兴 业 全 球 视 野 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2010 年 第 3 季 度 报 告
2010 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 兴 业 全 球 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 〇 年 十 月 二 十 七 日
兴 业 全 球 视 野 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 第 3 季 度 报 告
1
§1 重 要 提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 基
金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 10 月 25 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金 一定盈 利。 基 金的过 往业 绩 并不 代表 其未来 表现。 投资 有风 险，投 资者
在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 兴业全球视野股票
基金主代码 340006
交易代码 340006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年9月20日
报告期末基金份额总额 2,081,678,409.16份
投资目标
本基金以全球视野的角度，主要投资于富有成长性、
竞争力以及价值被低估的公司， 追求当期收益实现与
长期资本增值。
投资策略
本基金采用“ 自上而下” 与“ 自下而上” 相结合的 投资
策略。 以全球视野的角度挖掘中国证券市场投资的历
史机遇， 采取“ 自上而 下” 的方法， 定性与定 量研究相
结合，在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。
业绩比较基准
80%× 中信标普300指数 ＋15%× 中信标普国债 指数＋
5%× 同业存款利率
兴 业 全 球 视 野 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 第 3 季 度 报 告
2
风险收益特征 较高风险、较高收益
基金管理人 兴业全球基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报 告期(2010 年 7 月 1 日-2010 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 45,109,008.17
2.本期利润 1,129,082,367.49
3.加权平均基金份额本期利润 0.5028
4.期末基金资产净值 7,144,025,827.98
5.期末基金份额净值 3.4319
注：1 、本期 已实 现收 益指基 金本 期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2 、 所 述 基 金 业 绩 指 标不 包 括 持 有 人 认 购 或 交易 基 金 的 各 项 费 用 （ 例如 ： 申
购赎回 费、红 利再 投资 费、基 金 转换 费等 ） ， 计入费 用后实 际收 益水 平要低 于所
列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶 段
净 值增
长 率①
净 值增
长 率标
准 差②
业 绩比 较
基 准收 益
率③
业 绩比 较基
准 收益 率标
准 差④
①－ ③ ②－ ④
过去三个月 17.38% 1.14% 11.98% 1.04% 5.40% 0.10%
3.2.2 自 基金 合 同生 效以 来 基金 累 计份 额净 值增 长 率变 动 及其 与同 期业 绩 比
较基准收益率变动的比较
兴业全球视野股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006 年 9 月 20 日至 2010 年 9 月 30 日）
兴 业 全 球 视 野 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 第 3 季 度 报 告
3
注：1、净值表现所取数据截至到 2010 年 9 月 30 日。
2 、 按 照 《 兴 业 全 球 视野 股 票 型 证 券 投 资 基 金基 金 合 同 》 的 规 定 ， 本基 金 建
仓期为 2006 年 9 月 20 日至 2007 年 3 月 19 日。 建仓期结束时本基金各项资产配
置比例符合基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
任 本基 金的基 金经 理期限
姓 名 职 务
任 职日 期 离 任日 期
证 券从
业 年限
说 明
董承非
本 基 金
基 金 经
理
2007-2-6 - 6 年
1977 年生， 理学硕士。
历 任 兴 业 全 球 基 金 管
理 有 限 公 司 研 究 策 划
部 行 业 研 究 员 、 兴 业
趋 势 投 资 混 合 型 证 券
投 资 基 金 （LOF ） 基
金经理助理。
注：1 、职务 指截 止报 告期末 的职 务 （报 告期 末仍在 任的） 或离 任前 的职务 （报
告期内离任的） 。
2 、 任 职 日 期 指 基 金 合同 生 效 之 日 （ 基 金 成 立时 即 担 任 基 金 经 理 ） 或公 司 作
出聘任 决定之 日（ 基金 成立后 担 任基 金经 理） ；离任 日期指 公司 作出 解聘决 定之
日。
兴 业 全 球 视 野 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 第 3 季 度 报 告
4
3 、“ 证 券 从 业 年 限” 按 照 中 国 证 券 业 协 会 《 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 》
的相关规定计算。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细
则、 《兴业全球视野股票型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于 市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产，
为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基
金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管
理公司公平交易制度指导意见》 及公司相关制度等规定， 从投资授权、 研究分析、
投资决策、 交易执行、 业绩评估等环节严格把关， 确保各投资组合之间得到公平
对待，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内， 兴业全球视野股票和兴业社会责任股票的累计净值增长率分别
为 17.38% 和 16.14% ， 两基金的业 绩表现差异未超过 5% 。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内本基金净值涨幅为 17.38% ， 略好于 指数 14.53% 的涨幅。 在三季度
我们还是保持了较高的仓位。 在结构上， 在三 季度中期我们减少了银行的配置比
重， 增加了一些稳定类的品种和资源类的品种。 在三季度末， 考虑到市场风险偏
好的加大，本基金又减少了稳定类的配置比重，增加了周期性行业的配置比重，
其中以煤炭， 有色和地产为主。 总体而言， 三季度本基金重仓持有的金融板块对
业绩的拖累比较严重，贡献比较大的是消费品和医药板块。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本季度净值增长率为 17.38% ，同期业绩比较基准收益率为 11.98% 。
兴 业 全 球 视 野 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 第 3 季 度 报 告
5
4.4．3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
整个证券市场自 09 年 8 月份调整以来，市场最主要的投资线索是两条：一
个是大消费，一个是所谓的新兴产业。在长达 13 个月的时间中， 市场的估值水
平分化达到了历史的一个极致水平。 在这两条主线范畴内的股票估值水平一路上
扬， 而相 应的周期类股票 （以金融， 煤炭和地 产为代表） 则是一路阴跌。 与此对
应的是基金整体的配置方向和沪深 300 的比重背离非常厉害。
但是我们看到，在 A 股市场由于种种理由抛弃所谓的传统产业，疯狂追捧
所谓的未来的朝阳行业的时候， 香港市场却是固执的对传统行业的股票维持了较
高的估值水平。 我们看到了越来越多的两地上市的传统行业的股票香港那边要比
A 股市场 高出 20% 多， 即使考虑 汇率因素也是如此。 当然这个现象上半年就出现
了，只是在 8-9 月份这种溢价进一步的拉大。
压抑的结果就是报复性的反弹， 压抑的市场越长， 这种反方向的力量就越强。
在 9 月底出现的传统行业大幅度的上涨就是一个表现。
站在这个时点看未来的一个季度， 我们认为传统行业中还有很多的板块和个
股的风险收益比还是非常的不错的。 虽然短期内由于上涨幅度过大， 可能会出现
反复， 但是新兴和传统之间的估值差异缩小是一个大的方向。 而我们的工作就是
在传统行业中继续挖掘低估值的品种。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序 号 项 目 金 额（ 元）
占 基金 总资产
的 比例 （%）
1 权益投资 6,539,047,726.80 90.70
其中：股票 6,539,047,726.80 90.70
2 固定收益投资 396,332,066.80 5.50
其中：债券 396,332,066.80 5.50
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入 返售金 - -
兴 业 全 球 视 野 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 第 3 季 度 报 告
6
融资产
5 银行存款和结算备付金合计 256,340,117.15 3.56
6 其他各项资产 17,723,508.79 0.25
7 合计 7,209,443,419.54 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代 码 行 业类 别 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净
值 比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 139,378,047.36 1.95
B 采掘业 316,752,193.42 4.43
C 制造业 3,101,139,441.29 43.41
C0 食品、饮料 1,422,157,759.15 19.91
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、 化学、 塑胶、 塑料 300,928,211.73 4.21
C5 电子 83,471,899.42 1.17
C6 金属、非金属 144,959,057.03 2.03
C7 机械、设备、仪表 497,967,965.91 6.97
C8 医药、生物制品 618,483,055.76 8.66
C99 其他制造业 33,171,492.29 0.46
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 40,678,526.46 0.57
E 建筑业 326,185.80 0.00
F 交通运输、仓储业 60,350.00 0.00
G 信息技术业 472,824,506.14 6.62
H 批发和零售贸易 133,025,402.51 1.86
I 金融、保险业 1,979,804,879.03 27.71
J 房地产业 281,062,206.17 3.93
K 社会服务业 22,242,471.90 0.31
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 51,753,516.72 0.72
合计 6,539,047,726.80 91.53
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资
明 细
序 号
股 票
代 码
股 票名 称 数 量（ 股） 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净
值 比例 （％）
1 601318 中国平安 11,592,921 613,149,591.69 8.58
2 000895 双汇发展 10,150,528 588,020,087.04 8.23
3 600036 招商银行 39,261,128 508,431,607.60 7.12
4 000869 张 裕Ａ 2,920,592 350,441,834.08 4.91
5 601328 交通银行 58,511,782 339,368,335.60 4.75
6 000063 中兴通讯 12,423,257 306,233,285.05 4.29
兴 业 全 球 视 野 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 第 3 季 度 报 告
7
7 600000 浦发银行 23,400,000 303,264,000.00 4.25
8 600066 宇通客车 11,517,296 240,826,659.36 3.37
9 600690 青岛海尔 10,196,505 239,719,832.55 3.36
10 600143 金发科技 17,371,495 236,078,617.05 3.30
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序 号 债 券品 种 公 允价 值（元 ） 占 基金 资产净 值比 例（％ ）
1 国 家 债 券 - -
2 央 行 票 据 392,200,000.00 5.49
3 金 融 债 券 - -
其 中 ： 政 策 性 金 融 债 - -
4 企 业 债 券 - -
5 企 业 短 期 融 资 券 - -
6 可 转 债 4,132,066.80 0.06
7 其 他 - -
8 合 计 396,332,066.80 5.55
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资
明 细
序
号
债 券代 码 债 券名 称 数 量 （ 张） 公 允价 值( 元)
占 基金 资产净
值 比例 （％）
1 1001015 10 央行票据 15 4,000,000 392,200,000.00 5.49
2 126630 铜陵转债 23,020 3,183,205.60 0.04
3 128233 塔牌转债 6,980 948,861.20 0.01
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证
券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资
明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调
查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基 金投 资的 前 十名股 票中 没有 投资 于 超出基 金合 同规 定备 选 库之 外
的股票。
兴 业 全 球 视 野 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 第 3 季 度 报 告
8
5.8.3 其他各项资产构成
序 号 名 称 金 额（ 人民币 元）
1 存出保证金 4,578,851.28
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 5,266,060.38
4 应收利息 4,488,460.70
5 应收申购款 3,390,136.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,723,508.79
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本报告 期期初基金份额总额 2,207,963,220.60
本报告 期基金总申购份额 284,153,538.28
减：本 报告期基金总赎回份额 410,438,349.72
本报告 期基金拆分变动份额 -
本报告 期期末基金份额总额 2,081,678,409.16
序 号 股 票代 码 股 票名 称
流 通受 限部分 的
公 允价 值( 元)
占 基金 资产
净 值比 例(%)
流 通受 限情况 说
明
1 000895 双汇发展 588,020,087.04 8.23 重大资产重组
兴 业 全 球 视 野 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 第 3 季 度 报 告
9
§7 备 查 文 件 目 录
7.1 备 查文 件目 录
1、中国证监会批准兴业全球视野股票型证券投资基金设立的文件
2、 《兴业全球视野股票型证券投资基金基金合同》
3、 《兴业全球视野股票型证券投资基金托管协议》
4、 《兴业全球视野股票型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。
7.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
7.3 查 阅方 式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人、 基
金托管人办公场所免费查阅。
兴业全球基金管理有限公司
二〇一〇年十月二十七日
