华夏现金增利证券投资基金
2010 年第 3 季度报告
2010 年 9 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一〇年十月二十六日华夏现金增利证券投资基金 2010 年第 3 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2010 年 10
月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称
华夏现金增利货币
基金主代码
003003
交易代码
003003
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2004 年 4 月 7 日
报告期末基金份额总额
10,519,289,162.11 份
投资目标
在确保本金安全和高流动性的前提下， 追求
超过基准的较高收益。
投资策略
积极判断短期利率变动， 合理安排期限， 细
致研究，谨慎操作，以实现本金的安全性、
流动性和稳定超过基准的较高收益。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为 “同期 7 天通知存
款利率”。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中低风险的品种，华夏现金增利证券投资基金 2010 年第 3 季度 报告
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其长期平均的风险和预期收益率低于股票
基金、混合基金和债券基金。
基金管理人
华夏基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010 年 7 月 1 日-2010 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现 收益 70,200,469.57
2. 本期利润 70,200,469.57
3. 期末基金资 产净值 10,519,289,162.11
注：①本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益， 由于货币
市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收益和本期利润
的金额相等。
③本基金按日结转份额。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.6613% 0.0063% 0.3403% 0.0000% 0.3210% 0.0063%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华夏现金增利证券投资基金
份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2004 年 4 月 7 日至 2010 年 9 月 30 日） 华夏现金增利证券投资基金 2010 年第 3 季度 报告
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§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
曲波
本基金的基金
经理
2008-1-18 - 7 年
清华大学工商管理
学硕士。 2003 年加入
华夏基金管理有限
公司， 历任交易管理
部交易员、 华夏现金
增利证券投资基金
基金经理助理。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销
售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基
金资产， 在认真控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 华夏现金增利证券投资基金 2010 年第 3 季度 报告
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本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
华夏现金增利货币基金与中信现金优势货币基金投资风格相似。报告期内，
华夏现金增利货币基金净值收益率为 0.6613% ， 中信现金优势货币基金净值收益
率为 0.5917% ，二者的投资业绩无明显差异。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
3 季度，CPI 涨幅上升，但由于外部经济环境存在不确定性，国内经济同比
增速回落， 央行继续实施适度宽松的货币政策。 货币市场资金面整体上较为宽裕，
央票发行利率保持稳定； 回购利率处于较低水平， 仅在工行可转债发行期间及 9
月中下旬临近双节时有所上行； 企业短期融资券收益率受季末因素影响于 9 月底
出现一定上扬。
报告期内， 本基金保持了较低久期， 以抵御利率风险， 同时， 为获取稳定的
利息收入， 本基金继续保持较高的信用债及浮息债配置比例， 并进行了部分回购
及短期存款。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期净值收益率为 0.6613% ，同期业绩比较基准收益率为
0.3403% ，本基金的业绩比较基准为同期 7 天通知存款利率。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 4 季度， 鉴于 CPI 处于相对高位和负利率状态， 预计存在加息可能， 但
幅度不会太大。 资金面仍将维持相对宽裕状态， 特别是临近年底， 财政存款的大
量释放将增加市场资金供应。 央票利率仍将维持在相对较低水平， 一年期以内央
票缺乏吸引力。短期融资券的收益率于 9 月上行后，其投资价值得到明显提升。
基于此， 本基金在 4 季度将保持较高比例的短期融资券及浮息债配置， 规避利率
风险， 同时， 在做好组合流动性管理的前提下， 努力把握资金面阶段性紧张带来华夏现金增利证券投资基金 2010 年第 3 季度 报告
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的投资机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报” 的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（％）
1 固定收益投资 5,862,890,312.48 47.64
其中：债券 5,862,890,312.48 47.64
资产 支持证券 - -
2 买入返售金融资产 3,778,205,046.50 30.70
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 2,410,771,946.89 19.59
4 其他各项资产 253,686,397.16 2.06
5 合计 12,305,553,703.03 100.00
5.2报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
报告期内债券回购融资余额 12.60
1
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额
占基金资产净
值的比例（％）
报告期末债券回购融资余额 1,778,597,892.10 16.91
2
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内 债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额
占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的
20% 。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 82
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 103
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 67
报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明
在本报告期内本货币市场基金不存在投资组合平均剩余期限超过 180 天的华夏现金增利证券投资基金 2010 年第 3 季度 报告
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情况。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（％）
各期限负债占
基金资产净值
的比例（％）
1 30 天以内 41.82 16.91
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 利
率债
7.98 -
2 30 天( 含) —60 天 23.03 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 利
率债
4.96 -
3 60 天( 含) —90 天 20.54 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 利
率债
0.96 -
4 90 天( 含) —180 天 19.47 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 利
率债
3.01 -
5 180 天( 含) —397 天（含） 9.71 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 利
率债
- -
合计 114.57 16.91
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,779,539,248.85 16.92
其中：政策性金融债 1,779,539,248.85 16.92
4 企业债券 549,857,645.54 5.23
5 企业短期融资券 3,533,493,418.09 33.59
6 其他 - -
7 合计 5,862,890,312.48 55.73
8 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债券 1,779,287,500.37 16.91
5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号
债券
代码
债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 100209 10 国开 09 6,100,000 606,603,010.65 5.77
2 080303 08 进出 03 5,500,000 550,109,394.02 5.23
3 070419 07 农发 19 4,700,000 472,307,545.42 4.49
4 068007 06 首都机场 债3,250,000 316,536,228.98 3.01
5 1081046 10 河钢 CP01 2,600,000 260,185,557.43 2.47
6 1081268 10 酒钢 CP01 2,500,000 250,100,863.71 2.38
7 1081052 10 西矿 股 CP012,400,000 240,349,493.22 2.28
8 0980147 09 中航工债 浮2,300,000 233,321,416.56 2.22
9 1081066 10 方正 CP01 1,700,000 170,139,320.72 1.62华夏现金增利证券投资基金 2010 年第 3 季度 报告
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10 1081284 10 武钢 CP02 1,500,000 150,126,678.20 1.43
5.6“ 影子定价” 与“ 摊余成本法” 确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含)-0.5 ％间的次 数 46 次
报告期内偏离度的最高值 0.32%
报告期内偏离度的最低值 0.19%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.26%
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8投资组合报告附注
5.8.1基金计价方法说明
鉴于货币市场基金的特性， 本基金采用摊余成本法计算基金资产净值， 即本
基金按持有债券投资的票面利率或商定利率每日计提应收利息， 并按实际利率法
在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价，以摊余的成本计算基金资产净值。
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率或交易市价计
算的基金资产净值发生重大偏离， 从而对基金持有人的利益产生稀释或不公平的
结果，基金管理人采用“影子定价” ，即于每一计价日采用市场利率和交易价格
对基金持有的计价对象进行重新评估， 当基金资产净值与其他可参考公允价值指
标产生重大偏离的， 应按其他公允价值指标对组合的账面价值进行调整， 调整差
额确认为“公允价值变动损益” ，并按其他公允价值指标进行后续计量。如基金
份额净值恢复至 1.00 元，可恢复使用摊余成本法估算公允价值。如有确凿证据
表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情
况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值。
5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债券，未发生该类浮动利率债券的摊余 成本超过当日基金资产净值的 20
％的情况。
5.8.3 报告期内基金投资的前十名证券的发行 主体没有被监管部门立案调查的，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -华夏现金增利证券投资基金 2010 年第 3 季度 报告
8
3 应收利息 86,460,275.51
4 应收申购款 166,976,121.65
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 253,686,397.16
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
5.8.5.1 本报告期内没有需特别说明的证券投资决策程序。
5.8.5.2 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 10,340,027,314.69
本报告期基金总申购份额 7,987,011,909.69
减：本报告期基金总赎回份额 7,807,750,062.27
本报告期期末基金份额总额 10,519,289,162.11
§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1 报告期内披露的主要事项
2010 年 7 月 20 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2010 年 8 月 12 日发布华夏基金管理有限公司关于设立南京分公司的公告。
2010 年 8 月 13 日发布关于调整华夏现金增利证券投资基金申购业务限额的
公告。
2010 年 8 月 23 日发布华夏基金管理有限公司关于调整中国农业银行金穗借
记卡基金网上交易优惠费率的公告。
7.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海、 深圳、 成
都和南京设有分公司， 在香港设有子公司。 华夏基金是首批全国社保基金投资管
理人、企业年金基金投资管理人、QDII 基金管理人、特定客户资产管理人以及
境内首只 ETF 基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域
最广泛的基金管理公司之一。
3 季度， 华夏基金继续坚持稳健的投资风格， 在加强风险控制的基础上， 把华夏现金增利证券投资基金 2010 年第 3 季度 报告
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握结构性投资机会， 旗下基金业绩表现良好。 根据银河证券基金研究中心基金业
绩统计报告 （截至 2010 年 9 月 24 日数据） ， 今年以来， 华夏基金旗下 12 只开放
式基金实现净值正增长。 其中， 华夏复兴股票在 166 只标准股票型基金中排名第
9； 华夏大盘精选混合在 43 只偏股型基金 （股票上限 95% ） 中排名第 5； 华夏稳
增混合在 12 只灵活配置型基金（股票上限 95% ）中排名第 1；华夏策略混合在
40 只灵活配置型基金 （股票上限 80% ） 中 排名第 2。 本季度， 华夏基金为投资人
实现分红逾 168 亿元。
在客户服务方面，3 季度， 华夏基金继续加大服务力度： 举办多场客户见面
会，加强与客户沟通；持续改善服务系统，提升用户体验。
在践行企业社会责任方面，2010 年 8 月，甘肃舟曲地区发生特大山洪泥石
流灾害， 华夏基金员工通过“华夏人慈善基金会”， 向舟曲灾区踊跃捐款用于灾
后重建。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2《华夏现金增利证券投资基金基金合同》 ；
8.1.3《华夏现金增利证券投资基金托管协议》 ；
8.1.4 法律意见书；
8.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
8.3查阅方式
投资者可到基金管理人、 基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查
文件。 在支付工本费后， 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一〇年十月二十六日
