富 国 天 益 价 值 证券 投 资 基 金
2010 年第 3 季 度报 告
2010 年 09 月 30 日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 交通银行股份有限公司
报告送出日期：
2010 年 10 月 26 日
1
§1
重 要提 示
富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记
载、 误 导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2010 年 10 月22
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金 管理有 限公司 承诺以诚 实信用 、勤勉 尽责的原 则管理 和运用 基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的过 往业绩 并不代 表其未来 表现。 投资有 风险，投 资者在 作出投 资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010 年7 月1 日起至9 月30 日止。
2
§2
基 金产 品概况
基金简称 富国天益价值股票
基金主 代码 100020
交易代码
前端交易代码：100020
后端交易代码：100021
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年06 月15 日
报告期末基金份额总额（单位：份） 11,401,012,534.41
投资目标
本基金属价值型基金， 主要投资于内在
价值被低估的上市公司的股票， 或与同
类 型 上 市 公 司 相 比 具 有 更 高 相 对 价 值
的上市公司的股票。 本基金通过对投资
组合的动态调整来分散和控制风险， 在
注重基金资产安全的前提下， 追求基金
资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金采取积极的投资策略。 本基金在
大类资产配置和行业配置层面， 遵循自
上而下的积极策略， 个股选择层面， 遵
循自下而上的积极策略。 根据基金经理
对股票市场变动的趋势的判断， 决定基
金资产在股票、 债券、 现金等金融资产
上的分布， 并进行动态配比以规避系统
性风险的影响， 最大限度地确保基金资
产的安全。 本基金的股票选择， 主要采
取价值型选股策略。 以公司行业研究员
的基本分析为基础， 同时结合数量化的
系统选股方法， 精选价值被低估的投资
品种， 并确保基金的股票组合满足以下
条件：
（1）市净率 P/B 低于市场平均水平；
（2）组合中 70% 以上 的个股的动态市
盈率低于市场平均水平。
业绩比较基准
95% 的中信标普 300 指数+5% 的中信国
债指数
风险收益特征
本基金为价值型证券投资基金， 属于证
券投资基金中的中低风险品种。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
3
§3
主 要财 务指标 和基 金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币 元
主要财务指标
报告期（2010 年07 月01 日-2010
年09 月30 日）
1. 本期 已实 现收 益 151,786,769.56
2. 本期 利润 1,799,341,879.04
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1478
4. 期末 基金 资产 净值 10,678,494,140.60
5. 期末 基金 份额 净值 0.9366
注： 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式
基金的申购赎回费、 基金转换费等） ， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动
收益 ） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 18.62% 1.10% 14.16% 1.24% 4.46% -0.14%
注：过去三个月指2010 年7 月1 日－2010 年 9 月30 日
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累计份 额 净 值 增长率变 动 及 其 与 同期业绩比较
基准 收 益率变动 的 比较
4
注：截止日期为2010 年9 月30 日。
本基金于 2004 年 6 月 15 日成立，建仓期 6 个月，从 2004 年 6 月 15 日至 2004
年12 月14 日， 建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。 本基金于
2007 年 11 月 6 日大比 例分红规模急剧扩大，建仓期 3 个月，从 2007 年 11 月 5
日至2008 年2 月4 日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4
管 理人 报告
4.1 基 金经 理 （或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈戈
本基金基
金经理兼
任公司副
总经理、 权
益投资部
总经理。
2005-04-13 － 14 年
硕士，曾任君安证券（深
圳）资深研究员；2000 年
10 月任富国基金管理有限
公司研究员、行业研究主
管，研究策划部经理，总
经理助理。2005 年 4 月至
今任富国天益基金经理，
兼任公司副总经理、权益
投资部总经理。具有基金
从业资格，中国国籍。
5
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告期， 富国基金管理有限公司作为富国天益价值证券投资基金的管理人
严格按照 《中华人民共 和国证券投资基金法》 、 《中华人民共和国证 券法》 、 《富
国天益价值证券投资基金基金合同》 以及其它有关法律法规的规定， 本着诚 实信
用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 以尽可能减少和分散投资风险， 力保
基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，
无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1
公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度， 投资管理和交
易执行相隔离， 实行集中交易制度， 严格执行交易系统中的公平交易程序， 未出
现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
－
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
6
4.4 报 告期 内 基金 的 投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2010 年三季度 A 股市 场在触底回升后，呈振荡整理走势，期间稳定
类行业和成长性个股表现突出， 周期性行业和大市值公司表现低迷， 估值
处于市场低位。 我们认 为 目前成长股和中小盘股经过持续炒作已经积累了
明显的泡沫。 而大市值 股票实际已经很明确的进入了价值区间。 基于此三
季度本基金适度提高了仓位水平，并增加了大市值股票的配置。
展 望 未 来 ， 我 们 认 为 本 基 金 对 中 国 经 济 的 未 来 增 长 前 景 仍 然 充 满 信
心， 未 来我们将始终以 中国经济结构转型和产业升级两大趋势为主要线索
积 极 寻 找 投 资 机 会 。 四 季 度 本 基 金 将 保 持 投 资 风 格 和 仓 位 基 本 稳 定 的 同
时，积极寻找新的投资品种。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
三季度本基金净值增长率为 18.62%，业绩比较基准收益率为 14.16% 。
§5
投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投 资 9,617,252,519.68 89.74
其中： 股票 9,617,252,519.68 89.74
2 固定收 益投 资 934,869,559.70 8.72
其中： 债券 934,869,559.70 8.72
资产 支持 证券 － －
3 金融衍生 品 投资 － －
4 买入返 售金 融资 产 － －
其中：买 断式回 购的买 入 返售 金
融资产
－
－
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 153,820,487.64 1.44
6 其他资 产 10,761,306.02 0.10
7 合计 10,716,703,873.04 100.00
5.2 报 告期 末 按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资产净值比例（% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 3,710,521.65 0.03
B 采掘业 160,710,321.80 1.50
C 制造业 4,233,385,129.10 39.64
C0 食品、 饮料
1,056,998,052.66 9.90
C1
纺织 、服 装、 皮毛 8,985,424.96 0.08
C2
木材 、家 具 － －
C3
造纸 、印 刷 － －
C4
石油 、 化学 、 塑 胶 、 塑 料 507,254,503.64 4.75
7
C5
电子 93,851,834.76 0.88
C6
金属 、非 金属 535,495,434.31 5.01
C7
机械 、设 备、 仪表 525,744,008.28 4.92
C8
医药 、生 物制 品 1,465,440,657.79 13.72
C99
其他 制造 业 39,615,212.70 0.37
D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应业 6,433,780.90 0.06
E 建筑业 58,706,252.15 0.55
F 交通运 输、 仓储 业 185,336,460.56 1.74
G 信息技 术业 1,074,674,242.49 10.06
H 批发和 零售 贸易 1,681,523,267.72 15.75
I 金融、 保险 业 1,657,963,098.93 15.53
J 房地产 业 298,853,013.84 2.80
K 社会服 务业 42,996,430.54 0.40
L 传播与 文化 产业 － －
M 综合类 212,960,000.00 1.99
合计 9,617,252,519.68 90.06
5.3 报 告期 末按 公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元） 占基金资产净值比例（%）
1 002024 苏宁电 器 66,969,612 1,059,088,703.64 9.92
2 002422 科伦药 业 4,952,214 607,933,790.64 5.69
3 600519 贵州茅 台 3,008,077 507,552,832.21 4.75
4 600050 中国联 通 78,043,412 396,460,532.96 3.71
5 600016 民生银 行 75,007,364 382,537,556.40 3.58
6 000423 东阿阿 胶 7,163,461 353,015,358.08 3.31
7 002153 石基信 息 8,738,615 349,981,530.75 3.28
8 601318 中国平 安 5,809,647 307,272,229.83 2.88
9 600271 航天信 息 15,261,139 296,829,153.55 2.78
10 600585 海螺水 泥 12,662,686 286,556,584.18 2.68
5.4 报 告期 末按 债 券品 种 分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%）
1 国家债 券 469,329,000.00 4.40
2 央行票 据 147,060,000.00 1.38
3 金融债 券 19,788,000.00 0.19
其中： 政策 性金 融债 19,788,000.00 0.19
4 企业债 券 59,670,000.00 0.56
5 企业 短 期融 资券 49,930,000.00 0.47
6 可转债 189,092,559.70 1.77
7 其他 － －
8 合计 934,869,559.70 8.75
8
5.5 报告 期 末按 公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
1 019011 10 国债 11 3,700,000 369,519,000.00 3.46
2 100004 10 附 息国 债 04 1,000,000 99,810,000.00 0.93
3 1001015 10 央 行票 据 15 1,000,000 98,050,000.00 0.92
4 113002 工行转 债 837,550 93,495,706.50 0.88
5 113001 中行转 债 800,000 84,208,000.00 0.79
5.6 报告期末按 公允价值 占基 金 资 产 净值 比 例 大小排 名 的 前 十名 资 产 支持证 券
投资 明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 申 明 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立 案
调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
报告期内本基金投资的前十名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或
在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 申 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外
的股票。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保 证金 2,319,376.29
2 应收证 券清 算款 －
3 应收股 利 －
4 应收利 息 5,152,207.48
5 应收申 购款 3,289,722.25
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9
9 合计 10,761,306.02
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 110007 博汇转 债 890,375.20 0.01
5.8.5 报告 期 末前十 名股 票中 存 在流 通受限 情况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例 （%）
流通受限情况 说明
1 002024 苏宁电 器 138,105,000.00 1.29 非公开 发行 股票
5.8.6
投 资组 合报 告附注 的其 他文 字描述 部分 。
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占净值比 例的分项之和与合计可能存
在尾差。
§6
开 放式 基金份 额变 动
单位：份
报告期 期初 基金 份额 总额 12,108,149,450.16
报告期 期间 基金 总申 购份 额 363,683,088.38
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 1,070,820,004.13
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） －
报告期 期末 基金 份额 总额 11,401,012,534.41
§7
备 查文 件 目录
7.1 备 查文 件目录
1、中国证监会批准设立富国天益价值证券投资基金的文件
2、富国天益价值证券投资基金基金合同
3、富国天益价值证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国天益价值证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
10
7.2 存 放地 点
上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 5 层
7.3 查 阅方 式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686 、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2010 年10 月26 日
