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农银双利(660003)

农银双利:2010年第三季度报告

 
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010年第 3季度报告 
第 1 页 共 12 页 
 
 
 
 
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 
2010年第3季度报告 
2010年9月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:农银汇理基金管理有限公司 
基金托管人:交通银行股份有限公司 
报告送出日期: 二〇一〇年十月二十七日 
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010年第 3季度报告 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2010 年 10 月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2010年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称


农银平衡双利混合 基金主代码


660003 交易代码


660003 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2009年4月8日 报告期末基金份额总额


1,232,891,678.97份 投资目标


通过在红利股票和高息债券等不同类型资产中的平 衡配置,追求基金资产在风险可控前提下的持续增 值,充分享受股票分红和债券利息的双重收益。 投资策略


本基金将在对宏观经济走势和证券市场科学预期的 基础上,采取灵活的资产配置策略,构建具有弹性的 股票债券平衡组合, 寻求经风险调整后的收益水平最 大化。在股票投资中以分红类型的股票为投资重点, 2 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010年第 3季度报告 以获取上市公司分红和股票增值的收益; 在债券投资 中重点关注高票息券种, 通过多样化的投资手段达到 提高债券组合收益水平并规避市场风险的目标。 业绩比较基准


本基金的业绩比较基准为55%×沪深300指数+45% ×中信标普全债指数。 风险收益特征


本基金是混合型证券投资基金,属于中高风险、中高 收益的基金品种, 其预期收益和风险水平低于股票型 基金,但高于债券型基金。 基金管理人


农银汇理基金管理有限公司 基金托管人


交通银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2010年7月1日-2010年9月30日) 1.本期已实现收益 85,067,523.45 2.本期利润 288,716,226.91 3.加权平均基金份额本期利润 0.1940 4.期末基金资产净值 1,448,753,898.54 5.期末基金份额净值 1.1751 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010年第 3季度报告 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 19.85% 1.06% 8.31% 0.72% 11.54% 0.34% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009年 4月 8日至 2010年 9月 30日) 注:本基金股票投资比例范围为基金资产的 30%-80%,其中投资于红利股的比 例不少于股票资产的 80%;权证投资比例范围为基金资产净值的 0%-3%;债券 等其他资产的投资比例范围为基金资产的 20%-70%(其中,现金或到期日在一 年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%) 。 本基金建仓期为基金合 同生效日(2009 年 4 月 8 日)起六个月,建仓期满时,本基金各项投资比例已 4 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010年第 3季度报告 达到基金合同规定的投资比例。


§4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 付柏瑞 本基 金基 金经 理 2009-4-8 - 4 英国萨里大学金融管理专业 硕士,具有基金业从业资格。 历任华宝兴业基金管理公司 行业研究员、农银汇理基金管 理有限公司行业分析师及基 金经理助理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法 规、基金合同的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运 用基金资产,没有存在损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》和《农银汇理基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定,通过系 统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行, 确保旗下管理的所有基金和组 合得到公平对待。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 无。因为本投资组合无与其投资风格相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金无异常交易情况。 5 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010年第 3季度报告 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 在第三季度,A股市场上演了以煤炭、地产、家电和汽车等周期性行业为先 锋,继而以农业、食品饮料和医药等大消费行业为主题的一波气势如虹的上涨行 情。本基金在整体看好市场的情况下,重点配置了汽车、食品饮料和新能源行业 的相关个股,并且取得了比较好的投资收益。展望未来的行情,自 2010 年初以 来, 周期性行业在房地产政策的利空影响下, 跌幅较深, 估值已经处于历史地位, 估值修复要求较高;从工业化中期向后工业化发展的过程中,基础工业还有较大 的发展空间。以金融股为例,金融股和非金融股的轮动表明金融股的优势指标已 经经历深度调整,处在相当极端的低位。周期类股票相对非周期类股票也处在 2005 年以来的最低位置,且明显低于下轨,自 8 月以来这个指标的回调幅度已 经比较大,在当前时点上,值得关注周期类股票。从股市估值体系和风格转换角 度看,自去年8月份以来,小盘股持续跑赢大盘股,医药、科技等成长性行业, 持续跑赢周期性行业,目前周期性权重股票是A股市场的估值洼地。 随着经济下滑趋势放缓、房地产板块利空渐尽及产业政策出台预期,A股将 继续以周期性行业为主线,新兴产业为辅的复合结构性行情。 宏观环境趋稳, 我国经济下滑的势头已经放缓。从各项指标来看,主要经济指标同比增速在7月 份结束了陡降的趋势后,8月份进一步小幅回升。未来几个月内,随着保障性住 房和公租房建设的加快以及西部大开发的大力推进, 投资者担忧因投资下滑带来 的经济下行风险将进一步缓解。 另外, 新兴产业是我国产业结构升级的必然方向。 一系列产业、金融财税等相关优惠扶持政策有待出台,即将召开的第十七届五中 全会以及将出台的十二五规划也将把新兴产业的发展作为重要的内容, 新兴产业 将迎来快速发展的黄金时期。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期本基金净值增长率为19.85%,同期业绩比较基准收益率为8.31%。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 6 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010年第 3季度报告 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 994,762,734.85 67.66 其中:股票 994,762,734.85 67.66 2 固定收益投资 248,496,664.39 16.90 其中:债券 248,496,664.39 16.90








资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中:买断式回购的买入返 售金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 221,847,157.56 15.09 6 其他各项资产 5,181,878.10 0.35 7 合计 1,470,288,434.90 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 15,824,639.45 1.09 B 采掘业 71,819,351.35 4.96 C 制造业 659,346,631.55 45.51 C0








食品、饮料 100,137,390.00 6.91 C1








纺织、服装、皮 毛 -- C2








木材、家具 -- C3








造纸、印刷 665,280.00 0.05 C4








石油、化学、塑 121,183,192.14 8.36 7 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010年第 3季度报告 胶、塑料 C5








电子 47,912,776.06 3.31 C6








金属、非金属 9,923,748.05 0.68 C7








机械、设备、仪 表 223,629,924.36 15.44 C8








医药、生物制品 134,770,201.94 9.30 C99








其他制造业 21,124,119.00 1.46 D 电力、煤气及水的生产 和供应业 -- E 建筑业 13,170,638.44 0.91 F 交通运输、仓储业 49,338,492.10 3.41 G 信息技术业 44,274,557.18 3.06 H 批发和零售贸易 16,344,000.00 1.13 I 金融、保险业 92,572,515.68 6.39 J 房地产业 -- K 社会服务业 -- L 传播与文化产业 -- M 综合类 32,071,909.10 2.21 合计 994,762,734.85 68.66 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 600458 时代新材 2,000,00079,520,000.00 5.49 2 601318 中国平安 1,420,55275,132,995.28 5.19 3 600406 国电南瑞 700,00043,883,000.00 3.03 8 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010年第 3季度报告 4 600741 华域汽车 3,000,00038,490,000.00 2.66 5 601607 上海医药 1,673,92137,412,134.35 2.58 6 600518 康美药业 1,909,90535,638,827.30 2.46 7 000933 神火股份 1,613,44733,075,663.50 2.28 8 600415 小商品城 1,204,80532,071,909.10 2.21 9 600742 一汽富维 1,000,00031,280,000.00 2.16 10 000527 美的电器 1,852,58228,344,504.60 1.96 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 -- 2 央行票据 78,608,000.00 5.43 3 金融债券 30,927,000.00 2.13 其中:政策性金融债 30,927,000.00 2.13 4 企业债券 58,598,280.39 4.04 5 企业短期融资券 20,098,000.00 1.39 6 可转债 60,265,384.00 4.16 7 其他 -- 8 合计 248,496,664.39 17.15 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 (张) 公允价值(元) 占基金资 产净值比 例(%) 1 0901048 09央票48 800,00078,608,000.00 5.43 2 113001 中行转债 304,57032,059,038.20 2.21 9 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010年第 3季度报告 3 080308 08进出08 300,00030,927,000.00 2.13 4 113002 工行转债 184,66020,613,595.80 1.42 5 1081036 10天生桥CP01 200,00020,098,000.00 1.39 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现本期被监管部门立案调查或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,672,487.93 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,057,910.81 5 应收申购款 451,479.36 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,181,878.10 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 10 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010年第 3季度报告 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 110008 王府转债 7,592,750.00 0.52 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,625,298,965.12 本报告期基金总申购份额 30,430,308.97 减:本报告期基金总赎回份额 422,837,595.12 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,232,891,678.97 注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7


备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件;


2、 《农银汇理平衡双利混合型证券投资基金基金合同》 ;


3、 《农银汇理平衡双利混合型证券投资基金托管协议》 ;


4、基金管理人业务资格批件、营业执照;


5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件;


6、本报告期内公开披露的临时公告。 7.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公地址:上海市浦东新区世纪大道 1600 号 陆家嘴商务广场 7层。 11 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010年第 3季度报告 7.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件。 在支付工本费 后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。








农银汇理基金管理有限公司








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