金鹰中小盘精选证券投资基金
2010 年第三季度报告
2010 年 9 月 30 日
基 金 管 理人 :金 鹰 基金 管理 有限 公司
基 金 托 管人 :交 通 银行 股份 有限 公司
报 告 送 出日 期:2010 年 10 月 27 日
金鹰中小盘精选证券投资基金
2010 年第三季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或 重大 遗漏 , 并对 其内 容的 真实 性、 准确 性和 完整 性承 担个 别及 连带 的法 律责
任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010 年 10 月
25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010 年 7 月1 日起至9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 金鹰中小盘精选混合
基金主代码 162102
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 5 月 27 日
报告期末基金份 额
总额
1,281,142,201.30 份
投资目标
本基金投资具有较高成长性和良好基本面的中小盘股票,通过积极的
投资组合管理,在控制风险的前提下谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金采取主动的股票投资策略,在专业化研究的基础上,将系统的
选股方法与积极的投资操作相结合,选择具有较高成长性、基本面良
好的股票构建股票投资组合,把握投资机会,实现收益。债券投资策
略:本基金采取稳健的混合管理投资策略,根据对利率、收益率走势
的预测,考虑债券信用等级、期限、品种、流动性等因素,依据修正
久期、凸性等指标,构建 债券组合。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为 75%的股票投资比较基准加上 25% 的债券投
资比较基准。
股票投资比较基准采用 50% 的中信中盘指数收益率加 50% 的中信小盘
指数收益率。债券投资比较基准采用中信国债指数。
风险收益特征 本基金属于风险水平适中、收益较高的证券投资基金品种。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务指 标
单位:人民币元 金鹰中小盘精选证券投资基金
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2
主要财务指标
报告期(2010 年 7 月 1 日至 2010 年9 月 30
日)
1.本期已实现收益 21,915,167.98
2.本期利润 230,702,041.27
3.加权平均基金份额本期利润 0.1817
4.期末基金资产净值 1,460,105,201.00
5.期末基金份额净值 1.1397
注: 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 (不 含公 允价 值
变动 收益 ) 扣除 相关 费用 后的 余额 ; 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价
值变动收益。
3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 本 报 告 期基 金份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
(%)
份额净值
增长率标
准差②
(%)
业绩比较
基准收益
率③
(%)
业绩比较基
准收益率标
准差④
(%)
①-③
(% )
②-④
(% )
过去三个
月
18.89 1.06 17.67 1.09 1.22 -0.03
3.2.2 自 基 金 合同 生效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较
基 准 收 益率 变动 的 比较
金鹰中小盘累计收益率走势图
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
2004-5-26
2004-7-21
2004-9-15
2004-11-17
2005-1-13
2005-3-21
2005-5-23
2005-7-18
2005-9-12
2005-11-14
2006-1-10
2006-3-16
2006-5-18
2006-7-13
2006-9-7
2006-11-8
2007-1-5
2007-03-09
2007-5-10
2007-07-04
2007-08-29
2007-10-30
2007-12-25
2008-2-27
2008-4-24
2008-6-24
2008-8-19
2008-10-21
2008-12-16
2009-2-19
2009-4-17
2009-6-17
2009-8-12
2009-10-15
2009-12-10
2010-2-5
2010-4-12
2010-6-8
2010-08-06
金鹰中小盘 业绩比较基准
注:1、截至 报告日本基金的各项投资比例符合基金合同规定的各项比例,即本
基金的股票投资占基金资产总值的比例为50%到 80%,债券投资占基金资产总
值的比例为20%到40%,现金占基金资产总值的比例不超过10 %。2、 本基金
的业绩比较基准为:75% 的股票投资比较基准加上25% 的债券投资比较基准。股金鹰中小盘精选证券投资基金
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票投资比较基准采用50% 的中信中盘指数收益率加50% 的中信小盘指数收益率。
债券投资比较基准采用中信国债指数
§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理( 或基 金经 理小 组) 及基 金经 理助 理简 介
姓
名
职务
任本基金的基金
经理(助理)期限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任
日期
杨
绍
基
投资管
理部总
监,基金
经理
2009 年
9 月8 日
- 6 年
杨绍基先生, 经济 学博 士, 证券 从业 经历 六年 。
曾任职于广东发展银行资产管理部,2007 年 8
月加入金鹰基金管理有限公司,先后担任行 业
研究员、基金经理助理、基金经理、研究发展
部副总监等职,现任公司投资管理部总监、投
资决策委员会委员,兼任本基金基金经理及金
鹰成份股优选证券投资基金基金经理、金鹰稳
健成长股票型证券投资基金基金经理。
朱
丹
金鹰中
小盘精
选证券
投资基
金基金
经理
2010 年
7 月 30
日
- 4 年
朱丹女士,金融学硕士 ,曾任职于深圳晨星咨
询公司,2007 年5 月加入金鹰基金管理有限公
司,先后担任行业研究员、研究组长、基金经
理助理等职,现任本基金基金经理。
注:1、 任职 日期 和离 任日 期指 公司 公告 聘任 或解 聘日 期;2 、 证券 从业 的含 义遵
从行业 协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报 告期 内, 本基 金管 理人 严格 遵守 《证 券投 资基 金法 》 和其 他有 关法 律法
规及其各项实施准则、 《金鹰中小盘精选证券投资基金基金合同》 的规定 , 本着
诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用 基金 资产 , 在严 格控 制风 险的 基础 上, 为
基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金运作合法合规, 无出现重大违
法违规或违反基金合同的行为,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易专 项说 明
4.3.1 公 平 交 易制 度的 执行 情况
报告期内本基金管理人认真贯 彻执 行 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度
指导 意见 》 的有 关规 定, 加强 投资 管理 制度 、 研究 制度 、 交易 制度 、 监察 稽核 制
度的执行和后台IT 系统支持,确保公司旗下基金在交易上均能得到公平对待。
本基金管理人主要通过建立规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待
不同投资组合,切实防范利益输送。 金鹰中小盘精选证券投资基金
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本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中
交易 制度 等, 基金 经理 只能 在既 定的 权限 范围 内、 根据 投资 决策 委员 会的 决议 或
指导意见进行投资操作, 超出其权限范围的投资须经相关流程审批并授权。 各投
资组合只能选取股票备选库中 的股票进行投资, 股票备选库的建立维护主要由研
究部 负责 , 股票 入库 需要 经过 充分 研究 和集 体讨 论, 并经 相应 的决 策程 序决 定是
否入库,从而对投资形成相对的制约。另外,公司还通过完善和加强IT 系统功
能, 从系 统运 作上 保证 公平 交易 制度 的执 行。 在交 易环 节, 所有 的投 资指 令必 须
通过集中交易室下达, 集中交易室与投资部门相隔离, 交易员对投资指令的合规
性、 有效 性及 合理 性进 行独 立审 核, 审核 认为 无效 的可 以拒 绝执 行。 在交 易过 程
中, 按照"时间 优先 、 价格 优先" 的原 则, 公平 对待 各投 资组 合 , 如发 现任 何异 常
交易及时反馈报告, 由此形成对投资的又一重制约。 监察稽核部负责通过对投资
组合各项合规性指标的日常检查提示, 以及对投资、 研究、 交易等全流程的独立
的监察稽核和实施监控,督促落实上述制度措施,促进投资运作的规范性。
本基金管理人旗下五只基金投资风格迥异,投资范围严格受基金合同限制,
金鹰成份股优选证券投资基金投资标的以上证180 和深圳100 大市值股票为主,
金鹰中小盘精选证券投资基金投资标的以市场平均流通市值以下的股票为主, 金
鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金投资标的以注重分红的公司为主, 金鹰
行业优势股票型证券投资基金投资于优势行业中的优势个股, 金鹰稳健成长股票
型证券投资基金投资于稳健性、 成长性或两者兼备的股票。 通过对本报告期本基
金管理人旗下的五只基金在1 日内、5 日内和10 日内发生的同向交易和价差进
行分 析, 不存 在违 反公 平交 易的 行为 。 五只 基金 的对 于相 同的 股票 投资 标的 进行
的交 易, 在交 易价 格上 不存 在明 显的 价格 差异 , 交易 价差 随市 场波 动随 机发 生的 ,
不存在利益输送行为。
4.3.2 本 投 资 组合 与其 他投 资风 格相 似的 投资 组合 之间 的业 绩比 较
本基金本报告期无与其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异 常 交 易行 为的 专项 说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
2010 年三季度,宏观面相对平稳,而A 股市场在季度初创出年内调整新低
后反 弹向 上, 中小 板指 数、 深成 指和 上证 指数 走势 迥异 。 其中 , 中小 板综 指创 出金鹰中小盘精选证券投资基金
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自08 年 1 月份以来的新高,深成指最高也录得逾30% 涨幅,唯上证指数走势仍
然沉 闷, 权重 股依 然压 抑, 生物 医药 、 农林 牧渔 、 电子 器件 、 商业 零售 、 食品 饮
料、 新能 源等 行业 指数 创出 年内 新高 甚至 历史 新高 , 反映 了投 资人 对在 未来 经济
转型和社会结构变迁中受益更大的行业和股票的认同, 但也继续加大了大盘股和
中小 盘股 、 周期 类股 和非 周期 类股 票的 阶段 性估 值背 离。 本基 金三 季度 仓位 基 本
维持 稳定 , 继续 持有 长期 看好 的成 长型 股票 。 但考 虑到 估值 等因 素, 本基 金继 续
降低了部分估值较高的小盘股, 增加了具有估值优势的周期类股票的配置, 如航
空, 煤炭 , 化工 等。 此外 , 考虑 到中 国文 化产 业制 度性 变革 可能 会带 来系 统性 机
会,我们增加了对传媒股的配置。
4.5 报 告 期 内基 金的 业绩 表现
截至 2010 年9 月 30 日,基金份额净值为1.1397 元,本报告期份额净值增
长率为18.89%, 同期业绩比较基准收益率为17.67% 。
4.6 管 理 人 对宏 观经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
展望 四季 度, 美欧 日二 次经 济刺 激政 策和 定量 宽松 货币 政策 、 国内 房地 产调
控与通胀预期管理能否达到效果将是改变投资人预期的主要因素, 大国之间的政
治博弈和货币政策走向对美元以及大宗商品的影响也将是重点观察的投资变量。
如果以上因素趋向正面, 则四季度有很大概率将是一波较大上行行情的开始, 否
则, 延至 年底 , 指数 预计 仍会 维持 震荡 走势 。 目前 我们 对四 季度 市场 走势 暂时 持
偏乐 观态 度, 但时 刻关 注市 场上 核心 变量 的演 化情 况。 四季 度对 投资 来说 更大 的
意义在于为明年全年布局, 我们一直倾向于选择在经济转型和社会结构变迁中明
确受益的行业和公司,节能环 保、新一代信息技术、生物医药、高端装备制造、
新能源、新材料、新农业领域中的成长股仍将是本基金重点的投资方向。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末基 金资 产组 合情 况
序
号
项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益类投资 1,099,076,398.62 68.20
其中:股票 1,099,076,398.62 68.20
2 固定收益类投资 336,094,580.00 20.86
其中:债券 336,094,580.00 20.86
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 100,000,270.00 6.21
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- - 金鹰中小盘精选证券投资基金
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5 银行存款和结算备付金合计 72,366,233.50 4.49
6 其他各项资产 4,039,012.66 0.25
7 合计 1,611,576,494.78 100.00
注: 其他 资产 包括 : 交易 保证 金、 应收 利息 、 应收 证券 清算 款、 其他 应收 款、 应
收申购款
5.2 报 告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
序
号
行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 15,889,873.15 1.09
B 采掘业 58,128,872.20 3.98
C 制造业 640,734,417.55 43.88
C0
食品、饮料 49,098,838.72 3.36
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 107,671,664.31 7.37
C5
电子 144,193,210.50 9.88
C6
金属、 非金属 54,333,807.71 3.72
C7
机械、设备、仪表 231,656,364.05 15.87
C8
医药、生物制品 29,083,306.50 1.99
C99
其他制造业 24,697,225.76 1.69
D 电力、煤气及水的生产和供应业 56,513,110.56 3.87
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 31,815,072.00 2.18
G 信息技术业 57,732,660.76 3.95
H 批发和零售贸易 86,145,027.70 5.90
I 金融、保险业 29,647,277.94 2.03
J 房地产业 16,226,880.00 1.11
K 社会服务业 42,611,302.20 2.92
L 传播与文化产业 38,321,752.56 2.62
M 综合类 25,310,152.00 1.73
合计 1,099,076,398.62 75.27
5.3 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比 例(%)
1 002129 中环股份 7,723,000 123,954,150.00 8.49
2 600468 百利电气 1,812,339 60,296,518.53 4.13
3 600268 国电南自 2,029,560 46,964,018.40 3.22
4 600378 天科股份 4,107,953 46,296,630.31 3.17
5 600056 中国医药 2,410,150 44,563,673.50 3.05
6 000917 电广传媒 1,754,659 38,321,752.56 2.62
7 601666 平煤股份 1,982,312 35,186,038.00 2.41
8 002220 天宝股份 1,637,964 31,907,538.72 2.19
9 600029 南方航空 3,842,400 31,815,072.00 2.18
10 601888 中国国旅 1,238,474 31,333,392.20 2.15
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5.4 报 告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序
号
债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 336,094,580.00 23.02
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 336,094,580.00 23.02
5.5 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名债 券投 资明 细
序
号
债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 100030 10 附息国债 30 2,000,000 199,880,000.00 13.69
2 010110 21 国债⑽ 1,041,720 105,734,580.00 7.24
3 010112 21 国债⑿ 300,000 30,480,000.00 2.09
注:本基金本报告期末持有3 只债券。
5.6 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前十 名资 产支 持证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资 组 合报 告附 注
5.8.1 声 明 本 基金 投资 的前 十名 证券 的发 行主 体本 期是 否出 现被 监管 部门 立 案
调 查 , 或在 报告 编 制日 前一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 声 明 基 金投 资的 前十 名股 票是 否超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库
报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其 他 各 项资 产构 成
序
号
名称 金额(元)
1 存出保证金 1,353,913.63
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,166,026.17
5 应收申购款 1,519,072.86
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 金鹰中小盘精选证券投资基金
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9 合计 4,039,012.66
5.8.4 报 告 期 末持 有的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报 告 期 末前 十名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投 资 组 合 报告 附注
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,250,917,011.84
报告期期间基金总申购份额 325,825,621.53
减:报告期期间基金总赎回份额 295,600,432.07
报告期期末基金份额总额 1,281,142,201.30
§7 影响投资者决策的其他重要信息
无其它影响投资者决策的重要信息。
§8 备查文件目录
8.1 备 查 文 件目 录
1、中国证监会批准金鹰中小盘精选证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰中小盘精选证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰中小盘精选证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本报告期内 在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报
告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。
8.2 存放地点
广州市沿江中路298 号江湾商业中心22 层
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件, 也可登录本基金管理
人网站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问, 可咨询本基金管理人客户服务中心, 客户服务
中心电话:4006-135-888 或 020-83936180 。
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