天治核心成长股票型证券投资基金（LOF ）2010 年第 3 季度报告
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天治核心成长股票型证券投资基金（LOF ）
2010 年第3 季度报告
2010 年 9 月 30 日
基 金 管 理人 ： 天治 基金 管理 有限 公司
基 金 托 管人 ： 交通 银行 股份 有限 公司
报告 送 出日 期： 二 〇 一 〇年 十月 二十 七日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 10 月
26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和 投资组合报 告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称
天治核心成长股票（LOF）
基金主代码
163503
交易代码
163503
基金运作方式
契约型上市开放式（LOF）
基金合同生效日
2006 年1月20日
报告期末基金份额总额
5,542,962,317.28 份
投资目标
通过将部分资产投资于品质优良、 成长潜力高于平均
水平的中小型上市公司股票， 并将部分资产用于复制
大型上市公司股票指数 （新华富时中国A200 指数 ） 的
业绩 表现 ， 在控 制相 对市 场风 险的 前提 下， 追求 中长
期的资本增值。
投资策略
本基金以股票品种为主要投资标的， 以 “核心－卫星”
策略作为股票投资的总体策略。 “核心－卫星” 策略
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是指将股票资产分为核心组合和卫星组合， 核心组合
通过跟踪指数进行被动投资， 控制投资组合相对于市
场的风险 ； 卫星 组合 通过 优选 股票 进行 主动 投资 ， 追
求超越市场平均水平的收益。 本基金的核心组合用于
跟踪大型公司股票指数（新华富时中国A200 指数），
卫星组合用于优选中小型成长公司股票。
业绩比较基准
新华富时全指×75% ＋新华富时中国国债指数 ×25% 。
风险收益特征
本基金为具有中等风险、 中高收益的股票型基金， 风
险收益特征介于大盘平衡型基金和小盘成长型基金
之间。
基金管理人
天治基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务指 标
单位：人民币 元
主要财务指标 报告期(2010 年7 月1 日-2010 年9 月30 日)
1.本期已实现收益 26,395,037.50
2.本期利润 590,615,162.39
3.加权平均基金份额本期利润 0.1046
4.期末基金资产净值 3,180,175,284.69
5.期末基金份额净值 0.5737
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或 交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资 收益、其他收入（不含公允价值
变动 收益 ） 扣除 相关 费用 后的 余额 ， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价
值变动收益。
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3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 本 报 告 期基 金份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 22.19% 1.23% 14.38% 1.00% 7.81% 0.23%
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来基 金累 计份 额净 值增 长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基
准 收 益 率变 动的 比 较
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累计 份额 净值增长率与业绩 比较基准收益率的历史走势对比图
（2006 年 1 月 20 日至 2010 年 9 月 30 日）
注： 按照 本基 金 合同 规定 ，本 基 金在 资 产配 置 中股 票 投资 比 例为 基金 净资 产的
60 ％-95 ％， 其中 ， 核心 组合 的投 资比 例为 股票 资产 净值 的 55 ％-65％， 卫星 组合
的投资比例为股票资产净值的 35 ％-45% ；债券投资比例为基金净资产的 0 ％－
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40 ％， 现金 以及 到期 日在 一年 以内 的政 府债 券等 短期 金融 工具 不低 于基 金净 资产
的 5% 。本基金自 2006 年 1 月 20 日基金合同生效日起六个月内，达到了本基金
合同第 17 条规定的投资比例限制。
§4
管理人报告
4.1 基 金 经 理（ 或基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴涛
本基
金的
基金
经理，
天治
趋势
精选
灵活
配置
混合
型证
券投
资基
金的
基金
经理。
2008-4-11 - 11
华东理工大学毕业， 证券从业
经验11年， 曾任 职于 上海 世基
投资顾问有限公司、 世华国际
金 融 信 息 有 限 公 司 证 券 研 究
部。2007 年5 月加 入 天治 基 金
管 理 有 限 公 司 从 事 证 券 研 究
和基金投资管理工作， 现任本
基 金 的 基 金 经 理 及 天 治 趋 势
精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金的基金经理。
注：1、表内的任职日期和 离任日期为公司作出决定之日。
2、 证券 从业 的含 义遵 从行 业协 会 《证 券业 从业 人员 资格 管理 办法 》 的相 关规 定。
4.2 管 理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
在本 报告 期内 ， 本基 金管 理人 严格 按照 《证 券投 资基 金法 》 和其 他相 关法 律
法规的规定以及《天治核心成长股票型证券投资 基金（LOF ）基 金合 同》 、 《天 治
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核心成长股票型证券投资基金（LOF ）招 募说 明 书》 的约 定， 本着 诚实 信用 、勤
勉尽职的原则管理和运用基金财产， 为基金份额持有人谋求利益。 本基金管理人
通过不断完善法人治理结构和内部控制制度， 加强内部管理， 规范基金运作。 本
报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司《公平交易制度》 、 《异常交易监控与报告制度》 。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、
社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合。
4.3.3 异常交易行为 的 专项说明
报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内 幕交 易、 涉嫌 市场 操纵 和涉 嫌
利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
国内宏观经济在三季度持续好转，9 月份中国采购经理指数 PMI 为 53.8 ，8
月份为 51.7 ，7 月份为 51.2 ，连续第二个月上升，表明企业家对经济前景的信
心增 强， 相应 的世 界银 行等 国际 经济 组织 也相 应调 高了 中国2011 、 2012 年的 GDP
增长 率。 同时 我们 也注 意到 央行 在货 币政 策上 也出 现了 较大 的改 变， 一方 面从6
月份开始的人民币汇率再次步入上升通道， 近三个月来对美元汇率上升超过2 ％，
另一 方面 ， 央行 在第 三季 度适 当增 加了 贷款 的投 放量 ， 虽然 最近 加息25 个基点，
但更多的是从控制通货膨胀和房价上涨， 缓解负利率状况考虑的， 货币政策进 一
步紧缩的空间已经不大， 这些将使资本市场维持较为宽松的流动性， 因此第三季
度证券市场开始企稳向上。
在本 基金 第二 季 度报 告 中我 们 就认 为 “国 内 经济 出 现二 次 探底 的 可能 性较
小， 在市 场回 调的 过程 中， 本基 金将 进一 步增 持其 中具 备良 好成 长性 和核 心竞 争
里的 企业 ” 。 第三 季度 本基 金在 市场 企稳 回升 的过 程中 迅速 提高 仓位 ， 重点 增持
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了电 力设 备、 建筑 建材 、 新能 源、 新材 料、 电子 元器 件和 商业 零售 等行 业， 挖 掘
其中包含的消费、战略性新兴产业以及区域经济等主题的投资机会，并对金融、
地产 、 采掘 、 金属 、 交通 运输 等周 期类 行业 继续 保持 低配 。 起到 了良 好的 配置 效
果，第三季度本基金净值的表现明显优于业绩比较基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.5737 元，本报告期本基金净值增长率
为22.19% ， 高于 业绩 比较 基准 。 按照 晨星 公司 分类 排名 ， 今年 以来 至2010 年三
季度末，本基金在参加排名的230 只股票型基金中排名第95 。
4.5 管 理 人 对宏 观经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
第四季度国家十二 五发展规划的出台以及新兴产业政策的细化， 仍将刺激符
合国家产业政策方向的新兴产业继续活跃， 同时第四季度也是国内传统的消费旺
季， 消费 类股 票在 经历 长假 后的 获利 回吐 后， 未来 有望 与受 益于 美元 贬值 和通 胀
预期的资源类股票形成轮动局面， 因此对于消费类和新兴产业企业也不能过度悲
观。 第四 季度 合理 均衡 的配 置受 益于 人民 币升 值及 通涨 预期 的资 源型 企业 （包 括
煤炭 、 有色 、 房地 产、 农业 等行 业 ） 和具 备核 心竞 争力 的消 费及 新兴 产业 企业 是
较好 的投 资策 略 。由 于国 庆长 假 后市 场 已经 成 功放 量 突破 了 第三 季度 形成 的盘
局， 第四 季度 本基 金将 采取 主动进攻型的配置策略， 市场的每次回落调整都是买
入看好品种的机会。
§5
投资组合报告
5.1 报 告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 2,782,662,669.56 87.16
其中：股票 2,782,662,669.56 87.16
2 固定收益投资 27,572,835.50 0.86
其中：债券 27,572,835.50 0.86
资产支持证券 - -
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3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其 中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 379,875,000.16 11.90
6 其他资产 2,597,426.90 0.08
7 合计 3,192,707,932.12 100.00
5.2 报 告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 40,290,000.00 1.27
B 采掘业 79,793,000.00 2.51
C 制造业 1,605,267,104.93 50.48
C0
食品、饮料 245,530,301.68 7.72
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
76,034,114.22 2.39
C5
电子 122,510,267.88 3.85
C6
金属、非金属 325,725,327.60 10.24
C7
机械、设备、仪
表
595,891,507.53 18.74
C8
医药 、 生物 制品 239,575,586.02 7.53
C99
其他制造业 - -
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D
电力 、 煤气 及水 的生 产
和供应业
- -
E 建筑业 88,896,954.74 2.80
F 交通运输、仓储业 28,704,000.00 0.90
G 信息技术业 255,457,458.11 8.03
H 批发和零售贸易 164,800,937.30 5.18
I 金融、保险业 186,142,776.58 5.85
J 房地产业 130,672,300.00 4.11
K 社会服务业 79,865,057.60 2.51
L 传播与文化产业 1,180,000.00 0.04
M 综合类 121,593,080.30 3.82
合计 2,782,662,669.56 87.50
5.3 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002080 中材科技 3,341,470 173,355,463.60 5.45
2 002358 森源电气 1,700,000 83,827,000.00 2.64
3 600869 三普药业 4,095,700 73,353,987.00 2.31
4 000012 南玻A 4,500,000 71,100,000.00 2.24
5 002376 新北洋 1,650,000 70,801,500.00 2.23
6 600690 青岛海尔 3,000,000 70,530,000.00 2.22
7 600570 恒生电子 4,000,000 65,160,000.00 2.05
8 600664 哈药股份 2,800,000 63,504,000.00 2.00
9 600415 小商品城 2,300,000 61,226,000.00 1.93
10 600068 葛洲坝 7,000,000 60,900,000.00 1.91
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5.4 报 告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 10,230,000.00 0.32
5 企业短期融资券 9,992,000.00 0.31
6 可转债 7,350,835.50 0.23
7 其他 - -
8 合计 27,572,835.50 0.87
5.5 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名债 券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 122010 08宁沪债 100,000 10,230,000.00 0.32
2 1081237 10富润CPO1 100,000 9,992,000.00 0.31
3 113002 工行 转债 65,850 7,350,835.50 0.23
5.6 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前十 名资 产支 持证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.8 投 资 组 合报 告附 注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 238,791.68
5 应收申购款 108,635.22
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,597,426.90
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限 情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 5,717,144,699.77
本报告期基金总申购份额 36,959,241.23
减：本报告期基金总赎回份额 211,141,623.72
本报告期基金拆分变动份额 -
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本报告期期末基金份额总额 5,542,962,317.28
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、天治核心成长股票型证券投资基金(LOF) 设立等相关批准文件
2、天治核心成长股票型证券投资基金(LOF) 基金合同
3、天治核心成长股票型证券投资 基金(LOF) 招募说明书
4、天治核心成长股票型证券投资基金(LOF) 托管协议
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
7.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点 — 上海市复兴西路 159 号。
7.3 查阅方式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
二〇一〇年十月二十七日
