组合久期。


4.4.2?报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,招商安泰债券 A份额净值为 1.1664 元,招商安泰债券 B 份额净值为 1.1624 元,本报 告期招商安泰债券 A 份额净值增长率为 2.57%,招商安泰债券 B 份额净值增长率为 2.41%,同期业绩基准增 长率为 0.81%,基金业绩分别高于同期比较基准 1.76%和1.60%。主要原因是:3 季度债券市场震荡上涨。 第 28 页 共 30页





招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 29 页 共 30页





4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2010 年第 4 季度的债券市场,我们看到中国经济调结构进程中增速放缓,但企稳态势明显;国外复 苏步伐艰难,失业率居高不下,二次刺激可能启动;股票市场行情演变及通胀形势变化等因素都将对债券市 场产生影响。随着可转债供给的增加,也将为基金的运作带来投资机会。 §5 投资组合报告? 5.1报告期末基金资产组合情况?? 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 固定收益投资


2,935,052,813.31 93.44 其中:债券


2,925,049,344.29 93.12 资产支持证券


10,003,469.02 0.32 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计


107,230,534.45 3.41 6 其他资产


98,727,600.09 3.14 7 合计





3,141,010,947.85 100.00


5.2?报告期末按行业分类的股票投资组合??? 本基金本报告期末未持有股票。 5.3?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细?? 本基金本报告期末未持有股票。


5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合??? 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 168,311,800.50 5.59 2 央行票据 897,245,000.00 29.77 3 金融债券 70,000,000.00 2.32招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 30 页 共 30页





其中:政策性金融债 70,000,000.00 2.32 4 企业债券 1,172,721,604.39 38.92 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 616,770,939.40 20.47 7 其他 - - 8 合计 2,925,049,344.29 97.06


5.5?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细? 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 4,715,140 526,351,078.20 17.47 2 1001060 10 央行票据60 3,500,000 349,615,000.00 11.60 3 1001069 10 央行票据69 2,000,000 199,740,000.00 6.63 4 1001011 10 央行票据11 1,800,000 176,508,000.00 5.86 5 0801026 08 央行票据26 1,300,000 131,378,000.00 4.36


5.6?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细?? 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 119004 澜 电 03 100,000 10,003,469.02 0.33





5.7?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细? 本基金本报告期末未持有权证。 5.8?投资组合报告附注? 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查, 不存在报告编制日前一年内受到公 开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库, 本基金管理人从制度和流程上要求股票 必须先入库再买入。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 31 页 共 30页





5.8.3?其他资产构成? 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 43,591,832.69 3 应收股利 - 4 应收利息 46,676,058.14 5 应收申购款 8,209,709.26 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 98,727,600.09


5.8.4?报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细? 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.8.5?报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明? 本基金本报告期末未持有股票。 §6?开放式基金份额变动?




















































































































单位: 份 项目 招商安泰债券 A 招商安泰债券 B 本报告期期初基金份额总额 524,308,108.62 393,887,051.65 本报告期基金总申购份额 2,878,592,848.18 1,873,605,664.58 减:本报告期基金总赎回份额 1,828,451,466.18 1,254,906,018.40 本报告期期末基金份额总额 1,574,449,490.62 1,012,586,697.83 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2010年第 3季度报告 第 32 页 共 30页





§7?备查文件目录? 7.1?备查文件目录? 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、中国证券监督管理委员会批准招商安泰系列开放式证券投资基金设立的文件; 3、 《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》 ; 4、 《招商安泰系列开放式证券投资基金招募说明书》 ; 5、 《招商安泰系列开放式证券投资基金托管协议》 ; 6、 《招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 3 季度报告》 。 7.2?存放地点? 招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 7.3?查阅方式? 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2010年10月28日