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嘉实服务(070006)

嘉实服务:2010年第三季度报告

嘉实基金管理有限公司


嘉实服务增值行业混合 2010 年第 3 季度报告 嘉实服务增值行业证券投资基金 2010 年第3 季度报告 2010 年9 月30 日 基金管 理人:嘉实基金管 理有限公司 基金托 管人:中国银行股 份有限公司 报告 送 出日期:2010 年10 月26 日 嘉实基金管理有限公司
























































嘉实服务增值行业混合 2010 年第 3 季度报告 1 §1 重要提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2010 年10 月19 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。 本报告 期 自2010 年7 月1 日起 至2010 年9 月30 日 止。 §2 基金产品概 况 基金简 称 嘉实服 务增 值行 业混 合 交易 主 代码 070006 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2004 年4 月1 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,954,424,191.27 份 投资目 标 在力争 资本 本金 安全 和流 动性前 提下 超过 业绩 比较 基准, 在追 求长 期 稳定增 长的 同时 不放 弃短 期收益 。 投资策 略 在全面 评估 证券 市场 现阶 段的系 统性 风险 和预 测证 券市场 中长 期预 期收益 率并 制定 资产 配置 比例的 基础 上, 制订 本基 金资产 在股 票、 债 券和现 金等 大类 资产 的配 置比例 、 调 整原 则和 调整 范围。 同时 , 根 据 合适的 定性 、 定 量指 标选 择 服务业 及其 他产 业内 具有 竞争优 势的 上市 公司所 发行 的股 票, 获取 稳定的 长期 回报 。 业绩比 较基 准 投资基 准指 数= 中信 综合 指数 × 80 % +中 信国 债指 数 ×20 % 风险收 益特 征 本基金 属于 中等 风 险 证券 投资基 金 基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司


§3 主要财务指标和基金 净值表现 3.1 主 要 财务 指标 嘉实基金管理有限公司
























































嘉实服务增值行业混合 2010 年第 3 季度报告 2 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2010 年 7 月 1 日 - 2010 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 254,912,083.44 2.本期 利润


1,153,393,732.23 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.6001 4.期末 基金 资产 净值 7,982,871,963.98 5.期末 基金 份额 净值 4.085 注: (1 )本 期已 实现 收益 指 基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 (2) 上述 基金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ,计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。


3.2 基 金 净值 表现 3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准 收益率 ③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 17.25% 0.95% 15.34% 1.06% 1.91% -0.11%


3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收 益率 变动的 比较 注:按 本基 金基 金合 同的 约定, 本基 金自 基金 合同 生效日 起 6 个月 内为 建仓 期。建 仓期 结束 时本 基金的 各项 投资 比例 符合 基金合 同第 十八 条 ( ( 二) 投资范 围和 ( 六) 投 资组 合 比例限 制 ) 的 约定 :嘉实基金管理有限公司
























































嘉实服务增值行业混合 2010 年第 3 季度报告 3 (1 ) 在正 常市 场情 况下 , 本基金 资产 配置 的比 例范 围:股 票资 产25%-95 % ; 债券资 产 0%-70% ; 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 其中, 基金 投资于 服务 业股 票 的 比例不 低于 基金 股票 资产 的 80%。( 2 )持 有一 家公 司的股 票, 不得 超过 基金 资产净 值 的 10%。( 3 ) 本基金 与由 本基 金管 理人 管理的 其他 基金 持有 一家 公司发 行的 证券,不 得超 过 该证券 的 10%。( 4) 法律法 规规 定的 其他 限制 。


§4 管理人报告 4.1 基 金 经理 (或 基金经 理小 组)简 介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 陈勤 本 基 金 基 金 经 理, 嘉实 价 值 优 势 股 票 基 金 经 理 2008 年3 月 20 日 - 8 曾任瑞士信贷第一波士顿投资银 行证券 分析 师, 华夏 基金 管 理有限 公司基 金经 理助 理, 银华 基 金管理 有限公 司投 资管 理部 , 曾 任 银华优 势企业 混合 基金 经理 。2007 年11 月加盟 嘉实 基金 管理 有限 公司。 工 商管理 硕士 (MBA ) 、 经济 学硕士 、 特许金 融分 析师 (CFA ) , 具 有基金 从业资 格, 国籍 加拿 大。 注: (1 ) 任 职日 期、 离任 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日; (2) 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》 的 相关 规定 。


4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、 《嘉实 服务 增值 行业 证券 投资基 金基 金合 同》 和其 他相关 法律 法规 的规 定, 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,在 严格 控制 风险 的基础 上, 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。 本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定, 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。 4.3 公 平 交易 专项 说明 4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和公司 内部 公平 交易 制度 , 通过IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控 , 公 平对待 旗下 管理 的所 有基金 和组 合。 嘉实基金管理有限公司
























































嘉实服务增值行业混合 2010 年第 3 季度报告 4 4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较 本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格不 同, 未与 其他 投资组 合进 行业 绩比 较。 4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明 报告期 内, 本基 金未 发生 异常交 易行 为。


4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明 4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析 报告期 内, 市场 主要 指数 在 7 月 初经 历了 本年 度以 来低点 后反 弹并 维持 了震 荡格局 。市 场最 为显著 的特 点是 以中 小板 指数为 代表 的中 小盘 成长 股维持 了前 期的 强势 ,并 在本季 度创 出了 年内 新高, 与此 同时 中小 盘与 大盘指 数的 估值 水平 的溢 价进一 步扩 大。 市场 的表 现,一 方面 反映 了流 动性的 阶段 性充 裕以 及股 票资产 价值 相对 其他 投资 品具有 阶段 性的 吸引 力, 资金在 局部 板块 寻求 突破; 另一 方面 则反 映了 市场对 经济 前景 仍不 明朗 的担忧 。本 基金 在报 告期 内对大 类资 产的 配置 有一定 的失 误, 表现 在尽 管正确 判断 出 了7 月 初市 场反弹 的趋 势, 但低 估了 流动性 充裕 对市 场反 弹高度 和持 续性 以及 对局 部板块 出现 估值 泡沫 的影 响力。 在行 业配 置和 个股 选择上 ,本 季度 继续 保持了 较好 的优 势, 并成 为组合 阿尔 法的 主要 来源 。当然 ,作 为以 价值 投资 为主要 方法 的投 资管 理者, 很多 时间 需要 在所 坚持的 投资 理念 和风 格, 长期稳 定的 与风 险相 匹配 的业绩 ,和 阶段 性的 市场风 格轮 换与 估值 泡沫 中取得 平衡 。


4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 4.085 元; 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 17.25% , 业 绩 比较基 准收 益率 为15.34% ,本报 告期 基金 份额 净值 增长率 超越 业绩 比较 基准 收益 率 1.91 个 百分 点。 4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 市场即 将进 入本 年度 的最 后一 个 季度 ,从 国际 宏观 经济环 境看 ,欧 美主 要市 场经济 国家 复苏 的步伐 仍较 为缓 慢和 反复 ,但经 济政 策方 面出 现进 一步放 松化 的迹 象已 经比 较明显 。国 内经 济环 境方面 ,尽 管一 些衡 量经 济增长 指标 的同 比增 速仍 然下行 ,但 下行 的幅 度已 经趋缓 ,部分 指 标环 比出现 上升 。在 全球 经济 政策进 一步 放松 的大 环境 下,预 期国 内政 策收 紧的 可能性 在降 低, 通货 膨胀指 标能 否如 预期 的回 落存在 变数 ,但 仍将 是在 可控的 范围 内。 同时 流动 性仍保 持相 对充 裕, 加息的 可能 性仍 比较 小。 未来几 个月 也是 五中 全会 和中央 经济 工作 会议 召开 的时期 ,将 为短 中期 和十二 五期 间的 经济 发展 的重点 和模 式做 出 基 调性 的指引 。 我 们判 断市 场将 维 持震荡 向上 的格 局。嘉实基金管理有限公司
























































嘉实服务增值行业混合 2010 年第 3 季度报告 5 本基金 在股 票资 产配 置上 将比上 个季 度相 对积 极, 同时在 行业 配置 上相 对看 好保险 、信 息技 术和 电子、 消费 、黄 金及 部分 周期类 股。 在个 股选 择上 ,以估 值和 业绩 增长 为尺 度,重 点选 择估 值相 对合理 同时 代表 未来 经济 和产业 发展 方向 的并 在未 来一个 年度 有较 好业 绩增 长的个 股。 需要 关注 的风险 是中 小板 过高 的估 值水平 及限 售股 解禁 压力 ,以及 通货 膨胀 的超 预期 。 §5 投资组合报告 5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 6,326,665,715.38 78.25 其中: 股票


6,326,665,715.38 78.25 2 固定收 益投 资


1,062,944,000.00 13.15 其中: 债券


1,062,944,000.00 13.15








资产 支持 证券


- - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产


- - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计


623,891,952.28 7.72 6 其他资 产


71,579,680.72 0.89 7 合计





8,085,081,348.38





100.00


5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 71,105,315.40 0.89 B 采掘业 541,956,348.83 6.79 C 制造业 2,929,614,622.99 36.70 C0 食品、 饮料 467,635,761.99 5.86 C1 纺织、 服装 、皮 毛 16,990,809.08 0.21 C2 木材、 家具 - - C3 造纸、 印刷 59,593,915.50 0.75 C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 299,430,564.29 3.75 C5 电子 285,957,940.95 3.58 C6 金属、 非金 属 178,813,965.60 2.24 C7 机械、 设备 、仪 表 699,112,482.31 8.76 C8 医药、 生物 制品 605,487,465.43 7.58 C99 其他制 造业 316,591,717.84 3.97 D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - - E 建筑业 208,870,725.00 2.62 嘉实基金管理有限公司
























































嘉实服务增值行业混合 2010 年第 3 季度报告 6 F 交通运 输、 仓储 业 77,238,932.94 0.97 G 信息技 术业 677,645,668.01 8.49 H 批发和 零售 贸易 637,076,302.88 7.98 I 金融、 保险 业 969,895,927.20 12.15 J 房地产 业 143,765,471.60 1.80 K 社会服 务业 - - L 传播与 文化 产业 69,496,400.53 0.87 M 综合类 - - 合计 6,326,665,715.38 79.25





5.3 报告期 末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 601318 中国平 安 7,927,727 419,297,481.03 5.25 2 600729 重庆百 货 5,901,404 321,508,489.92 4.03 3 600525 长园集 团 11,685,568 239,904,711.04 3.01 4 600406 国电南 瑞 3,800,000 238,222,000.00 2.98 5 601166 兴业银 行 8,156,809 188,585,424.08 2.36 6 600036 招商银 行 12,975,953 168,038,591.35 2.10 7 600518 康美药 业 8,257,366 154,082,449.56 1.93 8 002004 华邦制 药 2,347,808 143,169,331.84 1.79 9 601169 北京银 行 11,887,813 141,940,487.22 1.78 10 002410 广联达 2,568,786 133,576,872.00 1.67





5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 261,130,000.00 3.27 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 801,814,000.00 10.04 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 1,062,944,000.00 13.32


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嘉实服务增值行业混合 2010 年第 3 季度报告 7 5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净 值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张 ) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 ( %) 1 1081104 10 联通 CP01 3,800,000 380,874,000.00 4.77 2 1081130 10 铁道 CP02 1,600,000 160,368,000.00 2.01 3 0801047 08 央 行票 据 47 1,000,000 101,380,000.00 1.27 4 0801017 08 央 行票 据 17 1,000,000 100,920,000.00 1.26 5 1081159 10 铁道 CP03 900,000 90,144,000.00 1.13





5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细


报告期 末, 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细 报告期 末, 本基 金未 持有 权证。 5.8 投 资 组合 报告 附注 5.8.1


报告期内本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体未 被监 管部 门立 案调 查,在 本报 告编 制日 前一年 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未受 到公开 谴责 、处 罚。 5.8.2


本基金投资的 前 十名股 票中 ,没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 之外的 股票 。


5.8.3 其 他 资 产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 5,833,659.34 2 应收证 券清 算款 46,896,590.29 3 应收股 利 - 4 应收利 息 13,078,301.82 5 应收申 购款 5,771,129.27 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 71,579,680.72


5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 报告期 末, 本 基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


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嘉实服务增值行业混合 2010 年第 3 季度报告 8 5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 报告期 末, 本基 金持 有的 前十名 股票 中不 存在 流通 受限情 况。 §6 开放式基金 份额变动















































单位 :份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,814,624,359.31 本报告 期基 金总 申购 份额 295,702,543.01 减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 155,902,711.05 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,954,424,191.27 注:报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ,基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。 §7 影响投资者 决策的其 他重要信息: 无 §8 备查文件目 录 8.1 备 查 文件 目录 (1) 中 国证 监会 批准 嘉 实服务 增值 行业 证券 投资 基金设 立的 文件 ; (2) 《嘉 实服 务增 值行 业证券 投资 基金 基金 合同 》; (3) 《嘉 实服 务增 值行 业证券 投资 基金 招募 说明 书》; (4) 《嘉 实服 务增 值行 业证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ; (5) 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照; (6) 报 告期 内嘉 实服 务 增值行 业证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。 8.2 存 放 地点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 8.3 查 阅 方式 (1) 书面 查询 :查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ,也 可 按工本 费购 买复 印件 。


(2) 网站 查询 :基 金 管理人 网址 :http://www.jsfund.cn 投资 者对 本报 告如 有疑 问 ,可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ,咨 询电话 400-600-8800 , 或发 电子 邮件,E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉 实基 金管理 有限 公司 2010 年 10 月26 日