泰达宏 利市 值优 选股 票型 证券 投资 基金2010 年第3 季度 报告
2010 年9 月30 日
基金管 理人 ： 泰 达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 ： 中 国建 设银 行股 份有 限公 司
报告送 出日 期：2010 年10 月28 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年10 月 25 日复核了
本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报 告等内容， 保证复核内容不存在 虚假记载、 误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本报告期间为 2010 年7 月1 日至 2010 年9 月 30 日。
本报告财务资料未经审计。
§2 基金产品 概况
基金简称 泰达宏利市值优选股票
交易代码 162209
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年 8 月 3 日
报告 期末基金份额总额 8,881,083,503.42 份
投资目标
本基金兼顾大盘股和中小盘股，把握不同市值的股票
在不同市场环境下的投资机会，投资于其中的优质股
票，力争获取基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将使用成功运用的 MVPS 模型来进行资产配置
调整。MVPS 模型主要考虑 M（宏观经济环境） 、V （价
值） 、P （政策） 、S （市场气氛） 四方面因素 。MVPS 模
型作为本基金管理人持续一致的资产配置工具，通过
定量和定性分析的有效结合判断未来市场的发展趋
势，为本基金的资产配置提供支持。
本基金股票资
产比例最高 可以达到 95％，最低保持在 60％以上，
债券资产比例最高可以达到 35％，最低为 0％，并保
持现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计
不低于基金资产净值的 5％，以保持基金资产流动性
的要求。
业绩比较基准
75%× 沪深 300 指数收益率 +25%× 上证国债指数收益
率。
风险收益特征 本基金是股票型证券投资基金，其投资目标和投资策略决定了本基金属于高风险、高收益的基金产品，预
期收益和风险高于混合型、债券型和货币市场基金。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2010 年 7 月 1 日 － 2010 年9 月 30 日 ）
1. 本期已实现收益 6,058,594.61
2. 本期利润
1,222,519,419.11
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1348
4. 期末基金资产净值 6,970,767,170.67
5. 期末基金份额净值 0.7849
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允 价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收 益加上本期公允价值变动收益。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份 额净值增长率及其 与同期业绩比较基准 收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 20.77% 1.21% 11.05% 0.99% 9.72% 0.22%
注： 本基金的业绩比较基准： 75%× 沪深 300 指数收益率 +25%× 上证国债指数收 益率 。 沪深 300 指
数是由上海和深圳证券市场中选取 300 只 A 股作为样本编制而成的成份股指 数，该指数的指数
样本覆盖了沪深两地市场八成左右的市值， 具有良好的市场代表性。 上证国债 指数是以上海证券
交易所上市的所有固定利率国债为样本, 按照国债发行量加权而成，具有良好的市场代表性。
3.2.2 自基金合同生效 以来基金 份额累计 净值增长率变动及其 与同期业绩比较基准收 益率变动
的比较
注：本基金投资于股票的比例为基金资产净值的 60％－95％，投资于债券的比例为基金资产净
值的 0%－35 ％， 权证占基金资产净值的 0％－3％， 资产支持证券占基金资产净值的 0％－20％，
并保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5％。 按照招募
说明书的约定， 本基金合同生效之日起六个月的时间内达到这一投资比例， 截 止报告期末， 本基
金已符合上述规定。
§4 管理人报 告
4.1 基金经理（或基金 经理小 组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
吴俊峰
本基金
基金经
理
2009 年8 月
25 日
- 5
硕士。2005 年 5 月至
2005 年8 月期间就职于
国信证券经济研究所，
任研究员。2005 年 8 月
加盟泰达宏利基金管理
有限公司，先后担任研
究员、 研究主管等职务。
5 年基金从业经验，具
有基金从业资格。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内 本基金运作遵规守 信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格 遵守相关法律法规以及基金合同的约定， 本基金运作整体合
法合规。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的 执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程， 并严格执行制度的规定。 在投 资管理活动中， 本
基金管理人公平对待不同投资组合， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建 议和投资决策方面
享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，
并确保公平交易可操作、 可评估、 可稽核、 可持续； 交易部运用交易系统中设 置的公平交易功能
并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令， 未发生任何利益输送的情况。
4.3.2 本投资组合与其 他投资风格相似的 投资组合之间的业绩 比较
本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。 4.3.3 异常交易行为的 专项说明
本基金管理人亦建立了对异常交易的控制制度， 在本报告期内未发生因异常交易而受到监管
机构的处罚情况。
4.4 报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投 资策略和运作分析
2010 年三季度上证指数呈现区间波动的特征，银行、地产、煤炭、钢铁等大市值板块依然
在低位徘徊， 没有出现大的投资机会， 银行板块甚至 连像样的的反弹都没有出现。 而以医药、 消
费、新能源为代表的中小市值板块却机会频出，轮番创出新高，市场的 结构 性特征依然在延续。
本基金在二季度末的组合以中小市值股票为主， 因此在三季度的结构性行情中表现较好， 地
产、 煤炭等周期性行业的短暂反弹并未参与， 而是坚持持有盈利模式清晰、 长 期成长性好的中小
市值股票，取得了不错的收益。
4.4.2 报告期内基金的 业绩表现
截止报告期末， 本基金份额净值为 0.7849 元， 本报告期份额净值增长率 为 20.77% ， 同期业
绩比较基准增长率为 11.05% 。
4.5 管理人对宏 观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
正如本基金在半年报中分析的那样， 三季度在 GDP 环比增速筑底、CPI 具有一 定不确定性的
情况下，大市值板块不会存在大的机会，但大市值板块的低迷并不影响成长股的表现，因为 A
股已经具有了数量众多的创新能力突出，成长性良好的中小盘股票，这些公司代表着中国未来
10 年优秀企业的雏形，而传统大国企僵化的机制和低效，已经使投资者不愿意给出比历史均值
更高的估值，除非再次遇到经济过热和流动性泛滥，否则这些大蓝筹只存在阶段性的投资机会，
显然目前还不是投资这类股票的时候。
本基金相对于今年中期， 对市场的看法有一些新的变化：
1、经 济的筑底已经完成， 不会有二次探底的可能， 因此本基金对 2011 年经济 的看法更为积
极 。 2、CPI 在 10 月份之后见顶， 虽然中国在经过刘易斯拐点后， 劳动力成本的上 升会使得未来
食品价格呈系统性上升趋势，但政府对 CPI 的认识已经有所变化，容忍度也在 提高，因此担心
CPI 超 3% 后将受到政府调控是不必要的 。
3、十二五规划将开启中国新一轮经济增长周期，明年将是起点，因此在十二五规划中受到
政府鼓励的行业将是未来五年的战略性品种 。
总体来看， 今年四季度结构性行 情的特征很难改变， 但基于对明年经济的看好 ， 本基金将适
当增加投资品的配置， 如机械、 水泥等行业， 另外继续挖掘十二五规划可能涉 及的战略性新兴产
业的机会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益 投资 6,148,873,928.41 87.88
其中：股票
6,148,873,928.41 87.88
2 固定收益投资
16,388,365.40 0.23
其中：债券
16,388,365.40 0.23
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售金融资
产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
730,986,001.51 10.45
6 其他资产
100,693,846.72 1.44
7 合计
6,996,942,142.04
100.00
5.2 报告期末按行业分 类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 245,230,150.82 3.52
B 采掘业 222,383,807.64 3.19
C 制造业 4,318,964,297.40 61.96
C0 食品、饮料 825,673,400.28 11.84
C1 纺织、服装、皮毛 112,808,113.74 1.62 C2 木材、家具 33,120,000.00 0.48
C3 造纸、印刷 32,180,000.00 0.46
C4 石油、化学、塑胶、塑料 244,721,440.56 3.51
C5 电子 372,254,523.46 5.34
C6 金属、非金属 792,941,056.51 11.38
C7 机械、设备、仪表 1,341,799,520.86 19.25
C8 医药、生物制品 563,466,241.99 8.08
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 229,617,187.23 3.29
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 208,403,909.24 2.99
H 批发和零售贸易 341,191,510.90 4.89
I 金融、保险业 122,367,369.82 1.76
J 房地产业 187,860,000.00 2.69
K 社会服务业 26,032,209.06 0.37
L 传播与文化产业 32,418,110.50 0.47
M 综合类 214,405,375.80 3.08
合计 6,148,873,928.41 88.21
5.3 报告期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排序的前十 名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002304 洋河股份 1,500,000 307,485,000.00 4.41
2 600031 三一重工 9,999,607 292,588,500.82 4.20
3 600887 伊利股份 6,289,546 263,720,663.78 3.78
4 600111 包钢稀土 2,900,000 222,894,000.00 3.20
5 002344 海宁皮城 3,808,266 214,405,375.80 3.08
6 000538 云南白药 3,000,000 209,040,000.00 3.00
7 600547 山东黄金 3,598,955 201,073,615.85 2.88
8 000401 冀东水泥 9,469,565 199,713,125.85 2.87
9 600104 上海汽车 11,446,697 192,876,844.45 2.77
10 600585 海螺水泥 8,499,788 192,350,202.44 2.76
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％） 1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 16,388,365.40 0.24
7 其他 - -
8 合计 16,388,365.40 0.24
5.5 报告期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排名的前五 名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（ 张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 113001 中行转债 94,570 9,954,438.20 0.14
2 113002 工行转债 41,160 4,594,690.80 0.07
3 128233 塔牌转债 6,980 948,861.20 0.01
4 110007 博汇转债 7,240 890,375.20 0.01
5.6 报告期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排名的前十 名资产支持证券投资 明细
报告期末基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排名的前五 名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管 部门立案调查 的情况， 在报告编
制前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 7,469,776.31
2 应收证券清算款 92,981,891.10
3 应收股利 -
4 应收利息 180,238.97
5 应收申购款 61,940.34
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 100,693,846.72
5.8.4 报告期末持有的 处于转股期 的可转 换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 110007 博汇转债 890,375.20 0.01
5.8.5 报告期末前十名 股票中存在流通受 限情况的说明
报告期末前十名股票中没有存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附 注的其他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基 金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 9,160,039,565.39
本报告期基金总申购份额 16,457,609.57
减:本报告期基金总赎回份额 295,413,671.54
本报告期期末基金份额总额 8,881,083,503.42
§7 影响投资 者决策的其他重要信 息
报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况； 截止本报告期末， 本基金管
理人未持有本基金份额。
§8 备查文件 目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准泰达宏利市值优选股票型证券投资基金设立的文件；
2、 《泰达荷银市值优选股票型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《泰达荷银市值优选股票型证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《泰达荷银市值优选股票型证券投资基金托管协议》 。
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸 （ 《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》 ） 或登陆基金
管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com ）查阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2010 年 10 月 28 日
