中欧稳健收益债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
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中 欧 稳健 收 益债 券 型证 券 投资 基 金
2010 年第 3 季度 报 告
2010 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 中欧 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 〇年 十月二 十七 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2010 年10 月25
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报 告等内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
中欧稳健收益债券
基金主代码
166003
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009 年4月24日
报告期末基金份额总额
1,156,211,347.57 份
投资目标
本 基 金 根 据 宏 观 经 济 的 运 行 状 况 和 金 融 市 场 的 运
行趋势， 通过自上而下的宏观分析和自下而上的个
券精选， 动态优化债券组合， 力争实现基金资产的
长期稳定增长。
投资策略
本基金将充分发挥基金管理人的研究优势， 结合严
谨、规范化的基本面研究和积极主动的投资风格，
自上而下地进行债券类属配置、 债券组合久期配置
和期限结构配置； 同时， 综合考量企业债、 公司债、
短期融资券的信用评级、 流动性、 供求关系、 收益
率水平等因素， 自下而上地精选个券。 本基金也将
通过运用久期偏离、 息差套利、 新股认购等 动态增
强收益策略提高投资组合收益。
业绩比较基准
中信标普全债指数
风险收益特征
本基金属于债券型基金， 属证券投资基金中的中低
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风险收益品种， 其长期平均风险和收益预期低于股
票型基金、混合型基金，但高于货币市场基金。
基金管理人
中欧基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
中欧稳健收益债券A 中欧稳健收益债券C
下属两级基金的交易代码
166003 166004
报告期末下属两级基金的份
额总额
406,223,106.79 份 749,988,240.78份
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2010 年7月1日-2010 年9月30日)
中欧稳健收益债券A 中欧稳健收益债券C
1. 本期已实现收益
3,778,923.33 3,758,434.39
2. 本期利润
7,882,409.52 7,112,981.94
3. 加权平均基金份额本期利润
0.0236 0.0172
4. 期末基金资产净值
432,651,265.19 795,626,808.58
5. 期末基金份额净值
1.0651 1.0609
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用 后的余额， 本期利润为 本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
2. 所 述 基 金业 绩 指 标不 包 括 持 有人 认 购或 交易 基 金 的 各项 费 用， 计入 费 用 后 实际 收
益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 中欧 稳健收 益债 券 A ：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差 ②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ② －④
过去三个月 2.39% 0.09% 0.87% 0.04% 1.52% 0.05%
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2、 中欧 稳健收 益债 券 C ：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差 ②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ② －④
过去三个月 2.28% 0.09% 0.87% 0.04% 1.41% 0.05%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 份额 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
中欧稳健收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 4 月 24 日至2010 年9 月30 日）
1． 中欧稳健收益债券 A ：
注：本基金合同生效日为 2009 年 4 月 24 日， 建仓期为 2009 年 4 月 24 日至 2009 年
10 月23 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
2． 中欧稳健收益债券 C ：
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注：本基金合同生效日为 2009 年 4 月 24 日， 建仓期为 2009 年 4 月 24 日至 2009 年
10 月23 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
林钟
斌
本基金
基金经
理， 中欧
沪深300
指数增
强型证
券投资
基金
（LOF ）
基金经
理， 研究
部总监
2009-12-15 - 11年
世界经济学硕士，11年证券
从业经历。 历任招商证券研
究发展中心研究员、 行业研
究主管， 融通基金管理有限
公司研究策划部总监助理。
2009 年6 月 加 入 中 欧 基 金 管
理有限公司， 任研究部副总
监、 中欧稳健收益债券型证
券投资基金基金经理、 研究
部 总 监 、 中 欧 沪 深300 指数
增强型证券投资基金 （LOF ）
基金经理。
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聂曙
光
本基金
基金经
理
2010-5-10 - 6年
企业管理硕士，6 年 证 券 从
业经历。 历任南京银行债券
分析师， 兴业银行上海分行
债 券 投 资 经 理 。2009 年9 月
加 入 中 欧 基 金 管 理 有 限 公
司， 任债券研究员、 中 欧稳
健 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 助 理 、 基 金 经
理。
4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金管理 人 严 格 遵循 了 《 证券投 资 基 金 法》 及 其 各项实 施 细 则 、
《中欧稳健收益债券型证券投资基金合同》 和 其他相关法律法规的规定， 本着诚实信
用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符 合有关法规和基金合同的规定， 无
违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理 人严格按照 《证券投资 基金管理公司公平交易制度指导意
见》 及公司相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行等环节严格把关， 通
过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组
合，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至报告期末，本基金管理人旗下暂无与本基金投资风 格相似的其他投资组合，
因此无法进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为 的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
三季度以来， 中国经济探底回升， 通胀加速上行； 美国失业率居高不下， 美联储
量化宽松政策山雨欲来。 基本面的好转以及流动性的再度膨胀推动投资者转向高风险
资产，债券市场收益率触底回升，股票和转债市场出现明显上涨。
三季度我们在普通债券投资上继续采取了相对谨慎的策略， 逐步减持期限较长的
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信用债， 降低组合久期。 稳健收益基金加大了权益类资产的操作力度， 股票和转债仓
位 有所上升。鉴于小盘股估值已高，仍对其保持了谨慎的态度。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至报告期末， 本季度 中欧稳健收益 A 类份额净值增长率为 2.39%， C 类份额净
值增长率为 2.28% ，同期业绩比较基准增长率为 0.87%，基金投资收益高于同期业绩
比较基准。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 71,657,094.63 4.82
其中：股票 71,657,094.63 4.82
2 固定收益投资 1,095,553,677.40 73.66
其中：债券 1,095,553,677.40 73.66
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 50,000,000.00 3.36
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 121,333,440.70 8.16
6 其他各项资产 148,841,572.71 10.01
7 合计 1,487,385,785.44 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 38,792,198.57 3.16
C0
食品、饮料 - -
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C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 1,663,200.00 0.14
C4
石油、 化学、 塑 胶、 塑料 2,886,819.80 0.24
C5
电子 17,642,573.93 1.44
C6
金属、非金属 999,985.05 0.08
C7
机械、设备、仪表 10,817,758.81 0.88
C8
医药、生物制品 4,781,860.98 0.39
C99
其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 2,977,661.82 0.24
E 建筑业 706,115.34 0.06
F 交通运输、仓储业 26,464,007.50 2.15
G 信息技术业 1,174,737.90 0.10
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 1,542,373.50 0.13
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 71,657,094.63 5.83
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 601018 宁波港 7,454,650 26,464,007.50 2.15
2 002475 立讯精密 102,756 3,871,846.08 0.32
3 300118 东方日升 80,109 3,715,455.42 0.30
4 300124 汇川技术 33,149 3,116,337.49 0.25
5 002479 富春环保 115,458 2,977,661.82 0.24
6 002422 科伦药业 20,000 2,455,200.00 0.20
7 300119 瑞普生物 36,022 2,326,660.98 0.19
8 002480 新筑股份 38,043 2,051,658.99 0.17
9 300102 乾照光电 27,039 2,048,745.03 0.17
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10 002466 天齐锂业 29,442 2,034,442.20 0.17
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 29,778,000.00 2.42
2 央行票据 110,514,000.00 9.00
3 金融债券 49,795,000.00 4.05
其中：政策性金融债 49,795,000.00 4.05
4 企业债券 575,604,807.20 46.86
5 企业短期融资券 280,066,000.00 22.80
6 可转债 49,795,870.20 4.05
7 其他 - -
8 合计 1,095,553,677.40 89.19
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 1081329 10丝绸CP01 1,000,000 99,740,000.00 8.12
2 1001065 10央行票据65 600,000 59,928,000.00 4.88
3 098043 09盐国资债 500,000 51,580,000.00 4.20
4 100220 10国开20 500,000 49,795,000.00 4.05
5 1080019 10贵投债 400,000 42,104,000.00 3.43
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
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在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 87,657.04
2 应收证券清算款 30,372,918.07
3 应收股利 -
4 应收利息 15,196,822.80
5 应收申购款 103,184,174.80
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 148,841,572.71
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例(%)
1 110008 王府转债 6,902,500.00 0.56
2 110003 新钢转债 2,352,600.00 0.19
3 125709 唐钢转债 2,226,200.00 0.18
4 110007 博汇转债 36,894.00 0.00
5 110078 澄星转债 12,605.00 0.00
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票
代码
股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（% ）
流通受限情况
说明
1 601018 宁波港 26,464,007.50 2.15 新股网下申购
2 002475 立讯精密 3,871,846.08 0.32 新股网下申购
3 300118 东方日升 3,715,455.42 0.30 新股网下申购
4 300124 汇川技术 3,116,337.49 0.25 新股网下申 购
5 002479 富春环保 2,977,661.82 0.24 新股网下申购
6 300119 瑞普生物 2,326,660.98 0.19 新股网下申购
7 002480 新筑股份 2,051,658.99 0.17 新股网下申购
8 300102 乾照光电 2,048,745.03 0.17 新股网下申购
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9 002466 天齐锂业 2,034,442.20 0.17 新股网下申购
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产 比例的分项之和与
合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
项目
中欧稳健收益债券
A
中欧稳健收益债
券 C
本报告期期初基金份额总额 215,296,830.05 153,000,681.79
本报告期基金总申购份额 460,167,023.67 1,131,295,010.49
减：本报告期基金总赎回份额 269,240,746.93 534,307,451.50
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 406,223,106.79 749,988,240.78
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1、中欧稳健收益债券型证券投资基金相关批准文件
2、 《中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同》
3、 《中欧稳健收益债券型证券投资基金托管协议》
4、 《中欧稳健收益债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com) 查阅，或在营业时间内至基金
管 理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700 ，400-700-9700
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