国联安德盛小盘精选证券投资基金 2010年第 3季度报告
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国联安德盛小盘精选证券投资基金
2010 年第 3 季度报告
2010 年 9 月 30 日
基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年十月二十六日
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§1
重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人——中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于
2010 年 10 月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
国联安小盘精选混合
基金主代码
257010
交易代码
257010
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2004年4月12日
报告期末基金份额总额
2,689,925,506.38份
投资目标
本基金是一只积极成长型股票基金， 专注投资于中国
A股市场上具有成长潜力的小盘股。基金管理人将充
分利用国内外成功的基金管理经验， 在严格的风险控
制机制下，采用积极主动的投资策略，通过多角度、
多层次的基本面研究， 充分发掘小盘股所具有的潜在
成长性带来的投资机会， 并通过波段操作的择时策略
追求较高的资本利得收益， 从而实现投资者资产的长
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期增值。
投资策略
本基金的投资管理主要分为两个层次： 第一个层次是
自下而上的证券选择。总体上说，对于本基金的投资
重点——小盘股而言，将采取自下而上的方式，综合
使用数量化的金融工程模型、 科学严谨的财务分析和
深入的上市公司调研与独特的草根研究等多种手段
精选个股，并在此基础上构建股票投资组合。第二个
层次是资产类别配置层面的风险管理， 即对基金资产
在股票、 债券和现金三大资产类别间的配置进行实时
监控， 并根据当时的宏观经济形势和证券市场行情调
整资产配置比例，达到控制基金风险的目的。总之，
本基金在投资管理的每一个层次都将定性研究和量
化分析有机地结合起来， 从而保证投资决策的科学性
与风险收益结构的最优性。
业绩比较基准
本基金的整体业绩基准= （天相小盘股指数×60%＋天
相中盘股指数×40%）×60%＋上证国债指数×40%
风险收益特征
本基金是一只积极成长型的股票基金， 由于其股票投
资组合以小盘股为主， 本基金的风险与预期收益都要
高于平衡型基金， 属于证券投资基金中的中高风险品
种。 本基金力争使基金的单位风险收益值从长期平均
来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。
基金管理人
国联安基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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主要财务指标 报告期(2010年7月1日-2010年9月30日)
1.本期已实现收益 -23,267,752.30
2.本期利润 365,700,303.40
3.加权平均基金份额本期利润 0.1341
4.期末基金资产净值 2,201,568,184.05
5.期末基金份额净值 0.818
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购
赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去3个月 19.42% 1.11% 14.08% 0.86% 5.34% 0.25%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004年 4 月 12日至 2010 年 9 月 30日）
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注：本基金的整体业绩基准=（天相小盘股指数×60%＋天相中盘股指数×40%）
×60%＋上证国债指数×40%
*该基金基金合同于 2004年 4月 12日生效。
本基金建仓期自基金合同生效之日 2004年 4 月 12日起 6个月， 建仓期结束时除
小盘股投资比例低于合同规定的范围外，其他各项资产配置符合合同约定。
根据《国联安德盛小盘精选证券投资基金基金合同》的规定：若因某些小盘股市
值的相对变化而导致小盘股的投资比例低于基金合同规定的范围， 本基金将根据
市场情况，本着投资人利益最大化的原则，适时予以调整，最长不超过一年。
由于当时市场波动剧烈，导致本基金投资的某些小盘股市值发生相对变化，从而
使得小盘股的投资比例低于基金合同规定的范围，对此，我司已本着投资人利益
最大化的原则适时调整了本基金的投资。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
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邹新进
本基
金的
基金
经理、
兼研
究部
副总
监
2010-3-6 -
6年(自
2004年
起)
邹新进先生，硕士。邹新进先
生于2004年7月加盟中信建投
证券有限责任公司（前身为华
夏证券有限责任公司）任分析
师。2007年7月加入国联安基
金管理有限公司，历任高级研
究员、基金经理助理；现担任
研究部副总监。2010年3月起
任本基金基金经理。
注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日。
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《国联安德盛小盘精选证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件
的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险
的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规
和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
中国证监会于 2008年 3月 20日颁布 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 ，本基金管理人组织各相关部门展开认真讨论，并最终制定了相应的
工作计划。为了所管理的不同投资组合得到公平的对待，充分保护基金持有人、
公司股东和公司的合法权益，本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定
并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》 （以下简称“公平交易制
度”） ，用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管
理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投
资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面均享有平等
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机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行所有指令；如遇指令
价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时， 及时采用交易系统中的公平交易
模块；自主编程并开发交易监控程序，通过技术手段对不同投资组合的交易价差
定期进行分析；定期对投资流程进行独立稽核等。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。在内部风险控制和监察稽核
方面未发现本基金有重大违反公平交易制度的投资行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下共有 10 只基金，分别为国联安德盛稳健证券投资基金、
国联安德盛小盘精选证券投资基金、国联安德盛安心成长混合型证券投资基金、
国联安德盛精选股票证券投资基金、国联安德盛优势股票证券投资基金、国联安
德盛红利股票证券投资基金、国联安德盛增利债券证券投资基金、国联安主题驱
动股票型证券投资基金、 国联安双禧中证 100 指数分级证券投资基金和国联安信
心增益债券型证券投资基金。 由于本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金
投资风格相似的基金，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常
交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
第三季度A股市场有所反弹，上证指数从2400 涨到2655，涨幅10.6%左右，
期间涨幅主要在7月份完成，8-9月以盘整为主。我们在二季报中提到过“下一
季度证券市场最重要的事情应该是政策方向的重新选择”， 虽然房地产调控政策
没有松动，但也没有再加强；同时，虽然 CPI 连续超过 3%，但原先预期中的加
息等资金紧缩政策没有出台，并且年内很可能不会出台，这也就是我们所说的
“政府将会有实质性放松或紧缩退出”。
我们在仓位上变动不大，仓位较高，有一定的正收益。在行业配置上，我们
主要超配了新能源以及航空、地产、建材、机械等偏周期板块，并低配了金融板
块，取得了一些超额收益，但上季度过早的减持了医药、商业等消费股，未取得
更多收益。
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的净值增长率为 19.42%，业绩比较基准收益率为
14.08%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 1,613,817,320.14 72.82
其中：股票 1,613,817,320.14 72.82
2 固定收益投资 461,490,413.10 20.82
其中：债券 461,490,413.10 20.82
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 118,728,930.90 5.36
6 其他各项资产 22,015,096.03 0.99
7 合计 2,216,051,760.17 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 31,022,817.47 1.41
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B 采掘业 18,745,524.14 0.85
C 制造业 794,111,781.81 36.07
C0
食品、饮料 105,848,356.20 4.81
C1
纺织、服装、皮
毛
0.00 0.00
C2
木材、家具 11,723,089.80 0.53
C3
造纸、印刷 0.00 0.00
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
77,192,042.77 3.51
C5
电子 81,980,242.36 3.72
C6
金属、非金属 264,440,016.66 12.01
C7
机械、设备、仪
表
252,928,034.02 11.49
C8
医药、生物制品 0.00 0.00
C99
其他制造业 0.00 0.00
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
0.00 0.00
E 建筑业 0.00 0.00
F 交通运输、仓储业 189,967,000.00 8.63
G 信息技术业 107,753,740.13 4.89
H 批发和零售贸易 58,950,857.91 2.68
I 金融、保险业 182,075,990.00 8.27
J 房地产业 118,248,608.68 5.37
K 社会服务业 112,941,000.00 5.13
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 0.00 0.00
合计 1,613,817,320.14 73.30
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000069 华侨城Ａ 8,900,000 112,941,000.00 5.13
2 000401 冀东水泥 4,204,600 88,675,014.00 4.03
3 002415 海康威视 1,113,084 80,464,842.36 3.65
4 600029 南方航空 9,600,000 79,488,000.00 3.61
5 601111 中国国航 6,100,000 72,529,000.00 3.29
6 601009 南京银行 6,300,000 67,095,000.00 3.05
7 600066 宇通客车 3,200,000 66,912,000.00 3.04
8 600176 中国玻纤 3,027,071 66,202,042.77 3.01
9 002202 金风科技 3,400,000 65,484,000.00 2.97
10 000858 五 粮 液 1,900,000 65,227,000.00 2.96
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 75,004,800.00 3.41
2 央行票据 80,096,000.00 3.64
3 金融债券 20,006,000.00 0.91
其中：政策性金融债 20,006,000.00 0.91
4 企业债券 144,739,223.00 6.57
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 141,644,390.10 6.43
7 其他 - -
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8 合计 461,490,413.10 20.96
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 113001 中行转债 1,068,450 112,465,047.00 5.11
2 1001037 10央票37 800,000 80,096,000.00 3.64
3 050009 05国债09 600,000 60,744,000.00 2.76
4 098032 09兰州城 300,000 30,501,000.00 1.39
5 125960 锡业转债 168,307 24,303,530.80 1.10
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基金本期投资的前十名证券中， 无报告期内发行主体被监管部门立案调
查的， 或在报告编制日前一年内受到证监会、 证券交易所公开谴责、 处罚的证券。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,656,564.60
2 应收证券清算款 16,106,215.98
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3 应收股利 0.00
4 应收利息 4,238,182.07
5 应收申购款 14,133.38
6 其他应收款 0.00
7 待摊费用 0.00
8 其他 0.00
9 合计 22,015,096.03
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 125960 锡业转债 24,303,530.80 1.10
2 110078 澄星转债 878,568.50 0.04
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,747,675,041.44
本报告期基金总申购份额 4,181,740.03
减：本报告期基金总赎回份额 61,931,275.09
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,689,925,506.38
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准国联安德盛小盘精选证券投资基金设立的文件
2、 《国联安德盛小盘精选证券投资基金基金合同》
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3、 《国联安德盛小盘精选证券投资基金招募说明书》
4、 《国联安德盛小盘精选证券投资基金托管协议》
5、 基金管理人业务资格批件和营业执照
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7、 中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市陆家嘴环路 1318号星展银行大厦 9楼
7.3 查阅方式
网址：http://www.gtja-allianz.com、http://www.vip-funds.com
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二〇一〇年十月二十六日
