南方隆元产业主题股票 2010 年第 3季度报告
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南方隆元产业主题股票型证券投资基金
2010年第3季度报告
2010 年9月30 日
基金管理人:南方基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2010 年10月26 日
南方隆元产业主题股票 2010 年第 3季度报告
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§1? 重要提示?
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2010年 10 月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的
招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年7 月1日起至 2010年 9 月30 日止。
§2? 基金产品概况?
基金简称 南方隆元产业主题股票
交易代码 202007
前端交易代码 202007
后端交易代码 202008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年 11月 9 日
报告期末基金份额总额 9,003,106,173.45 份
投资目标
本基金为积极型股票基金,在准确把握产业发展趋势和市场运行态
势的基础上,集中精选具备国民经济三大产业主题的优势行业和上
市公司进行投资,有效控制投资组合风险,追求较高的超额收益与
长期资本增值。
投资策略
本基金在投资策略上采取“自上而下”积极进行资产配置、行业轮
动配置和“自下而上”精选个股相结合的方法。在新一轮产业结构
调整和产业升级中,发展先进制造业、提高现代服务业比重和加强
基础产业基础设施建设,是国家产业结构调整的重要任务。因此,
关于先进制造业、现代服务业和基础产业的投资主题即是本基金所
指的三大“产业主题” 。在上述三大产业的基础上,本基金采取“自
上而下”的方式进行行业配置,即基于行业竞争优势和市场结构等
进行基本面分析,结合行业的历史表现、收益预期、行业经济政策
面等,进行综合的相对吸引度评分,然后在市场基准比例的基础上
进行行业的轮动配置,选择符合国家产业发展政策,在国民经济三
大产业中占据行业优势地位,超额收益率或预测超额收益率水平较
高的行业做重点投资。
业绩比较基准 85%×沪深 300 指数 + 15%×上证国债指数 南方隆元产业主题股票 2010 年第 3季度报告
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风险收益特征 预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注:1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方隆元”。2、
本基金自 2007 年11月 09日由封闭式基金隆元证券投资基金转型而成。
§3 主要财务指标和基金净值表现?
3.1主要财务指标?
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2010年 7月 1日 - 2010年9月30日 )
1.本期已实现收益 -170,548,978.75
2.本期利润
625,392,238.32
3.加权平均基金份额本期利润 0.0681
4.期末基金资产净值 5,893,053,249.17
5.期末基金份额净值 0.655
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.上述基金业绩
指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2? 基金净值表现?
3.2.1? 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 11.58% 1.11% 12.44% 1.12% -0.86% -0.01%
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3.2.2? 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较?
§4? 管理人报告?
4.1? 基金经理(或基金经理小组)简介??
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
汪澂
本基金基
金经理、
公司投资
部副总监
2008年4
月11日
- 11
注册金融分析师(CFA) ,工商管理硕士,具有
基金从业资格。1999 年加入南方基金,先后担
任研究员、基金经理助理,2002 年 4 月-2006
年 3 月,任隆元基金经理;2005 年 8 月-2006
年 3 月,任金元基金经理;2006年3 月至今,
任开元基金经理;2008年 4 月至今,任南方隆
元基金经理。
蒋朋
宸
本基金基
金经理
2008年4
月11日
- 6
北大生物化学硕士、美国哥伦比亚大学金融工
程学硕士,具有基金从业资格。曾担任鹏华基
金公司基金管理部分析师,2005 年加入南方基南方隆元产业主题股票 2010 年第 3季度报告
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金,2008年4 月至今,任南方盛元基金经理;
2008年 4 月至今,任南方隆元基金经理;2009
年 2 月至今,任南方宝元债券基金经理。
4.2? 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、《南方隆元产业主题股票型证券投资基金合同》和其他有关法律法规
的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基
金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金
的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3? 公平交易专项说明?
4.3.1? 公平交易制度的执行情况?
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完
善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2? 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较?
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3? 异常交易行为的专项说明?
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1? 报告期内基金投资策略和运作分析
2010 年三季度,在全球各国政府继续其刺激政策,并对中国从各个方面不停施压,包括升值
以及海洋资源的争夺等。国内具体的房地产调控政策也相继出台了, A 股市场出现了回稳向上的
格局。隆元基金保持了相对较高的股票配置,主要是大盘央企蓝筹股。
4.4.2? 报告期内基金的业绩表现
2010 年三季度本基金的净值增长率为 11.58%。从长期来看,今明两年仍然应该以风险控制
为核心进行投资管理,从中期来看,我们要在中国原有的以及随着美国危机已经一同破灭了的增
长模式之外,寻找中国经济新的增长模式与增长点,做好战略进攻的研究准备。 南方隆元产业主题股票 2010 年第 3季度报告
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2010 年是艰难抉择的一年。从中国经济增长的历史经验表明,每一次经济结构的转型都是不
破不立、有破必立。当单纯依靠房地产和出口来拉动投资和消费增长的这种模式已经走到了尽头
时,通过对房地产市场的规范、对人民币管理弹性的放宽、对地方政府债务问题的重视、采取出
口退税的下调、最低工资的调整、发展新能源产业等一系列措施来提高中国生产力水平,中央正
在积极采取正确的措施来抑制资产泡沫、调整经济发展结构,这必将为中国新的增长方式提供发
展空间。
在 2010 年三季度,中国政府面临着国际和国内的压力。在国际上,主要是各国想各自减负,
通过施压人民币升值将更多的经济危机后果转嫁给中国。并担心中国的崛起,特别是在中国周边
的海洋资源上遏制中国未来的发展。在国内,由于劳动力市场上供求关系的改变,工资水平上升
加快,并且在未来很长一段时间内,全社会平均工资呈上涨趋势是确定的,这将导致结构性通胀
长期存在的可能性较大。
在新的局面下,我们将争取把握住经济危机之后和经济转型之中的经济成长机会,并积极关
注在新的形势下可能出现的突破型的投资机会。主要是估值优势明显、政府政策支持有优势、投
资安全边际高、前景较好的次新大盘央企蓝筹股,抵抗通货膨胀的板块,以及国家内需投资扶持
的铁路板块等。
在今后的投资管理中,我们将继续坚持以公司价值为基础,加强对行业和具体公司的研究分
析,努力寻找行业龙头,并结合国家相关政策的变化,控制投资风险和把握投资机会,努力为基
金持有人规避风险、获取收益。
§5 投资组合报告?
5.1报告期末基金资产组合情况??
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 5,525,847,218.98 93.51
其中:股票
5,525,847,218.98 93.51
2 固定收益投资
131,196,000.00 2.22
其中:债券
131,196,000.00 2.22
资产支持证券
--
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 245,667,967.18 4.16南方隆元产业主题股票 2010 年第 3季度报告
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6 其他资产
6,492,027.34 0.11
7 合计
5,909,203,213.50 100.00
5.2? 报告期末按行业分类的股票投资组合???
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 456,620,000.00 7.75
B 采掘业 624,454,308.24 10.60
C 制造业 2,361,116,574.94 40.07
C0 食品、饮料 402,230.95 0.01
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 2,360,714,343.99 40.06
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 186,671,027.40 3.17
E 建筑业 897,291,681.31 15.23
F 交通运输、仓储业 413,306,707.45 7.01
G 信息技术业 291,329,120.16 4.94
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 196,417,733.06 3.33
J 房地产业 - -
K 社会服务业 98,640,066.42 1.67
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 5,525,847,218.98 93.77
5.3? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细??
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 601766 中国南车 88,040,013 502,708,474.23 8.53
2 600547 山东黄金 8,659,942 483,830,959.54 8.21
3 601989 中国重工 53,021,103 458,632,540.95 7.78
4 600598 北大荒 34,000,000 456,620,000.00 7.75
5 601106 中国一重 82,341,418 430,645,616.14 7.31南方隆元产业主题股票 2010 年第 3季度报告
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6 601299 中国北车 58,362,528 309,321,398.40 5.25
7 600050 中国联通 57,348,252 291,329,120.16 4.94
8 601390 中国中铁 65,772,315 278,874,615.60 4.73
9 601006 大秦铁路 32,200,000 270,802,000.00 4.60
10 601618 中国中冶 61,849,560 249,253,726.80 4.23
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合???
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 131,196,000.00 2.23
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 131,196,000.00 2.23
5.5? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细?
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 0801017 08 央行票据17 1,300,000 131,196,000.00 2.23
5.6? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细??
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细?
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.8? 投资组合报告附注?
5.8.1?? 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.8.2??本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3? 其他资产构成?
序号 名称 金额(元) 南方隆元产业主题股票 2010 年第 3季度报告
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1 存出保证金 2,147,989.94
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,750,229.96
5 应收申购款 593,807.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,492,027.34
5.8.4? 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细?
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5? 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6? 开放式基金份额变动?
单位:份
本报告期期初基金份额总额 9,292,556,750.58
本报告期基金总申购份额 22,640,797.71
减:本报告期基金总赎回份额 312,091,374.84
本报告期期末基金份额总额 9,003,106,173.45
§7? 备查文件目录?
7.1? 备查文件目录?
1、《南方隆元产业主题股票型证券投资基金基金合同》
2、《南方隆元产业主题股票型证券投资基金托管协议》
3、南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2010 年3 季度报告原文。
7.2? 存放地点?
深圳市福田中心区福华 1 路6 号免税商务大厦 31至 33 楼
7.3? 查阅方式?
网站:http://www.nffund.com
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