易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2010 年第 3 季度报告
第 1 页 共 15 页
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金 易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金 易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金 易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金
2010 2010 2010 2010 年第 年第 年第 年第 3 3 3 3 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2010 2010 2010 2010 年 年 年 年 9 9 9 9 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
报告 报告 报告 报告送出日期 送出日期 送出日期 送出日期： ： ： ：
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一 一 一 一〇 〇 〇 〇年十月二十八日 年十月二十八日 年十月二十八日 年十月二十八日
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2010 年第 3 季度报告
2
§ § § §1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 10
月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ § § §2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
2.1 2.1 2.1 2.1 基金 基金 基金 基金产品概况 产品概况 产品概况 产品概况
基金简称
易方达上证中盘ETF联接
基金主代码
110021
交易代码
110021
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2010年3月31日
报告期末基金份额总额
1,967,318,784.61份
投资目标
紧密跟踪业绩比较基准， 追求跟踪偏离度及跟踪误差
的最小化。 力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，
年化跟踪误差控制在4%以内。
投资策略
本基金为上证中盘ETF 的联接基金。 上证中盘ETF 是
采用完全复制法实现对上证中盘指数紧密跟踪的全
被动指数基金，本基金主要通过投资于上证中盘ETF
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2010 年第 3 季度报告
3
实现对业绩比较基准的紧密跟踪， 力争将日均跟踪偏
离度控制在0.35%以内， 年化跟踪误差控制在4%以内。
在投资运作过程中， 本基金将在综合考虑合规、 风险、
效率、成本等因素的基础上，决定采用实物申赎的方
式或证券二级市场交易的方式进行上证中盘ETF 的
买卖。待指数衍生金融产品推出以后，基金管理人在
履行适当程序后， 本基金可以适度运用衍生金融产品
进一步降低跟踪误差。
业绩比较基准
上证中盘指数收益率X95%+活期存款利率(税后)X5%。
风险收益特征
本基金是指数型股票基金， 属于证券投资基金中的高
风险高收益品种， 理论上其风险收益水平高于混合型
基金、债券基金和货币市场基金。
本基金为上证中盘ETF 的联接基金， 主要通过投资于
上证中盘ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因
此， 本基金的业绩表现与上证中盘指数的表现密切相
关。
基金管理人
易方达基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
2.1.1 2.1.1 2.1.1 2.1.1 目标 目标 目标 目标基金 基金 基金 基金基本情况 基本情况 基本情况 基本情况
基金名称
易方达上证中盘交易型开放式指数基金
基金主代码
510130
基金运作方式
交易型开放式（ETF）
基金合同生效日
2010年3月29日
基金份额上市的证券交
易所
上海证券交易所
上市日期
2010年6月23日
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2010 年第 3 季度报告
4
基金管理人名称
易方达基金管理有限公司
基金托管人名称
中国工商银行股份有限公司
2.1.2 2.1.2 2.1.2 2.1.2 目标基金产品概况 目标基金产品概况 目标基金产品概况 目标基金产品概况
投资目标
紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度及跟踪误差的最
小化。
投资策略
本基金采取完全复制法进行投资， 即按照上证中盘指
数的成份股组成及权重构建股票投资组合。 但是当指
数编制方法变更、成份股发生变更、成份股权重由于
自由流通量发生变化、成份股派发现金股息、配股及
增发、股票长期停牌、市场流动性不足等情况发生，
基金管理人无法按照指数构成及权重进行同步调整
时，基金管理人将对投资组合进行优化，尽量降低跟
踪误差。
业绩比较基准 上证中盘指数
风险收益特征
本基金属股票型基金， 预期风险与收益水平高于混合
基金、债券基金与货币市场基金。 本基金为指数型
基金，采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与
标的指数相似的风险收益特征。
§ § § §3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年7月1日-2010年9月30日)
1.本期已实现收益 398,131.05
2.本期利润 220,980,991.92
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2010 年第 3 季度报告
5
3.加权平均基金份额本期利润 0.1131
4.期末基金资产净值 1,949,464,654.43
5.期末基金份额净值 0.991
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益；
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 13.26% 1.05% 19.99% 1.41% -6.73% -0.36%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较 准收益率变动的比较 准收益率变动的比较 准收益率变动的比较
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年 3 月 31 日至 2010 年 9 月 30 日）
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2010 年第 3 季度报告
6
注：1.本基金合同于 2010 年 3 月 31 日生效，截至报告日本基金合同生效未满一
年。
2.基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）基金资产中投资于上证中盘 ETF的比例不低于基金资产净值的 90%；
（2）现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；
（3）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资
产净值的 40%；
（4）本基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总
资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（5）本基金不得违反《基金合同》关于投资范围和投资比例的约定；
（6）相关法律法规以及监管部门规定的其他投资限制。
如法律法规或监管部门取消上述限制性规定，履行适当程序后，本基金不受上述
规定的限制。
由于证券市场波动、 上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致
的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但基金管理人应在 10 个交易
日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的从其规定。
3.本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约
定。
4.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为-0.90％，同期业绩
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2010 年第 3 季度报告
7
比较基准收益率为-8.86％。
§ § § §4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）简介 简介 简介 简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
张胜
记
本基
金的
基金
经理、
易方
达上
证中
盘交
易型
开放
式指
数基
金基
金经
理
2010-3-31 - 5年
硕士研究生，历任易方达基金
管理有限公司机构理财部研
究员、机构理财部投资经理助
理、易方达深证100交易型开
放式指数证券投资基金基金
经理助理、研究部行业研究
员。
注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2010 年第 3 季度报告
8
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程来确保公
平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限
管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平
交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交
易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平
对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010 年第三季度，我国前期紧缩经济政策的效果逐步显现，过热的经济数
据出现回落，工业增加值增长率从一季度的 18%回落到三季度的 14%以下。市场
对国家出台进一步紧缩政策的担忧逐渐减弱，股市走出阶段性反弹行情，第三季
度上证指数上涨 10.73%。另一方面，通胀压力持续加强，8 月份 CPI 创 22 个月
来的新高达 3.5%，房地产市场经历短暂调整后快速反弹，增加了经济运行中的
不确定性。A 股市场结构性分化加剧，创业板、金融股表现较差，消费品、农牧
渔等受益经济结构调整及通胀的行业则表现出色。
上证中盘 ETF 联接基金于 3 月 31 日成立，属于完全跟踪指数的证券投资基
金，第三季度仍处于建仓期之内。本基金采取了平稳的建仓节奏，于期末将基金
组合调整到合同规定的范围内。报告期内市场处于上涨行情中，本基金的业绩表
现低于比较基准 6.73 个百分点。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.991 元，本报告期份额净值增长率为
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2010 年第 3 季度报告
9
13.26%，同期业绩比较基准收益率为 19.99%，年化跟踪误差 6.46%，由于报告期
本基金仍处于合同规定的建仓期之内，跟踪误差等指标仍在调整中。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
股市涨跌是对宏观经济周期波动的反映， 中国经济增长的波动幅度较大是决
定 A 股市场大幅波动的根源。展望四季度，我国经济增速仍将继续回落，但回落
速度将会放缓，最近两、三个季度内经济实现软着陆的概率较大。四季度经济运
行的不确定性在于日益严峻的通胀形势，农产品、食品价格仍维持在高位，房价
也居高不下，CPI 能否在四季度被控制住将影响今后中央出台政策的方向，从而
对股市走势产生影响。此外，今年四季度 A 股的限售股解禁洪峰到来、创业板限
售股解禁压力也较大，这将对股市的持续上涨造成一定压力。长期来看，我国仍
处于快速的城市化、工业化进程中，A 股市场整体估值合理，并进入历史相对低
位区间。 本基金对市场长期走势看好， 短期需更加关注通胀和房地产市场的走向。
上证中盘 ETF 联接基金已完成建仓，进入正常运作期，作为被动型投资的基
金， 下阶段本基金将继续采取紧密跟踪比较基准的投资策略， 审慎管理基金资产，
追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化， 期望为投资者分享中国经济的未来成长提
供良好的投资机会。
§ § § §5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 27,876,890.57 1.43
其中：股票 27,876,890.57 1.43
2 基金投资 1,801,326,277.67 92.13
3 固定收益投资 93,314,994.40 4.77
其中：债券 93,314,994.40 4.77
资产支持证券 0.00 0.00
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2010 年第 3 季度报告
10
4 金融衍生品投资 0.00 0.00
5 买入返售金融资产 0.00 0.00
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
0.00 0.00
6 银行存款和结算备付金合计 17,163,078.05 0.88
7 其他各项资产 15,611,853.38 0.80
8 合计 1,955,293,094.07 100.00
5.2 期末投资目标基金明细 期末投资目标基金明细 期末投资目标基金明细 期末投资目标基金明细
序号
基金名
称
基金类
型
运作方
式
管理人 公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
1
易方达
上证中
盘交易
型开放
式指数
基金
股票型
交易型
开放式
易方达
基金管
理有限
公司
1,801,326,277.67
92.40
5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 15,771.00 0.00
B 采掘业 107,863.23 0.01
C 制造业 15,898,248.96 0.82
C0
食品、饮料 17,816.16 0.00
C1
纺织、服装、皮
毛
12,511.37 0.00
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2010 年第 3 季度报告
11
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
39,577.73 0.00
C5
电子 11,604.00 0.00
C6
金属、非金属 3,418,161.11 0.18
C7
机械、设备、仪
表
12,322,272.54 0.63
C8
医药、生物制品 76,306.05 0.00
C99
其他制造业 - -
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
33,231.84 0.00
E 建筑业 28,013.50 0.00
F 交通运输、仓储业 87,444.56 0.00
G 信息技术业 50,781.24 0.00
H 批发和零售贸易 26,439.33 0.00
I 金融、保险业 3,035,042.96 0.16
J 房地产业 8,474,074.22 0.43
K 社会服务业 26,934.83 0.00
L 传播与文化产业 7,886.10 0.00
M 综合类 85,158.80 0.00
合计 27,876,890.57 1.43
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2010 年第 3 季度报告
12
1 600690 青岛海尔 517,975 12,177,592.25 0.62
2 600675 中华企业 893,869 6,417,979.42 0.33
3 600022 济南钢铁 811,337 3,334,595.07 0.17
4 600816 安信信托 219,505 2,985,268.00 0.15
5 600606 金丰投资 275,110 1,956,032.10 0.10
6 600031 三一重工 867 25,368.42 0.00
7 600585 海螺水泥 992 22,448.96 0.00
8 600256 广汇股份 714 22,355.34 0.00
9 601607 上海医药 806 18,014.10 0.00
10 600068 葛洲坝 2,021 17,582.70 0.00
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 80,848,000.00 4.15
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 12,466,994.40 0.64
7 其他 - -
8 合计 93,314,994.40 4.79
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2010 年第 3 季度报告
13
例（％）
1 0801026 08央行票据26 800,000 80,848,000.00 4.15
2 113001 中行转债 118,440 12,466,994.40 0.64
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
注：本基金本报告期末仅持有以上2只债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细 投资明细 投资明细 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 249,999.99
2 应收证券清算款 12,399,631.59
3 应收股利 0.00
4 应收利息 2,099,461.71
5 应收申购款 862,760.09
6 其他应收款 0.00
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2010 年第 3 季度报告
14
7 待摊费用 0.00
8 其他 0.00
9 合计 15,611,853.38
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 600675 中华企业 6,417,979.42 0.33
重大事
项停牌
2 600022 济南钢铁 3,334,595.07 0.17
重大事
项停牌
3 600816 安信信托 2,985,268.00 0.15
重大事
项停牌
4 600606 金丰投资 1,956,032.10 0.10
重大事
项停牌
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
§ § § §6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,944,248,686.87
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2010 年第 3 季度报告
15
本报告期基金总申购份额 254,401,652.23
减：本报告期基金总赎回份额 231,331,554.49
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,967,318,784.61
§ § § §7
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基
金募集的文件；
2.《易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一 一 一 一〇 〇 〇 〇年十月二十八日 年十月二十八日 年十月二十八日 年十月二十八日
