嘉实基金管理有限公司
嘉实增长混合 2010 年第 3 季度报告
嘉实增长开放式证券投资基金
2010 年第3 季度报告
2010 年9 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2010 年10 月26 日
嘉实基金管理有限公司
嘉实增长混合2010 年第3 季度报告
1
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2010 年10 月19 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本基金 为嘉 实理 财通 系列 证券投 资基 金之 一， 嘉实 理财通 系列 证券 投资 基金 由具有 不同 市场
定位的 三只 基金 构成 ，包 括相互 独立 的嘉 实增 长证 券投资 基金 、嘉 实稳 健证 券投资 基金 和嘉 实债
券证券 投资 基金 。每 只基 金均为 契约 型开 放式 ，适 用一个 基金 合同 和招 募说 明书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2010 年7 月1 日起 至2010 年9 月30 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 嘉实增 长混 合
交易 主 代码 070002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年7 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,024,597,586.08 份
投资目 标
投资于 具有 高速 成长 潜力 的中小 企业 上市 公司 ， 以 获取未 来资 本增
值的机 会， 并谋 求基 金资 产的中 长期 稳定 增值 ， 同 时通过 分散 投资
提高基 金资 产的 流动 性。
投资策 略
从公司 基本 面分 析入 手挑 选具有 成长 潜力 的股 票 ， 重点投 资于 预期
利润或 收入 具有 良好 增长 潜力的 成长 型上 市公 司的 股票 。 投 资组 合
比例范 围为 股 票40%-75% 、债 券20%-55% 、现 金5% 左右。
业绩比 较基 准 巨潮500 （ 小盘 ）指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 中高 风险 证券 投资基 金 ， 长 期系 统性 风 险控制 目标 为基
金份额 净值 相对 于基 金业 绩基准 的 β 值 保持 在0.5 至 0.8 之间 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
嘉实基金管理有限公司
嘉实增长混合2010 年第3 季度报告
2
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2010 年 7 月 1 日 － 2010 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 85,145,741.11
2.本期 利润
910,144,318.49
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.8967
4.期末 基金 资产 净值 5,198,265,225.75
5.期末 基金 份额 净值 5.073
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 21.39% 1.01% 28.96% 1.51% -7.57% -0.50%
嘉实基金管理有限公司
嘉实增长混合2010 年第3 季度报告
3
3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 各项
资产配 置比 例符 合基 金合 同第三 部分 （四 （一 ）投 资范围 和（ 四） 各基 金投 资组合 比例 限制 ）的
规定： （1） 投资 于股 票、 债券的 比例 不低 于基 金资 产总值 的 80%；（ 2） 持有 一家公 司的 股票 ，不
得超过 基金 资产 净值 的 10%；（ 3 ）本 基金 与由 基金 管 理人管 理的 其他 基金 持有 一家公 司发 行的 证
券， 不 得超 过该 证券 的10%；（ 4） 投 资于 国债 的比 例 不低于 基金 资产 净值 的 20%；（ 5） 本基 金的 股
票资产 中至 少 有80% 属于 本基金 名称 所显 示的 投资 内容； （6） 法律 法规 或监 管部门 对上 述比 例限
制另有 规定 的， 从其 规定 。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邵健
本基金 、
嘉实策 略
混合基 金
经理， 公
司总经 理
2004 年4 月
6 日
- 12
曾任职于国泰君安证
券 研 究 所, 历 任 研 究
员、行业投资策略组
组长、行业公司部副
经理， 从事 行业 研究、嘉实基金管理有限公司
嘉实增长混合2010 年第3 季度报告
4
助理 行业比较研究及资产
配置等 工作 。2003 年
7 月加 盟嘉 实基 金。 经
济学硕士，具有基金
从业资 格， 中国 国籍
注： （1 ） 任 职日 期、 离任 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 理财 通系 列证 券投 资基金 暨嘉 实增 长证 券投 资基金 、嘉 实稳 健证 券投 资基金 和嘉 实债 券证
券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用
基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。本 基金运 作管 理符 合有
关法律 法规 和基 金合 同的 规定和 约定 ，无 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ， 通过IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控 ， 公 平对待 旗下 管理 的所
有基金 和组 合。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
报告期 内， 本基 金与 其他 投资组 合的 投资 风格 不同 ，未与 其他 投资 组合 进行 业绩比 较。
4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2010 年3 季度 ，在 中国 宏观调 控与 全球 经济 增速 回落等 负面 预期 兑现 之后 ，投资 者开 始思
考我们 曾提 到的 一些 问题 ，如经 济与 投资 中除 了负 面因素 外， 是否 有正 面因 素，是 否这 一轮 经济
的下滑 只是 复苏 中的 回调 而非二 次探 底， 除了 经济 增速下 滑外 ，较 强的 流动 性、未 来的 定量 宽松
以及其 它资 产价 格的 飙升 是否也 是投 资中 值得 思考 的因素 ，整 体经 济增 长不 乐观的 背景 下， 是否
有结构 性的 积极 因素 等 。 在这些 思 考 下 ， 市 场出 现 了显著 的反 弹 ， 符 合未 来 发展方 向大 消费 行业 、
通胀受 益行 业等 则出 现了 巨大的 涨幅 。 嘉实基金管理有限公司
嘉实增长混合2010 年第3 季度报告
5
在三季 度， 本基 金基 本落 实了上 季度 季报 提出 “自 下而上 、相 对积 极” 投资 策略， 仓位 超越
同业平 均， 并超 配内 需、 成长、 新兴 战略 产业 等板 块，取 得了 明显 的超 额收 益。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 5.073 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 21.39% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为28.96% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
对于未 来的 全球 经济 ，我 们继续 坚持 前期 的看 法， 短期向 下， 中期 波折 ，长 期乐观 。近 期的
全球经 济增 速下 滑只 是前 期强劲 反弹 后的 一个 增速 回落期 ，但 我们 认为 这大 概率只 是复 苏过 程中
的波折 ，并 非二 次探 底。
多国政 策在 此背 景下 可能 再次出 台经 济或 货币 刺激 方案， 全球 的流 动性 将进 一步增 强， 尽管
这将在 未来 引发 通胀 的忧 虑，但 演变 为滞 涨的 可能 并不大 ，所 以投 资者 仍是 较有可 能先 见到 经济
的复苏 ，后 见到 令人 担心 的通胀 数据 。
中国的 经济 在不 出现 大的 政策失 误的 情况 下， 未来 仍有望 保持 若干 年较 快的 增长， 结合 较好
的流动 性环 境， 我们 认为 中长的 投资 前景 仍是 值得 乐观的 ，并 且结 构性 的机 会依然 众多 。在 下一
个季度 中， 我们 认为 ，持 续成长 行业 与通 胀受 益行 业仍将 是重 点值 得关 注的 领域。
未来一 阶段 ， 本 基金 将继 续采取 相对 积极 的投 资思 路， 努 力把 握成 长型 的投 资机会 以 及 主题 、
风格等 策略 性的 投资 机会 ，力争 继续 为投 资人 获取 优良的 回报 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,604,669,541.60 68.67
其中： 股票
3,604,669,541.60 68.67
2 固定收 益投 资
1,081,690,604.90 20.61
其中： 债券
1,081,690,604.90 20.61
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
417,008,676.27 7.94 嘉实基金管理有限公司
嘉实增长混合2010 年第3 季度报告
6
6 其他资 产
146,223,247.39 2.79
7 合计
5,249,592,070.16
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 49,504,684.55 0.95
B 采掘业 14,418,947.34 0.28
C 制造业 2,268,822,425.17 43.65
C0 食品、 饮料 638,446,267.92 12.28
C1 纺织、 服装 、皮 毛 18,750.00 0.00
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 64,681,143.40 1.24
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 58,007,528.66 1.12
C5 电子 5,501,853.24 0.11
C6 金属、 非金 属 191,141,862.03 3.68
C7 机械、 设备 、仪 表 231,166,796.09 4.45
C8 医药、 生物 制品 1,055,224,707.96 20.30
C99 其他制 造业 24,633,515.87 0.47
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 53,839,066.68 1.04
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 700,650,539.53 13.48
H 批发和 零售 贸易 161,818,028.56 3.11
I 金融、 保险 业 293,263,287.37 5.64
J 房地产 业 52,972,757.82 1.02
K 社会服 务业 9,379,804.58 0.18
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 3,604,669,541.60 69.34
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600406 国电南 瑞 4,805,143 301,234,414.67 5.79
2 600750 江中药 业 6,283,100 259,429,199.00 4.99
3 600887 伊利股 份 5,934,284 248,824,528.12 4.79
4 600537 海通集 团 6,432,213 225,127,455.00 4.33
5 600570 恒生电 子 10,734,047 174,857,625.63 3.36 嘉实基金管理有限公司
嘉实增长混合2010 年第3 季度报告
7
6 000060 中金岭 南 9,928,516 168,784,772.00 3.25
7 000028 一致药 业 3,848,238 145,848,220.20 2.81
8 000848 承德露 露 4,033,622 138,756,596.80 2.67
9 600079 人福医 药 5,940,472 134,373,476.64 2.58
10 600518 康美药 业 6,811,392 127,100,574.72 2.45
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 48,106,300.90 0.93
2 央行票 据 941,958,000.00 18.12
3 金融债 券 89,749,000.00 1.73
其中： 政策 性金 融债 89,749,000.00 1.73
4 企业债 券 1,877,304.00 0.04
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 1,081,690,604.90 20.81
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 0801035 08 央 行票 据35 2,600,000 263,120,000.00 5.06
2 0801044 08 央 行票 据44 900,000 91,206,000.00 1.75
3 0801038 08 央 行票 据38 900,000 91,134,000.00 1.75
4 1001032 10 央 行票 据32 900,000 90,162,000.00 1.73
5 1001021 10 央 行票 据21 900,000 88,236,000.00 1.70
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占 基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
报告期 末本 基金 未持 有资 产支持 证券 。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
报告期 末本 基金 未持 有权 证。
5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1
报告期内本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体未 被监 管部 门立 案调 查，在 本报 告编 制日
前一年 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未受 到公开 谴责 、处 罚。 嘉实基金管理有限公司
嘉实增长混合2010 年第3 季度报告
8
5.8.2
本基金投资的 前 十名股 票中 ，没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 之外的 股票 。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,815,231.76
2 应收证 券清 算款 101,892,552.63
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,654,780.02
5 应收申 购款 23,860,682.98
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 146,223,247.39
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
报告期 末本 基金 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,025,591,320.37
本报告 期基 金总 申购 份额 152,766,690.62
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 153,760,424.91
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,024,597,586.08
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额
§7 影响投资者 决策的其 他重要信息 ：无
§8 备查文件目 录
8.1 备 查 文件 目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 理财通 系列 开放 式 证 券投 资基金 设立 的文 件； 嘉实基金管理有限公司
嘉实增长混合2010 年第3 季度报告
9
（2） 《 嘉实 理财 通系 列开 放式证 券投 资基 金暨 嘉实 增长证 券投 资基 金 、 嘉 实 稳健证 券投 资基
金和嘉 实债 券证 券投 资基 金基金 合同 》；
（3） 《 嘉实 理财 通系 列开 放式证 券投 资基 金暨 嘉实 增长证 券投 资基 金 、 嘉 实 稳健证 券投 资基
金和嘉 实债 券证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
（4） 《 嘉实 理财 通系 列开 放式证 券投 资基 金暨 嘉实 增长证 券投 资基 金 、 嘉 实 稳健证 券投 资基
金和嘉 实债 券证 券投 资基 金托管 协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 增长 开 放式证 券投 资基 金公 告的 各项原 稿。
8.2 存 放 地点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅 方式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金 管理人 网址 ：http://www.jsfund.cn
投资 者对 本报 告如 有 疑问， 可咨 询本 基金 管理 人嘉实 基金 管理 有限 公司 ，咨询 电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2010 年 10 月26 日
