泰达宏 利货 币市 场基 金2010 年第3 季 度报 告
2010 年9 月30 日
基金管 理人 ： 泰 达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 ： 中 国农 业银 行股 份有 限公 司
报告 送 出日 期：2010 年10 月28 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2010 年 10 月 25 日复核了
本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读
本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为 2010 年7 月1 日起至 2010 年9 月 30 日止。
§2 基金产品 概况
基金简称 泰达宏利货币
交易代码 162206
基金运作方式 契约型开放式
基金 合同生效日 2005 年 11 月 10 日
报告期末基金份额总额 587,045,045.07 份
投资目标 在确保本金安全性和基金财产流动性的基础上， 力争为
投资者获取超过业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上， 实
施稳健的投资风格和谨慎的交易操作。 以价值分析为基
础， 数量分析为支持， 采用自上而下确定投资策略和自
下而上个券选择的程序， 运用供求分析、 久期偏离、 收
益率曲线配置和类属配置等积极投资策略,实现基金资
产的保值增值。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为税后一年期银行定 期存款利
率。
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，
其预期收益率和预期风险均低于股票、 混合和债券型基
金。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务 指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2010 年 7 月 1 日 － 2010 年 9 月 30 日 ）
1. 本期已实现收益 2,581,888.33
2． 本期利润 2,581,888.33
3．期末基金资产净值 587,045,045.07
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市
场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金
额相等。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告 期基金份额净值收益 率及其与同期业绩 比较基准收益率的 比较
阶段 净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比 较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.4473% 0.0040% 0.5671% 0.0000% -0.1198% 0.0040%
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基金合同生效 以来基金累计 净值 收益率 变动及其与同 期业绩比较基准收益率 变动的比
较
注： 本基金成立于 2005 年 11 月 10 日 ， 在建仓期结束时及截止报告期末本基 金的各项投资比例
已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报 告
4.1 基金经理（或基金 经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
胡振仓 本基金基金
经理
2008 年8 月
9 日
- 7 硕士学位。2003 年 7 月至
2005 年4 月就职于乌鲁木
齐市商业银行，从事债券
交易与研究工作，2006 年
3 月至2006 年6 月就职于
国联证券公司，从事债券
交易工作；2006 年 7 月至
2008 年3 月就职于益民基
金管理有限公司，其中
2006 年 7 月至 2006 年 11
月任益民货币市场基金基
金经理助理，2006 年 12
月至2008 年3 月任益民货
币市场基金基金经理。
2008 年4 月加盟泰达宏利
基金管理有限公司。7 年
证券从业经验，4 年基金
从业经验，具有基金从业
资格。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内 本基金运作遵规守 信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体
合法合 规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的 执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，
本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策
方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易
制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平
交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送 的情况。
4.3.2 本投资组合与其 他投资风格相似的 投资组合之间的业绩 比较
本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。
4.3.3 异常交易行为的 专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管
机构处罚的情况。
4.4 报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投 资策略和运作分析
2010 年3 季度，国际上，欧元区主权债务危机阴霾未散，经济复苏尚待时 日，美国经济增
长低于预期，引发市场 “二次探底 ”的预期，美、日、欧各国正在 或正在准备 再次 实行量化宽
松政策以促进本国经济的恢复。中国的经济复苏在 6 、7 月增长明显放缓之后 ，8 月份出现见底
企稳的迹象，随着 8 月份 CPI 的意外走高，市场对通胀的担忧再次占据上风。
从货币市场看，由于 2 季度季末因素的消除及央行持续向市场注入资金， 市场走出一波反
弹行情， 前期高估的各期限品种均有 30bp 附近的降幅。 但随着三季度末的临 近， 货币市场再次
演绎了 2 季度末的行情。货币 市场利率大幅上升，7 天以上回购利率较长时间 处在 3%以上的水
平， 短融收益率大幅上升了近 40bp， 各评级短融基本到达 09 年末的水平， 有 所不 同的是 1 年期
利率产品的收益率相对比较稳定。
按照既定的策略，本基金 3 季度对部分利率产品和短融进行了波段操作， 在收益率大幅上
升前减持了部分投资，大幅增加了回购等资产的配置比例，比较好的规避了本轮市场的调整，
为基金的后续运作打下了良好基础。
4.4.2 报告期内基金的 业绩表现
截止报告期末， 本基金份额净值为 1 元， 本报告期份额净值增长率为 0.4473% ， 同期业绩比
较基准增长率为 0.5671% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望 2010 年4 季度， 央行为配合 经济结构调整和管理通胀预期 ， 除已经 出台的差别化信贷
政策外，很可能会加大公开市场的操作力度以适度回笼流动性。我们预计 4 季 度的货币市场很
可能会重演 2、3 季度的情形， 策略上， 本基金将逐步增加组合的久期， 适度关注部分中高信用
产品及浮动利率产品。
§5 投资组合 报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例（%）
1 固定收益投资 374,652,652.38 59.17
其中：债券 374,652,652.38 59.17
资产支持证券 -
-
2 买入返售金融资产 159,800,664.70
25.24
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合
计
94,014,327.95 14.85
4 其他资产 4,661,707.20 0.74
5 合计 633,129,352.23 100.00
5.2 报告期债券回购融 资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 8.67
其中：买断式回购融资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末 债券回购融资余额 44,999,857.50 7.67
其中：买断式回购融资 - -
注：上表中，报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券
回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均
值。
债券正回 购的资金余额超过 基金资产净值的 20% 的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20% 。
5.3 期末基金组合剩余 期限
5.3.1 投资组合平均剩 余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 88
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 126
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 78
报 告期内 投资组合平均剩余 期限超过 180 天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限未出现超过 180 天的情况。
5.3.2 报告期末投资组 合平均剩余期限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（% ）
各期限负债占基金资产净
值的比例（% ）
1 30 天以内 43.24
7.67
其中： 剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
2 30 天(含)-60 天 3.41 -
其中： 剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
3 60 天(含)-90 天 25.56 -
其中： 剩余存续期超过397
天的浮动利率债
-
-
4 90 天(含)-180 天 21.21 -
其中： 剩余存续期超过397
天的浮动利率债
-
-
5 180 天(含)-397 天（含）
13.64
-
其中： 剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
合计 107.06 7.67
5.4 报告期末按 债券品 种 分类的债券投资 组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值的比
例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 39,635,665.08 6.75
3 金融债券 174,866,521.33 29.79
其中：政策性金融债
174,866,521.33 29.79
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 160,150,465.97 27.28
6 其他 - -
7 合计 374,652,652.38 63.82
8 剩余存续期超过 397 天的
浮动利率债券
- -
5.5 报告期末按摊余成 本占基金资产净值 比例大小排名的前十 名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名称 债券数量 （张） 摊余成本(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 090223 09 国开 23 1,500,000 150,036,284.19 25.56
2 1001021 10 央票 21 400,000 39,635,665.08 6.75
3 100221 10 国开 21 250,000 24,830,237.14 4.23
4 1081050 10 京热电
CP01
200,000 20,032,296.14 3.41
5 1081232 10 天音
CP01
200,000 20,031,478.96 3.41
6 1081069 10 武水务
CP01
200,000 20,023,966.97 3.41
7 1081257 10 稀土
CP01
200,000 20,017,666.37 3.41
8 1081003 10 中航重
CP01
200,000 20,010,522.45 3.41
9 1081336 10 华润
CP02
200,000 20,004,519.45 3.41
10 0981220 09 渝建工
CP01
200,000 20,000,073.64 3.41
5.6 “ 影子定 价” 与“ 摊余成本法” 确定的基 金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.1077%
报告期内偏离度的最低值 0.0050%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0621%
5.7 报告期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排名的前十 名资产支持证券投资明细
报告期末基金未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说 明
本基金采用摊 余成本法计 价，即计 价 对象以买 入成本列 示，按票面 利率或商 定利率每日计
提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
本基金通过每日分红使基金份额净值维持在 1.0000 元。
5.8.2 若本报告期内货 币市场基金持有剩 余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利
率债券， 应声明本报告期内 是否存在该类浮动利 率债券的摊余成本 超过当日基金资产 净值的
20 ％的 情况。
本报告期内，本基金没有持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债
券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％的情况。
5.8.3 声 明 本基金投资 的前十名证券的发 行主体本期是否出现 被监管部门立案调查， 或在报告
编制日前 一年内受到公开谴 责、处罚的情形。
报告期内基金 投资的前十 名证券的 发行主体未 出现被监 管部门立案 调查的情 况，在报告编
制前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.8.4 其他资产构成
序号 其他资产 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 4,658,607.20
4 应收申购款 3,100.00
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 4,661,707.20
5.8.5 投资组合报告附 注的其他文字描述 部分
1．由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2．报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基 金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 481,031,269.18
本报告期基金总申购份额 540,747,362.72
减:本报告期基金总赎回份额 434,733,586.83
本报告期期末基金份额总额 587,045,045.07
§7 影响投资 者决策的其他重要信 息
本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本 基金的情况；截止本报告期末，本基
金管理人未持有本基金份额。
§8 备查文件 目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会核准泰达宏利货币市场基金设立的文件；
（二） 《泰达荷银货币市场基金基金合同》 ；
（三） 《泰达荷银货币市场基金招募说明书》 ；
（四） 《泰达荷银货币市场基金托管协议》 。
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（ 《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》 ）或登陆基
金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com ）查阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2010 年 10 月 28 日
