汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 年第 3季度报告
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汇添富策略回报股票型证券投资基金2010
年第 3季度报告
2010 年9月30 日
基金管理人：汇添富基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2010 年10月27 日
汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 年第 3季度报告
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§1? 重要提示?
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2010年 10 月 22日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年7 月1日起至 9 月30 日止。
§2? 基金产品概况?
基金简称 汇添富策略回报股票
交易代码 470008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 12月 22 日
报告期末基金份额总额 2,279,588,001.33 份
投资目标
本基金采用“自上而下”的投资方式， 灵活运用资产
配置策略、行业轮动策略和个股精选策略，构建有效
的投资组合，并在科学严格的投资风险管理前提下，
力求为基金份额持有人实现持续稳健的较高投资回
报。
投资策略
本基金为股票型基金，以股票投资为主。股票投资的
主要策略包括资产配置策略、 行业轮动策略和个股精
选策略。其中，资产配置策略用于确定大类资产配置
比例以有效规避系统性风险， 行业轮动策略用于把握
行业基本面变化以精选优势行业， 个股精选策略用于
挖掘各行业中
的优质股票以获取超额收益。
业绩比较基准 沪深 300 指数×80%+上证国债指数×20% 汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 年第 3季度报告
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风险收益特征
本基金为股票型基金， 属于证券投资基金中较高风险
较高预期收益的品种。
基金管理人 汇添富基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现?
3.1主要财务指标?
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2010年 7月 1日 － 2010年9月30日 ）
1.本期已实现收益 63,113,339.64
2.本期利润
492,310,215.18
3.加权平均基金份额本期利润 0.1795
4.期末基金资产净值 2,480,851,779.48
5.期末基金份额净值 1.088
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2? 基金净值表现?
3.2.1? 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 19.56% 1.07% 11.79% 1.05% 7.77% 0.02%
汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 年第 3季度报告
3.2.2? 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较?
注：本基金的《基金合同》生效日为 2009 年 12 月22 日，截至本报告期末，基金成立未满 1
年；本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2009 年12月 22 日）起6 个月，建仓结束时各项
资产配置比例符合合同规定。
§4? 管理人报告?
4.1? 基金经理（或基金经理小组）简介??
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任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
顾耀强
本基金的
基金经
理、汇添
富均衡增
2009年12月
22 日
- 6年
国籍:中国。学历:清
华大学管理学硕士。
相关业务资格:证券
投资基金从业资格。汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 年第 3季度报告
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长股票型
证券投资
基金的基
金经理助
理。
从业经历:曾任杭州
永磁集团公司技术
员、海通证券股份有
限公司行业分析师、
中海基金管理有限公
司高级分析师、中海
优质成长基金经理助
理、中海能源策略基
金经理助理。2009 年
3 月加入汇添富基金
管理有限公司任高级
行业分析师,2009年7
月 7 日至今任汇添富
均衡增长股票型证券
投资基金的基金经理
助理,2009年12月22
日至今任汇添富策略
回报股票型证券投资
基金的基金经理。
注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公
司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和
解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2? 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基
金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 年第 3季度报告
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4.3? 公平交易专项说明?
4.3.1? 公平交易制度的执行情况?
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健
全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制，涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资
标的，贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程，并通过分析报告、监控、
稽核保证制度流程的有效执行。
4.3.2? 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较?
本基金为股票型基金，采用“自上而下”的投资方式，灵活运用资产配置策略、行业轮动策
略和个股精选策略，构建投资组合，与本基金管理人旗下其他基金投资组合风格不同。
4.3.3? 异常交易行为的专项说明?
报告期内，公司公平交易制度执行情况良好，未发生任何异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1? 报告期内基金投资策略和运作分析
正如我们二季度所期待的那样，三季度市场发生了一些积极的变化。随着主要国家维持宽松
货币政策的倾向不断明朗化，市场对经济二次探底的担忧逐渐减弱。全球主要股市三季度都有不
错的表现，沪深 300 指数亦一洗上半年的颓势，单季度上涨幅度接近 15%。从行业角度来看，有
色金属板块中的以稀土为首的稀缺资源公司领涨市场，而食品饮料、商业零售和医药等泛消费行
业的股票也有优异表现，金融、地产、交通运输、公用事业等板块表现疲弱。从风格角度来看，
中小板和创业板出现明显分化，三季度中小板指数继续领涨市场，而创业板则在解禁预期压力下
季度末开始系统性下行，表现甚至弱于大盘股。
基于市场变化，三季度本基金较大幅度提高了股票投资的仓位。重点加大了对商业零售、食
品饮料等泛消费行业优质公司的配置力度，亦适度增加了新兴产业、低估值资源品和金融股的配
置，同时减持了部分前期涨幅较大的高估值中小市值股票。
展望四季度，我们对市场的看法偏乐观。一是流动性再次泛滥的倾向有利于股市。在经济体
初步走出金融危机后，一度困扰市场的“退出”声音逐渐让渡给再次宽松。包括美、日在内主要
国家竞相继续宽松以抵御二次探底的风险，从而导致全球流动性再次走向泛滥，股市将受益于可
能出现的新一轮资产泡沫。特别是在中国，国家强力推行的地产调控一定程度上抑制了房地产业
对资金的吸纳力，大量低成本资金寻求投资方向，股市在大类资产中的相对吸引力不断增强；二
是低估值和盈利预期的改善为市场提供了上行空间。 以银行为代表的大盘股拉低了市场估值重心，
如果将市场视为一家公司的话，目前市场总体估值依然处于历史较低水平；随着对二次探底风险汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 年第 3季度报告
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担忧的减弱，市场盈利预期也有望向上修正。总体来看，市场的盈利预期和估值都存在提升的空
间。
未来一季度的投资方向上，我们继续看好受益于国家经济结构转型的泛消费和新兴产业，特
别是其中具备持续快速增长能力的优质公司，因其稀缺性，不排除出现适度的泡沫化；我们亦看
好资源品在全球流动性再次泛滥背景下的表现，虽然部分品种此前已经有较为强劲的表现；此外，
盈利预期有望改善的低估值板块某一阶段可能出现的修复性行情也值得重点关注的。
4.4.2? 报告期内基金的业绩表现
截止 2010 年9 月30 日，本基金净值 1.088 元，三季度期间收益率为 19.56%，自 2009年 12
月 22 日成立以来，本基金累计收益率为 8.8%。
§5 投资组合报告?
5.1报告期末基金资产组合情况??
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,271,012,608.30 90.92
其中：股票
2,271,012,608.30 90.92
2 固定收益投资
90,736,211.68 3.63
其中：债券
90,736,211.68 3.63
资产支持证券
--
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 120,389,001.53 4.82
6 其他资产
15,783,616.74 0.63
7 合计
2,497,921,438.25 100.00
5.2? 报告期末按行业分类的股票投资组合???
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 3,022,093.15 0.12
B 采掘业 72,403,187.18 2.92
C 制造业 1,371,689,930.54 55.29
C0 食品、饮料 335,550,214.84 13.53
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 71,613,942.93 2.89汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 年第 3季度报告
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C5 电子 155,622,158.55 6.27
C6 金属、非金属 21,828,000.00 0.88
C7 机械、设备、仪表 437,713,052.88 17.64
C8 医药、生物制品 349,362,561.34 14.08
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 38,687,979.70 1.56
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 156,565,182.95 6.31
H 批发和零售贸易 256,972,540.20 10.36
I 金融、保险业 217,268,451.04 8.76
J 房地产业 - -
K 社会服务业 55,890,582.92 2.25
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 98,512,660.62 3.97
合计 2,271,012,608.30 91.54
5.3? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细??
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000869 张
裕Ａ 994,064 119,277,739.36 4.81
2 600875 东方电气 3,599,658 112,165,343.28 4.52
3 600415 小商品城 3,700,701 98,512,660.62 3.97
4 000417 合肥百货 5,000,000 96,550,000.00 3.89
5 000895 双汇发展 1,602,274 92,851,778.30 3.74
6 600557 康缘药业 4,924,449 85,783,901.58 3.46
7 600036 招商银行 6,000,000 77,700,000.00 3.13
8 002294 信立泰 1,039,858 73,694,736.46 2.97
9 002106 莱宝高科 1,982,997 73,172,589.30 2.95
10 600327 大厦股份 5,512,611 70,781,925.24 2.85
注：自 2010年 5 月12 日起，对“双汇发展”采用“指数收益法”进行估值。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合???
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 50,735,000.00 2.05
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 年第 3季度报告
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6 可转债 40,001,211.68 1.61
7 其他 - -
8 合计 90,736,211.68 3.66
5.5? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细?
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 0801053 08央票53 500,000 50,735,000.00 2.05
2 126630 铜陵转债 213,156 29,475,211.68 1.19
3 113001 中行转债 100,000 10,526,000.00 0.42
5.6? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细??
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细?
本基金本报告期末未持有权证。
5.8? 投资组合报告附注?
5.8.1??报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2??本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3? 其他资产构成?
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,886,010.12
2 应收证券清算款 12,585,310.42
3 应收股利 -
4 应收利息 958,783.30
5 应收申购款 353,512.90
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,783,616.74
5.8.4? 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细?
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.8.5? 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资净
值比例（%）
流通受限情况说明
1 000895 双汇发展 92,851,778.30 3.74 重大事项停牌
注：根据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、中国证券业协会
基金估值工作小组《关于停牌股票估值的参考方法》的规定，自 2010年 5 月12 日起，本公司已
对旗下基金所持有的长期停牌股票“双汇发展”采用“指数收益法”进行估值。
§6? 开放式基金份额变动?
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,886,837,313.03
本报告期基金总申购份额 388,989,253.22
减:本报告期基金总赎回份额 996,238,564.92
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,279,588,001.33
§7? 备查文件目录?
7.1? 备查文件目录?
1、中国证监会批准汇添富策略回报股票型证券投资基金募集的文件；
2、《汇添富策略回报股票型证券投资基金基金合同》；
3、《汇添富策略回报股票型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富策略回报股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
7.2? 存放地点?
上海市富城路 99 号震旦国际大楼 21楼
汇添富基金管理有限公司
7.3? 查阅方式?
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅，
还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。
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2010年10月27 日
