鹏华货币市场证券投资基金 2010年第 3季度报告
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鹏华货币市场证券投资基金2010 年第 3季度报告
2010年9月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年十月二十七日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 10 月 25
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
鹏华货币
基金主代码 160606
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2005年4月12日
报告期末基金份额总额
1,636,753,486.49份
投资目标
在保证资产安全与资产充分流动性的前提下，为投资者
追求稳定的现金收益。
投资策略
在战略资产配置上，主要采取利率预期与组合久期控制
相结合的策略，在战术资产操作上，主要采取滚动投资、
关键时期的时机抉择策略，并结合市场环境适时进行回
购套利等操作。
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业绩比较基准
活期存款税后利率（即活期存款利率×（1-利息税率））
风险收益特征
本基金属于货币市场基金，为证券投资基金中的低风险
品种；长期平均的风险和预期收益低于成长型基金、价
值型基金、指数型基金、纯债券基金。
基金管理人
鹏华基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
鹏华货币A 鹏华货币B
下属两级基金的交易代码
160606 160609
报告期末下属两级基金的份
额总额
283,711,160.98份 1,353,042,325.51份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2010年7月1日-2010年9月30日)
主要财务指标
鹏华货币A 鹏华货币B
1．本期已实现收益
1,387,671.02
7,145,417.97
2．本期利润
1,387,671.02
7,145,417.97
3．期末基金资产净值
283,711,160.98
1,353,042,325.51
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实
现收益和本期利润的金额相等；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基
金的基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．鹏华货币A
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.4392% 0.0023% 0.0907% 0.0000% 0.3485% 0.0023%
注：1、业绩比较基准=活期存款税后利率（即活期存款利率×（1-利息税率） ）
2、基金收益分配按月结转份额
2．鹏华货币B
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.5000% 0.0023% 0.0907% 0.0000% 0.4093% 0.0023%
注：1、业绩比较基准=活期存款税后利率（即活期存款利率×（1-利息税率） ）
2、基金收益分配按月结转份额
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
鹏华货币市场证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005年4月12日至2010年9月30日）
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1、鹏华货币 A
注：1、本基金合同于2005年4月12日生效。
2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
2、鹏华货币 B
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注：1、本基金合同于2005年4月12日生效。
2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
初冬
本基
金基
金经
理，固
定收
益部
总经
理
2005-4-12 - 14
初冬女士，国籍中国，经济学硕
士，14年证券从业经验。曾在平
安证券研究所、平安保险投资管
理中心等公司从事研究与投资工
作；2000年8月至今就职于鹏华基
金管理有限公司，历任研究员、
普丰基金基金经理助理等职。现
任鹏华基金管理有限公司社保基
金理财经理及鹏华货币市场基金
经理，投资决策委员会成员，固
定收益部总经理。初冬女士具备
基金从业资格。本报告期内本基
金基金经理未发生变动。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金
基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤
勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律
法规、 《鹏华货币市场证券投资基金基金合同》的规定。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、
分配等各环节得到公平对待。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1、市场回顾
三季度债券指数整体小幅上涨，只是在9月下旬出现了一定幅度的调整。整体看，
本季度银行间中债总财富指数上涨了 0.82％，1 年期央票中债估值收益率由 2.34%下降
至2.12%。从收益率曲线结构来看， 5年以上收益率小幅上升而5年以下收益率小幅下
降，曲线呈现陡峭化特征。债券市场出现上述走势的主要原因如下：
一是央行没有在三季度再次使用存款准备金率等数量型工具来加大对冲力度，央票
利率保持稳定，且三季度央行还在公开市场上净投放了约 1300 亿资金，因此市场资金
面整体上十分宽松。受资金较为充裕和宽松货币政策的影响，收益率短端易下难上；另
一方面由于 CPI 等指标持续在高位维持，7、8 两个月的 CPI 分别为 3.3%和 3.5%，导致
市场对长期通胀预期有所增强，中长期品种承受了调整压力。
2、投资策略
本季度前期我们将组合久期保持在中性略高水平，在9月下调了剩余期限，避免了
短期市场调整的风险，同时抓住了回购利率等品种收益率上调的机会。类属配置方面，
增加了回购及银行存款的配置比例，调整了部分短期融资券的持仓。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
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本季度A、B类分别实现0.4392%和0.5000%的净值增长率，基准净值增长率为0.0907%，
基金表现好于基准。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下季度，我们认为海外经济增长前景仍不容乐观，欧洲债务问题远没有达到解
决的地步，甚至不排除进一步恶化的可能；美国、日本经济指标近期也较为疲软，经济
复苏进程十分缓慢。国内方面对房地产和信贷的调控仍然在继续，经济明年或不会出现
过热，通胀长期也可保持较为适当的水平，这都有助于债券市场谨慎向好。但另一方面，
每到季末和年末的关键性时点，银行间市场资金面都有阶段性收紧，因而市场也会面临
一定的资金压力。
基于以上判断，我们在下季度将保持中性久期；在类属配置上，将密切跟踪市场的
变化，适时调整各类资产的投资比重，在平衡基金资产安全性和流动性的前提下争取为
投资者带来更好的回报。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（％）
1 固定收益投资 1,134,573,614.25 68.96
其中：债券 1,134,573,614.25 68.96
资产支持证券 --
2 买入返售金融资产 167,400,571.10 10.18
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
3 银行存款和结算备付金合计 327,966,353.70 19.94
4 其他各项资产 15,213,124.37 0.92
5 合计 1,645,153,663.42 100.00
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5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
报告期内债券回购融资余额 0.86
1
其中：买断式回购融资 -
序号
项目 金额
占基金资产净值
的比例（％）
报告期末债券回购融资余额 --
2
其中：买断式回购融资 --
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产
净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
113
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 148
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 102
报告期内投资组合平均剩余期限超过 180天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（％）
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1 30天以内 28.09 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
5.15 -
2 30天(含)—60天 15.28 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
--
3 60天(含)—90天 9.17 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
--
4 90天(含)—180天 20.75 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
--
5 180天(含)—397天（含） 26.30 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
--
合计 99.59 -
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 99,094,707.70 6.05
3 金融债券 69,646,313.22 4.26
其中：政策性金融债 69,646,313.22 4.26
4 企业债券 965,832,593.33 59.01
5 企业短期融资券 --
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6 其他 --
7 合计 1,134,573,614.25 69.32
8
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
84,319,707.30 5.15
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资
成本和内在应收利息。
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1
1001021
10央行票据21
1,000,00099,094,707.70 6.05
2
090213
09国开13
700,00069,646,313.22 4.26
3
1081214
10日照港CP01
500,00050,159,174.71 3.06
4
1081012
10澜沧江CP01
500,00050,127,467.60 3.06
5
0981214
09攀钢集CP02
500,00050,078,316.79 3.06
6
0981200
09华润CP01
500,00050,044,532.30 3.06
7
1081117
10湛江港CP01
500,00050,031,826.58 3.06
8
1081065
10鲁晨鸣CP01
400,00040,075,501.04 2.45
9
1081152
10建发集CP01
400,00040,001,884.24 2.44
10
0981235
09成渝CP01
400,00040,001,503.19 2.44
5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 24次
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报告期内偏离度的最高值
0.3136%
报告期内偏离度的最低值
0.0965%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.2275%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
（1）基金持有的银行存款以本金列示，按银行实际协议利率逐日计提利息；
（2）基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率在实际持有期
间内逐日计提利息；
（3）基金持有的附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确
定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；
（4）基金持有的买断式回购以协议成本列示，所产生的利息在实际持有期间内逐
日计提。回购期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满时，
若双方都能履约，则按协议进行交割。若融资业务到期无法履约，则继续持有现金资产，
实际持有的相关资产按其性质进行估值；
（5）基金持有的资产支持证券视同债券，购买时采用实际支付价款（包含交易费
用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入。
5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率
债券的摊余成本不存在超过当日基金资产净值的 20％的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券中没有出现发行主体被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
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2 应收证券清算款 -
3 应收利息 15,213,124.37
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 15,213,124.37
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、本基金的投资决策流程主要包括：久期决策、期限结构策略、类属配置策略和
个券选择策略。其中久期区间决策由投资决策委员会负责制定，基金经理在设定的区间
内根据市场情况自行调整；期限结构配置和类属配置决策由固定收益小组讨论确定，由
基金经理实施该决策并选择相应的个券进行投资。
2、由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 鹏华货币 A 鹏华货币 B
本报告期期初基金份额总额 345,483,468.77 1,698,786,715.28
本报告期基金总申购份额 621,116,380.49 1,036,860,673.96
减：本报告期基金总赎回份额 682,888,688.28 1,382,605,063.73
本报告期期末基金份额总额 283,711,160.98 1,353,042,325.51
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
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（一） 《鹏华货币市场证券投资基金基金合同》 ；
（二） 《鹏华货币市场证券投资基金托管协议》 ；
（三） 《鹏华货币市场证券投资基金2010年第3季度报告》 （原文） 。
7.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。
7.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本
基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司
已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
二〇一〇年十月二十七日
