中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）2010 年第 3 季度报告
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中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）
2010 年第3 季度报告
2010 年 9 月 30 日
基 金 管 理人 ： 中欧 基金 管理 有限 公司
基 金 托 管人 ： 中国 邮政 储蓄 银行 有限 责任 公司
报告 送 出日 期： 二 〇 一 〇年 十月 二十 七日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行有限责任公 司根据本基金合同规定，于 2010
年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标、 净值 表现和投资组合报告等内容， 保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称
中欧中小盘股票（LOF ）
基金主代码
166006
交易代码
166006
基金运作方式
契约型上市开放式（LOF）
基金合同生效日
2009 年12月30 日
报告期末基金份额总额
871,753,803.45 份
投资目标
本基金主要通过投资于具有持续成长潜力以及未来
成长空间广阔的中小型企业， 特别是处于加速成长期
的中 小型 企业 ， 在控 制风 险的 前提 下， 力争 实现 基金
资产的长期稳定增长。
投资策略
本基 金将 结合 “自 上而 下” 的资 产配 置策 略和 “自 下
而上 ” 的个 股精 选策 略， 重点 投资 于萌 芽期 和成 长期
行业中具有持续成长潜力以及未来成长空间广阔的
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中小型上市公司。 同时， 结合盈利预测动态调整策略
和动量策略，动态调整股票持仓结构。
业绩比较 基准
40%× 天相中盘指数收益率 +40%× 天相小盘指数收益
率 +20%× 中信标普全债指数收益率
风险收益特征
本基金属于股票型基金，属证券投资基金中的高风
险、 高收 益品 种， 其长 期平 均风 险和 收益 预期 高于 混
合型基金，债券型基金和货币市场基金。
基金管理人
中欧基金管理有限公司
基金托管人
中国邮政储蓄银行有限责任公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010 年7 月1 日-2010 年9 月30 日)
1.本期已实现收益 31,041,172.95
2.本期利润 160,181,868.32
3.加权平均基金份额本期利润 0.1672
4.期末基金资产净值 859,465,693.95
5.期末基金份额净值 0.9859
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变 动收 益） 扣除 相关 费用 后的 余额 ， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允
价值变动收益。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易 基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 本 报 告 期基 金份 额净 值 增长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 19.85% 1.18% 18.18% 1.13% 1.67% 0.05%
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来基 金累 计份 额净 值增 长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基
准 收 益 率变 动的 比 较
中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）
累计 份额 净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 12 月 30 日至 2010 年 9 月 30 日）
注：本基金合同生效日为 2009 年 12 月 30 日，建仓期为 2009 年 12 月 30 日至
2010 年 6 月 29 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
截至本报告期末，基金合同生效不满一年。
§4
管理人报告
4.1 基 金 经 理（ 或基 金经 理小 组） 简介
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姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
沈洋
本基金
基金经
理、中
欧新蓝
筹灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经理
2009-12-30 - 6年
金 融 管理 硕士 ，6年 证券 从
业经 历。 历任 天相 投资 顾问
有限公司研究员， 红塔证券
股份有限公司研究员， 2006
年9 月加 入中 欧 基金 管理 有
限公 司， 任研 究员 ， 高级 研
究员 ， 中欧 新蓝 筹灵 活配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理 助理 、 基金 经理 ， 中欧
中 小 盘 股 票 型 证 券 投 资 基
金（LOF ）基金经理。
4.2 管 理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵循 了 《证 券投 资基 金法 》 及其 各项 实施 细
则、 《中 欧中 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ） 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的
规定 ， 本着 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 取信 于市 场 、 取信 于社 会的 原则 管理 和运 用基
金资 产， 为基 金份 额持 有人 谋求 最大 利益 。 本报 告期 内， 基金 投资 管理 符合 有关
法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公 平 交 易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告 期内 ， 本基 金管 理人 严格 按照 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指
导意 见》 及公 司相 关制 度等 规定 ， 从研 究分 析、 投资 决策 、 交易 执行 等环 节严 格
把关 ， 通过 系统 和人 工等 方式 在各 个环 节严 格控 制交 易公 平执 行， 确保 公平 对待
不同投资组合，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至 报告 期末 ， 本基 金管 理人 旗下 暂无 与本 基金 投资 风格 相似 的其他投资组
合，因此无法进行业绩比较。
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4.3.3 异常交易行为 的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。
4.4 报 告 期 内基 金投 资策 略和 运作 分析
自 2010 年 4 月政府又一次地产新政后，大盘经历了持续下跌，随着中国经
济增长逐月回落趋势的逐步放缓和政策不再进一步紧缩预期的逐步明朗， 三季度
大盘走出了企稳反弹小幅震荡上升的趋势。 考虑到三季度地产价格在下跌未达预
期的背景下又呈现反弹趋势， 不利于提升地产相关的周期性产业链的估值水平的
提升 ， 因此 ， 报告 期内 本基 金延 续二 季度 以来 的投 资策 略， 重点 着眼 于大 消费 板
块及新兴 产业 的投 资， 主要 超配 食品 饮料 、 商业 零售 、 汽车 、 医药 、 电子 元器 件
等行 业， 而相 应低 配了 银行 、 地产 、 煤炭 、 钢铁 等周 期性 板块 ， 配置 思路 总体 与
期间大盘风格表现相吻合 ，也契合本基金以优选高成长性中小个股的主题。
进入9 月末 以来 ， 美、 日等 外围 市场 相续 采取 宽松 的货 币政 策， 中国 国内 加
息预期也显著降低， 市场对流动性状况的预期开始出现较大的扭转， 低估值的周
期性品种有望出现估值修复行情。本基金将密切关注影响证券市场的各项指标，
特别是外围的美元指数、 原油黄金价格以及大宗商品指数等， 并根据需要适当调
整前期投资策略与配置思路，以尽可能获 得高于基准的超额收益。
4.5 报 告 期 内基 金的 业绩 表现
本 报 告 期 内 ， 基 金 净 值 增 长 率 为 19.85% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为
18.18% ，基金投资收益高于同期业绩比较基准。
§5
投资组合报告
5.1 报 告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 667,960,672.78 76.83
其中：股票 667,960,672.78 76.83
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2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 200,192,892.50 23.03
6 其他各项资产 1,264,497.32 0.15
7 合计 869,418,062.60 100.00
5.2 报 告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 10,148,158.57 1.18
B 采掘业 43,167,000.00 5.02
C 制造业 346,489,286.82 40.31
C0
食品、饮料 140,197,424.20 16.31
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
34,608,185.03 4.03
C5
电子 20,646,629.01 2.40
C6
金属、非金属 49,664,992.77 5.78
C7
机械、设备、仪 70,983,437.58 8.26
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表
C8
医药、生物制品 21,952,913.49 2.55
C99
其他制造业 8,435,704.74 0.98
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
1,786,602.25 0.21
E 建筑业 46,706,673.54 5.43
F 交通运输、仓储业 11,890,000.00 1.38
G 信息技术业 37,023,424.48 4.31
H 批发和零售贸易 57,484,843.30 6.69
I 金融、保险业 46,828,315.50 5.45
J 房地产业 28,944,031.50 3.37
K 社会服务业 514,094.70 0.06
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 36,978,242.12 4.30
合计 667,960,672.78 77.72
5.3 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000858 五 粮 液 856,858 29,415,935.14 3.42
2 600252 中恒集团 1,199,842 28,652,226.96 3.33
3 600970 中材国际 799,882 28,547,788.58 3.32
4 600537 海通集团 799,909 27,996,815.00 3.26
5 000568 泸州老窖 599,951 21,772,221.79 2.53
6 000715 中兴商业 1,299,903 20,668,457.70 2.40
7 600036 招商银行 1,576,026 20,409,536.70 2.37
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8 600720 祁连山 999,922 19,628,468.86 2.28
9 000050 深天马Ａ 1,799,952 19,439,481.60 2.26
10 600737 中粮屯河 1,299,933 19,018,019.79 2.21
5.4 报 告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名债 券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前十 名资 产支 持证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资 组 合报 告附 注
5.8.1 本 基金 投资 的前 十 名证 券的 发行 主 体本 报告 期内 没有 被 监管 部门 立案 调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的
股票。
5.8.3 其他 各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,154,922.27
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 38,366.78
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5 应收申购款 50,060.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 21,147.89
8 其他 -
9 合计 1,264,497.32
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产 或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 997,729,795.21
本报告期基金总申购份额 6,809,190.64
减：本报告期基金总赎回份额 132,785,182.40
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 871,753,803.45
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）相关批准文件
2、 《中 欧中 小盘 股票 型证 券投 资基 金（LOF ）基金合同》
3、 《中 欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）托管协议》
4、 《中 欧中 小盘 股票 型证 券投 资基 金（LOF ）招募说明书》
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5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com) 查阅 ， 或在 营业 时间 内至 基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700 ，400-700-9700
中 欧 基 金 管理 有限 公司
二 〇 一 〇 年十 月二 十七 日
