中银中证 100 指数增强型证券投资基金 2010年第 3季度报告
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中银中证100 指数增强型证券投资基金
2010年第3季度报告
2010年9月30日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年十月二十八日
中银中证 100 指数增强型证券投资基金 2010年第 3季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010年 10
月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
中银中证100指数增强
基金主代码
163808
交易代码
163808
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年9月4日
报告期末基金份额总额
3,156,749,163.07份
投资目标
本基金为股票指数增强型基金， 在被动跟踪标的指数
的基础上，加入增强型的积极手段，力求控制本基金
净值增长率与业绩比较基准之间的日平均跟踪误差
不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%，以实现对
中证100指数的有效跟踪并力争实现超越，谋求基金
资产的长期增值。
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投资策略
本基金采用指数化投资作为主要投资策略， 在此基础
上进行适度的主动调整， 在数量化投资技术与基本面
深入研究的结合中谋求基金投资组合在严控偏离风
险及力争适度超额收益间的最佳匹配。 为控制基金偏
离业绩比较基准的风险， 本基金力求控制基金份额净
值增长率与业绩比较基准间的日跟踪误差不超过
0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。
业绩比较基准
中证100指数收益率×90% +银行同业存款利率×10%
风险收益特征
本基金属于股票型基金，风险与收益高于混合型基
金、债券型基金及货币市场基金。
基金管理人
中银基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年7月1日-2010年9月30日)
1.本期已实现收益 -62,456,977.58
2.本期利润 184,565,580.14
3.加权平均基金份额本期利润 0.0696
4.期末基金资产净值 2,592,747,203.32
5.期末基金份额净值 0.821
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 9.03% 1.22% 8.79% 1.14% 0.24% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
中银中证 100指数增强型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009年 9月 4日至 2010年 9月 30日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结
束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条（二）本基金投资于股票资
产占基金资产的比例为 90-95%，投资于标的指数－中证 100 成分股、备选成分
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股的资产占基金资产的比例不低于80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的 5%，其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构
的规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
吴域
中银
中证
100指
数增
强基
金经
理、
中银
中国
基金
经理
2009-9-4
-
9
中银基金管理有限公司助理
副总裁（AVP），经济学硕士。
曾任世纪证券自营部研究员、
东方证券资产管理部研究员、
生命人寿保险公司资产管理
部研究员。2006年加入中银基
金管理有限公司，2007年8月
至2010年10月任中银中国基
金经理。2009年9月至2010年
10月任中银中证100指数基金
经理。具有9年证券从业年限。
具备基金、证券从业资格。
陈军
中银
中证
100指
数增
强基
金经
理、
中银
收益
基金
经理
2009-9-4 - 12
中银基金管理有限公司投资
管理部权益投资总监，副总裁
(VP)，金融学硕士。曾任中信
证券股份有限责任公司资产
管理部项目经理。2004年加入
中银基金管理有限公司，2006
年10月至今任中银收益基金
经理，2009年9月至今任中银
中证100指数基金经理。特许
金融分析师（CFA），香港财
经分析师学会会员。具有12年
证券从业年限。具备基金从业
资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任
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职日期”为公司公告之日,基金经理的“离任日期”均为公司公告之日；
2、报告期后，根据本公司2010年10月15日公告，吴域先生因个人原因离任；
3、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》
的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、中国证监会的有
关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持
有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
在本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银
基金管理公司公平交易管理制度》 ，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研
究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生
异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无投资风格相似基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
无。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
国外经济方面，三季度美国就业市场状况仍旧低迷，最新公布的9月份非农
就业总数下降 9.5 万，降幅明显超出市场的预期，失业率维持在 9.6%，与上月
持平。 美国的房地产市场销售略有好转， 8 月份的二手房签销指数环比上升4.3%，
已连续两个月环比上涨，并创下了四个月来新高。美国供应商协会公布的9月制
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造业PMI降至56.3，为去年12月以来最低水平。同期，新订单指数由今年5月
的高点 65.7降至51.1，库存指数则出现连续上升。密歇根大学消费者信心指数
9月份为68.2，较上月微幅下滑。8月份的个人消费支出环比增长0.4%，高于市
场预期。美联储在 9 月 21 日货币决策例会后表示，鉴于美国经济复苏势头近期
有所放缓，美联储将继续执行国债购买政策，以期为经济复苏提供动力，并将在
必要时采取进一步措施刺激经济增长，市场预期美联储在 11 月 3 日联储议息会
议上将采取新的量化措施。相比而言，欧元区第二季度 GDP 折年率增长 1.9%，
好于市场预期， 但家庭支出增幅却低于预期。 欧洲公布的9月制造业PMI为53.7，
德国制造业PMI为55.1，虽然都略超市场预期，但是较前一个月有明显的下降。
由于担心经济增速放缓， 英格兰银行在近期的议息会议上表示有可能采取措施降
低利率和增加资产购买额度。日本在 10 月 5 日的央行利率会议中意外宣布调降
利率，将利率目标从 0.1%调降至 0 - 0.1%之间，进一步放松货币政策显示出日
本央行担忧强势日元拖累经济复苏。 总之， 由于近期央行竞相启动量化宽松措施，
贬值本国货币，这刺激了大宗商品价格的上涨，并有可能加大新兴市场输入型通
胀的压力和本币升值压力。
国内经济方面，经济回升态势进一步确立，而通胀率正见顶于温和水平，9
月的制造业PMI指数延续了上月的上涨，攀升2.1个百分点。而CPI预计将于9
月或 10 月见顶，食品价格高企是 CPI 上升的主要原因，而非食品 CPI 环比增幅
可能仍为负值。工业品出厂价格 8 月份同比上涨 4.3%，涨幅比 7 月份回落 0.5
个百分点。工业增加值增长仍维持较高水平，8月份规模以上工业增加值同比增
长13.9%。从货币供应量来看，8月末M1增速继续回落1个百分点至22%，M2增
速则回升1.6个百分点至19.2%，增速差继续缩窄至3%。随着中央投资的下拨和
地方政府的配套，预计未来的投资增速仍将维持较高水平，8月份城镇固定资产
投资同比增长24.8%，虽然房地产投资的前景未必乐观，但整体的投资增速仍将
较为可观。我们预计未来数月宏观经济政策将大致保持稳定，政策当局不会发出
明显紧缩的信号，货币政策将以回笼流动性的量化政策为主。
指数在二季度经历了大幅下挫后，三季度开始探底回升。随着经济基本面的
好转，投资者信心开始恢复。同时，在货币政策不会收紧的预期下，资本市场活
跃度明显加强。其中中证 100 指数上涨 9.74%， 中证 200 指数上涨 24.42%，中
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证500上涨27.18%。整体市场的结构性差别依然较大。
本报告期本基金为正常运作期，在操作中，我们严格遵守基金合同，被动投
资为主，主动投资为辅，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申
赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金累计单位净值为0.831元；本报告期份额净值增长
率为 9.03%，同期业绩比较基准收益率为 8.79%。报告期内，本基金日跟踪误差
为0.11%，年化跟踪误差为1.67%，在合同规定的目标控制范围之内。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
代表大盘的中证 100 指数与其它中小盘指数的估值水平差异已经达到历史
的较大水平，在市场极度分化时，往往存在巨大转变的可能性，在演绎了一年多
的中小股票行情后， 大部分机构投资者的资产组合中蓝筹大盘股的仓位已经低于
低位，风格转变也许已经不太远，只需要在合适时间遇到适当的催化剂。展望四
季度，欧美发达国家对实体经济的担忧使得货币政策继续倾向宽松；国内经济下
滑趋势有所放缓；地产调控政策逐步明确将减缓投资者对周期性板块的忧虑。我
们认为未来一段时间蓝筹股有望获得相对收益。
本基金将严格按照契约规定，被动投资为主，主动投资为辅，保持跟踪误差
在较小范围内；同时，本基金的主动投资部分将严控仓位，采取自下而上策略，
力求超额收益。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造
应有的回报。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 2,400,232,107.52 88.13
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其中：股票 2,400,232,107.52 88.13
2 固定收益投资 110,362,000.00 4.05
其中：债券 110,362,000.00 4.05
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 209,719,470.28 7.70
6 其他各项资产 3,296,287.48 0.12
7 合计 2,723,609,865.28 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
无。
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 325,210,074.81 12.54
C 制造业 555,540,388.62 21.43
C0
食品、饮料 125,113,382.12 4.83
C1
纺织、服装、皮
毛
9,724,453.70 0.38
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑 38,338,249.93 1.48
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胶、塑料
C5
电子 --
C6
金属、非金属 132,005,288.72 5.09
C7
机械、设备、仪
表
250,359,014.15 9.66
C8
医药、生物制品 --
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
79,367,295.27 3.06
E 建筑业 79,700,516.39 3.07
F 交通运输、仓储业 95,568,660.32 3.69
G 信息技术业 63,528,684.04 2.45
H 批发和零售贸易 51,669,290.09 1.99
I 金融、保险业 1,022,028,459.54 39.42
J 房地产业 100,627,312.68 3.88
K 社会服务业 14,779,560.78 0.57
L 传播与文化产业 --
M 综合类 12,211,864.98 0.47
合计 2,400,232,107.52 92.57
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 601318 中国平安 2,519,523133,257,571.47 5.14
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2 600036 招商银行 9,358,522121,192,859.90 4.67
3 601328 交通银行 15,786,65091,562,570.00 3.53
4 600016 民生银行 17,137,19287,399,679.20 3.37
5 601166 兴业银行 3,137,92272,548,756.64 2.80
6 600000 浦发银行 5,142,62666,648,432.96 2.57
7 601398 工商银行 16,261,13965,695,001.56 2.53
8 000002 万 科Ａ 7,187,15460,372,093.60 2.33
9 601088 中国神华 2,516,48659,414,234.46 2.29
10 600030 中信证券 5,244,78455,804,501.76 2.15
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 69,958,000.00 2.70
2 央行票据 40,404,000.00 1.56
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 可转债 --
7 其他 --
8 合计 110,362,000.00 4.26
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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12
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 100030
10附息国债
30
700,00069,958,000.00 2.70
2 0801023 08央票23 400,00040,404,000.00 1.56
3
- - -
4
- - -
5
- - -
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 期末其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 500,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 1,556,414.31
4 应收利息 1,160,129.83
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5 应收申购款 79,743.34
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,296,287.48
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况。
5.8.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,531,040,979.68
本报告期基金总申购份额 1,156,456,065.41
减：本报告期基金总赎回份额 530,747,882.02
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,156,749,163.07
§7
影响投资者决策的其他重要信息
根据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》（中国证券监
督管理委员会公告［2008］38 号）以及中国证券业协会《关于发布中证协（SAC）基金行业
股票估值指数的通知》（中证协发[2009]97 号）的有关规定，经与托管行商定，自 2010
年 6 月30 日起，中银基金管理有限公司（以下简称“本公司”）已对旗下证券投资基金持
有的长期停牌股票中国平安（代码：601318）按照“指数收益法”进行估值，并对相关的基
金资产净值进行了调整。
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2010年 9月2 日，根据本公司旗下基金所持有的中国平安（代码：601318）复牌后的
市场交易情况，经本公司与基金托管人协商一致，自 2010年 9 月2 日起对旗下基金所持有
的中国平安采用交易当天收盘价进行估值。上述调整均已按要求公告。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 《中银中证 100 指数增强型证券投资基金基金合同》
2、 《中银中证 100 指数增强型证券投资基金招募说明书》
3、 《中银中证 100 指数增强型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所， 并登载于基金管理人网站 www.bocim.com
8.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登
录基金管理人网站 www.bocim.com 查阅。
中银基金管理有限公司
二〇一〇年十月二十八日
