银华和谐主题混合 2010年第 3季度报告
第 1 页 共 11 页
银华和谐主题灵活配置混合型
证券投资基金
2010年第 3季度报告
2010年 9月 30日
基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 2010年 10月 27日
银华和谐主题混合 2010年第 3季度报告
第 2 页 共 11 页
§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010年 10月 26日复核了本
报告中的财务 指标 、 净值表现 和 投 资 组 合报告 等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不保证基金 一 定 盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现 。 投 资有 风险 ， 投 资 者 在 作出投 资 决策前应仔细阅读 本
基金的 招募说明书 。
本报告中财务资料 未经审计 。
本报告 期自 2010年 7月 1日 起至 9月 30日 止 。
§ 2 基金产品概况
基金 简称 银华和谐主题混合
交易代码 180018
基金 运作方式 契约型开放式
基金合同 生效 日 2009年 4月 27日
报告 期末 基金份 额总额 1,934,874,866.11 份
投 资 目标
在有 效控制组 合 风险 的 前提下获取超越业绩比较 基
准的 稳健收益 。
投 资 策略
国 家 的 政策 导 向将推 动特 定行 业 的 增长 ， 改善 其 经 济 效益 ；这些 行 业 中的 龙头企 业 受 益 更为 明 显 ， 投 资于
这些企 业将 能 取 得 较 好 的 回 报。 因此 ，本基金 将 采 取 积极 、主 动 的资 产 配置 策略 ， 注 重 风险 与 收益 的 平衡 ， 重 点 投 资 受 益 于 “构建 和谐 社 会 ” 政策 相关 行 业 的
股 票 和 具 有 较 高 投 资 价 值 的 固 定 收益 类 资 产 ， 力求 实 现 基金财 产 的 长 期稳 定 增 值 。
本基金的 投 资 比 例为： 股 票 等 权 益 类 资 产 占 基金资 产
比 例为 30%-80%， 债券 等 固 定 收益 类 资 产 占 基金资 产
比 例为 15%-65%， 现 金或 者 到 期 日在 一 年 以 内的 政 府 债券 不 低 于基金资 产净值 的 5％ 。
业绩比较 基准
沪深 300指 数 收益 率× 55%+中国 债券 总指 数 收益 率
× 45%。
风险收益 特征
本基金 为 混合 型 基金， 属 于证 券 投 资基金中的中 高 风 险 品种 ，其 预 期风险 与预 期收益 水平高 于 债券 型 基金 和 货币市场 基金， 低 于股 票 型 基金。
银华和谐主题混合 2010年第 3季度报告
第 3 页 共 11 页
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位： 人 民币元
主 要 财务 指标 报告 期 （ 2010年 7月 1日 － 2010年 9月 30日 ）
1.本 期 已 实 现收益 6,494,661.00
2.本 期利 润
315,056,634.79
3.加权平均 基金份 额 本 期利 润 0.1336
4.期末 基金资 产净值 2,244,842,155.66
5.期末 基金份 额净值 1.160
注： 1、本 期 已 实 现收益指 基金本 期利 息 收 入 、 投 资 收益 、其 他 收 入 (不 含 公 允价 值 变动 收益 )扣除 相关费 用 后 的 余 额 ，本 期利 润为 本 期 已 实 现收益 加 上 本 期 公 允价 值 变动 收益 。
2、 上 述本基金 业绩指标 不 包括持 有人 认购 或 交易 基金的 各项 费 用 ， 例 如 ： 基金的 申购 、 赎 回费 等 ， 计 入费 用 后 实 际 收益 水平要低 于所 列 数 字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值 增长率 ①
净值 增长率 标 准 差②
业绩比较 基
准 收益 率 ③
业绩比较 基准
收益 率 标 准 差 ④
① － ③ ② － ④
过 去三 个月 13.28% 1.14% 8.29% 0.72% 4.99% 0.42%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较
银华和谐主题混合 2010年第 3季度报告
第 4 页 共 11 页
注： 按 基金合同规定，本基金 自 基金合同 生效起 六 个月内 为建 仓 期 ， 建 仓 期 结束时 本基金的 各项 投 资 比 例已 达 到 基金合同第 十 一 条 ： 基金的 投 资 （ 二 ） 投 资 范围 规定的 各 种 比 例 ，股 票 等 权 益 类
资 产 占 基金资 产比 例为 30%-80%， 债券 等 固 定 收益 类 资 产 占 基金资 产比 例为 15%-65%， 现 金或 者 到 期 日在 一 年 以 内的 政 府债券 不 低 于基金资 产净值 的 5％ 。
§ 4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简 介
任本基金的基金 经 理 期 限
姓名 职 务
任 职 日 期 离 任日 期
证 券 从 业
年限
说明
陆文俊先 生
本基金的
基金 经 理、公司
总经 理 助 理、 A股基 金 投 资 总 监 。
2009年 4月 27日
- 8年
学士学 位 。曾 任 君安 证 券 有 限责任公司人 力 资 源部 行
政 主管、 交易 部 经 理、 上海
华 创创 投 管理事务所合 伙
人、 富 国基金管理有限公司
交易 员 、 东吴 证 券 有限责任
公司 投 资 经 理、资 产 管理 部 副 总经 理、 长 信 基金管理有
银华和谐主题混合 2010年第 3季度报告
第 5 页 共 11 页
限责任公司 研究员 等 职 。 自
2006年 7月 6 日 至 2008
年 6月 10日担任 长 信 金 利
趋势 股 票 型 证 券 投 资基金 基金 经 理。 2008年 6月 加
盟 银华基金管理有限公司。
自 2008年 10月 21日 起 担 任银华核 心 价 值 优选 股 票 型 证 券 投 资基金基金 经 理，
自 2010年 10月 8日 起 兼 任
银华 成 长 先锋 混合 型 证 券
投 资基金基金 经 理。 具 有 从 业 资 格 。国 籍 ： 中国。
注： 1、 此 处 的任 职 日 期 和 离 任日 期 均 指 基金合同 生效 日或公司 作出决 定 之 日。
2、证 券 从 业 的 含 义遵从 行 业 协 会 《 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管理 办法》 的 相关 规定。
4.2 管理人 对 报告期 内 本基金 运作遵规守信情 况的 说明
本基金管理人在本报告 期 内 严格遵守《 中华人 民 共和国证 券 法》 、 《 中华人 民 共和国证 券 投 资基金 法》 、 《 证 券 投 资基金 运作 管理 办法》 及其 各项 实 施 准 则 、 《 银华和谐主题 灵活 配置 混合 型 证 券 投 资基金基金合同 》 和其 他 有 关 法律法 规的规定 ,本 着 诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运
用 基金资 产 ,在 严格 控制风险 的基 础上 ,为 基金份 额 持 有人 谋 求 最 大 利益 ,无损害 基金份 额 持 有人 利益 的行 为 。本基金 无 违 法 、 违 规行 为 。本基金 投 资 组 合 符 合有 关 法 规及基金合同的 约 定。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公 平交易制 度的 执 行 情 况
根据 《 证 券 投 资基金管理公司公 平 交易制 度 指 导 意见 》 的 要求 ，本基金管理人 制 定并 执 行了 公 平 交易制 度。公 平 交易制 度的 范围包括 所有 投 资 品种 ， 以 及 一 级 市场 申购 、 二 级 市场 交易等 所
有 投 资管理 活 动 。公 平 交易 的 执 行 情况 包括 ： 公 平 对 待 不同 投 资 组 合， 严 禁直接 或 者 通 过 与 第 三 方 的 交易 安 排 在不同 投 资 组 合 之 间进 行 利益 输送 ； 在保证 各 投 资 组 合 投 资 决策 相 对 独立 性的同 时 ， 确保其在 获 得 投 资 信 息 、 投 资 建 议 和 投 资 决策方 面享 有公 平 的 机 会 ； 实行 集 中 交易制 度和公 平 的 交易 分 配 制 度 ；加 强 对 投 资 交易 行 为 的 监 察稽 核 力 度 等 。 综 上 所述，本基金管理人在本报告 期 内 严格 执 行了公 平 交易制 度的 相关 规定。
4.3.2 本投资组合与其 他 投资 风格相似 的投资组合 之间 的业绩比较
本基金管理人 旗 下 无 其 他 投 资 风 格 与 本基金 相 似 的 投 资 组 合， 因此 未 进 行 业绩比较 。
银华和谐主题混合 2010年第 3季度报告
第 6 页 共 11 页
4.3.3 异常交易 行 为 的 专项说明
本基金 未 发 现 存在 可 能 导 致 不公 平 交易 和 利益 输送 的 异常 交易 行 为 。
4.4报告期 内 基金的投资 策略 和业绩表现的 说明
4.4.1 报告期 内 基金投资 策略 和 运作分析
在 经 历 了 二 季度的 深 幅调 整 后 ， A股 市场 在第 三 季度 开 始强 势 反弹 ， 受到 上 市 公司 半 年报 好
于 预 期 的 支撑 ， 市场 初始 的 反弹 带有 明 显 的 估 值 修 复的 特征 ， 受 利 空压 制 最 大的 地 产 和银行 板块 率 先 企 稳 反弹 ； 有 色 、 煤炭 等 周 期 性行 业 也扭转颓 势 ， 强 势上 攻 ； 工 程机械 、 汽车 等 兼 具高 业绩 增 速 和 极低 估 值 双 重 优势 的行 业 反弹 力 度 最 大。本基金 配置 上 侧 重于 机械 和金 融地 产等 低 估 值 行 业 ，在 这 一 阶段 表现较 好 。 8月份 后 ， 政策 面 对于 地 产 的 打压 力 度 加 大， 拖累 银行、 钢铁 、 煤炭 等 周 期 品回 调 ， 而食 品 饮 料、 医药 、商 业 零售 等 消 费品 行 业 继续 着 今 年 以来 强 者 恒强 的 格 局 ，同 时成 长类 的中 小板 和 创 业 板 的 小 股 票 也非常 活 跃 ，所 以尽 管 8、 9月份 指 数 横盘震荡 ， 但 是 局 部 牛 市 和 结 构 化泡沫 的 特征 异常 明 显 ， 结 构 化 差 异 表现 的 泾渭 分 明 。
三 季度本基金 减 持 了银行、 地 产 、 机械 的 配置 比 重， 增加 了 军 工、工 程 建 筑 、 新 能 源 汽车 和
传媒 的 配置 。
4.4.2 报告期 内 基金的业绩表现
截 至 报告 期末 ，本基金份 额净值 为 1.160元 ，本报告 期 份 额净值 增长率为 13.28%，同 期业
绩比较 基准 收益 率为 8.29%。
4.5 管理人 对宏观 经 济、 证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
四 季度的行 情 如 何演绎？我们 认 为 影响 市场 的 最 关 键 因 素是流 动 性。国 庆节 期 间 ， 美 国和日 本 相 继 表明 了其 继续 且 进 一 步 的 量化宽松 的 货币 政策 ，中国 受 汇 率 压 力 也 将 继续 维 持 实 际 负 利 率 的 宽松 货币 环境 ， 全球充裕 的 流 动 性 是当 下 美 国和 香港 市场 表现超越经 济 基本 面 的合理 解释 。 具 体 到 A股 市场 ，在 经 济 实 体 趋 热 、有 效 需 求 起来 从 而 造 成 CPI攀升 之 前 ， 是 股 票 投 资的 好 时 机 ， 11月 初 开 始 的 美 国中 期 选 举 后 的 经 济 政策 和 货币 政策 可 能 的 变 化 将 会 是 一 个 风险 点 。在 此 期 间 ， 资 源 品 和 农 业等 通 胀 收益 板块 具 有 超额收益 的 机 会， 而 随 着 交易 量 的 放 大，大 盘 股和 蓝筹 股 进 入
活 跃 阶段 ， 周 期 品好 于 消 费品 ，大 盘 股 好 于 小盘 股的 局面 还 能 够维 持 一 段时 间 。 业绩 最 有保 障 的 代表 中国 经 济 中 坚 力 量 的 一 、 二 线蓝筹 股 将 会 变 成 越来越 稀缺 的资 源 ， 享 受 一 定的 估 值 溢 价 。本 基金 将 继续 持 有 价 值 尚 未 得到市场 充 分 挖掘 的 价 值型 蓝筹 品种 ，同 时 在 配置 上 择 机 增 持 进攻 性 强 的有 色 、 农 业 农化 等 资 源 品 。 此 外 ， 等 待 和 关注 消 费品 调 整 充 分 股 价回 落 后 的中 长 期 配置 机 会。
银华和谐主题混合 2010年第 3季度报告
第 7 页 共 11 页
§ 5投资组合报告
5.1报告期 末 基金资产组合 情 况
序号 项 目 金 额 （元） 占 基金 总 资 产 的 比 例（ %）
1 权 益投 资 1,758,617,364.90 75.45
其中 ： 股 票
1,758,617,364.90 75.45
2 固 定 收益投 资
444,477,830.47 19.07
其中 ：债券
444,477,830.47 19.07
资 产 支 持 证 券
- -
3 金 融 衍 生 品 投 资 - -
4 买 入 返 售 金 融 资 产
- -
其中 ： 买断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产
- -
5 银行存 款 和 结 算备付 金合 计
120,831,745.09 5.18
6 其 他 资 产
7,005,625.56 0.30
7 合 计
2,330,932,566.02
100.00
5.2 报告期 末按 行业 分类 的股 票 投资组合
代码 行 业 类 别 公 允价 值 （元）
占 基金资 产净值比 例
(%)
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 - -
B 采 掘 业 - -
C 制 造 业 1,078,255,900.46 48.03
C0 食 品 、 饮 料 5,632,548.60 0.25
C1 纺织 、 服装 、 皮毛 37,809,996.22 1.68
C2 木材 、 家 具 - -
C3 造纸 、 印刷 - -
C4 石油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料 71,999,803.62 3.21
C5 电子 57,069,720.30 2.54
C6 金 属 、 非 金 属 215,364,015.37 9.59
C7 机械 、 设 备 、 仪 表 668,569,816.35 29.78
C8 医药 、 生 物 制 品 21,810,000.00 0.97
C99 其 他 制 造 业 - -
D 电 力 、 煤 气 及 水 的 生产 和 供 应业 - -
E 建 筑 业 105,281,636.08 4.69
F 交 通 运 输 、 仓 储 业 18,749,750.00 0.84
G 信 息 技术 业 198,644,093.25 8.85
H 批 发 和 零售 贸 易 135,744,233.44 6.05
I 金 融 、保 险业 93,824,169.13 4.18
J 房 地 产业 25,200,000.00 1.12
银华和谐主题混合 2010年第 3季度报告
第 8 页 共 11 页
K 社 会 服 务 业 47,939,589.66 2.14
L 传 播 与 文 化 产业 54,977,992.88 2.45
M 综 合 类 - -
合 计 1,758,617,364.90 78.34
5.3 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排序 的 前十名 股 票 投资 明细
序号 股 票 代码 股 票 名 称 数 量 （ 股 ） 公 允价 值 （元）
占 基金资 产净值 比 例（％）
1 600104 上海 汽车 10,086,620 169,959,547.00 7.57
2 002024 苏宁电器 8,499,952 135,744,233.44 6.05
3 300002 神州泰岳 1,648,958 87,823,503.08 3.91
4 000012 南
玻Ａ 5,378,538 84,980,900.40 3.79
5 000800 一 汽 轿 车 3,986,121 74,022,266.97 3.30
6 601106 中国 一 重 12,823,149 67,065,069.27 2.99
7 600019 宝 钢 股份 9,000,050 59,670,331.50 2.66
8 600703 三安 光电 1,295,506 57,999,803.62 2.58
9 000338 潍柴 动力 740,751 56,074,850.70 2.50
10 600000 浦 发 银行 4,241,883 54,974,803.68 2.45
5.4报告期 末按债 券品 种分类 的 债 券投资组合
序号 债券品种 公 允价 值 （元） 占 基金资 产净值比 例（％）
1 国 家 债券 100,452,784.00 4.47
2 央 行 票 据 170,151,000.00 7.58
3 金 融 债券 - -
其中 ： 政策 性金 融 债 - -
4 企 业 债券 - -
5 企 业 短 期 融 资 券 - -
6 可转 债 173,874,046.47 7.75
7 其 他 - -
8 合 计 444,477,830.47 19.80
5.5 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名债 券投资 明细
序号 债券 代码 债券 名 称 数 量 （ 张 ） 公 允价 值 （元）
占 基金资 产净值 比 例（％）
1 0801062
08央 行 票 据 62
1,000,000 101,600,000.00 4.53
2 125709 唐 钢转 债 620,007 69,012,979.17 3.07
3 1001072 10央 行 票 据 700,000 68,551,000.00 3.05
银华和谐主题混合 2010年第 3季度报告
第 9 页 共 11 页
72
4 113001 中行 转 债 550,000 57,893,000.00 2.58
5 010110 21国 债 ⑽ 540,000 54,810,000.00 2.44
5.6 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前十名 资产 支持 证券投资 明细
本基金本报告 期末未 持 有资 产 支 持 证 券 。
5.7 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名权 证投资 明细
本基金本报告 期末未 持 有 权 证。
5.8 投资组合报告 附注
5.8.1 本基金投资的 前十名 证券的 发 行主 体 本期 不存在被监 管 部门立案调查， 或 在 报
告 编制 日 前一 年 内受到 公 开谴责、处罚 的 情形。
5.8.2 本基金投资的 前十名 股 票没 有 超 出基金合同 规定 的 备选 股 票 库 之 外 的 情形。
5.8.3 其 他 资产 构成
序号 名 称 金 额 （元）
1 存 出 保证金 1,891,981.39
2 应收 证 券 清 算款 351,769.62
3 应收 股 利 -
4 应收利 息 3,761,983.42
5 应收 申购 款 999,891.13
6 其 他 应收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 7,005,625.56
5.8.4 报告期 末持 有的 处 于转 股期的 可转换 债 券 明细
序号 债券 代码 债券 名 称 公 允价 值 (元 )
占 基金资 产净值比 例
（％）
1 125709 唐 钢转 债 69,012,979.17 3.07
2 110008 王 府 转 债 40,808,960.50 1.82
3 110003 新 钢转 债 6,159,106.80 0.27
银华和谐主题混合 2010年第 3季度报告
第 10 页 共 11 页
5.8.5 报告期 末前十名 股 票 中 存在 流通 受 限 情 况的 说明
本基金本报告 期末前 十名 股 票 中不存在 流 通 受 限的 情况 。
5.8.6 投资组合报告 附注 的其 他 文字描述 部分
由 于 四 舍五 入 的 原 因 ， 比 例 的 分 项之 和 与 合 计 可 能 有 尾 差 。
§ 6 开 放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初 基金份 额总额 2,176,901,222.31
本报告 期 基金 总 申购 份 额 442,960,524.11
减 :本报告 期 基金 总 赎 回 份 额 684,986,880.31
本报告 期期末 基金份 额总额 1,934,874,866.11
注： 总 申购 份 额 含 红 利 再 投 、 转 换 入 份 额 ， 总 赎 回 份 额 含 转 换 出 份 额 。
§ 7 影响 投资 者决 策 的其 他 重要 信 息
2010年 7月 13日，银华基金管理有限公司 发 布 《 银华基金管理有限公司 关 于银华和谐主题 灵活 配置 混合 型 证 券 投 资基金 恢 复 办 理大 额 申购 业 务的公告 》 ， 自 2010年 7月 15日 起 本基金 取
消 对 单 日 累 计 100万 元 以 上申购 （含 定 期 定 额投 资及 转 换 转 入 业 务 ） 业 务的限 制 。
§ 8 备查 文件目录
8.1 备查 文件目录
8.1.1 中国证 监 会 批 准银华和谐主题 灵活 配置 混合 型 证 券 投 资基金 设 立 的 文 件
8.1.2《 银华和谐主题 灵活 配置 混合 型 证 券 投 资基金 招募说明书 》
8.1.3《 银华和谐主题 灵活 配置 混合 型 证 券 投 资基金基金合同 》
8.1.4《 银华和谐主题 灵活 配置 混合 型 证 券 投 资基金托管 协 议 》
8.1.5 《 银华基金管理有限公司 开放式 基金 业 务规 则 》
8.1.6 银华基金管理有限公司 批 准 成 立 批件 、 营 业 执 照 、公司 章 程
8.1.7 基金托管人 业 务资 格 批件 和 营 业 执 照
银华和谐主题混合 2010年第 3季度报告
第 11 页 共 11 页
8.2 存 放地点
上 述 备 查 文 本存 放 在本基金管理人或基金托管人的 办 公 场 所。本报告存 放 在本基金管理人及 托管人 住 所， 供 公 众查 阅 、复 制 。
8.3 查 阅方式
投 资 者 可 免 费 查 阅 ，在 支 付 工本 费后 ， 可 在合理 时 间 内 取 得 上 述 文 件 的复 制 件 或复 印件 。 相 关 公 开 披露 的 法律文 件 ， 投 资 者 还 可 在本基金管理人 网站 （ www.yhfund.com.cn） 查 阅 。
银华基金管理有限公司
2010年 10月 27日
